Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования "Омский государственный университет путей сообщения" (ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра "Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит"

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Корпоративные финансы"

на тему: "Финансирование воспроизводства основных средств"

Выполнила: студентка гр. - 54Ш

Шепель Нина Юрьевна

Руководитель: к.э.н., доцент

Ковалев В.И.

Омск 2016

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты финансирования воспроизводства основных средств
• 1.1 Сущность, состав и структура основных средств
• 1.2 Основные средства предприятия, их классификация и оценка
• 1.3 Темпы и формы воспроизводства основных средств
• 1.4 Основные источники финансирования обновления основных средств
• 2. Оценка финансирования воспроизводства основных средств в ПАО "Юнипро"
• 2.1 Анализ динамики, структуры активов организации и изменения их структуры по данным бухгалтерского баланса ПАО "Юнипро"
• 2.2 Анализ динамики, структуры и изменения структуры основных средств по данным Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах ПАО "Юнипро"
• 2.3 Сравнительный анализ условий финансирования в форме кредита и лизинга
• Заключение
• Библиографический список

Введение

Актуальность исследования. В ситуациях усиления конкурентной борьбы справляются те товаропроизводители, каковые могут действенно применить все виды существующих ресурсов. Особенное место в системе анализа захватывают вопросы, связанные с состоянием основных средств предприятия. Это изъясняется в том, что они в совокупности создадут производственно-техническую базу и обусловливают производственную цель организации.

Объекты основных средств составляют базу любого производства, в процессе какого образовывается продукция, изъявляются услуги и реализовываются работы. Основные фонды захватывают господствующий удельный вес в общем сумме основного капитала хозяйствующего субъекта. От их количества, стоимости, качественного состояния и результативности исполь зования во многом зависят последние итоги деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ основных средств совершается по нескольким направлениям, разработка каковых в комплекте разрешает предоставить оценку структуры, динамики и результативности применения основных средств и долгосрочных инвестиций.

Целью написания курсовой работы является анализ финансирования воспроизводства основных средств.

Для достижения представленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность, состав и структуру основных средств;

- рассмотреть темпы и формы воспроизводства основных средств;

- выделить основные источники финансирования обновления основных средств;

- проанализировать динамику, структуру активов организации и их изменения по данным бухгалтерского баланса;

- оценить динамику, структуру и изменения структуры основных средств по данным Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах;

- провести сравнительный анализ условий финансирования в форме кредита и лизинга.

Объектом исследования выступает ПАО "Юнипро".

Предметом изучения являются основные производственные фонды предприятия.

Теоретической базой исследования являются труды таких авторов, как Балабанова И.Т, Бердинковой Т.Б., Врьяша И., Гранова И.В., Громовой О., Козловой Н.П., Латфуллина Г., Мельника М., Соловьева М.М., Спивака В., Федотовой М.А и др., а также в работах зарубежных экономистов, таких как Биркинг К., Даулинг Г., Йохансен У., Мюллер-Михаелис В., Сампсон Е., Стадлер М., Томпсон А.А.,Хиггинс Р., Этрилл П., и др.

Эмпирическая база исследования представлена следующими методами: финансово-экономический анализ, статистический анализ, сравнительный анализ, синтез полученных результатов, группировка, сравнение, классификация.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиог-рафического списка и приложения.

1. Теоретические аспекты финансирования воспроизводства основных средств

1.1 Сущность, состав и структура основных средств

В качестве основания реализации любого процесса производства выступает человеческий труд, который является неотъемлемым моментом наличия средств и предметов труда. В рамках производственного процесса значение средств и предметов труда отличается. Ключевая роль при этом отводиться средствам трудовой деятельности, иными словами, комплекса материальных средств, за счет которых рабочий оказывает влияние на предмет труда. При наличии конкретной потребительской стоимости, средства труда выступают в качестве экономической категории и представляют собой основные средства.

Основные средства представляют собой некоторую часть имущества, которая применяется в качестве средств трудовой деятельности в рамках производства продукции или для удовлетворения управленческих нужд предприятия в период, который не превышает 12 месяцев или обычный операционный цикл, либо же с целью предоставления за конкретную плату во временное владение и применение.

При наличии представленных признаков появляются основания для отнесения средств труда в состав основных средств. При отсутствии какого-либо из представленных признаков, средства труда относятся в состав оборотных средства. В состав основных средств не могут быть учтены следующие объекты:

- машины, оборудование и другие аналогичные предметы, которые числятся в качестве готовых изделий на складах организаций-производителей; в качестве товаров - на складах организаций, которые занимаются торговой деятельностью;

- предметы, которые сдаются в монтаж или подлежат монтажу, в том числе находящиеся в пути;

- капитальные и финансовые вложения.

В рамках управления основными средствами применяется их классификация в соответствии с различными признаками. В зависимости от целевого назначения и участия в производственном процессе основные средства необходимо разделить на производственные и непроизводственные основные средства. Основные производственные фонды представлены следующими объектами: средства труда, принимающие непосредственное участие в процессе производства, которые направлены на создание условий нормального функционирования, предназначенные для хранения и перемещения предметов труда. Эти основные фонды принимают многократное участие в процессе производства, при этом сохраняется их натуральная форма, а также происходит перенос собственной стоимости на производимую продукцию частями в зависимости от уровня изношенности.

