Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность данной темы обусловлена тем, что анализ финансово-хозяйственной деятельности - один из важнейших элементов в системе управления любого предприятия. На нем основывается экономическая стратегия предприятия. На основе результатов анализа принимаются управленческие решения по снижению риска, выявляются факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятий.

Цель данной работы провести анализ финансовой системы компании «Лукойл».

Задачи работы:

Объектом исследования выступает «Лукойл» г. Москва.

Предметом исследования является финансовая отчетность хозяйствующего субъекта.

В соответствии с поставленной целью в период практики стояли следующие задачи: ознакомление с финансовой отчетностью хозяйствующего субъекта, а также формирование практических навыков в области проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности данного субъекта и разработки рекомендаций по улучшению его финансового положения.

Основными методами работы во время прохождения практики явились: визуальный осмотр; изучение отчетной и учетной документации на бумажных носителях и в электронном виде; изучение нормативной и законодательной документации в области финансов, экономики, менеджмента организации; общение с руководителями подразделений, специалистами; выполнение пробных экономических работ с помощью персонального компьютера, используя программы Word, Excel, Internet Explorer. В качестве исходных данных для работы использовалась годовая финансовая отчетность Компании (бухгалтерский баланси отчёт о прибылях и убытках) за три отчетных периода - 2015, 2016, 2017 гг.

1. Теоретические основы системы управления стоимостью и доходностью финансовых активов

1.1 Понятие финансового актива

Финансовый актив - это фонд, отражающий финансовые обязательства и требования. В то же время такие средства позволяют держателю иметь право на получение одного или нескольких платежей от какой-либо другой институциональной единицы. Последний в этом случае выступает в качестве должника на основе соглашения, которое ранее устанавливалось между ними.Правовые основы бухгалтерского учета. Сборник нормативных актов и документов. - М.: Изд-во ИНФРАМ-НОРМА, 2017.

Таким образом, финансовый актив представляет собой определенную форму отношений собственности. Тем не менее, именно она дает владельцу возможность получать прибыль. Эта концепция характеризует все имеющиеся финансовые ресурсы, имеющиеся в распоряжении предприятия. Как и любая другая бухгалтерская статья, финансовый актив предприятия представляет собой довольно сложную структуру, состоящую из многих компонентов.

Перечислим наиболее значимые из них. Эта концепция традиционно называется денежными средствами, ценными бумагами, депозитами и депозитами, наличными деньгами, акциями и страховыми полисами. Кроме того, следует отметить, что портфельные инвестиции в акции данной организации, а также пакеты и инвестиции в другие компании также относятся к этой статье бухгалтерской документации.

Учет финансовых активов должен быть сделан специалистами, которые не забывают, что помимо всего перечисленного, к этому экономическому термину относятся также следующие моменты: денежное золото, технические резервы, иностранные инвестиции, заимствования из валютного фонда.

Анализируя все вышесказанное, мы можем заключить, что все финансовые операции, связанные с этой категорией, состоят из двух основных групп, которые называются «актив для кредитора» и «ответственность за должника».Как и любой другой продукт, который можно найти в широком диапазоне современного рынка, искомое значение имеет достаточное количество характеристик и факторов, которые отвечают за уместность различных операций, связанных с ним. Тем не менее, есть много отличительных особенностей.

Наиболее очевидным примером является следующее: финансовый актив приобретается не для прямого потребления. Цель их возникновения считается инвестицией в любую часть производственного процесса. Если в результате такой деятельности актив способствовал увеличению прибыли, то считается, что он использовался рационально. Кроме того, следует иметь в виду, что получение дохода должно быть регулярным и напрямую зависеть от объема инвестированного актива для его получения. Эти экономические показатели являются наиболее важными показателями финансового актива.

Риск - вероятность того, что предприниматель понесет убытки в результате своей деятельности. Рентабельность - это процентная ставка, рассчитанная за год, которая характеризует величину отдачи от инвестиционных капвложений.Нидлз Б., Андерсон X., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. - М.: Инфра-М. 2016. 156 с.

Цена, в свою очередь, представляет собой оценку активов в денежном выражении. В свою очередь, финансовые активы - совокупность ценностей собственности предприятия, в виде денежных средств и инструментов наличных денег. Все они, конечно, должны принадлежать предприятию. К этой категории активов следует относиться только к экономическим ресурсам предприятия, которые поддаются полному контролю над его управлением. Суть этого контроля сводится к владению ресурсами, используемыми предприятием.

Отсюда очевидный вывод: те экономические ресурсы, которые использует компания, не могут считаться активом предприятия, если они не являются его собственностью. Ключевой задачей финансовых ресурсов, о которой говорилось выше, является процесс получения дохода. Способность производить стабильный доход в процессе инвестирования или операционной деятельности является ключевой характеристикой финансового актива. Такая прибыль должна вырабатываться в основном за счет экономических ресурсов, имеющих определенную производительность.

В то же время процесс использования финансовых активов неизбежно сопряжен с некоторыми рисками. Важно понимать, что ценности, которые формируются в процессе использования активов, имеют прямое отношение к коэффициенту ликвидности.

Активы организации должны быть ликвидными. Это означает, что они могут быть конвертированы в денежную форму по реальной рыночной стоимости. Эта характеристика очень важна, поскольку она предусматривает реструктуризацию объектов компании в неблагоприятных условиях для компании. Такие ресурсы предприятия, в первую очередь, активно участвуют в стадии начала и завершения капитального оборота.

