Анализ фактора изменения оборачиваемости оборотного капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ фактора изменения оборачиваемости оборотного капитала

И.А. Жилякова

Аннотации

В статье рассматриваются причины изменения оборачиваемости оборотного капитала. Предложены рекомендации по ее ускорению, которые оказывают положительное влияние на финансовое состояние организации.

Abstract. In this article discusses the reasons of changing turnover of current capital. There are some recommendation for acceleration, which positively influence on the financial circumstances of organization.

Ключевые слова: оборотный капитал, оборачиваемость оборотного капитала, дебиторская задолженность, оборачиваемость дебиторской задолженности.

Keywords: current capital, turnover of current capital, accounts receivable, receivable turnover.

Оборотный капитал представляет собой часть имущества предприятия, которая предназначена для использования в процессе производства и обращения и состоит из запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. При этом он переходит из сферы обращения в сферу производства, совершая, таким образом, непрерывный кругооборот, состоящий из трех стадий:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1. Кругооборот оборотного капитала

Таким образом, на первой стадии оборотный капитал осуществляет переход из денежных средств в производственные запасы, далее он участвует непосредственно в процессе производства и принимает при этом форму незавершенного производства и на последнем этапе вновь принимает форму денежных средств.

Следовательно, проблема управления оборотным капиталом является актуальной для любой экономической системы, так как от него зависит платежеспособность, финансовая устойчивость и ликвидность компании.

Одним из основных показателей эффективности использования оборотного капитала является оборачиваемость в числе оборотов и в днях (скорость оборота и время обращения).

Оборачиваемость оборотного капитала оказывает существенное влияние на финансовое состояние организации. При его ускорении происходит сокращение расходов, носящих условно-постоянный характер, и как следствие, снижение себестоимости, что приводит к увеличению прибыли.

Для его ускорения следует решить ряд следующих задач:

1)Ускорить оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, денежных средств;

2)Обеспечить высокую доходность текущих активов;

3)Сформировать рациональную структуру оборотного капитала как по составу, так и по источникам его формирования;

Таким образом, для обеспечения непрерывной текущей деятельности организации следует стремиться к минимизации дебиторской задолженности, оптимизации запасов и совершенствованию регулирования денежных потоков.

На примере ЗАО "НПФ Теплоком" проследим динамику оборачиваемости оборотного капитала. Проведем анализ оборачиваемости оборотных активов, рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности за период с 31.12.2011 по 31.12.2013 (табл.1) :

Таблица 1

Анализ оборачиваемости текущих активов

На графике наглядно представлена динамика коэффициентов оборачиваемости ЗАО "НПФ Теплоком":

Таким образом, наблюдается отрицательная динамика, так как снижение коэффициентов оборачиваемости говорит о снижении эффективности использования предприятием капитала и средств.

Наглядно соотношение основных групп оборотного капитала ЗАО "НПФ Теплоком" на 31.12.2013 г. представлено ниже на диаграмме:

Таким образом, большую часть оборотного капитала составляет сфера обращения, в которой преобладает дебиторская задолженность (59% от оборотного капитала).

Следовательно, для ускорения оборачиваемости оборотного капитала для предприятия ЗАО "НПФ Теплоком", рассмотрим метод ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Так как, отношения предприятия с дебиторами оказывают существенное влияние на обеспеченность оборотными активами. Дебиторская задолженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, который зависит от кредитный политики принятой в организации.

Для этого разработаем порядок организации работы с дебиторской задолженностью.

Так предлагаемый порядок организации работы с дебиторской задолженностью приведен на рис.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2. Порядок организации работы с дебиторской задолженностью

1) Во-первых, сформируем принципы кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

Для компании ЗАО "НПФ Теплоком" следует выбрать умеренную кредитную политику, так как она имеет взвешенный подход, который направлен на удержание клиентов и реализуется с помощью углубленного анализа финансового состояния партнеров, прогнозированием возможных финансовых рисков.

2)Определим оценку надежности контрагентов, которая производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж и просроченной задолженности данного клиента на конец периода (табл. 2).

Таблица 2

Показатели надежности клиента

Таким образом, определение оценки происходит путем произведения баллов по всем данным критериям. К группе риска следует относить организации с баллом от 1-4, с 5-12 баллов - группы повышенного внимания, к надежным с 12-27 и к "золотым" - с 28 до 64 баллов.

3) Одним из эффективных способов снижения дебиторской задолженности является метод определения лимитов, поощрений и санкций для контрагентов. Данный способ предполагает предоставление скидки за досрочную оплату товаров, работ, услуг. Его следует применять только для контрагентов, которые относятся к надежной и "золотой" группам. Эти скидки побуждают клиентов оплачивать счет до окончания говоренного срока платежа, что способствует сокращению задолженности и увеличению оборачиваемости.

