Защита финансовой системы от рейдерских захватов организаций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Защита финансовой системы от рейдерских захватов организаций

Борисова Екатерина Владимировна, к.э.н.

Московский университет МВД России имени В. Я. Кикотя

В настоящей статье рассматривается актуальная для современной России тема рейдерства. Целью данного исследования является анализ влияния рейдерских захватов организаций на различные звенья финансовой системы страны. Автором проанализированы условия социально-экономической среды, в которой возникло и развивается рейдерство, и представлены наиболее эффективные способы защиты от него. Отмечено, что защита от рейдерства может быть обеспечена системным подходом к осуществлению комплекса мер, способствующих повышению экономической безопасности России.

Ключевые слова и фразы: рейдерство; корпоративный конфликт; финансовая система; безопасность предприятия; превентивные меры; противодействие коррупции.

Формирование в России адекватной современным вызовам и угрозам системы защиты от рейдерских атак является важнейшей предпосылкой обеспечения ее экономической и финансовой безопасности.

Составной частью экономической политики любой страны является ее финансовая система, которая связывает звенья макроэкономики и микроэкономики в текущем и долгосрочном периоде.

В условиях современного социально-экономического развития система финансовых отношений находится в постоянном движении и изменении. Именно на уровне организаций создается национальный доход, который в последующем перераспределяется в другие, в том числе социально-значимые звенья экономики.

Сложная финансово-экономическая ситуация в современной России, которой способствовали падение цен на нефть, антироссийские санкции западных стран, снижение валютного курса рубля и прочие негативные тенденции в экономике в 2014 году вызвали рост турбулентности на финансовых рынках. Как высказались ряд экспертов, в связи с этимвозникает необходимость более активного использования денежно-кредитной сферы и финансовых механизмов в ключевых отраслях и сегментах реального сектора экономики [1].

Поэтому актуальное значение в данных условиях приобретает реализация мер по защите финансовой системы от рейдерских захватов организаций в контексте обеспечения экономической безопасности Российской Федерации и развития реального сектора экономики.

Юридически рейдерство следует понимать как общественно опасное, противоправное деяние, связанное с незаконным приобретением права владения, пользования и (или) распоряжения активами (частью активов) юридического лица, либо связанное с установлением контроля над юридическим лицом путем незаконного приобретения права владения, пользования и (или) распоряжения долямиучастников юридического лица вуставном капитале юридического лица и (или) голосующими акциями акционерного общества, причиняющее вред правам и законным интересам собственников, осуществляемое вопреки их волеизъявлению иугрожающее безопасности личности, общества и государства [2].

На данный момент гражданское и уголовное законодательство не регламентирует термин «рейдерство» внормативной базе, и противодействие рейдерству сводится к применению тех уголовно-наказуемых действий, которые имеют место в процессе рейдерских операций.

Негативными последствиями рейдерства в России являются: спад производства, монополизация некоторых сегментов рынка, ухудшение финансового, инвестиционного, инновационного климата, утрата конкурентоспособности, отмывание денег, полученных преступным путем, незаконный отток капитала, уклонение от уплаты налогов, увеличение коррумпированности представителей государственной власти и др.

Стоит отметить, что рейдерство - это масштабный высокодоходный криминальный бизнес, который носит хорошо организованный характер и тесно сопряжен с коррупционными злоупотреблениями. Безусловным является экономический и имиджевый ущерб, наносимый стране рейдерством. В настоящее время ущерб от рейдерства для экономики Российской Федерации, поразличным экспертным оценкам, достигает от 20 до 50 млрд долл. ежегодно [3].

Целью рейдерской деятельности является незаконный захват объектов чужой собственности посредством организационных, экономических, правовых или других средств.

В настоящее время внаучной литературе используются обозначения трех видов рейдерства - «белое», «серое» и «черное», различия которых заключаются в использовании методов и схем захвата с целью незаконного завладения активами предприятия. В последние годы наблюдается тенденция смены однозначно криминальных механизмов захвата объектов чужой собственности технологиями, которые сами по себе неявляются преступными, однако, на отдельных этапах их реализации могут включать совершение различных преступлений и правонарушений.

Цели и задачи рейдерства постоянно меняются и приспосабливаются к существующим условиям, формируются новые виды рейдерства - государственное, банковское, информационное, земельное и другие, что обусловленомасштабной коррупцией, низким уровнем предпринимательскойкультуры в обществе и высокой степенью латентности данных преступлений. И здесь необходим систематический анализ правовых и экономических механизмов, которые бы не позволяли превращать рейдерство в основной путь интеграции бизнеса.