В частности, именно оборот денег определяет производственный цикл. Суть в том, что продолжительность производственного и коммерческого цикла равна периоду времени, необходимому для обращения денег. Вторая роль, придаваемая финансовым активам, - это влияние на платежеспособность компании, а также на ликвидность других средств предприятия. Если рассмотреть общие показатели ликвидности активов компании, то они сводятся к способности организации своевременно выполнять свои обязательства и быстро выпускать другие средства из оборота, включая наличные деньги. Если принимаете во внимание международные стандарты финансовой отчетности, можно утверждать, что финансовые активы являются следующими ресурсами:Новое ПБУ «Учет основных средств». Е.А. Русакова. Журнал Бухгалтерский учет, № 12/2016.

- договорное право требовать денежные средства или любые финансовые активы от другого предприятия;

- денежные средства;

- долевой инструмент другой организации;

- договорное право на обмен финансовыми инструментами с любой компанией на условиях, которые имеют потенциальную выгоду.

Благодаря классификации активов финансового типа можно грамотно организовать и провести анализ предприятия. Это, в свою очередь, позволяет гарантировать высокую степень безопасности, финансовой стабильности и платежеспособности бизнеса. Следует также отметить, что финансовые активы являются результатом комбинации из трех компонентов. Речь идет о деньгах, финансовых вложениях и требованиях (дебиторской задолженности).Чтобы лучше понять, что представляют собой эти и другие финансовые активы, вам необходимо рассмотреть каждый вид более подробно.

К финансовым активам, таким как денежные средства, является то, что он является средством обмена. Этот факт делает этот ресурс основой, на которой оцениваются все транзакции. Такой высоколиквидный актив предприятия может быть выражен как наличными, так и безналичной формой на различных счетах, поддерживаемых кредитными организациями. Большинство из этих активов - инвестиции в ценные бумаги и другие ликвидные ресурсы.

В общем, финансовые инвестиции следует понимать, как тип активов, который имеет документальную основу, подтверждающую право собственности конкретной организации и получение стабильного дохода, полученного в результате таких прав. К этой форме активов можно отнести следующие источники прибыли:Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и сервис, 2017

- депозиты в кредитных организациях;

- ценные бумаги других компаний, в том числе долговые ценные бумаги;

- уставные капиталы и взносы других организаций;

- кредиты различным компаниям;

- муниципальные и государственные ценные бумаги и т. д.

Этот список может быть дополнен в зависимости от деятельности конкретного предприятия.

Оценка финансовых активов сводится к учету ресурсов этого типа.Долг такого рода означает сумму задолженности перед другими компаниями и организациями, а также конкретных граждан, имеющих статус должника.Эта форма актива касается практически всех расчетов с клиентами и может привести к появлению кредиторской задолженности.

Поскольку должником может считаться физическое или юридическое лицо, у которого есть долг перед конкретной компанией. Под этим термином понимается показатель стоимости имущества организации, который рассчитывается ежегодно.

Фактически этот тип активов представляет собой разницу между теми ресурсами, которые находятся на балансе компании и ее долговыми обязательствами. Из этого следует очевидный вывод: если долги компании становятся больше, чем общая стоимость ее имущества, то чистые активы определяются как отрицательные. В этом случае термин «недостаточность имущества» используется для характеристики состояния компании, чтобы рассчитать чистые активы, необходимо взять балансовые данные по активам и обязательствам.

Но в процессе такого расчета нет необходимости включать в категорию активов задолженность по взносам в уставный капитал от учредителей и стоимость ценных бумаг, приобретенных у акционеров компании. В то же время необходимо исключить капитал, резервы и доходы будущих периодов из состава обязательств.



1.2 Финансовые активы, их оценка и избежание рисков при приобретении

Финансовые активы - это любые виды активов, которые могут быть представлены:Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М. : 2016. 456 с.

- наличными;

- долевое участие в уставном фонде другой компании;

- право по соглашению на получение любого финансового актива любой фирмы или денежных средств, а также обмен финансового актива или обязательства другого предприятия на условиях, которые являются теоретически выгодными для этой компании;

- соглашение, которое может быть разрешено собственным долевым инструментом, который не является производным, в случае, если компания обязана получать переменное количество своих собственных акций или производных инструментов, если урегулирование может быть произведен любым иным способом, кроме обмен определенной суммы денег или другого финансового актива на эквивалентную сумму собственной доли в компании. Поэтому контракты на предоставление или получение собственных долевых инструментов фирмы в будущем не включаются в акционные документы компании.

Собственные финансовые активы - их оценка осуществляется в соответствии со следующим разделом по четырем категориям:Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа-М.: библиотека журнала "Контроллинг", 2016. 167 с.

1) финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

2) финансовые активы, которые доступны и готовы к продаже;

3) дебиторская задолженность;

4) инвестиции, которые удерживаются до полного погашения. Как и любая экономическая категория, финансовые активы обладают определенными свойствами, главным из которых является способность повысить рентабельность компании.

Таким образом, любое предприятие никогда не будет вкладывать свои средства в приобретение недвижимости, которая не обладает этим имуществом. Риск и рентабельность финансовых активов рассматриваются как связанные категории.

Таким образом, риск представляет собой потенциальную вероятность потери определенной суммы вложенных денежных средств или не получения дохода в прогнозируемых или запланированных суммах. Из общепринятой практики проводится оценка риска с использованием концепции рычагов.

Деятельность любого предприятия постоянно связана с производственным или финансовым риском, который должен учитываться в зависимости от позиции компании.

Таким образом, компанию можно охарактеризовать как от позиции доступных активов (риск производства), так и от источника средств (финансовый риск).Производственный риск всегда связан с особенностями функционирования компании в конкретной отрасли. Именно это и определяет структуру активов, в которые компания планирует инвестировать свой собственный капитал. Этот тип риска определяется такими факторами, как региональные характеристики, национальные традиции, рыночная ситуация и инфраструктура.

