Влияние расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЛИЯНИЕ РАСЧЕТОВ С ДЕБИТОРАМИ И КРЕДИТОРАМИ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Демьянчук Наталья Борисовна

экономист

Данная статья посвящена анализу влияния эффективного управления кредиторской и дебиторской задолженностью на финансовое состояние предприятия, его финансовую устойчивость. Автор настоящей статьи обозначает круг задач, подлежащих решению с целью повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в организации, а также предлагает комплекс мер по исполнению обязательств, направленных на формировании эффективной финансовой политики организации. По результатам проведенного анализа автор настоящей статьи приходит к выводу, что дебиторская задолженность предприятия должна быть больше или равна краткосрочным кредитам и займам. Только в этом случае можно говорить об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Ключевые слова: дебитор, дебиторская задолженность, задолженность, кредитор, кредиторская задолженность, финансовое состояние.

THE IMPACT OF PAYMENTS WITH DEBTORS AND CREDITORS ON THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE. Demyanchuk Natalya

This article is devoted to the analysis of the influence of the effective management of Payables and receivables on financial condition of the enterprise, its financial stability. The author of this article indicates a range of challenges to be addressed with a view to improving the management of receivables in the Organization, and also offers a set of measures for the enforcement of company commitments aimed at establishing an effective financial policies of the organization. According to the results of the analysis, the author of this article finds that the accounts receivable of the enterprise must be greater than or equal to short-term credits and loans. Only in this case we can talk about a satisfactory financial condition of the company.

Keywords: accounts receivable and accounts payable, creditor, debt, debtor, financial status

Первоочередная цель анализа финансового состояния предприятия состоит в выявлении степени и характера влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. При этом возникает необходимость процентного расчета отношения задолженности к сумме оборотных средств, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Ухудшение финансового состояния и финансовой работы предприятия отражает рост процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств.

Возникновение необходимости использования привлеченных средств в процессе хозяйственной деятельности отражает рост кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской. Кредитоспособность и платежеспособность предприятия оказывают непосредственное влияние на эффективность и стабильность функционирования хозяйствующего субъекта [1].

Генеральной целью, основной функцией финансового менеджмента, управления дебиторской задолженностью является необходимость эффективного применения такого экономического инструмента, как дебиторская задолженность с целью максимизации прибыли предприятия. Особое значение для предприятия приобретет управление кредиторской задолженностью. Деятельность по своевременному начислению и выплате средств, в рамках кредиторской задолженности, выступает основной целью управления кредиторской задолженностью.

С целью повышения эффективности анализа и управления дебиторской задолженностью в организации должны решаться следующие задачи:

- регулярный и объективный анализ задолженности, информационного обеспечения, которые необходимы для принятия решений управленческого характера;

- формирование эффективного соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностями, анализ допустимых норм отступления от этого соотношения;

- осуществление своевременных платежей по перечислению предусмотренных договором средств на счета, которые бы гарантировали отсутствие начисления штрафных санкций и последующих после них убытков;

- анализ и выявление среди контрагентов недобросовестных и неплатежеспособных лиц;

- разработка и формулирование политики организации в сфере финансовых расчетов со строгим обозначением сроков обязательств.

Существует необходимость соответствия финансовых ресурсов потребностям развития предприятия и рынка. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному превышению дебиторской задолженности, а в последствие это может привести к нестабильному финансовому состоянию организации.

Финансовая устойчивость - это такое распределение и применение финансовых ресурсов, при котором гарантируется рост прибыли предприятия и капитала. Однако, при этом необходимо сохранить его платёжеспособность и кредитоспособность.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности дает возможность определить факторы, оказывающие влияние на их динамику, провести оценку перспектив развития финансового состояния предприятия [3].

В случае если дебиторская задолженность преимущественна в составе активов организации, существует необходимость либо ожидания выплаты долгов, либо привлечения банковского кредита с высокими ставками. Превышение же кредиторской задолженности вынуждает предприятие использовать не денежные формы расчета, нести различного рода штрафные обязательства[2].

В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в её составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истек срок исковой давности.

В таблице 1 представлен анализ динамики, состава и структуры дебиторской задолженности рассматриваемого предприятия (по данным бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия).

Таблица 1 - Динамика, состав и структура дебиторской задолженности, 2014-2015 гг.

Представленные в таблице 1 данные свидетельствуют о том, что общая сумма задолженности предприятия увеличилась в 2015 г. на 28566 тыс. руб. за счет роста задолженности поставщиков по полученным авансам на 8088 тыс. руб. и прочих дебиторов на 21752 тыс. руб. Следует заметить, что состав дебиторской задолженности данного предприятия обусловлен особенностями деятельности предприятия. Отсутствие задолженности покупателей на конец 2015 г. определено тем, что данная компания осуществляет перевозки по предварительной оплате. При этом поставщикам компания также оплачивает услуги авансом, что обусловило наличие значительной задолженности поставщиков по полученным авансам.

Таким образом, наибольший удельный вес в общей структуре дебиторской задолженности данного предприятия занимает задолженность поставщиков по полученным авансам: 75,56% в 2014 г. и 54,63% в 2015 г. Задолженность прочих дебиторов составляет 20,89% в 2014 г. и 45,37% в 2015 г.

