Анализ финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ ((ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «АФХД»

на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

Выполнила: студентка гр. 53ф

Бухольц М.И.

Руководитель: к.э.н., доцент

Руди Л.А.

Омск 2016



Содержание

Введение

1. Характеристика и методы анализа финансовой устойчивости организации

1.1 Понятие финансовой устойчивости организации и факторы её формирования

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости

1.3 Информационное обеспечение экономического анализа финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «Омскгоргаз»

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз»

2.3 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз»

Заключение

Библиографический список

Приложения



Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Цель курсовой работы - исследовать финансовую устойчивость ОАО «Омскгоргаз», выявить основные проблемы финансовой деятельности и разработать рекомендации по её укреплению.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

- сформулировать понятия финансовой устойчивости и доходности;

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- определить структуру имущества организации и источников его формирования;

- определить влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

- оценить финансовую устойчивость по коэффициентам финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности; по соотношению собственных и заёмных средств; по финансовому равновесию;

- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования - ОАО «Омскгоргаз». Предмет - финансовая устойчивость.

Методической основой написания работы явилась научная, учебная и периодическая литература по теме исследования. Так же были использованы методы горизонтального и вертикального анализов.

Работа была написана на основе данных отчета о финансовых результатах и бухгалтерского анализа ОАО «Омскгоргаз» за 2014 год и 2015 года.

В первом разделе курсовой работы раскрыты понятие, факторы и информационная база финансовой устойчивости предприятия.

Во втором разделе произведены в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценены положительные и отрицательные изменения, разработаны направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ОАО «Омскгоргаз». В заключении сделаны общие выводы по всей проведённой работе.

финансовый доходность актив имущество



1. Характеристика и методы анализа финансовой устойчивости организации

1.1 Понятие финансовой устойчивости организации и факторы её формирования

Финансовая устойчивость является одной из ключевых характеристик финансового состояния, и представляет собой наиболее ёмкий, концентрированный показатель. Несмотря на то, что понятие финансовая устойчивость не является специфическим, а общеупотребительным, нет единого мнения на понимание данной категории.

Профессоры экономических наук В.В. Ковалёв и Вит.В. Ковалёв под финансовой устойчивостью понимают «способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования» [10, с. 369]. Они считают, что сама организация и любые заинтересованные в её деятельности лица должны отслеживать с позиции долгосрочной перспективы, во-первых, состояние структуры источников финансирования и происходящие в ней изменения, и, во-вторых, способность организации поддерживать эту структуру. Для этого предлагается рассчитывать коэффициенты капитализации и покрытия.

Автор печатного издания Е.Н. Станиславчик определяет финансовую устойчивость как способность организации сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке и выделяет два правила, от соблюдения которых она зависит:

- предметы имущества, долговременно находящиеся в распоряжении организации, должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования, т.е. собственный капитал должен покрывать внеоборотные активы;

- собственный капитал, собственные источники финансирования должны превышать заёмные [18, с. 29].

Писатель М.Г. Миронов [16, с.50] не даёт прямого определения финансовой устойчивости, а указывает на то, что финансовая устойчивость организации связана с общей структурой капитала, степенью её зависимости от кредиторов и инвесторов и определяется показателями, характеризующими состояние и структуру капитала, уровень привлечения заёмного капитала и способность организации обслуживать этот долг.

В печатном издании «Практика финансовой диагностики и оценки проектов» авторы И.В. Кольцова и Д.А. Рябых [11,с.114] также не дают определения финансовой устойчивости, однако, указывают, что финансовая устойчивость характеризует возможность компании погашать свои обязательства в долгосрочной перспективе и определяется соотношением собственных и заёмных средств.

Автор книги А.В. Грачёв под финансовой устойчивостью понимает платежеспособность организации во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заёмными финансовыми средствами. При этом «финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заёмных средств предприятия, при котором за счёт собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги» [5, с.64].

Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова- авторы учебного пособия- считают, что финансовая устойчивость - «характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств» [7,с.146-148] и определяется системой показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиции степени финансовой стабильности её развития в предстоящем периоде.

Писатели А.Д. Шеремет и Н.В. Негашев [20,с.151] не дают формулировку финансовой устойчивости и считают, что разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным показателем устойчивости финансового состояния организации.

Л.С. Васильева утверждает, что финансовая устойчивость организации является одной из важнейших характеристик её финансовой деятельности. При этом четкого определения данного понятия не предлагает. Л.С. Васильева указывает на взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности организации, утверждая, что «степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации» [3,с.472]. По её мнению, сущность оценки финансовой устойчивости заключается в оценке обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Кандидат экономических наук О.А. Толпегина считает, что понятие финансовой устойчивости организации многогранно и более широкое в отличие от понятия платежеспособности и кредитоспособности, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности. О.А. Толпегина даёт довольно полное определение финансовой устойчивости: «финансовая устойчивость характеризует способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах» [19].

По мнению автора Л.Л. Ермолович, на финансовую устойчивость предприятия влияние оказывают следующие факторы [8,с.36]:

-положение предприятия на товарном рынке;

-производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

-его потенциал в деловом сотрудничестве;

-степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;

-эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Существует и другая классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации[12, с. 111]:

1)по месту возникновения:

-внешние: политические и правовые, экономические, социально-культурные, технологические;

-внутренние: отраслевая принадлежность организации, состав и структура выпускаемой продукции (услуг) и её доля в спросе, размер уставного капитала предприятия, величина и структура расходов производства и их динамика по сравнению с денежными расходами, состояние имущества и финансовых средств;

2)по важности результата:

-основные;

-второстепенные;

3)по структуре:

-простые;

-сложные;

4)по времени действия:

-постоянные;

-временные.

Изучив различные понятия учёных о финансовой устойчивости и факторах, которые оказывают на неё влияние, можно сказать, что финансовая устойчивость может быть проанализирована разными способами, а также необходимо постоянно контролировать этот показатель, так как при низком его уровне у предприятия могут возникнуть проблемы со своевременными расчётами по своим обязательствам, проблемы с производством и выпуском продукции, а при высоком уровне - возникновение нестабильности организации. Высшей формой финансовой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства.



1.2 Методика анализа финансовой устойчивости

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Рассмотрим коэффициентный метод.

Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.

Специалист в области финансовых наук Л.В. Исик в одной из своих работ предлагает следующий набор коэффициентов для анализа финансовой устойчивости предприятия [22, с. 22]:

1) Показатель общего объема чистых активов, которые имеются у предприятия, является основой процесса оценки балансовой стоимости предприятия для определения целостного комплекса имущества.

ЧА=А-ЗК, (1.0)

где ЧА - чистые активы;

А - то общий объем всех активов предприятия, который проходит по балансовой стоимости;

ЗК - это общий объем капитала предприятия, который используется в производстве и является заемным;

Показатель чистых активов - ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы - признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств. Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий.

2)Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Кавтономии =СК/А, (1.1)

где Кавтономии - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

А - активы;

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов, тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

3) Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости, также отражающие пропорцию между собственными и заемными средствами организации.

Кфинансового левериджа =О/СК, (1.2)

где Кфинансового левериджа - коэффициент финансового левериджа;

О - обязательства;

СК - собственный капитал.

Оптимальным считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), то есть коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше). При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым.

4) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами-характеризует долю финансирования за счёт собственных средств общей величины оборотных средств, уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований.

