Состояние международной валютно-финансовой системы в условиях углубляющейся глобализации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Омский государственный университет путей сообщения

Состояние международной валютно-финансовой системы в условиях углубляющейся глобализации

Тропникова В.А.

Расширение товарного производства, интернационализация хозяйственных связей, углубление международного разделения труда, создание мирового рынка и мирового хозяйства невозможно представить отдельно от процесса глобализации, которая является предпосылкой формирования мировых денег, которые, в свою очередь, порождают валютные отношения.

Ныне существующая валютно-финансовая система была сформирована Ямайскими соглашениями 1976-1978 гг., по которым рынки, а не правительства определяют валютные курсы. Каждая страна вправе самостоятельно выбирать режим валютного курса (плавающий или фиксированный) в соответствии со своими стратегическими интересами. В этот же период произошла отмена золотодевизного стандарта и выбран мультидевизный стандарт, под которым подразумевалась отмена официальной цены золота - доллары больше не обмениваются на золото, отменены золотые паритеты.

Таблица 1. Доля валют в международных платежах и расчетах (% от общих стоимостных оборотов)[5].

В сфере валютных отношений за последнее время появились новые особенности и тенденции:

1) усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах)

Все валюты входящие в первую семерку, кроме фунта стерлингов, ухудшили свои позиции, а доля юаня увеличилась в два раза к 2014 году. Согласно оценкам специалистов SWIFTв 2015 г. китайская валюта может занять место иены.

2) отсутствует единая денежная основа в валютной сфере - мировые деньги, что особенно актуально в связи с увеличением доли расчетов в национальных и коллективных валютах;

3) в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;

4) усиливается тенденция к сращиванию национального и международного денежно-кредитного рынка, при еще сохраняющейся специфике и особенностей национальных рынков.

Определяющая роль финансовой глобализации подтверждается тем, что процессы глобализации мирового хозяйства происходят наиболее интенсивно именно на финансовых рынках. В настоящее время международное движение капитала в форме кредитов и займов, а также торговля ценными бумагами и валютными ценностями в 50 раз превышает мировой товарооборот[2, с. 78]. При этом можно выделить как позитивные, так и негативные последствия финансовой глобализации.К позитивным последствиям можно отнести следующие:

1) значительный рост объемов финансового рынка, вызванный ростом товарного производства и увеличением доли сопутствующих услуг;

2) значительный рост привлечения иностранных инвестиций;

3) углубление специализации и международного разделения труда;

4) усиление роли развивающихся стран на финансовом рынке;

5) увеличение международного движения капитала;

6) обострение международной конкуренции.

В качестве отрицательных последствий можно назвать:

1) значительный рост нестабильности мировой финансовой системы, что стало закономерным результатом прошедших в последние 15 лет масштабных структурных изменений в глобальной экономике, способствовавших накоплению в ней значительных торговых и инвестиционных дисбалансов.Так расширение международных экономических связей сопровождалось постепенным нарастанием внешнеторговых дисбалансов, прежде всего в отношениях между развивающимися странами и США - крупнейшим мировым импортером, на долю которого приходится 20 % глобального импорта товаров и услуг. Это повлекло за собой с одной стороны, опережающий рост экспортных доходов развивающихся стран способствовал формированию устойчивого положительного сальдо их внешней торговли. С другой стороны, резкое снижение нормы сбережений и увеличение потребления в США обернулось существенным ухудшением состояния торгового баланса страны, дефицит которого за 1996-2013 вырос почти в 4 раза -с 124,7 млрд долл. (1,24 % к ВВП) до 440,4 млрд долл. (2,96 % к ВВП) [1, с. 17]. Таким образом США, являясь крупным игроком как на финансовом, так и на валютном рынке, оказывает непосредственное влияние на состояние данных рынков и на финансово-экономическое состояние стран-партнеров в области торговли, финансовых услуг. Американская валюта и дешевые кредиты остаются стратегически значимыми для иностранных инвесторов, а политика, проводимая США в области регулирования внешнего долга и платежного баланса влечет за собой существенный дисбаланс мировой экономики.