Непроизводственные основные средства не принимают прямого участия в рамках процесса производства, их основное предназначение заключается в удовлетворении жилищно-бытовых и социально-культурных потребностей сотрудников организации. К ним необходимо отнести объекты, которые числятся на балансе предприятия, а именно: объекты здравоохранения, физкультуры и спорта, жилищно-коммунального хозяйства и социально-культурного назначения.

Разделение основных средств также производится в зависимости от функционального назначения и натурально-вещественных признаков на следующие виды и группы:

- здания;

- сооружения;

- передаточные устройства;

- машины и оборудование;

- транспортные средства, основное предназначение которых состоит в транспортировке грузов и людей;

- инструменты всех видов и приспособлений;

- производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности;

- рабочий, продуктивный и племенной скот;

- многолетние насаждения;

- прочие основные средства.

С целью реализации качественного анализа фактического состояния основных средства в организации необходимым моментом выступает наличие сведений об их структуре. Так, выделяются такие виды, как производственная, технологическая и возрастная структура основных средств. актив воспроизводство финансирование

Производственная структура основных средств представляет собой соотношение разнообразных групп основных средств в зависимости от вещественно-натурального состава в их общей среднегодовой стоимости. В качестве ключевого показателя производственной структуры выделяется доля активной части в их общей стоимости. На производственную структуру основных средств оказывает влияние большое количество факторов, а именно: специфика предприятия, ускорение научно-технического прогресса; уровень концентрации, специализации, кооперирования, комбинирования и диверсификации производственного процесса, в том числе географического местонахождение и др.

Благодаря технологической структуре основных средств формируется их характеристика распределения в разрезе структурных подразделений предприятия в процентном соотношении к их общей стоимости.

За счет применения возрастной структуры происходит формирование характеристики распределения основных средств в разрезе по возрастным группам. Расчет среднего возраста оборудования осуществляется в качестве средневзвешенной величины. Реализация представленного расчета осуществляется как в целом по предприятию, так и в разрезе отдельных групп машин и оборудования.

1.2 Основные средства предприятия, их классификация и оценка

Практически любая организация в своей работе использует основные средства [7]. При принятии к учёту активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий [13]:

- основные средства должны использоваться в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

- используются в течение свыше 12 месяцев, то есть срока полезного использования, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

- организация не предполагает их последующую перепродажа;

- основные средства способны в будущем приносить организации экономические выгоды (доход).

Немаловажное значение имеют следующие предпосылки для осуществления организации учета основных средств, отвечающие поставленным задачам [19]:

- классификация основных средств и установление принципов оценки основных средств;

- установление единицы учета предметов основных средств;

- выбор форм первичных документов и учетных регистров.

Для организации учёт средств существенное значение имеет классификация основных средств. В организациях применяется единая типовая классификация основных средств, в соответствии с которой основные средства группируются по следующим признакам: отраслевому, назначению, видам, принадлежности, использованию, которые в свою очередь подразделяются на подгруппы.



Рисунок 1.1 - Основные средства по отраслевому признаку

Группировка основных средств по отраслевому признаку позволяет получить данные об их стоимости в каждой отрасли [14].

Рисунок 1.2 - Основные средства по назначению

Рисунок 1.3 - Основные средства по видам

К основным средствам по видам также относятся капитальные вложе ния на конкретное улучшение земель и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются находящиеся в собствен ности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Классификация основных средств по видам составляет основу их аналитического учета.

Рисунок 1.4 - Основные средства по степени использования

Рисунок 1.5 - Основные средства по принадлежности [11]

Основные фонды - это производственные активы, часть национального имущества, которая создана общественным трудом, которая продолжитель ное время многократно или стабильно в неизмеримой натурально-веществен ной норме применяется в экономике, понемногу перенося свою стоимость на производимые продукты и услуги [17]. К ним причисляются объекты, каковые служат не менее года и стоимостью больше поставленного значения, определяемого в зависимости от динамики цен на продукцию фонд создающих отраслей.

Существенное значение в анализе имеет оценка основных средств. Она влияет на определение общей стоимости этой части имущества организации, а, следовательно, на величину амортизации, себестоимости продукции, налогов на имущество и прибыль.

Основные средства могут оцениваться:

- по первоначальной стоимости;

- по восстановительной стоимости;

- по остаточной стоимости.

Первоначальная стоимость С_п возникает одновременно с появлением объекта основных средств и численно определяется в момент готовности объекта к использованию, и складывается из всех фактических затрат по приобретению (сооружению, изготовлению) объекта, его доставке, монтажу, подготовке к эксплуатации.

(1.1)

где - фактические затраты организации на приобретение объекта основных средств и приведение его в рабочее состояние в ценах, действующих на момент приобретения;

- транспортные расходы, расходы на монтаж и т.п.;

НДС - налог на добавленную стоимость и иные возмещаемые налоги).

Восстановительная (или текущая) стоимость С_в - это стоимость основных средств после их переоценки, т.е. первоначальная стоимость, приведенная к текущим ценам.

Право самим переоценивать основные средства предоставлено только коммерческим организациям. Если принято решение переоценивать основные средства, то следует это ежегодно путем индексации или прямого перерасчета по документально подтвержденным рыночным ценам.

Для характеристики степени физического износа основных фондов используется ряд показателей. Коэффициент физического износа основных фондов (Ки.ф.):

Ки.ф. = Пс / И (1.2)

где И - сумма износа основных фондов (начисленная амортизация) за весь период их эксплуатации;

Пс - первоначальная (балансовая) или восстановительная стоимость основ ных фондов.