Косос= (СК - ВА) / ОА , (1.3)

где Косос - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

СК-собственный капитал

ВА-внеоборотные активы

ОА-оборотные активы

Минимально допустимое значение данного коэффициента составляет 0,1, то есть хотя бы 10% собственных средств должно быть вложено в оборотные активы, только в этом случае предприятие может считаться финансово устойчивым. Однако анализ значений данного коэффициента показывает, что по большинству отраслей он отрицательный. Длительное сохранение отрицательного значения данного коэффициента в развитых странах свидетельствует о серьёзной угрозе банкротства, полной зависимости от кредиторов. В российской практике всё не так однозначно. Отрицательное значение коэффициента, безусловно, свидетельствует о серьёзных проблемах предприятия, но может дополнительно отягощаться непродуманной учётной политикой (например, неправильной оценкой величины первого раздела баланса, искажением реальной величины прибыли в третьем разделе и т.д.). Во внутреннем анализе этот коэффициент целесообразно использовать для контроля устойчивости при подготовке крупных инвестиционных проектов и обосновании решений по увеличению собственного капитала.

5) Коэффициент покрытия инвестиций - показывает, какая доля активов финансируется из устойчивых источников, то есть из собственных средств и долгосрочных кредитов.

Кпокрытия инвестиций =(СК+СО)/К, (1.4)

где Кпокрытия инвестиций - коэффициент покрытия инвестиций;

СК - собственный капитал;

СО - собственные обязательства (кредиты)

К - капитал;

6) Коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственных средств направляется на финансирование оборотных средств.

Км = СОК/СК, (1.5)

где Км - коэффициент манёвренности;

СОК - собственный оборотный капитал;

СК - собственный капитал;

Предполагается, что коэффициент позволяет выяснить, какой частью средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночных условий. В некоторых источниках указывается, что оптимальное значение данного коэффициента равно 0,5, т.е. желательно иметь возможность маневрировать половиной средств. Однако эти рекомендации достаточно спорны. Тем не менее, относительно высокое значение коэффициента (0,1-0,3 - в зависимости от вида деятельности) обычно положительно характеризует финансовую устойчивость, низкое (меньше 0,1 или отрицательное) говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

7) Коэффициент мобильности имущества - характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Кмобильности имущества =ОА/Б, (1.6)

Где К - коэффициент мобильности имущества;

ОА - оборотные активы;

Б - баланс;

Нормативное значение данного коэффициента - 0,2 - 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров.

8)Коэффициент мобильности оборотных средств - показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

КмобильностиОборотныхСредств =(ДС+ФВ)/ОА, (1.7)

где Кмос - коэффициент мобильности оборотных средств;

ДС - денежные средства;

ФВ - финансовые вложения;

ОА - оборотные активы;

9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами-характеризует долю финансирования запасов организации за счёт собственных средств

Коз =СОК/ ОС, (1.8)

где Коз - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

СОК - собственный оборотный капитал

ОС - величина оборотных фондов

В некоторых источниках нормальным значением этого коэффициента является 0,5. Однако, учитывая, что в реальной российской экономике этот показатель часто отрицательный, данный норматив в настоящее время вряд ли можно рассматривать как ориентир для деятельности предприятия. Тем не менее банки предпочитают кредитовать предприятия, в которых не менее половины стоимости запасов сырья и вложений в незавершённое производство покрывается собственными средствами.

10) Коэффициент финансовой устойчивости - характеризует долю долгосрочных, «надёжных» источников средств финансирования в валюте баланса

Кфу = СК+ДО / Вб, (1.9)

где Кфу - коэффициент финансовой устойчивости

СК - собственный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

Вб - валюта баланса

По статистике, большинство российских предприятий не имеет сейчас долгосрочных кредитов и займов. Это является отрицательной динамикой. В этих условиях коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных средств в источниках финансирования и носит название коэффициента автономии. Наиболее часто встречаются рекомендации, что он должен быть равен приблизительно 0,5.

11) Коэффициент текущей (общей) ликвидности - отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Ктл=ОА/КО, (1.10)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

Нормальным считается значение коэффициента 2 и боле. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

12)Коэффициент абсолютной ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Каб.л=(ДС+КФВ)/ТО, (1.11)

где Каб.л - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ТО - текущие обязательства;

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Каб.л>0,2. Чем больше значения показателя, тем выше ликвидность предприятия. Тем не менее, при высоких значениях данного показателя можно сделать вывод о нерациональном использовании денежных средств, так как у предприятия накопилась большой объем денежных средств не участвующих в производственно-экономическом процессе.