Следовательно, за исследуемый период наблюдаются изменения в структуре дебиторской задолженности: увеличение доли задолженности прочих дебиторов на 24,48% при снижении удельного веса задолженности покупателей на 3,55% и снижении удельного веса задолженности поставщиков по полученным авансам на 20,93% в общей структуре дебиторской задолженности предприятия.

Образование дебиторской задолженности, особенно в условиях быстро растущей инфляции, негативно сказывается на состоянии организации, ведь безнадежная к взысканию задолженность списывается на финансовые результаты [3].

Для определения качества следует в первую очередь проанализировать дебиторскую задолженность по срокам образования. Недопущение просроченных долгов является одним из основных направлений расчетной политики предприятия [4]. В таблице 2 сгруппированы данные о состоянии дебиторской задолженности предприятия по срокам образования.

Таблица 2 - Анализ дебиторской задолженности предприятия по срокам образования, 2014-2015 гг.

Данная группировка представлена на основании аналитических данных. В процессе анализа были изучены договоры дебиторов и сопоставлены сроки оплаты и возникновения задолженности.

Приведенные в таблице 2 данные положительно характеризуют состояние расчетов компании с дебиторами. По данным инвентаризации расчетов на конец отчетного периода в 2014 гг. и2015 г. на предприятии отсутствует просроченная дебиторская задолженность. При этом снизился на 2,78% в общей структуре задолженности долг дебиторов со сроком образования от 6 месяцев до одного года, что положительно характеризует состояние расчетных взаимоотношений компании с дебиторами.

Проведенный анализ показал, что краткосрочная задолженность со сроком образования до одного месяца снизилась на 7,56% в общей структуре, от 1 до 3 месяцев - снизилась на 10,22%, а со сроком образования от 3 до 6 месяцев - возросла на 20,57% в общей структуре дебиторской задолженности.

Таким образом, более половины дебиторской задолженности имеет срок возврата менее 3 месяцев. Это говорит о высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, а также о невысокой устойчивости этой задолженности. Положительной тенденцией является отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Изучение кредиторской задолженности дает возможность определения динамики долгов организации, их количественной и качественной оценки, а также определения причин изменения, структуры долга и факторов, на нее влияющих [5].

Специалисты отмечают, что кредиторская задолженность может быть полезна для компании, поскольку позволяет взять во временное пользование денежные средства, которые принадлежат контрагентам. При этом движение денежных средств определяет возможность организации рассчитываться по долгам. Проанализируем состояние кредиторской задолженности в компании по данным таблицы 3.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности, 2014-2015 гг.

кредиторский дебиторский задолженность финансовый

Представленные в таблице 3 данные свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде кредиторская задолженность компании возросла на 39013 тыс. руб., во-первых, за счет роста задолженности покупателям и заказчикам по полученным авансам на 27613 тыс. руб., во-вторых, за счет роста задолженности прочих кредиторов на 14087 тыс. руб., а также задолженности перед персоналом - на 200 тыс. руб. и перед фондами на 156 тыс. руб.

Для определения качества следует в первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по срокам образования. Недопущение просроченных долгов является одним из основных направлений кредитной политики предприятия. В таблице 4 сгруппированы данные о состоянии кредиторской задолженности по длительности пользования.

Таблица 4 - Анализ качества кредиторской задолженности по длительности пользования, 2014-2015 гг.

Приведенные данные таблицы 4 положительно характеризует состояние расчетов предприятия с кредиторами. По данным инвентаризации расчетов на конец отчетного периода в 2014 гг. и2015 г. на предприятии отсутствует просроченная кредиторская задолженность. При этом на 18,08% в общей структуре задолженности увеличился долг со сроком образования от 3 до 6 месяцев до одного года.

Анализ данных таблицы 4 также показывает, что краткосрочная задолженность со сроком образования до одного месяца снизилась в анализируемом периоде на 8,81% в общей структуре, от 1 до 3 месяцев - снизилась на 8,45%, а со сроком образования от 6 месяцев до года - снизилась на 0,82% в общей структуре кредиторской задолженности.

Следовательно, основную часть кредиторской задолженности предприятия составляет задолженность со сроком образования от 3 до 6 месяцев (36,19% в 2014 г. и 54,27% в 2015 г.), что соответствует основной деятельности и договорным взаимоотношениям с контрагентами.

Для определения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать их оборачиваемость. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. При этом большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия за 2014-2015 гг.

Из данных таблицы 5 следует, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности данного предприятия возрос в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 1,15 оборотов (с 0,57 до 1,72 оборотов). Рост этого коэффициента означает снижение предоставленных услуг и выполненных работ в кредит, т.е. относительное уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого дебиторам в 2015 г.

За счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,15 оборотов, значительно возрос срок расчета покупателей с предприятием: так в 2015 г. период погашения дебиторской задолженности составил 211,79 дня, что на 427,57 дней меньше, чем в 2014 г. Это состояние можно оценить как положительное. Кроме того, анализ данных таблицы 5 позволяет сделать вывод, что коэффициент загрузки дебиторской задолженности снизился в 2015 г. на 1,17 и составил 0,58. Снижение этого коэффициента также считается положительным.