Коэффициент физического износа основных фондов может быть определен по отдельным инвентарным объектам и на основе Данных о фактическом сроке их службы.

Для объектов, фактический срок службы которых ниже нормативного, расчет ведется по формуле:

Ки = Тф / Тн (1.3)

где: Тф и Тн - фактический и нормативный сроки службы данного инвентарного объекта.

Для объектов, у которых фактический срок службы равен нормативно му или превысил его, коэффициент физического износа рассчитывается по следующей формуле:

Ки.ф.= Тв / Т (1.4)

где: Тв - возможный остаточный срок службы данного инвентарного объекта сверх фактически достигнутого в данный момент срока службы. Чаще всего он определяется экспертным путем.

Коэффициент годности основных фондов может быть определен и на основе коэффициента физического износа:

Кг = 100 - Ки. (1.5)

Все эти формулы предполагают равномерное физическое изнашивание основных фондов, что далеко не всегда совпадает с реальной действительно стью, и в этом заключается их основной недостаток.

Моральный износ основных фондов - это процесс их обесценивания в результате технического прогресса, когда физически вполне пригодные средства становится экономически невыгодно использовать. Различают две формы морального износа. Первая связана с удешевлением производства тех же основных средств в отраслях, изготовляющих их. Вторая форма морального износа связана с появлением на рынке новых средств, более современных и производительных, из-за чего старые, все еще действующие средства, обесцениваются.

Любой процесс труда включает в себя основной компонент: средства производства, которые в свою очередь делятся на предмет труда, средства труда и рабочую силу [9]. Средства труда в экономике принято называть основными средствами или основными фондами предприятия.

Анализ основных средств ведется по следующим основным направле ниям:

- анализ наличия, структуры и движения основных средств на предприя тии;

- анализ основных показателей использования основных производствен ных фондов;

- анализ использования оборудования и производственной мощности предприятия;

- анализ обеспеченности предприятия основными средствами;

- анализ использования производственных площадей.

Основными источниками для анализа основных средств являются [15]:

1) баланс предприятия;

2) приложение к балансу предприятия.

При проведении анализа обеспеченности организации основными средствами важно изучить, достаточно ли у нее таких средств, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние.

Таким образом, задачи анализа использования основных производствен ных фондов:

- определение обеспеченности предприятия и его структурных подраз делений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;

- выявление причин изменения их уровня;

- расчет влияния использования основных производственных фондов на объем производства продукции и другие показатели;

- изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;

- установление резервов повышения эффективности использования основных производственных фондов.

Анализ обычно начинается с изучением наличия основных средств, их динамики и структуры [10]. Поскольку обеспеченность предприятия основны ми средствами тесно связано с их движением и состоянием анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры как в целом, так и по отдельным подразделениям.

Использование основных средств в производстве можно охарактеризо вать, такими показателями, как фондоотдача, фондоемкость, фондовооружен ность труда, уменьшение себестоимости, повышение срока службы средств труда.

Для обобщающей характеристики эффективности и использования основных средств используются следующие показатели:

- фондоотдача ОПФ - это прямая величина, характеризующая уровень отдачи капитала:

Ф_о = В / С_ср (1.6)

где В - годовой выпуск продукции в стоимостном или натуральном выражении;

С ср - среднегодовая стоимость основных средств.

- рентабельность основных средств.

Rвп = Ч / С_ср (1.7)

где Ч - чистая прибыль;

С_ср - среднегодовая стоимость основных средств.

- фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:

Rопф = Фо * Rвп (1.8)

Систематизация факторов роста производительности труда:

1. Увеличение технического уровня производства:

- механизация и автоматизация производства;

- введение новых видов оборудования;

- введение новых технологий производства;

- усовершенствование конструктивных свойств изделий;

- увеличение качества сырья и новых конструктивных материалов.

2. Улучшение управления, организации производства и труда:

- модификация строения управления;

- повышение норм и зон обслуживания;

- урезание потерь рабочего времени;

- урезание утрат от брака;

- увеличение величины специализации производств.

3. Структурные модификации в производстве:

- модификация удельных весов некоторых видов продукции;

- модификация доли полуфабрикатов и комплектующих изделий;

- модификация трудоемкости производственной программы.

Резервы увеличения производительности труда систематизируют по:

- источнику увеличения производительности труда (усовершенствова ния применения средств производства или рабочей силы);

- месту обнаружения и применения (внутри производственные, отрасле вые, народнохозяйственные);

- функциональной важности (в основном производстве, обслуживании, управлении);

- времени употребления (протекающие, перспективные).

Источники увеличения производительности труда можно классифици ровать по направленностям:

1. Уменьшение трудоемкости продукции, работ.

2. Повышение фонда времени работы оборудования, рабочих мест (за счет урезания целодневных и внутрисменных потерь времени, урезания непроизводственных затрат времени).

3. Увеличение удельного веса естественных участков производственно го процесса.

4. Ценовые факторы.

5. Уровень кооперированных поставок.

1.3 Темпы и формы воспроизводства основных средств

Воспроизводство основных средств представляет собой непрерывный процесс их обновления посредство покупки новых, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капитального ремонта. Ключевой целью воспроизводства основных средств выступает обеспечение предприятия основными фондами как в количественном, так и в качественном составе, в том числе поддержание их в рабочем состоянии.

