Сущность лизинга

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВО «Уральский государственный лесотехнический университет»

Кафедра технологии и оборудования лесопромышленного производства

Реферат

по дисциплине “Бизнес-планирование в отрасли”

Тема: “Лизинг ”

Берсенёв Михаил Фёдорович

35.03.02 «Технология лесозаготовительных

и деревоперерабатывающих производств»

4 курс, зач. кн. № 40102

Екатеринбург, 2018

Введение

Каждая отрасль экономики требует должного финансирования. Недостаток финансовых ресурсов особо остро затрагивает деятельность предприятий. В большинстве случаев предприятию недостаточно собственных средств для воплощения в полном объёме идей по ведению своей деятельности, её расширению, модернизации производства.

В связи с этим всё более привлекательным становится лизинг как один из прогрессивных методов финансирования предприятий. Лизинг представляет собой финансовую операцию по приобретению основных фондов и носит кредитный характер. С его помощью предприятия могут получить возможность доступа к передовым технологиям, а в сложившейся на сегодняшний день ситуации, когда около 60% основных средств российских предприятий находятся в изношенном состоянии, использование лизинга является одним из наиболее привлекательных способов финансирования. лизинг законодательный финансовый

Лизинг на данный момент в России является очень актуальной темой. Это обусловлено в первую очередь неблагоприятным состоянием большого количества оборудования в стране, другими словами у нас очень много устаревшего оборудования, которое больше не является рентабельным, его эффективность на производстве или в какой-либо фирме очень низка. Но работать без оборудования в настоящее время очень тяжело и не выгодно, а покупать каждый раз новое не всегда и не у всех получается в связи с нехваткой денежных средств.

Целью работы является изучение сущности и особенности лизинга.

В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

- рассмотрены сущность и основные формы лизинга, их особенности;

- изучены роль, виды и функции лизинговых операций;

- дана характеристика современного состояния и перспектив развития лизинга в России.

Объектом исследования являются лизинг.

Предметом исследования послужило изучение сущности лизинга и его особенностей.

В работе использованы методы эмпирического и теоретического исследования, в частности сравнения, измерения, формализации, а также анализа и синтеза.

Информационной базой для написания работы явились законодательные акты Российской Федерации, регулирующие деятельность лизинговых операций в Российской Федерации, нормативные основы проведения лизинговых операций, работы современных исследователей по исследуемой проблеме, ресурсы Интернета, справочно-правовых систем «Консультант Плюс» и «Гарант».

1. Сущность и основные формы лизинга, их особенности

Широкое распространение в последние десятилетия получил лизинг. Лизинг представляет собой совокупность имущественных и экономических отношений, которые возникают при приобретении имущества в собственность и последующей его сдачи во временное пользование за определенную плату. Иными словами, лизинг - это современная и популярная форма долгового финансирования [19, с. 91].

Субъектами лизинга являются собственник имущества (лизинговая компания), пользователь имущества (лизингополучатель) и продавец лизингового имущества (предприятие-изготовитель, торговая организация).

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество (авиатехника, автомобили, здания, сооружения, суда и пр.). Лизинговая сделка сопровождается двумя или более договорами: купли-продажи, собственно лизинга, а также кредитным, страхования, договором на техническое обслуживание и пр. В договоре обычно фиксируются срок аренды, сумма арендных выплат, соглашение о продлении срока действия контракта, приобретение риска, например, в случае случайной гибели арендатора или арендодателя, девальвации национальной валюты, любые меры по уходу и содержанию арендованного имущества. Договоры аренды классифицируются по самым различным критериям, например, по типу арендуемого имущества (автомобилестроение, машиностроение, компьютерная техника), или по мобильности арендуемого имущества (лизинг оборудования / лизинг недвижимости), или по типу партнеров по контракту (частный лизинг / акционерный лизинг).

Чтобы оценить выгодность лизинговой сделки необходимо провести подробный анализ затрат и выгод с учетом особенностей организации налогового и бухгалтерского учета. Выгодность лизинга независимо от особенностей учета в значительной степени зависит от согласованных в договорах аренды прав и обязанностей арендодателя и арендатора. Лизинг в зависимости от использования и срока аренды имеет много различных преимуществ, что позволяет организациям активизировать свою инвестиционную и инновационную деятельность.

