Факторинговое финансирование: тенденции, проблемы, перспективы

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФАКТОРИНГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ: ТЕНДЕНЦИИ, ПРОБЛЕМЫ, ПЕРСПЕКТИВЫ

А.А. Трушникова

Науч.руководитель Баяндина В.А.

Факторинг в современном мире -- это финансовая услуга, которая заключается в предоставлении средств компании в обмен на переуступку прав требования по оплате долга. Компания, которая пользуется подобной услугой, вовремя получает до 80% от суммы, на которую заключена сделка, что позволяет в срок рассчитаться с поставщиком или с персоналом. Таким образом, компания получает возможность заниматься продажами, при этом не волноваться о дебиторской задолженности, о рисках несвоевременной оплаты товара и прочих финансовых вопросах.

В СССР факторинг был внедрен в 1988 году в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем первому гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

В мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге. Российская Федерация в настоящее время участником конвенции не является, однако в Федеральное Собрание РФ Правительством РФ 13.02.2014 г. был внесён законопроект о ратификации данной конвенции.

В России факторинг появился только в марте 1996, когда была принята Часть вторая Гражданского кодекса.

В статье 824 ГК РФ даётся следующее описание факторинга: финансирование под уступку денежного требования.

Если обратиться к современной статистике, то согласно данным Factor Chain International (FCI), по темпам прироста оборота по итогам 2012 года Россия (+66%) находится на первом месте в мире среди крупнейших факторинговых держав (рис.2). По результатам 2012 года Россия вошла в европейский ТОП-10 по факторинговому обороту (табл. 1). Оборот в России в 6 раз меньше, чем у европейского лидера - Великобритании.

Таблица 1

На протяжении последних четырех лет оборот на рынке факторинговых услуг в России неуклонно растет (рис. 1).

Рис. 1 Оборот на российском рынке, млрд. руб.

Рис. 2 Темп прироста оборота на рынке факторинга в России, %

По данным Ассоциации факторинговых компаний, среди факторов наибольшие доли в обороте рынка по итогам 1 полугодия 2013 года занимают ВТБ Факторинг (25%), Промсвязьбанк (16%), Альфа-банк (12%), Росбанк Факторинг (6%), Сетелем Банк (5%). Деятельность этих шести банков составляет 64% всей деятельности факторинговых компаний в России (рис. 3).

Рис. 3 Доля факториновых компаний во всероссийском обороте, %

Однако это не означает, что при выборе фактора следует отдавать предпочтение банкам и их структурам. К примеру, если взять сравнивать по обороту факторинга, то тут, по данным Ассоциация факторинговых компаний, уверенно лидирует ВТБ Факторинг -- более 207 млрд. рублей.

А вот лидерство по количеству клиентов у компании «Лайф» (13-ое место по обороту факторинга) -- новых клиентов за первое полугодия стало на 561 человека больше, а общее их количество составило 1661 человек. И это в разы превышает показатели ВТБ Факторинга -- 553 всего и 51 новых клиентов.

Факторинговое финансирование имеет множество достоинств:

- Простой процесс получения финансовых средств.

- Не требуются залог и поручительства.

- Улучшение финансовых показателей.

- Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара.

- Не анализируется кредиспособность клиента.

«Преимущество факторинга перед кредитом зависит не столько от размера компании, сколько от возможности расширения бизнеса. Кредит позволяет поддержать бизнес на достигнутом уровне и планомерно его растить. Но для активного роста - в несколько раз - кредита не достаточно, для этого необходим факторинг, - говорит Владимир Емельянов, начальник управления факторинговых операций «МДМ-Банка». Факторинг позволяет в большем объеме пополнять оборотные средства; экономить на работе с дебиторами, так как это делает банк; превратить постоянные затраты по кредитованию в переменные, четко привязав их к реализации и оплате товаров, продолжает эксперт (табл. 2).