Немаловажно для предприятий вовремя рассчитать риск банкротства. Для этого также используются финансовые коэффициенты. Значения этих коэффициентов позволяют отнести предприятие к той или иной зоне риска. Классификацию авторов А.М Батьковский, И.В. Булава и К.Н. Мингалиев сведём в талицу [13,с.352]:

Таблица 1- Риск банкротства

Зоны риска	показатели	норматив
Зона минимального риска	Чистая прибыль Совокупный долг Оборотный капитал Оборотные активы	? 0,1 ? 0,35 ? 0,3 ? 0,3
Зона допустимого риска	Денежные потери Чистая прибыль Совокупный долг Оборотный капитал Оборотные активы	? 0,35-0,15 ? 0,1-0,0 ? 0,35-0,45 ? 0,2 ? 2-2,5
Зона критического риска	Денежные потоки Чистая прибыль Совокупный долг Оборотный капитал Оборотные активы	? 0,15-(-0,05) ? 0,0-(-0,1) ? 0,5 ? 0,15 ? 2,0

Следовательно, чтобы находиться в зоне минимального риска банкротства, предприятию необходимо постоянно поддерживать превышение собственных средств над заёмными.

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности. Различают 4 типа финансовой устойчивости организации.

Таблица 2 - Типы финансовой устойчивости организации

Тип финансовой устойчивости	Показатели	Источники покрытия затрат	Характеристика
	?СОС	?СД	?ОИ
Абсолютная финансовая устойчивость	>=0	>=0	>=0	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность. Предприятие не зависит от кредитов
Нормальная финансовая устойчивость	<0	>=0	>=0	Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность. Эффективное использование заемных средств. Высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	<0	<0	>=0	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности. Необходимость привлечения дополнительных источников. Возможность улучшения ситуации.
Кризисное финансовое состояние	<0	<0	<0	-	Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

Подводя итоги по изученному материалу, можно сделать вывод, что все показатели финансового состояния предприятия взаимосвязаны между собой и изменение одного из них оказывает влияние на все остальные и на финансовую устойчивость в целом, поэтому поддержание допустимых значений всех коэффициентов и показателей - важнейшая задача каждой организации.

Необходимо отметить, что для предприятия также очень важно формировать часть своих оборотных средств за счет собственных источников, т.е. иметь собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал). Вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности особенно велика, если оборотные активы предприятия поддерживаются на относительно низких уровнях. Поэтому простейший вариант управления оборотными средствами, сводящий к минимуму риск потери ликвидности, можно сформулировать следующим образом: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска. Исходя из этого, предприятие должно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

Однако необходимо учитывать, что формирование излишних оборотных средств приводит к тому, что предприятие имеет в распоряжении временно свободные бездействующие текущие активы, для формирования которых привлекаются дополнительные источники финансирования, а потому возникают излишние издержки финансирования, что неизбежно влечет за собой снижение прибыли, рентабельности деятельности предприятия и уменьшение финансовой устойчивости предприятия.

1.3 Информационное обеспечение экономического анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовый анализ осуществляется на прочном фундаменте информационного обеспечения, центральным звеном которого выступает система учетно-аналитического обеспечения. Информационное обеспечение финансового анализа включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне организации одной из составляющих информационного обеспечения финансового анализа на перспективу являются бухгалтерские данные. В этом проявляется неразрывная связь бухгалтерского учета с управлением, либо, чтобы управлять надо, при прочих равных условиях, владеть необходимой информацией.

Источники информации для финансового анализа можно выделить следующие:

-учётные: бухгалтерский учет и отчетность, управленческий учет и отчетность, налоговый учет и отчетность, статистический учет и отчетность, выборочные учетные данные;

-внеучётные: материалы внешнего и внутреннего аудита, материалы проверок налоговых органов, опубликованные в печати материалы.