Финансовый риск обусловлен структурой источников средств, что подразумевает способы вложения денег и источников их формирования. Важным вопросом остается соотношение между долгом и капиталом.

Финансовые активы: оценка рисков и факторов, которые их определяют, осуществляется с использованием анализа доходности. Связь прибыли с калькуляцией затрат, связанных с приобретением активов или других основных средств, необходимых для получения этой прибыли, характеризуется с использованием показателя, такого как кредитное плечо.

Этот показатель может характеризоваться соотношением между переменными и постоянными издержками.

Финансовые активы любого предприятия отражают общее благосостояние, перспективы увеличения прибыли и характеризуют готовность организации к дальнейшему развитию и расширению производственной деятельности.

финансовый актив планирование риск



2. Анализ системы планирования в нефтяной компании “Лукойл”

2.1 Миссия и цель компании

Корпоративные ценности определены в Кодексе деловой этики Компании.

Это:Нонака И., Такеучи Х. Компания - создатель знания. Зарождение и развитие инноваций в японских фирмах.- М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2013. - 384 с.

· Эффективность

· Персонал

· Экологичность

· Социальная ответственность

· Партнерство

· Нравственность.

Успех в достижении этих ценностей зависит от каждого работника нашего Общества, и мы ожидаем, что каждый работник, независимо от должности и профессии, будет обладать следующими корпоративными компетенциями: профессионализм, инновационность, лояльность, командность, ответственность и адаптивность.

Менеджеры Общества, выполняющие управленческие функции -- это профессионально компетентные, эрудированные руководители, хорошо знающие дело. Их лидерство основано на управлении информацией, четком распределении полномочий, стандартизации правил и процедур, разработанных механизмах контроля и учета. Они играют роль инструкторов и координаторов, обеспечивающих стабильность процессов, эффективный контроль использования ресурсов.

Стиль менеджмента

Руководители Общества и структурных подразделений строят всю свою деятельность с учетом следующих правил:

1. действовать всегда в соответствии с существующим законодательством и самыми высокими этическими стандартами;

2. использовать новейшие технологические достижения и свои ресурсы с максимальной эффективностью;

3. поддерживать эффективную коммуникацию между подразделениями;

4. ценить и уважать своих работников, обеспечивать их безопасность и здоровье, условия для развития творческого потенциала, проявления инициативы и ответственности за порученную работу и конечные результаты;

5. формировать дух сплоченной команды единомышленников, готовых оказывать друг другу поддержку, взаимопомощь, делиться накопленным опытом и знаниями с молодыми работниками

6. сотрудничать с общественными организациями

7. поддерживать и умножать традиции и систему ценностей Общества и прививать эти традиции и ценности молодым работникам.

Нормы поведения работников разработаны в соответствии с корпоративными компетенциями. В целях создания условий для высокопроизводительного труда, раскрытия лучших профессиональных и личностных качеств работников, создания в структурных подразделениях атмосферы творчества, новаторства и сотрудничества. Деловые отношения между работниками должны основываться на нижеследующих правилах.

Правила корпоративной культуры ООО «ЛУКОЙЛ» (далее -- Общество) разработаны на основе общекорпоративных Правил Открытого акционерного общества «Нефтяная Компания «ЛУКОЙЛ» (далее -- Компания) с учетом региональной специфики и особенностей ведения бизнеса в нефтедобыче Пермского края, для использования всеми работниками Общества в своей производственной деятельности.

Правила сформированы на основе корпоративных ценностей, определенных в Кодексе деловой этики Компании, и учитывают основные положения Политики в области управления персоналом ПАО «ЛУКОЙЛ» и Социального кодекса ПАО «ЛУКОЙЛ».

Правила, сформированные группой руководителей и специалистов Компании и Общества, учитывают мнения работников всех категорий по всем направлениям деятельности как в России, так и за рубежом.

ООО «ЛУКОЙЛ» активно поддерживает традиции Компании и развивает свои, например:

Посвящение в нефтяники, проводимое ежегодно для вновь принятых молодых специалистов, где происходит встреча вчерашних выпускников ВУЗов с генеральным директором Общества. Это дает возможность молодым специалистам, только переступившим порог предприятия, познакомиться с руководством, узнать об истории Общества, его традициях, стратегии и перспективах развития, социальной политике, почувствовать себя причастным к прошлому, настоящему и будущему Общества.

Производственное соревнование среди цехов добычи нефти и газа, направленно на достижение ключевых показателей деятельности и корпоративных стандартов качества, повышение культуры производства и улучшение трудовой дисциплины.

Смотры-конкурсы по охране труда и окружающей среды среди ЦДНГ, направленные на создание здоровых и безопасных условий труда и обеспечение охраны окружающей среды.www.lukoil.ru -Корпоративный сайт ПАО Лукойл www.lukoil.ru

Трудовые вахты между цехами добычи нефти и газа, посвященные юбилейным датам Общества и Компании. Трудовые вахты проводятся с целью повышения мотивации работников на увеличение добычи нефти и газа, производительности труда при оптимальном уровне затрат, достижению соответствия международным стандартам по промышленной и экологической безопасности, повышению профессионального мастерства и развитию творческого отношения к труду, созданию и внедрению высокоэффективных и прогрессивных технологий, пропаганде корпоратив-ных ценностей и принципов работы, созданию устойчивого кадрового потенциала.

Ежегодные корпоративные вечера для работников Общества в связи с профессиональным праздником - Днем работников нефтяной и газовой промышленности и Новым годом.

Торжественные вечера в связи с празднованием Дня Победы и Дня пожилого человека для неработающих пенсионеров - бывших работников Общества.

