Современные аспекты сбалансированности финансовой системы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Современные аспекты сбалансированности финансовой системы

Постановка проблемы

В период уже устоявшихся рыночных отношений, уделяется достаточное, внимания процессу оптимизации финансовых потоков. Мнения авторов расходятся относительно оценки сбалансированности финансовой системы, однако большинство ученых приходят к единому мнению о необходимости поиска новых методов оценки и прогнозирования финансовых потоков непосредственно при осуществлении финансовой деятельности. Так Опарин В.М.[6.c 91], определяет финансовые потоки и их оптимизацию как информационные потоки сферы финансовой деятельности при комплексе средств эффективного взаимодействия предприятия с внешней и внутренней средой. Такие ученые как Грачёв А.В. [1,с.15], Лумпов Н.А.[2, с 5] определяют финансовые потоки с позиции финансового обеспечения деятельности в контексте эффективного управления конечными результатами и при этом отождествляют финансовые потоки с такими показателями как прибыль и рентабельность, и соответственно процесс оптимизации финансовой деятельности сводят к повышению результатов финансовой деятельности. Такие исследования оценки процесса функционирования и использования финансовых потоков в контексте стабилизации финансовой системы не всегда адекватны реальным событиям и такие показатели как прибыль и рентабельность не всегда могут дать реальную оценку хозяйственной и финансовой деятельности. Это представляет возможность использования комплексного показателя, отражающего процесс всестороннего прохождения финансовых потоков в пространстве и во времени, которые и будут отождествлять финансовую систему.

Постановка задачи. Современные реалии рыночной экономики, нереальность эффективного функционирования финансовой системы, определяет необходимость использовать новые приёмы управления финансовым потоками и зачастую именно в контексте латентных схем функционирования. Кризисные явления данного процесса касаются микроэкономических субъектов финансовых правоотношений, т.е. предприятий и организаций. Такой подход государственного и корпоративного управления создаёт ситуацию развития теневого бизнеса и создаёт необходимость применения мер по активизации экономической безопасности страны. В таких условиях хозяйствования необходимы новые приёмы оптимизации финансовых потоков направленные на формирования финансовой безопасности предприятий.

Наиболее реальным показателем оценки эффективного использования финансовых потоков является их дифференциация на исходящий, восходящий и взаимообусловленный. Такая дифференциация впервые была сделана Эсбергом Э. [4,с 61 ] в работе " Очерки финансовой мысли " ещё в 1882 году и до периода 2000 годов настоящего времени не имела своей актуальности. Современные проблемы финансовых взаимоотношений и реалий выдвигает новые требования и давно забытые истины приобретают свою актуальность. Период командной экономики, который был характерен для планового ведения экономики, характеризовался применением административных рычагов управления экономикой как на макроуровне так и на микроуровне и поэтому такие показатели как прибыль и рентабельность были наиболее удобны, но рыночные рычаги управления экономикой страны в целом и предприятий требуют использования взаимообусловленных показателей финансовой деятельности и именно таких как финансовые потоки.

Изложение основного материала исследования

Исследуя сущность современной проблематики эффективной оценки финансовых потоков и сбалансированности уровня их использования нельзя обойтись без детального рассмотрения центрального вопроса - уровня сбалансированности , определения границ разбалансированности и механизмов регулирования, которые в концентрированном виде определяются через функционирование закона сбалансированности финансовых систем, что в конечном итоге определяет равновесную и оптимальную финансовую систему.

Интегральный уровень изменения конкретной системы зависит от реальных величин факторов положительного и отрицательного влияния, которые имеют как количественное, так и качественное значение. Формулы уровня равновесия (сбалансированности) финансовой системы, предложенные Карпинским Б.А., Герасименко О.В.[4,с 3], выглядят следующим образом:

(1)

Модель уровня сбалансированности использования финансовых потоков представлена следующим образом.

(2)

При определении уровня сбалансированности финансовых потоков требуется дополнительно учесть тот факт, что реально в динамической среде функционирования состояние идеальной сбалансированности (полного соответствия влияния положительных и негативных факторов на финансовые потоки) является практически недостаточным. Речь идёт о определении уровня сбалансированности в определенных границах разбалансированности. Такой подход в определении величин покрытия таких границ является проблемным вопросом, одновременно именно эти грани можно реально измерить с помощью предложенных формул расчета уровня сбалансированности финансовых потоков.