В рамках воспроизводства основных средств происходит решение следующих основных задач, а именно:

- происходит возмещение выбывающих по разнообразным причинам основных фондов;

- повышается масса основных фондов для увеличения производственных объемов;

- реализуется процесс совершенствования видовой, технологической и возрастной структуры основных фондов, иными словами. Повышается технический уровень производственного процесса.

Отражение количественной характеристики процесса воспроизводства основных средств в рамках года в бухгалтерском балансе осуществляется по первоначальной стоимости. При этом используется следующая формула:

, (1.9)

где Фк - стоимость основных средств на конец года;

Фн - стоимость основных средств на начало года;

Фв - стоимость основных средств, вводимых в действие в течение года;

Фл - стоимость основных фондов, ликвидируемых в течение года.

Для формирования более детального анализа процесса воспроизводства основных средств в практической деятельности используются следующие основные показатели, а именно: коэффициент обновления основных фондов; коэффициент выбытия основных фондов; фондовооруженность, техническая вооруженность труда и др.

Разделяют два основных виды воспроизводства:

- простое воспроизводство, в рамках которого затраты, связанные с возмещением износа основных фондов, полностью соответствуют величине начисленной амортизации;

- расширенное воспроизводство, в рамках которого затраты, связанные с возмещением износа основных средств, превышают сумму начисленной амортизации.

Простое и расширенное воспроизводство основных средств характеризуется наличием разнообразных форм. В качестве формы простого воспроизводства необходимо выделить операции, связанные с заменой устаревших средств труда и капитального ремонта. Предприятия вправе формировать ремонтный фонд. Определение годовой суммы отчислений в ремонтный фонд осуществляется предприятием самостоятельно в соответствии с утвержденными нормативами. Представленный фонд применяется с целью финансирования всех видов ремонта основных фондов.

Предприятия могут не формировать ремонтный фонд. В таких случаях затраты, связанные с проведением ремонта, относятся в состав себестоимости продукции, применительно к непроизводственным фондам происходит их погашение за счет прибыли предприятия. За счет ремонтного фонда происходит равномерное списание затрат на ремонт.

В практической деятельности происходит выделение следующих основных видов ремонта основных фондов, а именно:

- текущий ремонт, в рамках которого осуществляется ликвидация небольших поломок, замена некоторых деталей. Такой ремонт является случайным;

- средний или планово-предупредительный ремонт имеет прямую связь с осуществлением замены отдельных элементов, деталей и узлов, осуществлением проверки деятельности всех основных агрегатов. Проведение среднего ремонта осуществляется несколько раз в год;

- в случае капитального ремонта машин и оборудования, которые реализуется с периодичностью более года, предполагает проведение следующих работ: разборка агрегатов, замена или восстановление изношенных деталей и узлов, ремонт базовых деталей. При проведении капитального ремонта зданий и сооружений предполагается замена изношенных конструкций и деталей более прочными, экономичными, направленными на совершенствование эксплуатационных показателей ремонтируемых объектов.

В состав основных форм расширенного воспроизводства основных фондов необходимо отнести: новое строительство, расширение функционирующего предприятия, осуществление их реконструкции и технического перевооружения, модернизация оборудования предприятия. Представленные формы воспроизводства основных фондов характеризуются наличием конкретных задач, которые имеют как преимущества, так и недостатки.

1.4 Основные источники финансирования обновления основных средств

В современных экономических условиях функционирования, любое предприятие характеризуется наличием определенных проблем, связанных с привлечением финансовых средств. Реализация практической финансово-

хозяйственной деятельности предполагает выделение основных источников первоначального образования основных средств и источников их воспроизводства.

Источники образования основных фондов представляют собой источники средств, за счет применения которых происходит первоначальное наделение основными фондами вновь открытых предприятий. Процесс первоначального наделения основными фондами вновь открываемого предприятия осуществляется за счет уставного капитала: посредством получения объектов основных средств в качестве взносов в уставный капитал: в случае безвозмездного получения основных средств; получении ассигнований на образование уставного капитала предприятия.

Разделение источников финансирования процесса воспроизводства основных фондов, осуществляется на собственные и заемные. В состав источников собственных средств компаний, направляемых на финансирование воспроизводства основных фондов необходимо отнести:

- амортизацию;

- износ нематериальных активов;

- прибыль, которая остается в распоряжении у организации.

Решающее значение для финансового состояния предприятия имеет достаточность источников средств для осуществления воспроизводства основного капитала. В состав заемных источников необходимо отнести:

- банковские кредиты;

- заемные средства других компаний;

- долевое участие в процессе строительства;

- финансирование из бюджетных источников;

- финансирование из внебюджетных фондов.

Вопрос, связанный с выбором основных источников финансирования капитальных вложений необходимо решать за счет использования большого количества факторов, а именно:

- стоимости привлекаемого капитала;

- эффективности отдачи от него;

- соотношения собственного и заемного капитала;

- экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Существенная роль в рамках обновления и технического совершенствования основных фондов народного хозяйства отводится иностранным инвестициям. С целью решения проблем, связанных с обновлением основных фондов предприятий реального сектора экономики, в том числе нефтеперерабатывающих предприятий, осуществляется за счет разработки целевых программ, в которых прочим источником финансирования является применение экономико-правового механизма финансовой аренды при обязательной поддержке со стороны государства.