Поздравления работников с государственными праздниками -- Днем защитника Отечества, Международным женским днем 8 марта, а также юбиляров с днем рождения.

Оказание благотворительной помощи за счет средств Общества и работников.

Ежегодное участие в Первомайской демонстрации трудового коллектива Общества, что позволяет пропагандировать дух единства в Обществе. В праздничной колонне традиционно рядом шагают и руководители Общества, и рядовые работники.

Корпоративная культура -- это ценности, отношения, поведенческие нормы, которые определяют принципиальные для Компании подходы к решению производственных вопросов и принимаются большинством работников. Кроме того, корпоративная культура -- это традиции и символы, отражающие дух Компании и Общества.Питере Т, Уотерман Р. В поисках эффективного управления: опыт лучших компаний./Пер. с англ./Общ. ред. и вступ. сл. Л.И. Евенко. - М.: Прогресс, 2013.-- 297 с.

Каждому подчиненному следует:

· знать в лицо и по имени-отчеству руководителей (непосредственных вышестоящих и руководителей Общества) здороваться первым при встрече с руководителем

· регулярно и полно информировать руководителя о результатах своей работыоперативно перестраиваться на решение новых задач, поставленных руководителем, без потери качества

· предлагать новые формы работы, выходить с инициативой по внедрению новых технологий и методов работы

· согласовывать свои действия с руководителем

· помогать руководителю в создании в коллективе доброжелательной нравственной атмосферы, упрочении справедливых отношений

· представлять предложения и высказывать замечания руководителю тактично и вежливо

· соблюдать во взаимоотношениях с руководителем субординацию

· проявлять сдержанность и мальчик -Маши».

· В отношениях с подчиненными

Каждому руководителю следует:

· быть примером для подчиненных с точки зрения решения производственных задач

· уважать подчиненных и проявлять доброжелательность

· стремиться к сотрудничеству с подчиненными, основанному на взаимном доверии

· брать ответственность на себя за принятое решение

· развивать и мотивировать работников, способствовать развитию их профессиональных знаний, умений, навыков и реализации возможностей карьерного роста

· проводить периодические личные встречи с подчиненными, осуществлять обратную связь

· инициировать вопрос о применении мер взыскания к подчиненным только на основе достоверных и достаточных законных оснований

· допускать критику подчиненных за поступки и поведение только при личных встречах

· открыто признавать просчеты и ошибки в работе, которые произошли по собственной вине и не преследовать подчиненных за конструктивную критику

· публично поощрять подчиненных за достигнутые ими результаты профессиональной деятельности.

Деловой этикет

В деловом общении учитывается множество факторов: речь, манера одеваться, воспитание, профессиональные навыки, коммуникабельность, тактичность, эрудиция и др. Деловое общение будет эффективным, если работники будут соблюдать правила и нормы служебного этикета, что в свою очередь ведет к созданию позитивного имиджа Общества.

Успех в достижении этих ценностей зависит от каждого работника Общества, и каждый работник, независимо от должности и профессии, будет обладать следующими корпоративными компетенциями: профессионализм, инновационность, лояльность, командность, ответственность и адаптивность.

Менеджеры и руководители в организации имеют значительное влияние на культуру из-за их роли в принятии решений, но не только они члены трудового коллектива. На самом деле, все сотрудники способствуют развитию и внедрению культуры на предприятии.

Существующая культура, сформированная на рабочем месте, является результатом слабых и сильных сторон, жизненного опыта и образования каждого, кто входит в состав рабочей силы организации. Довольно часто, лидер имеет очень хорошее чувство культуры своей организации, но разные люди в той же организации могут иметь различные представления о культуре организации. Это особенно верно в отношении различия в восприятии между верхним и нижним уровнями.

В ходе курсовой работы цель, поставленная в начале, а именно - изучить современное состояние организационной культуры, была достигнута, так как был приведен не только опыт преуспевающей компании Лукойл, но и был проведен обзор современных моделей формирования организационной культуры.

2.2 Краткая характеристика компании

ПАО «ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.ЛУКОЙЛ реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 12 странах мира. Доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляют 17,3 млрд барр. н. э. На Россию приходится 90,5% доказанных запасов Компании и 90,5% добычи товарных углеводородов. За рубежом Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в пяти странах мира.

Основными видами деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» (далее - Компания) и его дочерних компаний (вместе - Группа) являются разведка, добыча, переработка и реализация нефти и нефтепродуктов. Компания является материнской компанией вертикально интегрированной группы предприятий.

Группа была учреждена в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 г. № 1403. Согласно этому Указу Правительство Российской Федерации 5 апреля 1993 г. передало Компании 51% голосующих акций пятнадцати компаний. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 1 сентября 1995 г. № 861 в течение 1995 г. Группе были переданы акции еще девяти компаний. Начиная с 1995 г. Группа осуществила программу обмена акций в целях доведения доли собственного участия в уставном капитале каждой из этих двадцати четырех компаний до 100%.

С момента образования Группы до настоящего времени ее состав значительно расширился за счет объединения долей собственности, приобретения новых компаний, развития новых видов деятельности.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- поставка сырой нефти;

- переработка нефти на давальческих условиях на белорусских НПЗ;

- экспорт нефтепродуктов;

- эксплуатация собственной сети нефтебаз, АЗС и специального автотранспорта.

Миссии:

«Мы созданы, чтобы энергию природных ресурсов обратить во благо человека».

Способствовать в регионах деятельности Компании долгосрочному экономическому росту, социальной стабильности, содействовать процветанию и прогрессу, обеспечивать сохранение благоприятной окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов.

Обеспечить стабильный и долгосрочный рост бизнеса, трансформировать ЛУКОЙЛ в лидирующую мировую энергетическую компанию. Быть надежным поставщиком углеводородных ресурсов на глобальном рынке энергопотребления.