К числу основных преимуществ лизинга можно отнести налоговые льготы, предсказуемость, ликвидность, индивидуальный подход к заключению договора финансовой аренды. Налоговые преимущества. От налогов могут быть освобождены арендные платежи, кроме того, лизинговое имущество не отображается в балансе. При низкой доходности или недостатке оборотных средств организация-лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом, что также предоставляет возможность получения льготного налогообложения прибыли. Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, чем уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль [19, с. 93].

Предсказуемость. Предсказуемость повышает вероятность реальности прогнозов. Сумма арендных платежей фиксируется в договоре с момента его заключения, таким образом, арендные платежи не подвержены колебаниям процентных ставок на рынке капитала. Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированным ставкам, лизингополучатель располагает большими возможностями при принятии решений о распределении затрат на финансирование капитальных вложений, что, в свою очередь, обеспечивает максимальную надежность финансовых планов организации.

Ликвидность. Финансирование арендуемого имущества берет на себя лизинговая компания, следовательно, ликвидность организации- лизингополучателя не будет сильно затронута. В результате расширяются производственные мощности, а временно высвобожденные денежные средства организация-лизингополучатель может направить на иные цели, например, на диверсификацию деятельности. Индивидуальный подход к заключению договора об аренде имущества. Лизинг с точки зрения срока действия контракта, оплаты и амортизации позволяет регулировать финансирование всех проектов и потребностей. Так, из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать контракт, наиболее точно отвечающий требованиям лизингополучателя.

Принимая во внимание преимущества лизинга, и прежде всего как формы финансового механизма рынка, можно с его помощью:

- улучшить инвестиционный климат и повысить инвестиционные рейтинги регионов и страны в целом;

- оживить инновационную и инвестиционную деятельность организаций и увеличить отдачу от реализации технологических инноваций.

Следует добавить, что в инновационной деятельности лизинг является наиболее выгодным, ибо государственное финансирование ограничено, а банки предоставляют кредиты под залог имущества и по высоким процентным ставкам. Лизинг важен и для государства, так как привлекает частный капитал, охватывает все новые сферы, приводит к развитию производства. Все вышесказанное повышает устойчивость национальной экономики и нивелирует кризисные тенденции, в частности спад производства. Лизинг, как и все другие варианты финансирования, имеет не только преимущества, но и некоторые недостатки. Так, лизинговое имущество собственностью организации-лизингополучателя не является и в связи с этим не может быть продано, например, когда оно не используется. Общая стоимость. Сумма арендных платежей, как правило, превышает стоимость объекта лизинга. Стоимость обычно составляет около 130 % от стоимости покупки. Кроме того, организации-лизингополучателю необходимо также думать о других затратах, таких как ремонт и страхование [10, с. 63].

Договор аренды не может быть расторгнут до истечения определенного срока. Арендные платежи поэтому можно рассматривать как фиксированные затраты. Расторжение договора лизинга. Лизинговая компания, в отличие от арендатора, может расторгнуть договор в любое время без предварительного уведомления, если арендатор вовремя не платит лизинговые платежи. Кроме того, арендатору может быть выставлен счет на оплату по требованию лизингодателя платежей за время просрочки. Если данные платежи не покрывают причиненных лизингодателю убытков, он может потребовать их возмещения.

Лизинг нельзя назвать однотипным финансовым продуктом для всех стран мира, так как в каждом государстве есть свои особенности. Чаще всего это связано с организацией бухгалтерского и налогового учета лизинговых операций, а также с юридическими особенностями оформления договора лизинга. Одной из главных особенностей лизинга в РФ является наличие специального законодательства о лизинге, а именно Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)". Данный закон определяет организационно-экономические и правовые условия лизинга. Именно он сыграл значительную роль в становлении лизинга и стал своеобразным толчком его развития в РФ.