Лизинг необходимо рассматривать в качестве одного из наиболее существенных источников финансирования, а именно - наиболее прозрачной и контролируемой финансовой операцией. В случае целевого применения механизма лизинга в рамках современной России существенным моментом выступает учет следующих отличительных особенностей, а именно:

- использование лизинга, в первую очередь, осуществляется в соответствии со срочными специальными целевыми государственными программами, которые направлены на решение наиболее актуальных проблем по обновлению основных фондов предприятий;

- с целью обеспечения целевого применения бюджетных средств, которые подлежат выделению в соответствии со специальными государственными программами, в ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" или в других специальных законах, действие которых направлено на регулирование вопросов реализации государственных программ требуется введение норм, в соответствии с которыми денежные средства, которые получаются от продажи продукции в системе лизингового правоотношения, необходимо зарезервировать на специальном счете для последующего осуществления расчетов с лизингодателем;

- требуется выделение статьи расходов в бюджете для целевого финансирования лизинговых компаний и лизинговых операций.

Необходимо отметить, что в качестве первого источника средств, которые направляются на обновление оборудования, выступает привлечение иностранного финансирования. Любая страна проявляет заинтересованность в развитии поставок производимого оборудования. Деятельность страховых экспортно-кредитных агентств направлена на стимулирование внешнеторговых операций. Для получения российскими предприятиями кредитных средств на осуществление покупки импортного оборудования, по большей части требуется наличие гарантии ECA страны-экспортера для финансирующего банка в той же стране. Представленные схемы испробованы на территории России. В качестве главного преимущества таких средств выступает предоставление кредитных средств под более низкие процентные ставки.

Отечественные предприятия имеют возможность получения прямого кредита иностранного банка с гарантией российского банка, а также экспортно-кредитного агентства. При этом, кредитные средства выделяются на следующие цели: целевой кредит для финансирования покупателя, товарный кредит с гарантией или аккредитивом российского банка; товарный кредит с гарантией или аккредитивом российского банка, который подтверждается зарубежным банком.

Отсюда следует, что воспроизводство основных средств на предприятиях имеет существенное значения для успешного и эффективного функционирования. Финансирование воспроизводства основных средств на предприятиях осуществляется за счет применения различных способов.

2. Оценка финансирования воспроизводства основных средств в ПАО "Юнипро"

2.1 Анализ динамики, структуры активов организации и изменения их структуры по данным бухгалтерского баланса ПАО "Юнипро"

Публичное акционерное общество "Юнипро", ранее именовавшееся Открытое акционерное общество "Э. ОН Россия", Открытое акционерное общество "Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии" учреждено в соответствии с решением единственного учредителя - ОАО РАО "ЕЭС России".

Место нахождения общества: Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, г. Сургут, ул. Энергостроителей, 23, сооружение 34.

Основной целью деятельности общества является получение прибыли.

С целью получения прибыли общество имеет право осуществлять любые виды деятельности, которые не запрещены законом, а именно:

- производство электрической и тепловой энергии и мощности;

- поставка электрической энергии и мощности, в том числе на оптовом рынке электрической энергии;

- поставка тепловой энергии и коммунальных ресурсов;

- строительство и эксплуатация объектов генерации тепловой и электрической энергии;

- биржевое посредничество;

- деятельность по эксплуатации тепловых сетей;

- осуществление деятельности, связанной с воздействием на окружающую среду, ее охраной и использованием природных ресурсов, утилизацией, складированием, перемещением промышленных отходов;

- организация и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством Российской Федерации и др.

Проанализируем динамику, структуру активов организации и изменения их структуры в соответствии с данными бухгалтерского баланса ПАО "Юнипро". Наибольший удельный все среди активов ПАО "Юнипро" принадлежит основным средствам - 81,3% (2015г.), 78,0% (2014 г.), 65,8% (2013 г.). Наличие такого положения свидетельствует о том, что ПАО "Юнипро" обладает высоким уровнем финансовой устойчивости. В то же время за анализируемый период наблюдается снижение собственного капитала, так в 2015 г. по сравнению с 2013 г. снижение составило 3,9%.

Таким образом, валюта бухгалтерского баланса ПАО "Юнипро" в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 2016,44 млн руб., однако, по сравнению с 2013 г. наблюдается снижение - на 3625,07 млн руб. (табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Состав, структура и динамика активов ПАО "Юнипро" в 2013-2015 гг. [21]

Актив	2015	2014	2013	2015	2014	2013	Изменения
	млн. руб.	млн. руб.	млн. руб.	в % к валюте баланса	в % к валюте баланса	в % к валюте баланса	2015-2014	2015-2013
1. Внеоборотные активы	103503	97757,8	86219,8	81,3	78,0	65,8	5744,9	17282,9
Основные средства	101513	96847,3	83020,6	79,7	77,3	63,4	4665,7	18492,4
Долгосрочные финансовые вложения	1927,3	840,0	3107,2	1,5	0,7	2,4	1087,3	-2267,2
Прочие внеоборотные активы	62,468	70,5	91,9	0,0	0,1	0,1	-8,1	-21,4
2. Оборотные (текущие активы), всего	23872,9	27458,4	44780,9	18,7	21,9	34,2	-3585,5	-20908,1
запасы	5997,26	5168,3	3950,5	4,7	4,1	3,0	828,9	2046,8
дебиторская задолженность	7947,86	6670,3	11376,5	6,2	5,3	8,7	1277,6	-3428,7
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	9509,35	15091	26880,1	7,5	12,0	20,5	-5581,7	-17370,8
Валюта баланса	127376	125359	131000,7	100,0	100,0	100,0	2016,44	-3625,07