2) проявление кризисных явлений, охвативших многие развивающиеся страны, в частности Россию, так же усиливают спрос международных инвесторов на американскую валюту и увеличили приток зарубежного капитала на финансовый рынок США. В тоже время на состояние российской валютно-финансовой системы в значительной степени негативно повлияли санкции со стороны Америки. Так например, введен запрет на долговое финансирование ряда российских банков и компаний сроком свыше 90 дней, а также для некоторых банков на срок свыше 30 дней, а так же на приобретение акций этих эмитентов, выпущенных после введения санкций. Данные меры отрезали российскую экономику от возможности использования зарубежного капитала, которым она активно пользовалась. Именно поэтому кризис затронет в первую очередь финансовую сферу. Суммарный чистый отток капитала составил в 2014 году 125 млрд долл.Огромное влияние так же на усиление кризисных явлений в нашей стране оказало падения цен на энергоресурсы, что повлекло за собой резкое падение рубля. Доллар подорожал на 61 %, евро на 43 % [3].Валютная ситуация в России, складывавшаяся в течение долгих лет на принципах фиксированного курса, в настоящий момент стала ориентироваться на плавающий валютный курс, который в первую очередь оказался слабым по отношению к ведущим валютам, а во-вторых, создал условия для увеличения волатильности на всем валютном рынке. Девальвация российской валюты, также как и отсутствие возможности получения выгодных международных кредитов показала нестабильность и слабость экономики, и необходимость ее коренной модернизации, необходимость инноваций и повсеместного усиленияэкономических позиций в мире.

В целом, состояние международной валютно-финансовой системы сочетает в себе как негативные, так и позитивные аспекты. С одной стороны это наличие разного рода дисбалансов и кризисных явлений, а с другой стороны либерализация внешней торговли и углубление процессов глобализации, которые привели к многократному увеличению денежных потоков товаров, услуг и капитала между странами. По сравнению с 1990 годами в 2013 году мировой объем экспорта товаров и услуг увеличился в 5,5 раза, а мировой объем импорта товаров в 9,4 раза, объем прямых иностранных инвестиций увеличился в 7 раз, портфельные инвестиции увеличились в 11 раз, что отражено в таблице 2[4].

валютный финансовый глобализация инвестиция

Таблица 2. Изменение мировых показателей торговли и инвестиций в период с 1990 по 2013 годы (млн долл. США).

Таким образом, для предотвращения и устранения различного рода негативных эффектов, влияющих на валютно-финансовую систему необходимо использовать комплекс мер, направленных на:

1) формирование системы управления рисками, на основе «гармонизированной системы международных и национальных стандартов в деятельности участников финансовых рынков»;

2) формирование системы рационального и эффективного поведения участников финансового и валютного рынков;

3) образование нового центра силы - объединение усилий России и Китая, создание своей валютно-финансовой системы, образование Азиатской торговой организации, создание региональной банковской системы, введение единой, пока что региональной, валюты;

4) создание при активном участии России целой группы новых международных финансовых институтов.

Таким образом, современная валютно-финансовая система нуждается в комплексе мер по ее оздоровлению, в условиях углубления и сохранения процессов глобализации. При ее реформировании необходимо учитывать предыдущий опыт проведения подобных валютных реформ.Так, для поддержания российской валютно-финансовой системы необходимо создание своей собственной платежной системы, ориентированной на внутренний и международный рынок, поддержание стабильного курса рубля и укрепление его по отношению к другим валютам путем оживления экономической ситуации в стране, развития инфраструктуры и производства, снижения зависимости от цен на нефть, борьбы с коррупцией, путем поддержания конкурентоспособности российской экономики в целом.

библиографический список

1. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития // США. Канада. - 2013. - № 9. - С. 15-37.

2. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование мировой валютно-финансовой системы // Научный вестник южного института менеджмента. - 2014. - № 1. - С. 77-81.

Размещено на Allbest.ru