Второй особенностью лизинга в РФ является достаточно низкий объем рынка по сравнению с Европой и США. До недавнего времени объем лизинговых сделок в России рос быстрыми темпами (от 20 до 40 % в год), однако сегодня наблюдается тенденция к снижению темпов прироста вплоть до отрицательных значений. Отрицательная динамика лизингового рынка объясняется ухудшением экономической ситуации в стране и, соответственно, заморозкой планов предприятий по обновлению основных фондов [10, с. 64].

В России условия лизинга могут отличаться на несколько процентов (в Европе, для сравнения, на десятые доли процента), а также в договоры могут быть включены скрытые комиссии. Стоит отметить, что наиболее распространенной формой лизинга в РФ является финансовый лизинг. Он отличается от оперативного тем, что срок лизинга и нормативный срок службы оборудования примерно равны и лизингодателю удается вернуть практически полную стоимость имущества, а также получить прибыль. И еще одна особенность. В России лизинговые компании предъявляют к заемщику более гибкие и либеральные требования. Этому также способствует российское лизинговое законодательство, которое дает существенную свободу договорным отношениям между сторонами лизинговой сделки.

2. Роль, виды и функции лизинговых операций

Лизинг рассматривается как прибыльный способ финансирования, обычно выгодный для компании, не располагающей необходимыми средствами для капиталовложений в производство. По сути, лизинг является формой договора аренды в долгосрочной перспективе. Лизинговый договор можно охарактеризовать конкретными условиями по использованию арендованного имущества. В общей форме он обладает признаками и кредита, и аренды, но в то же время имеет собственные специфические особенности, которые отличают его. По большинству в лизинге заинтересованы лица малого бизнеса, которые могут в случае недостатка средств, не привлекая кредитов, использовать в производстве современное оборудование и технологии, что способствует развитию компании. Также развитием лизинга интересуются действующие производства, так как лизинг расширяет сбытовой рынок производимого оборудования.

Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): «Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем, и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)» [13, с. 68].

Классическая операция лизинга осуществляется при помощи трех сторон, которыми являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) имущества. Экономически лизинговую операцию описывают следующим образом. Передаваемое имущество в лизинг - это собственность лизингодателя. Он приобретает статус собственника имущества, когда осуществляет сделку купли - продажи с поставщиком за полную стоимость, то есть приобретает оборудование. Лизингополучателю предоставляется право владеть и пользоваться имуществом в течение установленного срока, исходя из лизингового договора. За это право лизингополучатель лизингодателю выплачивает лизинговые платежи, установленные договором и включающие либо полный, либо частичный возврат имущественной стоимости, а также плату за саму лизинговую услугу и какие - либо дополнительные услуги лизингодателя. С позиции имущественных отношений сделка лизинга состоит из двух взаимосвязанных элементов, а именно отношений, возникающих при купле - продаже, и отношений, возникающих по поводу временного использования имуществом. То есть продавец имущества и лизингодатель в процессе заключения договора купли - продажи по факту являются продавцом и покупателем. Далее покупатель имущества, который впоследствии становится лизингодателем приобретенного имущества, сдает его по договору лизинга во временное пользование лизингополучателю.

Имеется множество классификаций лизинга. Классификация по сроку использования разграничивает финансовый и оперативный лизинги, которые особенно распространены в практике современного мира.

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество, которое необходимо лизингополучателю, у определенного продавца и передать это имущество лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на конкретный срок и на определенных условиях во владение и в пользование на время. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга, а также может превышать его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, которая предусмотрена договором лизинга, если иное не предусмотрено договором. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на конкретный срок и на определенных условиях во владение и в пользование на время. Срок, на который имущество передается в лизинг, определяется и устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга, а также при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю. При этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга [13, с. 69].