Таблица 2

Помимо плюсов у факторинга, как и любой финансовой услуги, существуют свои недостатки. Самым главным минусом является стоимость услуги. Кроме того, что на выплаченную сумму начисляется процент (до 30 %), выплачивать нужно также комиссию в размере от 1,5 до 10 % суммы, на которую заключена сделка. При заключении факторингового договора необходимо предоставить в банк различные документы, от договора до счета-фактуры, а также устав компании и т.д. Пакет документов может оказаться довольно большим. Факторинговые компании крайне неохотно работают с одним-двумя дебиторами. И в большинстве случаев передавать факторинговой компании придется практически всех контрагентов, пользующихся отсрочкой платежа. Также для компании фактора желательно, чтобы дебиторы, с которыми предстоит иметь дело, были кредитоспособны. Также относительным недостатком является тот факт, что факторинговые компании, стремясь оградить себя от потерь, связанных с неисполнением обязательств по оплате дебиторами, зачастую настаивают на заключении договора факторинга с регрессом. И если предприятие соглашается на это, факторинговая компания вправе от предприятия, уступившего «дебиторку», требовать возврата средств, которые не удалось взыскать с должников. «Факторинг без регресса по-прежнему на 3-5 процентов дороже факторинга с регрессом, и это соотношение будет сохраняться.

Что касается проблем в развитии факторингового финансирования в России, то здесь можно выделить три основных проблемы:

· Отсутствие нормативной базы (в российском законодательстве даже не существует термина «факторинг»);

· Закон о лицензировании не предусматривает специального лицензирования данной деятельности;

· Неинформированность предпринимателей и потенциальных клиентов о факторинге.

В перспективе в России объективные условия складываются в пользу того, чтобы факторинг развивался в рамках специализированных факторинговых компаний. В крупных банках, вследствие конкуренции с кредитами факторинг всегда будет оставаться на вторых ролях и не сможет должным образом развиваться. Процентные ставки за пользование услугой не будут снижаться, а темпы роста оборота рынка факторинга, наоборот снизятся. Это объясняется низким стартом данной услуги в нашей стране.

Можно заметить, что факторинг остается интересной, но в целом отнюдь не дешевой услугой. Вполне вероятно, что в скором времени ставки по нему повысятся, и услуга будет обходиться дороже, чем стандартное банковское кредитование. Тем не менее, для многих компаний факторинг - едва ли не единственная возможность привлечь финансирование, не имея при этом залога. К тому же он помогает хеджировать риски от обесценения дебиторской задолженности в том случае, если выручка производителя - в рублях, а платежи поставщикам - в валюте.

Выбирая между факторингом и банковским кредитованием, предпочтение работе с фактором стоит отдать, если компания нуждается в беззалоговом краткосрочном финансировании и управлении дебиторской задолженностью. Если же компания располагает ликвидными активами для обеспечения кредита и самостоятельно контролирует дебиторскую задолженность, ей выгодней привлечь кредит в банке.

Можно ли российский рынок факторинга назвать отсталым? Наша инфраструктура неразвита, а наше законодательство слишком узко. И оба этих обстоятельства можно объяснить одной причиной: все-таки российский рынок факторинга по сравнению с американским и европейским слишком молод. факторинговый финансирование услуга рынок

Впрочем, это обстоятельство можно считать положительным: значит, есть простор для роста.

Список литературы

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Высшее образование, 2009. С. 163.

2. Когда факторинг выгоднее, чем кредит на пополнение оборотных средств//Финансовый директор. 2013.

3. Звонарёва О.С. Факторинг - сущность, проблемы и перспективы развития//Вестник Томского государственного университета. 2007. №300-2.

4. Развитие и оценка российского рыка факторинга//Управление экономическими системами(электронный научный журнал)[Электронный ресурс] http://www.uecs.ru/uecs-27-272010/item/354-2011-03-25-13-11-01 (дата обращения 2.03.14).

5. Рейтинг факторинговых компаний - 2013//Кредит для бизнеса.Ру [Электронный ресурс] http://www.creditforbusiness.ru/articles/19445/ (дата обращения 2.03.14).

6. Факторинг [Электронный ресурс] http://www.factorings.ru/ (дата обращения 2.03.14).

7. Преимущества и недостатки факторинга по сравнению с кредитом//CreditNewsBlog[Электронный ресурс] http://creditnewsblog.ru/ (дата обращения 2.03.14).

Размещено на Allbest.ru