Представим более наглядно изменение активов по данным бухгалтерского баланса ПАО "Юнипро" (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Динамика активов ПАО "Юнипро" в 2013-2015 гг. [21]

Данные, представленные на рисунке 2.1, свидетельствуют о том, что в зависимости от вида основных средств наблюдается разнонаправленная динамика. Так, наблюдается увеличение основных средств - на 4665,7 тыс. руб. в 2015 г. по сравнению с 2014 г., на 18492,4 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. Долгосрочные финансовые вложения в 2015 г. по сравнению с 2014 г. выросли на 1087,3 тыс. руб., однако, по сравнению с 2013г. снизились на 2267,2 тыс. руб. Прочие внеоборотные активы за анализируемый период характеризуются снижением: в 2015 г. по сравнению с 2014 г. - на 8,1 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. - на 21,4 тыс. руб.

В составе оборотных активов за рассматриваемый период времени также зафиксирована разнонаправленная динамика. Увеличение величины запасов в 2015 г. по сравнению с 2014 г. составило 828,9 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. - 2046,8 тыс. руб. Дебиторская задолженность в 2015 г. по сравнению с 2014 г. выросла на 1277,6 тыс. руб., с 2013г. - снизилась на 3428,7 тыс. руб. Безусловно, снижение дебиторской задолженности является положительным моментом в деятельности предприятия и свидетельствует о хорошей работе с дебиторами. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за анализируемый период времени характеризуются снижением: в 2015 г. по сравнению с 2014 г. - снижение на 5581,7 тыс. руб., с 2013 г. - 17370,8 тыс. руб.

Следующим неотъемлемым моментом анализа активов ПАО "Юнипро" выступает рассмотрение структуры активов за 2013-2014 гг. (рис. 2.2, 2.3, 2.4).

Рисунок 2.2 - Структура активов ПАО "Юнипро" в 2015 году, в %

По итогам 2015 года в составе активов ПАО "Юнипро" наибольший удельный вес занимали основные средства - 80%. Удельный вес остальных активов составлял: долгосрочные финансовые вложения - 2,0%, запасы - 5%; дебиторская задолженность - 6%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 7%. Преобладает основных средств структуре активов ПАО "Юнипро" свидетельствует о наращивании производственных мощностей и, безусловно, является положительным моментом в деятельности предприятия.



Рисунок 2.3 - Структура активов ПАО "Юнипро" в 2014 году, в % [21]

В 2014 году в составе активов ПАО "Юнипро" основные средства занимали удельный вес в размере 78%. В то же время наблюдается наличие существенного удельного веса денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - 12%. Остальным видам активов принадлежит следующие доли: долгосрочные финансовые вложения - 1%; запасы - 4%; дебиторская задолженность - 5%.

Рисунок 2.4 - Структура активов ПАО "Юнипро" в 2013 году

Аналогично 2014 г. и 2015 г. в составе активов ПАО "Юнипро" в 2013 году наибольший удельный вес принадлежал основным средствам - 65%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения составляют 21% от общего размера активов. Удельный вес дебиторской задолженности составляет 9%, запасы - 3%, долгосрочные финансовые вложения - 2%.

Отсюда следует, что по результатам анализа динамики, состав и структуры активов ПАО "Юнипро" наблюдается преобладание в составе активов основных средств. При этом, удельный вес основных характеризуется ростом, что свидетельствует об увеличении производственных мощностей. Денежные средства и краткосрочные вложения за анализируемый период времени характеризуются снижением. В то же время наблюдается увеличение доли запасов в составе активов предприятия.

2.2 Анализ динамики, структуры и изменения структуры основных средств по данным Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах ПАО "Юнипро"

В Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах ПАО "Юнипро" содержится более подробная информация, отражающая фактические наличие основных средств, их изменение за анализируемый период. Рассмотрим представленные показатели более подробно (табл. 2.2).

Таблица 2.2 -Наличие и движение основных средств в ПАО "Юнипро" в 2014-2015 гг., тыс. руб. [21]

Наименование показателя	Годы	На начало года	Поступило	Выбыло	На конец года
Основные средства, в том числе:	2015 год	87036198	44390211	-136378	131290031
	2014 год	85209458	1956868	-130128	87036198
Здания	2015 год	21242066	6706952	-2831	27946187
	2014 год	20987094	303830	-48858	21242066
Сооружения и передаточные устройства	2015 год	13080444	3686113	-8111	16758446
	2014 год	12691203	425679	-36438	13080444
Машины и оборудование	2015 год	52099474	33968445	-26161	86041758
	2014 год	50968552	1164479	-33557	52099474
Транспортные средства	2015 год	355179	18318	-96804	276693
	2014 год	314589	50217	-9627	355179
Производственный и хозяйственный инвентарь	2015 год	174275	6749	-1815	179209
	2014 год	166815	9011	-1551	174275
Другие виды	2015 год	16920	1505	-656	17769
	2014 год	13387	3607	-74	16920
Земельные участки	2015 год	67840	2129	0	69969
	2014 год	67818	45	-23	67840

Данные, представленные в таблице 2.2, свидетельствуют о том, что в 2014-2015 гг. наблюдается как поступление, так и выбытие основных средств в ПАО "Юнипро". Так, на начало 2014 г. общая сумма основных средств составляла 85209458 тыс. руб., в течение года поступили основные средства в размере 1956868 тыс. руб., выбыло - 130128 тыс. руб. Отсюда следует, что на конец 2014 года общая величина основных средств составляет 87036198 тыс. руб. По итогам 2015 г. было поступление основных средств в размере 44390211 тыс. руб., выбыло - 136378 тыс. руб., на конец года размер основных средств составляет 131290031 тыс. руб.