Лизинг схож с арендой и кредитом. К примеру, при традиционной аренде имущества арендодатель предоставляет конкретное имущество на время, чтобы арендатор владел им и пользовался за конкретное вознаграждение арендодателю так же, как и при лизинге. Кредит же основан на трех принципах: срочности, так как он выдается на определенное время; возвратности, поскольку его необходимо возвратить в установленный срок; платности, то есть взимается процент за пользование кредитом. Данные принципы применяются и к лизингу. На первый взгляд, отличие сделки лизинга от кредита заключается лишь в том, что ее участники оперируют имуществом (чаще всего оборудованием), а не финансовыми средствами. В связи с этим иногда лизинг могут классифицировать как товарный кредит для увеличения основных производственных фондов. Но, несмотря на сходства, лизинг - это самостоятельный вид договорных отношений, обладающий характерными особенностями, которые отличают его и от аренды, и от кредита. Во - первых, лизинг от аренды отличается тем, что в сделке (как правило) взаимодействуют три стороны: поставщик, то есть продавец имущества, лизингодатель и лизингополучатель. Но при аренде участвуют два участника: арендодатель и арендатор. Во - вторых, предмет лизингового договора - специально приобретенное, а иногда даже и специально изготовленное имущество, в то время как обычно в аренду сдают имущество, которым распоряжается арендатор в момент сделки. В - третьих, существенная отличающая характеристика лизинга - это невозможность внести изменения в срок, который установлен договором. Это можно объяснить тем, что срок договора всегда соизмеряется со сроком службы определенного имущества и кроется в основе расчета платежей по лизингу. К тому же лизингополучатель в отличие от арендатора имеет право выкупить лизинговое имущество по согласованной заранее цене, когда закончится срок действия договора. С позиции бухгалтерского учета, приобретение имущества посредством оформления кредита являются вложениями капитала заемщика, и они отражаются в определенных статьях его баланса. Имущество, предоставленное в лизинг, числится на балансе лизингодателя, и оно же составляет его основной капитал.

На Западе лизинг востребован у предприятий, так как он является экономным средством получения и использования оборудования, средств транспорта, то есть в случаях, когда предприятие нуждается в определенном оборудовании в течение конкретного срока, или, например, когда компания не имеет средств на покупку нужного оборудования. Однако в России лизинговые операции начали проходить путь развития позже, чем на Западе. В настоящее же время лизинговые сделки активизируются, увеличиваются, а так же открываются и развиваются лизинговые компании по отдельным отраслям, их филиалы, а также очень крупные лизинговые компании банков.

В связи с постоянно возрастающей конкуренцией предприятия должны в короткий срок выбирать приоритетные направления развития, поэтому компаниям, как малого, так и среднего бизнеса важно иметь хороший производственный потенциал.

Поскольку собственные финансовые ресурсы компании дефицитны, а доступ к банковскому кредиту ограничен, для обновления своего производственного потенциала компании могут прибегнуть к такой форме инвестиционной деятельности как лизинг. Перед каждой компанией стоит проблема обновления производственных мощностей в условиях недостатка временных и финансовых ресурсов. Данную проблему может решить лизинг, так как он позволяет ускорять процессы обновления материально-технической базы. Лизинг играет важную роль в экономике, которая проявляется в его функциях, представленных на рис. 1.

Рисунок 1 - Функции лизинга

Лизинг как вид финансовой аренды, давно известен не только в отечественной, но и в международной практике. Однако в каждой стране существуют некоторые особенности лизинга, связанные, прежде всего с законодательством, регулирующим лизинг.

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель приобретает предмет лизинга, необходимый лизингополучателю, и передаёт его в пользование по договору лизинга на определённый срок, за установленную плату и на специальных условиях, которые допускают право выкупа этого имущества лизингополучателем.

Источником развития лизинговой деятельности являются возможности и преимущества для каждого участника сделки. Продавец предмета лизинга в таком виде деятельности находит дополнительный канал сбыта оборудования, машин, что позволяет ему увеличить объём продаж, ускорить темп обновления продукции, а значит и завоевывать новые рынки, эффективно рекламировать свою продукцию и т.д.

Для лизингодателя это выгодный способ вложения имеющегося у него капитала, позволяющий эффективно использовать свои денежные средства. К тому же, имеются дополнительные гарантии в виде самого предмета лизинга, так как при банкротстве пользователя предмет лизинга возвращается обратно наймодателю.

Для лизингополучателя лизинг - это канал финансирования его предпринимательской деятельности, что способствует раскрытию его творческого потенциала.