«Кто мы?»:

ЛУКОЙЛ является одной из крупнейших мировых вертикально-интегрированных компаний, занимающейся добычей и переработкой нефти и газа, производством нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. В основных сферах своей деятельности Компания занимает лидирующие позиции на российском и мировом рынках.

Ежедневно продукты, энергию и тепло покупают миллионы потребителей в 30 странах мира, улучшая качество своей жизни.

Ежедневно более 150 000 человек объединяют свои усилия и талант, чтобы обеспечить Компании передовые позиции на рынке.

«Наши цели»:

ЛУКОЙЛ считает своей целью создание новой стоимости, поддержание высокой прибыльности и стабильности своего бизнеса, обеспечение акционеров высоким доходом на инвестированный капитал путем повышения стоимости активов Компании и выплаты денежных дивидендов.

Для достижения этих целей ЛУКОЙЛ будет использовать все доступные возможности, включая дальнейшие усилия по сокращению затрат, росту эффективности своих операций, улучшению качества производимой продукции и предоставляемых услуг, применению новых прогрессивных технологий.

Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ», сокращенное фирменное наименование эмитента: ПАО «ЛУКОЙЛ»

Место нахождения эмитента: 101000, Российская Федерация, г. Москва, Сретенский бульвар, д. 11

Дата государственной регистрации эмитента: 22.04.1993

Номер свидетельства о государственной регистрации (иного документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента): 024.020

ОГРН эмитента: 1027700035769, ИНН эмитента: 7708004767.

Для анализа финансовых результатов ПАО «ЛУКОЙЛ» составим аналитическую таблицу на основе отчета о финансовых результатах.

Анализ состава и динамики имущества исследуемой организации за 2015-2017 гг. на основе данных бухгалтерского баланса представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ состава и динамики стоимости имущества ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2015-2017 гг.

№ п/п	Показатели	На начало года (тыс. руб.)	Изменение (+, -)
		2015 г.	2016 г.	2017 г.	2015-2016 г.	2016-2017 г.
1.	Активы	74325	104767	129747	+ 30442	+ 24980
2.	Внеоборотные активы	36002	43024	49961	+ 7022	+ 6937
3.	Нематериальные активы	-	10	18	+ 10	+ 8
4.	Основные средства	35632	40382	44701	+ 4750	+ 4310
5.	Незавершенное строительство	230	2632	5242	+ 2402	+ 2610
6.	Оборотные средства	38323	61743	79786	+ 23420	+ !8043
7.	Запасы	14150	25372	36606	+ 11222	+ 11234
8.	Дебиторская задолженность	17673	23460	24232	+ 5787	+ 772
9.	Финансовые вложения	2008	4002	1242	+ 1994	- 2760
10.	Собственный капитал	25995	29715	32800	+ 3720	+ 3085
11.	Заемный капитал	48330	75052	96947	+ 26702	+ 21895

Стоимость имущества на конец 2016 г. увеличилась на 30442 тыс. руб. На конец 2017 г. темп роста стоимости имущества увеличился на 24980 тыс. руб. Рост стоимости внеоборотных активов на конец 2016 г. составил 7022 тыс. руб., что свидетельствует о намерении капитализировать часть прибыли и направить её на расширение производственной базы. Стоимость внеоборотных активов в 2016 г. и 2017 г. увеличилась на 7022 и 6937 тыс. руб., что показывает расширение организационно-технического уровня производства. Рост стоимости незавершенного строительства на 2402 и на 2610 тыс. руб. связано с ростом объема затрат на монтаж объектов основных средств. Рост стоимости оборотных активов в 2016 г. на 23420 тыс. руб. и в 2017 г. на 18043 тыс. руб. характеризует ускорение оборачиваемости средств.

Необходимо выяснить, за счёт каких источников сформировано имущество исследуемой организации, их состав, структуру и динамику в отчётном периоде. Проведём анализ состава и динамики стоимости источников формирования имущества за 2015-2017 гг. в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ состава и динамики стоимости источников формирования имущества ПАО «ЛУКОЙЛ»в 2015-2017 гг.

№ п/п	Показатель	Данные (тыс. руб.)	Изменение (+, -)
		2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016 г.	2017 г.
1.	Источники финансирования	74325	104767	129747	+30442	+ 24980
2.	Собственные источники	25995	29715	32800	+3720	+ 3085
3.	Уставный капитал	10000	10000	10000	-	-
4.	Нераспределенная прибыль	3065	11006	19436	+ 7 941	+ 8 430
5.	Заемные источники	48330	75052	96947	+26702	+ 21895
6.	Долгосрочные средства	16233	15229	7588	- 1004	- 7641
7.	Краткосрочные источники	32097	59823	89359	+27726	+ 29536
8.	Краткосрочные кредиты и займы	2140	13224	6784	+11084	- 6440
9.	Кредиторская задолженность	29957	46599	82575	+16642	+ 35976

Изменение стоимости источников в 2016 г. составило 30442 тыс. руб., в 2017 г. - на 24980 тыс. руб., что свидетельствует о повышении экономического потенциала. Сумма собственных средств в 2016 г. и в 2017 г. увеличилась на 3720 и на 3085 тыс. руб., что свидетельствует о повышении уровня финансовой независимости.

В 2016 г. и 2017 г. рост нераспределённой прибыли составил 3720 и 3085 тыс. руб. соответственно, что рассматривается как повышения результативности всей финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации, включая основную и прочие виды деятельности.