Проанализируем динамику основных средств ПАО "Юнипро" за 2014-2015 гг. (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Динамика основных средств ПАО "Юнипро" в 2014-2015 гг.

Наименование основных средств	2015 год	2014 год	Изменение (+,-)
			тыс. руб.	%
Здания	27946187	21242066	6704121	131,6
Сооружения и передаточные устройства	16758446	13080444	3678002	128,1
Машины и оборудование	86041758	52099474	33942284	165,1
Транспортные средства	276693	355179	-78486	77,9
Производственный и хозяйственный инвентарь	179209	174275	4934	102,8
Другие виды	17769	16920	849	105,0
Земельные участки	69969	67840	2129	103,1
Итого	131290031	87036198	44253833	150,8

За анализируемый 2014-2015 гг. в ПАО "Юнипро" наблюдается увеличение основных средств на 50,8%, или 44253833 тыс. руб. Практически все виды основных средств ПАО "Юнипро" характеризуются ростом, а именно: здания - на 31,6%, сооружения и передаточные устройства - на 28,1%, машины и оборудование - на 65,1%, производственный и хозяйственный инвентарь - на 2,8%, другие виды основных средств - на 5,0%, земельные участки - на 3,1%. Наличие роста основных средств является положительным моментом в деятельности ПАО "Юнипро" и свидетельствует о наращивании производственных мощностей предприятия.

Рассмотрим более подробно структуру основных средств в 2014-2015 гг. (рис. 2.5, 2.6).

Рисунок 2.5 - Структура основных средств ПАО "Юнипро" в 2015 году, в % [21]

В 2015году в составе основных средств наибольший удельный вес принадлежал машинам и оборудованию - 65,54% и зданиям - 21,29%. Наименьший удельный вес принадлежал следующим видам основных средств: производственный и хозяйственный инвентарь - 0,14%, транспортные средства - 0,21%, другие виды основных средств - 0,01%, земельные участки - 0,05%.



Рисунок 2.6 - Структура основных средств ПАО "Юнипро" в 2014 году, в % [21]

В 2014 году в составе основных средств ПАО "Юнипро" наибольший удельный вес принадлежал машинам и оборудованию - 59,86% и зданиям - 24,41%. Наличие такого удельного веса обусловлено осуществлением организацией производственной деятельности. Наименьший удельный вес в структуре основных средств принадлежит следующим видам: транспортные средства - 0,41%; производственный и хозяйственный инвентарь - 0,20%; другие виды основных средств - 0,02%; земельные участки - 0,08%.

Отсюда следует, что в ПАО "Юнипро" в составе основных средств за анализируемый период времени наибольший удельный вес принадлежит машинам и оборудованию, а также зданиям. Положительная динамика основных средств свидетельствует о том, что на предприятии поступление основных средств превышает их выбытие. Наличие такого положения связано с увеличением производственных мощностей предприятия.

2.3 Сравнительный анализ условий финансирования в форме кредита и лизинга

На сегодняшний день в практической деятельности используются разнообразные услуги финансового характера, предоставление которых осуществляется разнообразными банками, однако, ключевой проблемой в данном случае является тот факт, что представленные услуги не могут решить задачи, стоящие перед организацией в обновлении и совершенствовании основных средств. С целью финансирования воспроизводства основных средств могут быть использованы такие методы, как лизинг и кредит. Представим сравнительную характеристику лизинга и кредита (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Сравнительная характеристика лизинга и кредита

Наименование показателя	Банковский кредит	Лизинг
Удорожание в год	12-18%	5-14%
Промежуток предоставления услуги	Максимальный срок банковского кредита, который используется на рынке банковских услуг, составляет 12-24 месяцев. В данном случае продолжительность рассмотрения заявки на получение кредитных средств составляет 2-3 месяца	Срок финансирования составляет 12-60 месяцев. Срок рассмотрения заявки составляет 2-3 дня с даты предоставления минимального комплекта документов в лизинговую компанию
Амортизация	Начисление ускоренной амортизации с использованием коэффициента 3 не может быть использовано	Благодаря использованию ускоренной амортизации с применением коэффициента 3 возникает экономия на налоге на имущество
Отнесение на стоимость	В себестоимость не происходит отнесение сумм выплат основного долга, уплата осуществляется из средств компании	Происходит полное отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость, способствует уменьшению налогооблагаемой базы по налогу на прибыль
Отражение в балансе	За счет применения кредита происходит значительное повышение кредиторской задолженности, что отрицательно влияет на инвестиционную привлекательность предприятия	В отличие от кредита лизинг не способствует повышению кредиторской задолженности предприятия и не способствует ухудшению инвестиционной привлекательности

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют о том, что лизинг обладает более привлекательными характеристиками по сравнению с банковским кредитом. Однако, в процессе выбора предприятия на конкретном этапе функционирования лизинга, в качестве основного источника финансирования покупки оборудования, неотъемлемым условием выступает привлечение квалифицированных специалистов в представленной сфере, а именно - профессиональной лизинговой компании.