Таким образом, одним из преимуществ лизинговой сделки для лизингополучателя является снижение потребности у него в стартовом капитале, отсутствие необходимости в единовременном платеже. Так как все финансовые затраты ложатся на плечи лизингодателя, у пользователя появляется возможность использовать свободные денежные средства не на обновление или формирование внеоборотного капитала (здание, оборудование, НМА, основные средства), а на увеличение оборотного капитала (например, на закупку большего объёма материалов, сырья), что способствует расширению производства в целом.

Также плюсами для лизингополучателя являются, во-первых, гибкость системы платежей, при которой возможна отсрочка первого платежа, снижение или увеличение последующих. Рассматривается вариант оплаты платежей за пользование предметом лизинга продукцией, которая была произведена на данном оборудовании, но только если в качестве лизингодателя не выступает коммерческий банк.

Во-вторых, экономия на издержках, возникающих в результате приобретения, эксплуатации, ликвидации имущества, оборудования.

В-третьих, в результате устаревания оборудования, модернизации технологий пользователь имеет возможность взять в лизинг новое оборудование.

В-четвёртых, в качестве преимущества для лизингополучателя выделим финансовые выгоды [11, с. 43].

Несмотря на явные преимущества лизинга для всех сторон лизинговой сделки, в том числе и лизингополучателей, которые могут применять механизм ускоренной амортизации у себя на предприятии, есть и отрицательные моменты, не дающие владельцем этих компаний «чётко склонится» к данной форме финансирования их деятельности. Освобождаясь от лишних налоговых платежей путём увеличения затрат, предприятие, получающее предмет лизинга, в итоге ухудшает свою финансовую отчётность. Выплаты лизинговых платежей уменьшают объём чистой (нераспределённой) прибыли, и, как следствие, сокращают показатели рентабельности (показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат) и доходы владельцев компаний. Это, конечно, сказывается на размерах дивидендов в абсолютном выражении, что ведёт за собой образование ряда других проблем. Для начала лизинговые механизмы можно применить на государственных предприятиях для наглядной демонстрации на конкретных примерах тем, кто всё же сомневается в эффективности данного способа финансирования. Положительный эффект будет иметь организация престижных форумов для владельцев бизнесов с ведущими специалистами данного профиля, в том числе и с иностранными агентами, за счет роста уровня информированности предпринимателей о пользе лизинга.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения.

Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

3. Анализ современного состояния и перспективы развития лизинга в России

В каждом государстве кредитная система характеризуется не только банками, но также и такими немаловажными институтами, как специализированные небанковские кредитные организации. «В рыночной экономике развитых стран небанковские кредитных организации занимают особую и достаточно емкую нишу. В России длительное время сегмент небанковского кредитования был развит крайне слабо и в большей степени находился в теневой сфере экономики». Современные небанковские кредитные институты осуществляют также посреднические операции, наиболее масштабные из которых представлены лизингом. Согласно №164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О финансовой аренде (лизинге)» «лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга».

Актуальность данной темы состоит в том, что развитие небанковских кредитно-финансовых институтов и отдельных специализированных финансовых операций как лизинговые способно оказать положительное влияние на стимулирование экономики страны в сложный период экономической нестабильности. Лизинг является одной из наиболее перспективных форм обновления материально-технической базы предприятий абсолютно всех отраслей экономики. Увеличение числа лизинговых сделок способствуют повышению технической оснащенности структурообразующих отраслей, переходу на модернизированные технологии, что позволяет своевременно обновлять необходимые основные фонды без изъятия капитала из оборота предприятий. Лизинговые организации - коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей.

По состоянию на 1 октября 2017 года в России действуют 108 лизинговых организаций. В настоящее время крупнейшими лизинговыми компаниями в России являются: «ВЭБ-лизинг», «ВТБ Лизинг», «Сбербанк лизинг» и «Государственная Транспортная Лизинговая Компания», их суммарный объем портфеля лизинговых операций за 2017 год превысил 1600 млрд. руб. (рис. 2.).