Принципиальное значение для перспективного финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на устойчивое долгосрочное функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, определяются учредительными документами предприятия. Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация зарегистрированных в учредительных документах и в уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при формировании налоговой политики предприятия.

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.

Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом, показатели одной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации. Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.

Наиболее информативной формой для анализа является бухгалтерский баланс. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности. Баланс отражает состояние предприятия в денежной оценке.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. Эта форма делает доступной и быстрой к пониманию результат деятельности любой организации, в том числе и некоммерческой.

Таким образом, данные бухгалтерского учета и отчетности представляют собой наиболее представительные источники информации для финансового анализа. Благодаря анализу бухгалтерской отчетности можно выявить основные тенденции в имущественном и финансовом положении организаций и принять необходимые меры по его улучшению.



2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз»

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Омскгоргаз»

Объектом курсовой работы является анализ финансовой устойчивости на примере ОАО «Омскгоргаз». ОАО «Омскгоргаз» осуществляет деятельность по реализации сжиженного газа физическим и юридическим лицам из газораспределительных установок и в баллонах для обеспечения коммунально-бытовых нужд.

В соответствии с уставом данной компании [23], ОАО «Омскгоргаз» преследует извлечение прибыли как свою главную цель, и выполняет следующие виды деятельности:

Организация и осуществление надежного и безаварийного газоснабжения газифицированных объектов в соответствии с заключенными договорами, оперативное управление режимами газоснабжения;

- разработка прогнозов потребления газа в городе;

- организация широкой пропаганды правил безопасности пользования газом в быту среди населения через сеть технических кабинетов, самостоятельных предприятий местной многотиражной печати, радио и телевидения;

- организация подготовки и повышения квалификации кадров;

- осуществление комплекса мер по контролю за рациональным использованием газообразного топлива на всех газопотребляющих объектах;

- строительство объектов газового хозяйства;

- организация сервисного технического обслуживания газопроводов и сооружений на них, газового оборудования и приборов у потребителей газа;

- организация и осуществление капитального ремонта и реконструкции производственных баз, подземных газопроводов и сооружений на них, групповых резервуарных установок сжиженного газа и других объектов газового хозяйства;

- развитие системы газоснабжения и газификации жилого фонда;

- коммерческо-снабженческая деятельность;

-внешнеэкономическая деятельность;

-инвестиционная деятельность;

-строительство;

-оказание платных услуг;

-операции с ценными бумагами (кроме деятельности в качестве инвестиционного института - профессионального участника рынка ценных бумаг);

-рекламная деятельность;

-посредническо-сбытовая деятельность.

Устав ОАО «Омскгоргаз» гласит, что данное общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал Общества составляет 65307600 рублей. Уставный капитал составляется из 653 076 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 рублей. Форма выпуска акций - бездокументарная [23].

В соответствии с финансовой отчётностью ОАО «Омскгоргаз», можно представить следующую таблицу динамики основных показателей организации:

Таблица 3 - Динамика основных показателей ОАО «Омскгоргаз» за 2013-2014 гг.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение	Темп роста, (снижения) %
1. Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	752 760	778 282	25 522	103,4
2. Полная себестоимость продукции, тыс. руб.	(634 031)	(638 899)	(4 868)	100,8
3. Прибыль от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	(3 978)	(364)	3 614	9,2
4. Прочие доходы, тыс. руб.	228 677	439 008	210 331	191,9
5. Прочие расходы, тыс. руб.	(171 333)	(441 206)	(269 873)	257,6
6. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	30 848	(30 289)	(61 137)	-98,2
7. Чистая прибыль, тыс. руб.	36 682	(36 864)	(73 546)	-
8. Средняя стоимость имущества за период, тыс. руб.	(1 309 252+1 467 642)/2= 1 388 447	(1 467 642+1 554 748)/2= 1 511 195	122 748	108,9
9. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	(919592+1023491)/2=971541,5	(1023491+1103346)/2=1063419	91877	109,5
10. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	(388855+392305)/2= 390580	(392305+379735)/2=386020	(4560)	98,9
11.Материальные затраты, тыс. руб	340563	338508	2055	99,4
12. Расходы на оплату труда, тыс. руб.	191375	222231	30856	116,2
13.Среднесписочная численность персонала, чел. в т. ч. Рабочих	1839 993	1896 1001	57 8	103,1 100,9
14. Удельный вес рабочих в численности персонала, %	53,996	52,795	(1,201)	97,9
15. Фондоотдача, руб.	0,774	0,732	(0,042)	94,9
16. Материалоотдача, руб.	2,210	2,299	0,089	103,7
17. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	1,919	2,049	0,13	106,8
18. Среднегодовая заработная плата 1-го работника, тыс. руб.	104,071	117,223	13,152	112,7
19.Фондовооруженность, тыс. руб.	528,299	560,875	32,576	106,2
20. Затраты на 1 руб. продаж продукции, коп.	0,502	0,433	(0,069)	86
21. Рентабельность продукции, %	0,628	0,057	(0,571)	-
22. Рентабельность продаж, %	(0,529)	(0,047)	0,482	-
23. Рентабельность активов , %	0,025	(0,024)	(0,049)	-

Не смотря на превышение темпа прироста выручки (+3,4%) над темпом прироста затрат (-0,6%) прибыль до налогообложения уменьшилась на 98,2%. Это могло быть связано со значительным ростом прочих расходов (+38,84%).

Также наблюдается рост уровня рентабельности продаж, по сравнению с 2013 годом. Произошло увеличение на 0,482%. Это связано с ростом прибыли от продаж, которая, как предполагается, стала следствием повышения тарифов на газоснабжение.

Значительное снижение чистой прибыли (99,5%) обусловлено тем, что компания выплатила крупную сумму налогов. Также это могло быть связано с тенденцией у большой части потребителей к установке счётчиков, что в целом подразумевает, как показала статистика, уменьшение суммы к уплате за пользование газом.

Увеличение среднесписочной численности предприятия на 3,1% относительно 2013 года обусловлено приемом кадров на вакантные должности.

Показатель фондоотдачи снизился (-5,1%), что свидетельствует о низкой результативности использования основных средств. На это мог оказать влияние рост уровня инфляции, а также переоценка основных средств. Тем не менее, материалоотдача выросла (+3,7%), следовательно, улучшилось использование отдельных видов производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации, расширение объёма производства.

Прибыль от продаж увеличилась на 3614000 рублей. Это могло быть связано с изменением объёма реализации, цен, структуры и ассортимента оказываемых услуг.

На конец 2014 года активы ОАО «Омскгоргаз» составили 1554748000 руб., что на 5,9% больше, чем на конец 2013 года. Основной фактор увеличения активов - увеличение внеоборотных активов за счёт прироста основных средств.

Рентабельность активов по итогам 2014 года составила 0,025% при значении прошлого года -0,024%. Уменьшение на 0,049 характеризует недостаточно эффективное управление активами.

Таким образом, из анализа показателей деятельности ОАО «Омскгоргаз» в 2014 году следует, что, несмотря на значительные снижения показателей таких статей, как чистая прибыль и прибыль до налогообложения, организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, достаточный объем собственного капитала для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов без потери собственных оборотных средств.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз»

Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом руководителя предприятия интересует не только текущая, но и ближайшая и отдаленная перспектива финансового состояния.

Рассмотрим показатели и коэффициенты, которые были рассчитаны для исследования финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз».