Сумма заёмных источников увеличилась на 26702 и 21895 тыс. руб., что связано с возможностями расширения объёмов производственной и инвестиционной деятельности. Кредиторская задолженность увеличилась на 16642 и 35976 тыс. руб. Это свидетельствует о повышение роли бесплатных источников в деятельности исследуемой организации.

Стоимость краткосрочных обязательств в 2016 г. составляет 32097 тыс. руб., в 2016 г. увеличилась на 29536 тыс. руб., что возможно связано с финансированием запасов оборотных активов. В 2017 г. стоимость привлечения краткосрочных займов снизилась на 6440 тыс. руб., что характеризует сокращение потребности в них.

Проведём анализ стоимости источников формирования имущества за 2015-2017 гг. в таблице 3.



Таблица 3 - Анализ структуры и динамики стоимости источников формирования имущества ПАО «ЛУКОЙЛ»в 2015-2017 гг.

№ п/п	Показатель	Данные (тыс. руб.)	Изменение (+, -)
		2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016 г.	2017 г.
1.	Источники финансирования	100	100	100	-	-
2.	Собственные источники	34,97	28,36	25,28	- 6,61	- 3,08
3.	Уставный капитал	30,85	21,89	17,67	- 8,96	- 4,22
4.	Нераспределенная прибыль	4,12	6,48	7,61	+ 2,36	+ 1,13
5.	Заемные источники	65,03	71,64	74,72	+ 6,61	+ 3,08
6.	Долгосрочные источники	21,84	14,54	5,85	- 7,30	- 8,69
7.	Краткосрочные источники	43,18	57,10	68,87	+ 13,92	+ 11,77
8.	Краткосрочные кредиты и займы	0,29	12,62	5,23	+ 12,33	- 7,69
9.	Кредиторская задолженность	40,30	44,48	63,64	+ 4,18	+ 19,16

В 2016 г. их доля увеличилась на 6,61%, что связано с ростом доли кредитов и займов. Среди этих источников наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность. Доля кредиторской задолженности в 2016 г. составила 44,48%, в 2017 г. Необходимо отметить, что она возросла на 19,16% и составила 63,64%.

Увеличилась доля краткосрочных кредитов и займов с 0,29% в 2016 г. до 12,62% в 2017 г. Сокращение доли краткосрочных кредитов и займов в 2017 г. до 5,23% рассматривается положительно. Это отражается на уровне финансовой зависимости исследуемой организации.

Ликвидность исследуемой организации характеризует его способность обеспечить своевременное выполнение долговых обязательств, то есть его платежеспособность. Ликвидность исследуемой организации зависит от величины задолженности, а также от величины ликвидных средств.

Ликвидными средствами являются активы в виде наличности или в форме средств на расчётных, валютных счетах в банке, краткосрочных финансовых вложений. Средства с разной скоростью можно обратить в наличность. Отношение этих активов к текущим обязательствам дает оценку ликвидности или платежеспособности предприятия.

Необходимо оценить способность исследуемой организации осуществлять своевременное исполнение долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств. В качестве ликвидных средств выступает имущество в виде денежных средств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений. Отношение различных видов имущества к краткосрочным обязательствам исследуемой организации характеризует уровень ликвидности или платежеспособности исследуемой организации.

Рассмотрим финансовые результаты предприятия в целом за 2015-2017 гг. и их влияние на формирование чистой прибыли (таблица 4).

Таблица 4 - Динамика финансовых результатов ПАО «ЛУКОЙЛ», тыс. руб.

Наименование показателя	2015	2016	2017	Отклонение (+;-)
				2016-2015	2017-2016
1. Выручка (нетто) от продажи	118326	119254	169520	928	50266
2. Себестоимость продаж	105123	105009	154154	-114	49145
3. Валовая прибыль от продаж	13203	14245	15366	1042	1121
4. Коммерческие расходы	203	215	895	12	680
5. Управленческие расходы	6100	6100	6430	0	330
6. Прибыль (убыток) от продаж	6900	7930	8041	1030	111
7. Доходы от участия в других организациях				0	0
8. Проценты к получению	1452	1650	1730	198	80
9. Проценты к уплате	1326	1458	1536	132	78
10. Прочие доходы	2789	3006	3235	217	229
11. Прочие расходы	1013	1019	990	6	-29
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	8802	10109	10480	1307	371
13. Текущий налог на прибыль	1985	2010	1840	25	-170
14. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	6778	7941	8430	1163	489

Анализируя таблицу 4 видно, что в 2016 году по сравнению с 2015 годом выручка от продаж ПАО «ЛУКОЙЛ» повысилась на 928 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом выручка повысилась на 50266 тыс. руб. Это ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее конкурентоспособности. За исследуемый период выручка растет на (4,59%), в то время как сумма себестоимости продукции снижается. Это позитивное явление, которое приводит к повышению валовой маржи.

Себестоимость продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом понизилась на 114 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом себестоимость повысилась на 49145тыс. руб. Основными причинами увеличения себестоимости продукции на ПАО «ЛУКОЙЛ» стали: удорожание потребляемого сырья и энергии, увеличение транспортно-заготовительных расходов, повышение заработной платы работников предприятия.

Валовая прибыль в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилась на 1042 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысилась на 1121 тыс. руб. Положительная динамика валовой прибыли говорит о том, что организация ведет свою деятельность достаточно эффективно в условиях рыночной конкуренции. Валовая прибыль, дает общую картину эффективности производства, помогает успешно управлять финансами предприятия.

Прибыль от продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилась на 1030 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысилась на 111 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения показывает финансовый результат от работы предприятия (с учетом имевших место второстепенных доходов/расходов по различным операциям) до расчетов текущего налога и отражения изменений по отложенным обязательствам/активам. Прибыль до налогообложения в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилась на 1307 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысилась на 371 тыс. руб.