Рассмотрим деятельность крупнейших лизинговых компаний России. «ВЭБ-лизинг» занимает первое место на рынке лизинга РФ по объему портфеля, доля которого составляет 19%. «ВЭБ-Лизинг» сохранил первые позиции по объему текущего портфеля и объему полученных платежей. «ВЭБ-лизинг» занимает первое место на рынке в сегменте авиа, авто и оборудования, второе место - в сегменте железнодорожной техники. На первое место по объему нового бизнеса вышел «ВТБ Лизинг». Объем нового бизнеса «ВТБ Лизинг» составил 77,7 миллиардов рублей, в первую очередь данное значение достигнуто за счет крупных сделок в секторе авиационной техники, на которые пришлось около 60% нового бизнеса. Подводя итоги первого за 2017 год, «Государственная Транспортная Лизинговая Компания» стала крупнейшей лизинговой компанией на рынке России по объему лизингового портфеля, который достиг 430 миллиардов рублей.

Рисунок 2 - Объем портфеля по лизинговым операциям за 2017 год, млн. руб.

В настоящее время на фоне общего спада в экономике РФ на российском рынке лизинга продолжают наблюдаться основные неблагоприятные тенденции, сформировавшиеся еще в кризисном 2014 году: активное снижение инвестиционного спроса, как со стороны крупных российских корпораций, так и со стороны предприятий малого и среднего бизнеса; ухудшение платежеспособности клиентов; высокая стоимость привлекаемого финансирования. Для более детального рассмотрения текущего состояния рынка лизинговых операций в России, авторы сочли необходимым рассмотреть наиболее важные индикаторы развития рынка лизинговых услуг, которые показаны в таблице 1.

Таблица 1 - Индикаторы развития рынка лизинговых услуг

В соответствии с показателями, представленными в таблице 1, объем нового бизнеса за 2017 год вырос на 36% и составил 742 миллиардов рублей. Данный прирост, в первую очередь, связан с увеличением количества крупных сделок в 3 квартиле 2017 года, доля которого составила приблизительно 39%. Вместе с тем, ключевым драйвером рынка лизинга России выступил автолизинг, доля которого в автопродажах достигла 10%. Для сравнения в странах ЕС этот уровень составляет 55% автопарков, а в США - свыше 35% .

Значительным сегментом на рынке лизинга России по-прежнему является автолизинг. Стоит отметить, что на современном этапе сегмент автолизинга в России находится на стадии роста. В условиях затянувшегося экономического кризиса факторами увеличения спроса на автолизинг будут являться сокращение объемов потребительского кредитования и дефицит финансовых средств для прямой покупки автомобилей. В то же время наиболее существенным фактором замедления роста данного сегмента будет падение объема продаж автомобилей. На протяжении последних лет на увеличение объема автолизинга (легковые и грузовые автомобили) оказывает существенное влияние государственная программа льготного автолизинга.

Рисунок 3 - Структура рынка по предметам лизинга

В 2016 году из бюджета было выделено почти 5 миллиарда рублей, что на 20% превышает аналогичный показатель 2015 года. Так, государственная программа льготного автолизинга позволила передать в лизинг более 63 тысяч автомобилей за 2015 и 2016 год. Без учета государственной программы уровень проникновения лизинга в совокупных продажах новых грузовых и легковых автомобилей за 2015 и 2016 год вырос бы с 5 до 8%, а не до 10% [16] (рис. 4).

Рисунок 4 - Влияние государственной программы льготного автолизинга

Рост доли лизинга в автопродажах также определен тем, что производители и официальные дилеры для поддержания объема продаж автомобилей стали активнее работать с лизинговыми компаниями. В результате отдельные автомобильные компании смогли существенно нарастить долю лизинга в продажах. Например, у компании ООО «Ниссан Мотор РУС» доля лизинга в продажах возросла с 25% за 2014 год до 47% за 2017 год [16].