Чистые активы ОАО «Омскгоргаз» рассчитываются следующим образом:

ЧА= 1175013+379735-18060-770151=766537 руб. (2.0)

Исходя из данных показателей, можно сделать вывод, что финансирование компании осуществляется почти в равной мере как из собственных источников, так и с помощью краткосрочных займов. Долгосрочные займы и кредиты в структуре баланса составляют очень незначительную часть. Краткосрочные обязательства представлены заёмными средствами, краткосрочными кредитами и оценочными обязательствами. Краткосрочное кредитование составляет 250369 руб., т.е. всего 16,1% от стоимости активов данного ОАО. По сравнению с предыдущим годом данная сумма выросла на 64673 руб. или на 3,5%. Общая доля краткосрочных обязательств за 2014 год увеличилась на 5,3% в структуре капитала. Основную часть задолженности компании составляют заёмные средства, которые за 2014 год выросли, что свидетельствует о дополнительном займе, а также о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Кавтономии =766537/1554748=0,493 (2.1)

Данный коэффициент говорит о том, что организация в равной степени использует как собственные средства, так и заёмные. Тем не менее, значение 0,5 соответствует норме.

Кфинансового левериджа= 788211/766537=1,028 (2.2)

Соответствует нормальному значению. Говорит о том, что компания без труда привлекает дополнительные займы. Также значение данного показателя свидетельствует о стабильном финансовом положении компании.

Косос=-1,062 (2.3)

Значительно ниже нормального значения (-1,062<0,1). Является отражением того, что организации недостаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Кпокрытия инвестиций =(766537+18060)/ 1554748=0,504 (2.4)

Нормальное значение 0,7, имеется некоторое отставание от нормы. Данный коэффициент ориентирован на диагностику динамики развития фирмы. Значение 0,5 может говорить о том, что предприятию, возможно, следует перенаправить инвестиции в другое направление.

КманевренностиСК=-0,612 (2.5)

Такое значение говорит, о том, что слишком малая доля собственного капитала компании находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно им маневрировать. При этом он существенно снизился в отчетном периоде, а именно, на 60% по отношению к прошлому году, то есть маневренность собственного капитала уменьшилась.

Кмобильности имущества= 379735/1554748=0,244 (2.6)

Таким образом примерно 30% от общей суммы средств готовы быть направлены на погашение краткосрочных долгов. Такое значение является ниже среднего.

КмобильностиОборотныхСредств=(114910+9146)/379735=0,327 (2.7)

Значение показателя данного коэффициента позволяет отнести предприятие к безопасной группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности в норме.

Кобеспеченности запасов =-390416/63104=-6,186 (2.8)

При нормальном значении коэффициента 0,5 наблюдается значительное отставание, это означает, что предприятие не способно самостоятельно покрывать свои запасы.

Кк/ср.задолженности=770151/788211=0,977 (2.9)

Краткосрочные обязательства составляют очень большую долю в общей сумме внешних обязательств, это ставит под угрозу финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Что касается ликвидности ОАО «Омскгоргаз», то анализ показывает следующее:

Ктек.ликвидности= =379735/770151=0,493 (2.10)

Кабс.ликвидности=0,215 (2.11)

Произошло снижение значения коэффициента текущей ликвидности на 19%, его величина в 2014 году составила 0,5, что меньше нижней границы нормативного показателя. Такая ситуация сложилась вследствие роста краткосрочных обязательств на 18,8%. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме, то есть минимум 20% от своих долгов организация должна покрывать деньгами.

На основе показателей данного анализа, можно сделать вывод, что ОАО «Омскгоргаз» имеет довольно устойчивое финансовое положение. Однако с 2013 по 2014 гг. некоторые показатели имели отрицательную динамику, произошли временные трудности. Финансирование может осуществляться не только из собственных источников, значительную часть занимают краткосрочные займы. Уставный капитал предприятия составляет 65308 руб., чистые активы его значительно превышают (на 701229 руб.), что в целом говорит об успешной деятельности компании.

2.3 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз»

Изучив показатели ОАО «Омскгоргаз», а также его финансовую отчётность, можно сказать, что компания в целом ведёт успешную деятельность, но, однако, имеет отрицательную динамику за 2014 год по некоторым показателям. Предполагается, что основными факторами, негативно повлиявшими на динамику показателей, стали:

-снижение потребления газа населением;

-установка у большой части потребителей счётчиков, что, как показала статистика, способствует экономии потребителей, уплате меньшей суммы за потребление газа;

- увеличение прочих расходов и процентов к уплате.