Чистая прибыль в 2016 году по сравнению с 2015 годом выручка от продаж ПАО «ЛУКОЙЛ» повысилась на 928 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом выручка повысилась на 50266 тыс. руб.Это означает, что ПАО «ЛУКОЙЛ» в 2015-2017 гг. работало хорошо.

Проведём анализ динамики показателей деловой активности исследуемой организации в 2016-2017 гг. в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ показателей деловой активности ПАО «ЛУКОЙЛ»в 2016-2017 гг.

№ п/п	Показатели	На конец года (обороты)	Изменения (+, -)
		2016 г.	2017 г.	2017 г.	2017 г.	2017 г.
1.	Оборачиваемость активов (имущества)	1,804	1,332	1,446	- 0,472	+ 0,114
2.	Оборачиваемость собственных источников	4,530	4,281	5,423	- 0,249	+ 1,142
3.	Оборачиваемость кредитных ресурсов	2,995	1,933	1,971	- 1,062	+ 0,038
4.	Фондоотдача основных производственных фондов	3,767	3,138	3,985	- 0,629	+ 0,047
5.	Оборачиваемость оборотных средств	3,463	2,383	2,396	- 1,080	+ 0,013

Показатели деловой активности в 2017 г. имеют тенденцию к снижению, а в 2017 г. - к росту. Динамика оборачиваемости имущества и капитала изменилась в лучшую сторону в 2017 г. Показатели оборачиваемости зависят от уровня имущества, капитала и качества выручки от выполнения работ.

В 2017 г. предприятие накапливало капитал для расширения производственной базы и выполняло работы в кредит. В 2017 г. повысилась эффективность использования капитала за счёт работы с постоянными покупателями. Ускорение оборачиваемости имущества предприятия в 2017 г. на 0,114 оборота свидетельствует о повышении его мобильности и способности обеспечивать воспроизводственный процесс.

В наибольшей степени произошло увеличение оборота собственных источников на 1,142 об. Увеличилась среднегодовая стоимость дебиторской задолженности в 2016 г. и 2017 г. на 4318 и на 3279 тыс. руб., что повлекло увеличение объёма продаж. Коэффициент отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность в 2017 г. и 2017 г. сократился на 8,97 и на 7.41%, что характеризует платежеспособность покупателей. Стоимость кредиторской задолженности в 2017 г. и 2017 г. увеличилась на 16642 тыс. руб. и на 35976 тыс. руб., а её оборачиваемость сократилась.

Проведём анализ динамики рентабельности деятельности исследуемой организации за 2016-2017 гг. в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ рентабельности деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ»в 2016-2017 гг.

№ п/п	Показатели	На конец года (%)	Изменения (+, -)
		2016 г.	2017 г.	2017 г.	2017 г.	2017г.
1.	Рентабельность активов (имущества)	9,64	8,87	7,17	- 0,77	- 1,7
2.	Рентабельность продажи продукции	5,45	6,65	4,74	+ 1,2	- 1,91
3.	Рентабельность основных средств	20,14	20,89	19,82	+ 0,75	- 1,07
4.	Рентабельность оборотных средств	18,51	15,87	11,91	- 2,64	- 3,96
5.	Рентабельность собственного капитала	24,22	28,51	26,97	+ 4,29	- 1,54
6.	Рентабельность кредитных ресурсов	16,01	12,87	9,80	- 3,14	- 3,07
7.	Рентабельность продукции	5,97	7,56	5,47	+ 1,59	- 2,09

Повысилась эффективность реализации выполняемых работ, более интенсивно используются основные средства, за счёт привлечения заёмных средств повышается уровень собственного капитала и увеличилась отдача вложенных затрат в себестоимости продукции. В 2017 г. показатели рентабельности имущества и источников финансирования сокращаются, что характеризует снижение уровня прибыли на рубль источников в имущество предприятия и эффективности использования активов.

В 2017 г. в исследуемой организации имел место предельный уровень кредитоспособности, что объясняется повышением уровня использования заёмных средств (долгосрочных, краткосрочных средств и кредиторской задолженности) в структуре источников.

В 2017 г. уровень кредитоспособности понизился и соответствовал уровню ниже предельного. В исследуемой организации ведётся достаточно агрессивная политика привлечения кредитных ресурсов. Данная политика связаны с высоким финансовым риском потери платёжеспособности предприятия в связи с высокими размерами привлеченных в оборот краткосрочных кредитов.

Отрицательным также является то, что в составе данного показателя учтены коэффициент автономии и рентабельности активов, которые сокращаются в течение 2017 г. и 2017 гг.

Другими словами, сокращение способности исследуемой организации расплачиваться по полученным кредитам и займам сопровождается падением уровня финансовой автономии и эффективности использования имущества организации.

Таким образом, в исследуемой организации стоимость имущества на начало 2017 г. увеличилась на 30442 тыс. руб. Заёмные источники финансирования занимают наибольший вес. В 2016 г. ликвидность бухгалтерского баланса отличается от абсолютной. В 2017 г. в основном коэффициенты ликвидности уменьшаются, что связано с повышением стоимости используемых заемных источников. В 2017 г. все показатели ликвидности и платёжеспособности не достигли нормативного значения. В данном периоде они сокращаются за исключением показателя перспективной ликвидности, который возрос на 19683 тыс. руб., что рассматривается положительно. Это характеризует повышение уровня долгосрочной платёжеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на недостаток денежных средств. Коэффициенты критической и текущей ликвидности ниже нормы. В 2016 г. и 2017 г. показатель общей платежеспособности превысил норму. Показатель текущей ликвидности показывает наличие недостатка денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

В 2017 г. все показатели ликвидности и платёжеспособности не достигли нормативного значения и снижаются за исключением показателя перспективной ликвидности. Ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняются неравенства активов и пассивов. В 2017 г. имеет место предельный уровень кредитоспособности. В 2017 г. уровень кредитоспособности понизился и соответствовал уровню ниже предельного уровня.