Несмотря на рост доли лизинга в продажах автомобилей, а также на поддержку со стороны государства, лизинг все еще не выдерживавший сравнения с кредитом по доле проникновения в автопродажах. Таким образом, доля автокредитов составила 44% от общего количества проданных в 2017 году легковых и грузовых автомобилей. Движение рынка лизинговых операций в последние годы демонстрирует значительное наращивание объемов нового бизнеса с малыми и средними предприятиями в связи с вводимыми программами государственной поддержки. Основной формой поддержки является субсидирование затрат на лизинг. Различные специализированные государственные программы поддержки существуют в большинстве регионов России в виде субсидирования процентной ставки, а также лизинговых платежей. В странах, где операции по лизинговым схемам применяются часто и активно с высоким уровнем качества этих сделок, также существуют государственные программы по поддержке лизинговых компаний. Несмотря на нестабильные макроэкономические условия, рынок лизинга продолжит развиваться. Можно выделить целый ряд позитивных предпосылок развития рынка лизинга в России. Сегмент малого и среднего бизнеса ожидает дальнейшее развитие лизинговых операций в качестве инструмента модернизации и инвестиций в основной капитал предприятий. Авторы статьи выделяют следующие наиболее значимые факторы роста объемов рынка лизинговых операций в сегменте малого и среднего бизнеса (рис. 5).

Рисунок 5 - Факторы, влияющие на рост объемов лизинговых сделок

В развитии сегмента крупного бизнеса лизинг будет также являться наиболее эффективным инвестиционным инструментом. Ценность лизинга в данном сегменте для потребителя будет определяться, прежде всего, в балансе скорости, ценовых параметров, в возможности получить дополнительные сервисные услуги в составе.

Рисунок 6 - Допустимые точки роста объемов продаж лизинговыми компаниями в сегменте малый и средний бизнес

В целом, факторами сохранения спроса на лизинг в условиях стагнации экономики РФ на период до 2020 г. будут являться [18, с. 21]:

1) Развитие направления и увеличение объемов государственной поддержки лизинговой деятельности. Основными сегментами рынка лизинга, где существует возможность участвовать в получении субсидий, являются авиатехника, ж/д техника, сельхозтехника;

2) Сохранение высокого уровня износа основных фондов предприятий и наличие потребности в их модернизации;

3) Низкий уровень финансовой автономии предприятий, обусловленный снижением кредитоспособности в условиях стагнации экономики РФ;

4) Сохранение потребности в участии лизинговых компаний в проектах государственно-частного партнерства.

Прогнозируется значительное увеличение интереса со стороны федеральных органов исполнительной власти и институтов развития к данным проектам. Общими факторами поддержки рынка лизинга в ближайшей перспективе могут стать: движение ключевой ставки ЦБ РФ вниз, снижение уровня инфляции, поддержание уровня инвестиционной привлекательности и желательно его рост, рост индекса предпринимательской уверенности, снижение уровня инфляции, снятие экономических санкций, либо расширение программы импорта-замещения.

По прогнозам отдельных экономистов, объемы лизинговых операций в ближайшие годы должны возрасти, что позволит лизингу занять прочные позиции среди специализированных источников финансирования, направляемых на модернизацию и создание новых конкурентоспособных производств. В 2018 году рынок лизинга, согласно базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), продолжит расти и превысит рекордные 800 миллиардов рублей, а с 2019 года на дальнейшую динамику и структуру нового бизнеса влияние начнет оказывать реформа регулирования финансового лизинга.

Заключение

На данный момент наиболее распространенным источником финансирования российских лизинговых предприятий являются кредиты российских банков. Но не всегда банки могут предоставить эту возможность, поэтому в такой ситуации государственные компании играют позитивную роль, помогая развиваться рынку лизинга и предоставляя необходимые средства. Также в первую тройку входят коммерческие кредиты поставщиков и средства российских банков-учредителей, а к собственным средствам как к источнику финансирования прибегают довольно редко, поэтому они находятся лишь на девятом месте.

Темпы развития лизинга не соответствуют сегодняшним потребностям экономики, и спрос на эти услуги удовлетворяется не полностью. Порой это связано с незнанием населения о такой услуге, как лизинг. Иногда причиной тому являются внешнеэкономические факторы, или же экономика отдельно взятой страны, или вообще недоверие людей к данной операции. А может виной тому являются те минусы, которые были оговорены ранее. Однако перспективы рынка лизинговых услуг нельзя не оценить положительно, скорее всего, это лишь вопрос времени.

Развитие лизинга положительно скажется на состоянии российской экономики. Но есть факторы, которые препятствуют этому явлению, одним из этих факторов можно считать изношенность основных фондов российских организаций. Процесс их обновления финансируется в основном за счет нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается нехваткой доступного заемного капитала. Лизинг как механизм альтернативного финансирования может сыграть важную роль в выполнении этой стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой. Он способен на переоснащение основных фондов промышленных предприятий.