Далее проведём факторный анализ изменения оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия способом цепных подстановок. Общее увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности произошло за счет влияния факторов:

- изменение выручки от продаж:

86518 / 32833 - 0,57 = 2,64 - 0,57 = 2,07 оборота, то есть, в результате увеличения выручки от продаж на 67774 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 2,07.

- изменение средней величины дебиторской задолженности:

1,72 - 2,67 = - 0,95 оборотов, то есть, за счет увеличения средней дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости снизился на 0,95.

- рассчитаем суммарное влияние факторов: 2,07 - 0,95 = 1,12.

Основным фактором снижения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. является рост выручки от продаж.

Увеличение коэффициента оборачиваемости привело к снижению периода погашения дебиторской задолженности на 427,57 дня, что является положительной тенденцией в развитии расчетных отношений предприятия с дебиторами.

Следовательно, проведенный анализ свидетельствует о положительной динамике показателей состояния расчетов с дебиторами за период 2014-2015 гг., так как произошло увеличение коэффициента оборачиваемости и, как следствие, снижение срока погашения дебиторской задолженности анализируемой организации.

Для проведения анализа оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем показатели в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия за 2014-2015 гг.

Из данных таблицы 6 следует, что за анализируемый период коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности данного предприятия увеличился в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 1,04 оборотов (с 0,49 до 1,53 оборотов). Увеличение этого коэффициента означает снижение покупок в кредит, т.е. относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого кредиторам предприятия в 2015 г. За счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,04 оборотов, уменьшился срок расчета с кредиторами: так в 2015 г. период погашения кредиторской задолженности составил 238,18 дня, что на 506,06 дня меньше, чем в 2014 г. Такое изменение оценивается положительно. Проведём факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности способом цепных подстановок:

- изменение выручки от продаж:

86518 / 38219 - 0,49 = 2,26 - 0,49 = +1,77 оборота, то есть, в результате увеличения выручки от продаж на коэффициент оборачиваемости увеличился на 2,26 оборота.

- изменение средней величины кредиторской задолженности:

1,53 - 2,26 = -0,73 оборотов, то есть, за счет роста средней кредиторской задолженности коэффициент оборачиваемости снизился на 0,73 оборота.

- рассчитаем суммарное влияние факторов: 1,77 - 0,73 = 1,04 оборота.

Заключение

Таким образом, основным фактором увеличения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. является увеличение выручки от продаж.

В целом, анализ состояния задолженности предприятия показал, что на предприятии в анализируемом периоде наблюдаются тенденции роста дебиторской и кредиторской задолженности при снижении оборачиваемости дебиторской и росте оборачиваемости кредиторской задолженности. В связи с этим предприятию необходимо разработать меры по изменению сложившейся ситуации.

Способность покрытия предприятия обязательств собственными активами, при этом срочность возврата пропорциальна сроку преобразования их в денежную форму, служит основой для оценки ликвидности баланса. В процессе анализа активы систематизируются в зависимости от степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности погашения. Также происходит сопоставление групп пассивов и активов, в ходе определения ликвидности баланса. Высокой степенью влияния на финансовую устойчивость организации обладают величина балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности и период оборачиваемости каждой из них.

Рост коэффициента общей ликвидности обеспечивается превышением величины дебиторской задолженности над кредиторской. Однако высокая скорость оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской, также может стать причиной стремительного роста коэффициента ликвидности. Степень зависимости от кредиторов и дебиторов и совокупная структура предприятия оказывают непосредственное влияние на финансовую устойчивость предприятия в целом. Соотношение собственных и заемных средств характеризуют финансовую устойчивость в долгосрочном периоде. Основа финансовой устойчивости предприятия наличие источников формирования запасов и затрат[2].

Таким образом, роль дебиторской задолженности при определении ликвидности баланса заключается в том, что она должна быть больше или равна краткосрочным кредитам и займам. Это будет одним из условий определения ликвидности баланса.

Библиографический список

1. Марковская Д. С. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные показатели финансового состояния предприятия / Д. С. Марковская [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://elibrary.ru/download/59748513.pdf.

2. Алексеева Л.Ф. Организационные меры и механизмы реструктуризации предприятия / Л.Ф. Алексеева // Территория новых возможностей. - Вестник ВГУЭС. - 2012. - С. 157-166.

3. Малышева В.В., Терентьева Л.В. Бухгалтерский баланс как информационная база оценки финансовой устойчивости организации / Е.В. Малышева // Экономика и управление в ХХI веке: тенденции развития. - 2014. - № 19-2. - С. 39-44.

4. Малышева В.В. Система нормативного регулирования расчетных операций предприятия / Е.В. Малышева // Экономика и управление в ХХI веке: тенденции развития. - 2014. - № 19-2. - С. 11-17.

5. Полещук Т.А., Лазарева Е.М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия / Т.А. Полещук [Электронный ресурс] - Режим доступа: http//elibrary.ru/download/elibrary_28383487_81088082.pdf. C.231-233.

Размещено на Allbest.ru