В данном случае участниками такого способа финансирования являются: кредитная организация, которая предоставляет необходимые средства лизинговой компании; страховая компания, которая обеспечивает гарантии по сохранности и функционированию предмета лизинга; поставщики оборудования, которые в случае необходимости осуществляют замену или ремонт агрегатов поставленного оборудования.

ПАО "Юнипро" в рамках осуществления производственной деятельность достаточно части совершается различные закупки, в том числе за счет применения лизинга и банковского кредита. Рассмотрим основные итоги закупочной деятельности ПАО "Юнипро" в 2015 году (табл. 2.5).

Таблица 2.5 - Основные итоги закупочной деятельности компании в 2015 г.

Наименование филиала	Количество закупочных процедур, шт.	Общая стоимость, тыс. руб.	Доля, %
Московское представительство	832	3948163,48	36,21
Сургутская ГРЭС-2	990	1432496,58	13,14
Березовская ГРЭС	960	548458,24	5,03
Шатурская ГРЭС	971	345021,20	3,16
Яйвинская ГРЭС	829	243514,88	2,23
Смоленская ГРЭС	556	155406,09	1,43
Э.ОН Инжиниринг	1580	4231328,00	38,8
Всего по ПАО "Юнипро"	6718	10904388,48	100,0

Представленные данные таблицы 2.5 свидетельствуют о том, что ПАО "Юнипро" осуществляет закупки на достаточно крупную сумму денежных средств - 10904388,48 тыс. руб. Рассмотрим на примере ПАО "Юнипро" целесообразность использования того или иного способа финансирования воспроизводства основных средств. Рассчитаем лизинговые платежи за покупку одной единицы техники в ПАО "Юнипро" в случае использования различных сроков финансирования. Характеристики техники КАМАЗ-65 115:

- Стоимость 2500000 руб.;

- Первоначальный взнос - 25%;

- Периодичность платежа - каждый месяц;

- Валюта договора - рубли;

- Форма графика - равные платежи с будущим выкупом имущества.

Размер авансового платежа будет составлять:

2500000 * 25% = 625000 руб. Представим примерный график лизинговых платежей (табл. 2.6).

Таблица 6 - Расчет лизинговых платежей в разрезе сроков финансирования

Платежи	Сроки финансирования
	24 месяца	28 месяцев	36 месяцев
Первоначальный взнос (в т.ч. НДС)	625000	625000	625000
Без НДС	529661	529661	529661
Последующие платежи (в т.ч. НДС) (22-ой, 26-ой, 34-й платежи)	102949	91591	76377
Без НДС	87244,9	77619,5	64726,3
Итого (в т.ч. НДС)	3095783	3188707	3374555
Без НДС	2623544,9	2702294,1	2859792,4
Финансовый результат:
Удорожание за год, %	11,92	11,72	11,66
НДС к возврату	437856,056	456142,362	493206,47
Экономия по налогу на прибыль	494156,6	512741,4	549911

Данные, представленные в таблице 2.6, свидетельствуют о том, что наименьший ежемесячный платеж осуществляется в случае предоставления лизинга сроком на 36 месяцев - 76377 руб., однако, при этом величина переплаты является наибольшей - 11,66%. Кроме того, при этом максимальная экономия по налогу на прибыль достигается в случае использования лизинга сроком 36 месяцев.

Рассчитаем показатели использования банковского кредита для покупки техники КАМАЗ -65 115 (табл. 2.7).

Таблица 2.7 - Расчет кредитных платежей в разрезе сроков финансирования

Платежи	Сроки финансирования
	24 месяца	28 месяцев	36 месяцев
Сумма ежемесячного платежа	124415	110615	91009
Переплата по процентам за кредит	509962	597212	776334
Итоговая переплата с учетом комиссии	509962	597212	776334
Процентная ставка	20,1	20,1	20,1

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о том, что использование банковского кредита для покупки техники в ПАО "Юнипро" является более дорогостоящим. Так, размер ежемесячных платежей также уменьшается в зависимости от срока финансирования, однако, при сроке 36 месяцев составляет 91009 руб. Кроме того, размеры переплаты по кредиту существенные: за 24 месяца - 509962 тыс. руб.; за 28 месяцев - 597212 руб.; за 36 месяцев - 776334 руб.

Таким образом, в результате проведенных расчетов необходимо сделать вывод о том, что использование лизинга для финансирования воспроизводства основных средств является наиболее экономически целесообразным по сравнению с использованием банковского кредита. Помимо существующей разница в размере платежей особое значение имеет наличие НДС к возврату и экономия по налогу на прибыль.

Заключение

Основные средства являются определенной частью имущества предприятий и организаций и используются для осуществления трудовой деятельности в случае производства продукции, направленной на удовлетворение управленческих нужд. Осуществление требуемого анализа состояния и использования основных средств в рамках производственной деятельности предполагает потребность в таких сведениях. В практической деятельности выделяется производственная, технологическая и возрастная структура основных средств.

Осуществление расширенного воспроизводства основных средств предполагает применение следующих основных способов: новое строительство, увеличение действующего предприятия, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация оборудования. Эти и другие способы воспроизводства основных средств имеют как положительные,...