Таким образом, поскольку лизинг в России является одним из главных инструментов долгосрочных инвестиций, то именно перед лизингом можно поставить задачи обновления производственных фондов, повышения конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций. К сожалению, рынок лизинга в России насыщен не полностью, но при стабилизации макроэкономической ситуации это явление имеет высокий потенциал роста и быстрые темпы развития. В настоящий момент доступность лизинговых услуг намного выше, чем несколько лет назад, поэтому осуществление лизинговых операций будет способствовать дальнейшему активному развитию лизинга в России.

Список литературы

1. Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О финансовой аренде (лизинге).

2. Аналитика рынка лизинга РФ, рейтинги лизинговых компаний [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: // www.raexpert.ru

3. Баклаева, Н. М. Корпоративные финансы: Учебное пособие. - Пятигорск; РИА-КМВ, 2017. - 148 с.

4. Баталов Н.А. Исследование экономических отношений сферы финансирования лизинга в условиях экономической неопределенности// Науковедение. - Ярославль: ИГУПИТ, 2014. -Вып.2. (Март-апрель). - С.1-14.

5. Бектенова Г.С. Лизинг в системе проектного финансирования/ В сборнике: Проблемы и перспективы развития промышленности России Сборник материалов Международной научно-практической конференции. 2017. - С. 233-235.

6. Берегатнова, Е.В. Рынок лизинга в РФ: состояние, перспективы / Е.В. Берегатнова / Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики. Центр развития - 2016 - 47 с.

7. Болдырев В.Н., Шаталов М.А. Лизинг как форма инвестиций в условиях антикризисного управления предприятием//Территория науки. - Воронеж: ВЭПИ, 2014. -№4. - С.28-32.

8. Газман В.Д. Финансирование российского лизинга // СТТ: Строительная техника и технологии. - 2015. - №6 (114). - С. 90-95.

9. Голубева Е. В. Преимущества и перспективы развития лизинга в современных российских условиях // Молодой ученый. 2017. №7. - С. 230-233.

10. Гореликов, К.А. Лизинг - перспективное направление реализации проектного финансирования / К.А.Гореликов, А.Г. Дмитриев // Транспортное дело России. - 2015. - №1. - С.63 - 64.

11. Гришанков Д.Э. Экспертиза лизинга: энцикл. - М.: Эксперт РА, 2014. - 247 с.

12. Деревяга, Н.И. Тенденции и проблемы развития лизингового ранка в России/ Н.И. Деревяга // Проблемы экономики и менеджмента - 2016. - №6. -С. 94-100

13. Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. Учебно-практическое пособие // Проспект. - 2015 - 462 с.

14. Кузнецов, Д.В. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций / Д.В. Кузнецов, И.Н. Новокупова, Р.Н. Румянцева // Экономический анализ: теория и практика -2013. - №18. - С. 36- 45

15. Нуртдинов И.И. Лизинг как инструмент развития бизнеса в современных условиях // Финансовая аналитика: Проблемы и решения. - 2012. - № 11. - С. 41-46.

16. Рейтинг лизинговых компаний - [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.all-leasing.ru/lizingovye-kompanii/rejting/

17. Русавская, О. В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2016. - Т. 11. - С. 2016-2020. - Режим доступа: http://e-koncept.ru/2016/86431.html/

18. Спешилова Н.В., Быкова Ю.С., Гусева Н.В. Проблемы и перспективы развития лизинга в РФ// Новая наука: проблемы и перспективы. - 2017. №3.- С. 21-27

19. Спирина Т.В. Лизинг - современное состояние и перспективы развития / Т.В. Спирина, А.Ю. Карпунин // Международный журнал социальных и гуманитарных наук. - 2016. - Т. 5. №1. - С. 91 - 94.

20. Федотова А.А. Перспектива развития лизинговых услуг в России / А.А. Федотова // Молодой ученый. - 2013. - №9. - с. 251-253.

Размещено на Allbest.ru