Следует также отметить, что на величину этих граней влияют разнообразные показатели, соответствующие коэффициенты поправки, исчисление круга исследуемых положительных и отрицательных показателей с позиции выборочного характера исследования, округления. Исходя из вышеизложенного, формула определения этих поправок будет выглядеть следующим образом:

(3)

(4)

где ВГ, НГ - соответствующие верхние и нижние границы разбалансированности уровня исходящих финансовых потоков региона;

r - количество показателей определенных групп, которые положительно влияют на сбалансированность финансовых потоков;

m - количество показателей определенной группы, которые негативно влияют на сбалансированность финансовых потоков;

- величина поправки положительного влияния на финансовые потоки данного региона в границах конкретной группы;

- величина поправки расчета негативного показателя влияния на финансовые потоки в границах конкретной группы.

С целью прогнозирования и оценки тенденцией относительно сбалансированности уровней исходящих финансовых потоков как региона так и предприятий целесообразно на основе данных полученных в проведенных исследованиях, определить средний, наивысший и минимальный уровни сбалансированности конкретной территории как в разрезе отдельных показателей, так и в целом по региону.

Качественными показателями исходящего финансового потока , являются: продолжительность финансового цикла, уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока, продолжительность функционирования исходящего финансового потока, лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования финансового потока.

Факторами положительного и отрицательного влияния будут являться- факторы положительного влияния:

- уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока;

- факторами отрицательного влияния :

- продолжительность финансового цикла, продолжительность функционирования исходящего финансового потока, лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования исходящего финансового потока.

Чтобы рассчитать данный показатель, необходимо уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока привести в сопоставимый вид.

(5)

(6)

При оценке уровня относительного влияния положительных факторов ,были использованы свойства множественной корреляции, где

у - значение восходящего финансового потока;

х₁ - продолжительность финансового цикла;

х₂ - продолжительность функционирования восходящего финансового потока;

х₃ - лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования восходящего финансового потока.

Выводы

Предложенная модель оптимизации финансовой системы в контексте управления финансовыми потоками является весомым инструментом их управления и что наиболее актуально в настоящий период. Данная модель даёт возможность выявления нелегальных методов управления. В дальнейшем необходимо проведение комплексного исследования по направлению сбалансированности финансовой системы при оптимизации финансовых потоков и именно при формирования финансового цикла, как показателя дающего возможность зафиксировать финансовые потоки и прогнозировать их поведение и конфигурацию в перспективе.

Литература

финансовый управление антикризисный

1. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия/ А.В. Грачев / Финансовый менеджмент.-2003.-№4.- С.15-35.

2. Лумпов Н.А. Формула прибыли :учет различных видов деятельности / Н.А. Лумпов // Финансовый менеджмент .-2005.-№6.-С.5-24.

3. Климчук С.В.Напрями оцінки руху грошових потоків як визначальної компоненти фінансової стійкості / С.В.Климчук// Економіка АПК.-2006.-№9.- С.52-58.

4. Климчук С.В.Оценка эффективности использования денежных потоков / С.В. Климчук // Научные труды МАДИ (ГТУ ) РГАУ- МСХА, ЛНАУ .-2007.-т.1.- С.3-10.

5. Тимонова И. Управление денежными потоками/ И. Тимонова // Вісник донецького інституту та господарства права. Серія економіка та управління.-2002.-№6.-С.61-64.

6. Федченко С.И. Методика выявления структуры выходящих денежных потоков предприятия \С.И. Федченко // Менеджер.-2002.-№2.-С.97-101.

References

1. Grachev A.V. (2003), “Fundamentals of financial stability”, Finansovyj menedzhment, vol. 4, pp. 15-35.

2. Lumpov N.A. (2005), “The formula of profit: record of different types of activities”, Finansovyj menedzhment, vol.6, pp. 5-25.

3. Klimchuk S.V. (2006), “Directions of evaluation the cash flows as a defining component of financial stability”, Ekonomіka APK, vol.9, pp. 52-58.

4. Klimchuk S.V. (2007), “Evaluating the effectiveness of the use of cash flows”, Nauchnye trudy MADI (GTU ) RGAU- MSHA, vol.1, pp. 3-10.

5. Timonova I. (2002), “Cash Flow Management”, Vіsnik donec'kogo іnstitutu ta gospodarstva prava, vol.6, pp. 61-64.

Размещено на Allbest.ru