В целях противодействияширокому распространению рейдерства были приняты ряд федеральных законов по внесению изменений в Уголовный кодекс РФ в части установления ответственности за умышленное искажение данных, содержащихся в реестре владельцев именных ценных бумаг, в системе депозитарного учета, за внесение в ЕГРЮЛ заведомо недостоверных сведений, а также за подделку решений органов управления юридического лица [4].

Важно, что уголовно-судебный порядок разрешения корпоративных конфликтов за счет своей длительности во времени и невысокого уровня эффективности не всегда способен удовлетворить конфликтующие стороны и привести их к такому результату, который был бы взаимоприемлем.

Очевидно, что предотвращать угрозы проще, чем бороться с ними. Несмотря на это, система превентивных мер,направленных на защиту предприятий, в России остается недооцененной. Основными методами предупреждения вражеских захватов являются создание цивилизованной структуры корпоративного управления и постоянный мониторинг ситуации на рынке.

Существуют также альтернативные способы преодоления корпоративных конфликтов: переговоры, медиация, мировое соглашение и заключение сделок, направленных на урегулирование спора, третейское разбирательство и др. Их преимущество состоит не только в экономии времени и средств на разрешение конфликта, но и в выработке решения, которое конфликтующие считают справедливым и приемлемым.

На основе вышесказанного можно предложить следующие направления защиты от рейдерства:

- постоянный сбор и анализ внешней информации с целью своевременного обнаружения признаков угроз недружественного поглощения. Также необходимо исключить возможность юридических ошибок в документах предприятия, в обеспечении прав собственности;

- формирование надежной системы защиты инсайдерской информации. Также компания должна уделять внимание формированию имиджа, в том числе эффективному РR, участию в круглых столах и благотворительных акциях, поскольку поддержка со стороны общества и органов власти играет немаловажную роль вборьбе с рейдерами;

- проведение работы по созданию эффективной корпоративной структуры. В целях распределения финансовых и операционных рисков особое внимание требуется обратить на процедуру принятия решений навнеочередном собрании акционеров, на размещение дополнительных акций, на полномочия исполнительного органа и т.п.;

- усиление внимания к вопросу формирования штата предприятия, проведение кадровой политики, способствующей проявлению у наемных менеджеров-управленцев эффективной мотивации на развитие бизнеса и добросовестное исполнение своих обязанностей, проведение кадрового и управленческого аудита предприятия;

- постоянная работа с акционерами, консолидация акций и создание необходимых условий, которые бы препятствовали массовой скупке акций; передача реестра акционеров профессиональному регистратору, обладающему хорошей репутацией, а также контрскупка акций/долей у рейдера;

- осуществление управления кредиторской задолженностью. Необходимо осуществлять непрерывный мониторинг наиболее значимых кредиторов компании, возможно также создание специальной подконтрольной компании, которая будет накапливать кредиторскую задолженность основной компании;

- реализация схем по защите активов компании. Перераспределение активов значительно снижает риски неконтролируемой кредиторской задолженности, судебных споров и т.д. Обременение активов также приводит к усложнению процесса враждебного поглощения, например, передача имущества в доверительное управление и залог, что создает для рейдеров дополнительные трудности. Способом защиты могут выступать также варианты по страхованию ответственности за убытки, причиненные акционерам или эмитенту, а также взаимодействие с правоохранительными органами.

Конечно, это лишь общие положения, универсальные для каждого предприятия. Однако планомерное осуществление профилактических мероприятий позволит защитить бизнес и укрепить его оборону, осложнить действия профессиональных участников рынка слияний и поглощений. Умение прогнозировать возможные неблагоприятные ситуации для предприятия возможно лишь в том случае, когда собственник пытается взглянуть на процесс захвата предприятия глазами захватчика. Чем чаще собственник будет уделять внимание степени корпоративной защиты предприятия, тем меньше будет возможностей у рейдера пользоваться отработанными схемами поглощений, и, как следствие, будут увеличиваться цена захвата и уменьшаться целесообразность его проведения.

На основе изложенного алгоритма защиты организаций от рейдерского захвата можно сказать, что только системный подход, в первую очередь, со стороны государства к рейдерству как к девиантной форме социально-экономического поведения может привести к формированию эффективно функционирующей системы защиты от рейдерства.

атака рейдерство финансовый безопасность

Список литературы

1. Ершов М., Танасова А., Татузов В., Лупандина О. Финансовая сфера: о некоторых событиях и итогах 2014 года Российский экономический журнал. 2015. № 1. С. 100-109.

2. Киселев Н. С.Превентивная защита от рейдерских атак// Национальная безопасность / Nota bene. 2013. № 1. С. 171-178.

3. Мирзоев Б., Полысалова Ф. Антирейдерские поправки: надежный заслон или паркур для рейдеров? Адвокатские вести. 2009. № 11-12.4. Уголовный кодекс Российской Федерации. М.: Проспект; КноРус, 2015.

Размещено на Allbest.ru