Так для наглядности метода предоставления скидок и оценки его эффективности рассмотрим данные таблицы 3 :

Таблица 3

Выбор способа расчета с покупателями

Таким образом, при использовании скидки на каждую 1000 руб. будет получено 22 руб., а всего дополнительная прибыль составит 22 000 руб. Исходя из этого рассмотрим, как и насколько изменится финансовый результат в ЗАО "НПФ Теплоком" с учетом сокращения периода оборачиваемости дебиторской задолженности и предоставления организацией скидок.

Для этого сначала найдем период погашения дебиторской задолженности ЗАО "НФП Теплоком" за 2013 год:

Период погашения ДЗ = Срок оборота ДЗ*(ДЗ/Выручка)

Период погашения ДЗ = 182,5 * (1 403 737 / 1 639 207) = 156,3 дн.

Ежемесячный темп инфляции в 2013 г. по данным Росстата составил 6,5% . Индекс цен тогда составит 1,065 (106,5 % : 100). Коэффициент покупательной способности денег будет 0,94 (1:1,065).

Таким образом, просрочка платежа приводит к тому, что предприятие получит реально 94% от договорной стоимости заказа, теряя при этом с каждой тысячи рублей выручки 65 руб. .

В 2013 году выручка ЗАО "НПФ Теплоком" составила 1 639 207 тыс. руб.. При условии, что предприятие теряет с каждой тысячи договорной цены 65 руб. в общей сумме оно потеряло 106 548,5 тыс. руб. (1 639 207 тыс. руб. * 65 руб. : 1000 руб.). Так с учетом предоставления скидки экономия составила 22 руб. с каждой 1000 руб., следовательно, дополнительная прибыль составит 36 063 тыс. руб.. (1 639 207 тыс. руб.*22 руб.:1000 руб.).

В итоге в 2013 году предприятие могло бы получить выручку в сумме 1 781 818, 5 тыс. руб., т.е. на 142 611, 5 тыс. руб. больше. С учетом того, что расходы на производство продукции остались неизменными, прибыль от продаж составила 245 295, 5 тыс. руб. . Показатель рентабельности продаж так же вырос бы с 6,3% до 13,8%.

Для наглядности проведенных расчетов воспользуемся следующей таблицей:

Таблица 4

Финансовый результат до и после осуществления рекомендаций в ЗАО "НФП Теплоком"

Таким образом, предоставление лимитов для контрагентов приводит к сокращению уровня дебиторской задолженности, увеличению показателей результативности, что в итоге положительно отразится на финансовом состоянии организации.

4)Регулирование дебиторской задолженности следует осуществлять с помощью мониторинга, который позволяет выявить периодичность возникающих нарушений, для определенной области, и своевременно их предотвратить. оборотный капитал финансовый

Для этого следует разработать реестр старения дебиторской задолженности, который позволяет анализировать и контролировать структуру дебиторской задолженности.

Так реестр старения дебиторской задолженности ЗАО "НПФ Теплоком" приведен в табл.5

Таблица 5

Таким образом, большая доля дебиторской задолженности приходится на срок от 31 до 60 дней, а меньшая на срок от 61 до 90 дней. Предлагаемый отчет рекомендуется составлять минимум раз в месяц, так как он помогает наглядно представлять старение дебиторской задолженности.

5)Технологии работы с просроченной дебиторской задолженностью.

При несоблюдении обязательств, предприятию следует провести ряд следующих мероприятий, по отношению к клиенту:

-напомнить контрагенту об уплате с помощью телефонного звонка или рассылки претензий;

- известить о возможных штрафных санкциях;

- приостановить обслуживание контрагента;

-обратиться в суд.

Следовательно, для управления просроченной дебиторской задолженности необходимо регламентировать процесс взаимоотношений нормативными локальными актами, в которых прописывается порядок исполнения функций и степень ответственности. Также наладить документооборот и взаимодействие между структурными подразделениями и сформировать подход для каждого контрагента.

Таким образом, осуществление на предприятии ЗАО "НПФ Теплоком" предложенных рекомендаций позволит значительно сократить уровень дебиторской задолженности. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотного капитала и сокращению потребности в финансировании.

Библиографический список

1. Брунгильд С.Г. Управление дебиторской задолженностью. - М.: АСТ: Астрель, 2007. - 256, (1) с.

2. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2012. - 462 с.

3. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство Юрайт, 2011. - 540 с. - Серия: Основы наук.

4. Снитко Л.Т., Е.Н. Красная Управление оборотным капиталом организации. - М.: Издательство РДЛ, 2002. - 216 с.

5. Хромов М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг. - СПб.: Питер, 2008. - 205 с.

Размещено на Allbest.ru