2.3 Оценка методов планирования

В ПАО «ЛУКОЙЛ»используются методы планирования. Методы планирования - это способ, с помощью которого осуществляется планирование на предприятии и происходит разрешение имеющихся проблем. Они классифицируются в зависимости от того, какие цели ставит перед собой руководство организации, подходов к использованию информации, нормативной базы, путей расчета показателей и их согласования. Так, выделяют метод нормативный, балансовый, бюджетный, экономико-математический, экспериментальный, расчетно-аналитический, программно-целевой и прочие. Иными словами, методы планирования разнообразны. Выбор того или иного варианта зависит от руководства предприятия.

В ПАО «ЛУКОЙЛ» применяется бюджетный метод, его еще называют бюджетированием. Он предполагает создание адекватной системы управления финансовыми средствами, которая основывается на разработке бюджетов. Особенность в строгой иерархии. Это позволяет четко контролировать поступление и расход средств, а также создает прочный фундамент для разработки эффективного стратегического плана.

Рассмотренный метод финансового планирования позволяет составить варианты развития текущего состояния предприятия, предусмотреть проблемы, подготовить пути их решения. В условиях нынешней экономической ситуации это особенно важно для руководства ПАО «ЛУКОЙЛ». Использование методов планирования дают возможность хозяйствующему субъекту быть гибким и быстро приспосабливаться к внешним воздействиям.

Для наглядности рассмотрим инвестиционный проект ПАО «ЛУКОЙЛ» по строительству нового оборудования - резервуара для хранения нефтепродуктов.

На площадке планируется расположить группу из 4-х резервуаров. Каждые 2 резервуара по периметру ограждены для предохранения от разлива нефти стенкой каре из монолитного железобетона высотой 3,3 м. Соседние резервуары изолированы друг от друга монолитной железобетонной перемычной высотой около 2 м.

Объем внутри обвалования рассчитан на 100% емкости одного резервуара.

Резервуары на площадке располагаются с соблюдением требований норм противопожарных разрывов между резервуарами и объектами вблизи резервуарных парков.

Резервуары оборудуются системой пожаротушения в виде пеногенераторов установленных по периметру верхнего кольца резервуара.

Для защиты от воздействия пожара на соседних резервуарах предусмотрено водяное орошение стенок резервуара.

Территория вокруг резервуара выровнена и спланирована согласно генплану.

Завод представляет собой сложный комплекс связанных между собой зданий, сооружений, трубопроводов, резервуаров и специального оборудования.

Назначение завода - обеспечивать прием, переработку и реализацию нефти и сопутствующих продуктов.

Размещают нефтебазы на специально отведенной территории в соответствии с генеральным планом застройки вблизи транспортных путей.

Резервуарные парки - основные сооружения завода.

Объекты соединяются между собой трубопроводами для перекачки нефти при их приеме, хранении и отпуске.

Таким образом, данный проект позволит принести дополнительную прибыль, благодаря возможности расширения деятельности. Данные резервуары способны хранить нефть и газовый конденсат.

Развитие Пермского терминала предусматривает увеличение грузооборота до 10 700 тыс. т/год, в том числе:

- нефть 6 000 тыс. т/год

- газовый конденсат 3 000 тыс. т/год

- дизельное топливо 1 200 тыс. т/год

- мазут 330 тыс. т/год

- самолетное топливо20 тыс. т/год

- печное топливо 90 тыс. т/год

- судовое моторное топливо 60 тыс. т/год

Освоение грузооборота предполагается осуществлять в три этапа:

- I этап - объем перевалки 7 500 тыс. т/год, в том числе:

нефть 4 300

газовый конденсат 1 500

дизельное топливо 1 200

мазут 330

самолетное топливо 20

печное топливо 90

судовое моторное топливо 60

- II этап - увеличение грузооборота до 9 000 тыс. т/год за счет увеличения объема перевалки газового конденсата до 3 000 тыс. т/год

- III этап - увеличение грузооборота до 10 700 тыс. т/год за счет увеличения объема перевалки нефти до 6 000 тыс. т/год

Для обеспечения требуемого грузооборота предусматривается, наряду с использованием существующего оборудования, строительство новых объектов.

Для хранения мазута, дизельного топлива, топлива ТС, печного топлива, судового моторного топлива используются существующие резервуары на всех трех этапах строительства.

Для нефти и газового конденсата предусматривается, в дополнение к существующим, строительство новых резервуаров.

Оптимальный единичный объем и число резервуаров на каждый вид нефтепродуктов определяются исходя из переваливаемого количества данного продукта, коэффициентов использования емкости резервуара и оборачиваемости резервуара.

Для нефти в настоящее время используются следующие резервуары:

- №7, №44, №45 единичным объемом 20 000 м3;

- №8, №9 единичным объемом 10 000 м3.

Общий объем хранения нефти в резервуарах составляет 80 000 м3.

Величина вместимости резервуарных парков перевалочных нефтебаз определяется по формуле:

С увеличением грузооборота до 4 300 тыс. т/год (I этап строительства) и 6 000 тыс. т/год (II,IIIэтап строительства) общий объем хранения в резервуарах составит:

I этап

II,IIIэтап

Недостаток в объеме хранения составляет:

на I этапе: 124 300 - 80 000 = 44 300 м3

на II,IIIэтапе: 173 500 - 80 000 = 93 500 м3

Таким образом, при увеличении гр...