Особое внимание для улучшения финансового состояния необходимо уделять соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, найти пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии, то есть организации следует:

1)контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности);

2) ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;

3)следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

Помимо этого, для повышения финансовой устойчивости и эффективности деятельности ОАО «Омскгоргаз» рекомендуется:

-пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников;

-обоснованно снижать уровень запасов и затрат до норматива;

-ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение на рубль оборота;

-следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

-по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

Оценка сильных и слабых сторон так же является важнейшим началом совершенствования деятельности любого предприятия. Поэтому каждая организация должна анализировать и оценивать свой собственный потенциал, а также факторы, которые находятся вне сферы постоянного контроля менеджеров и могут оказать влияние на её стратегию.

К сильным сторонам относится:

- широкий ассортимент продукции;

- наличие молодых, перспективных кадров;

- квалифицированный персонал;

- высокое качество продукции;

- наличие сертификата качества;

- новое оборудование;

- постоянные клиенты;

- эффективная система сбыта готовой продукции;

-хорошие деловые связи с потребителями продукции и поставщиками;

- выгодное месторасположение каждого подразделения;

- отсутствие завышенных цен на продукцию.

Слабые стороны:

- высокая текучесть кадров;

- отсутствие стимулирования персонала;

- зависимость от поставщиков;

- отсутствие долгосрочных источников финансирования;

- недостаточное информирование о деятельности конкурентов;

- недостаток рекламы в отношении некоторых подразделений;

- отсутствие опыта маркетинговых исследований.

Факторы, которые могут оказать негативное влияние на деятельность организации:

- возможность появления новых конкурентов;

- снижение благосостояния населения;

- нестабильность цен поставщиков;

- уменьшение выпуска товаров;

- снижение общей платежеспособности предприятий;

- ситуация в стране;

- уровень инфляции;

- изменение законодательства;

- рост налогов и пошлин;

- изменение потребностей потребителей;

- нестабильность поставок со стороны поставщиков.

Совершенствование деятельности предприятия позволит поддержать стабильность развития предприятия в условиях неопределенности, работать по стратегии, соответствующей сложившейся ситуации и возможностям организации.

Таким образом, с помощью анализа бухгалтерского баланса, книги учета доходов, расходов, слабых и сильных сторон деятельности предприятия возможно укрепление финансовой устойчивости и повышение эффективности управления финансами данной организации.



Заключение

Курсовая работа посвящена изучению финансовой устойчивости на примере организации ОАО «Омскгоргаз».

Были изучены различные понятия нескольких учёных о финансовой устойчивости и факторах, которые оказывают на неё влияние, на основе этого можно сказать, что финансовая устойчивость может проанализирована разными способами, а также необходимо постоянно контролировать этот показатель.

Так же выявлены основные коэффициенты финансовой устойчивости. Благодаря этому исследованию, можно сделать вывод о том, что показатели финансового состояния предприятия взаимосвязаны между собой и наиболее важной задачей каждой организации является поддержание допустимых значений всех коэффициентов и показателей. Так же организации очень важно формировать часть своих оборотных средств за счет собственных источников. Рассмотрено информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости организации, из чего следует сказать, что основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и отчёта о финансовых результатах.

Помимо этого в работе проведена оценка динамики основных показателей ОАО «Омскгоргаз», на основании чего, можно сделать вывод, что организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, достаточный объем собственного капитала для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов без потери собственных оборотных средств. Рассмотрены показатели и коэффициенты, характеризующие финансовое состояние организации. Проведённая работа позволила сделать вывод о том, что в целом ОАО «Омскгоргаз» находится в устойчивом финансовом состоянии и ведёт успешную экономическую деятельность, несмотря на отрицательную динамику за 2014 год по некоторым показателям.

В работе выявлены основные пути укрепления финансовой устойчивости ОАО «Омскгоргаз». Так, в настоящее время управление финансовыми ресурсами должно опираться на анализ доходов, расходов и бухгалтерского баланса предприятия, а также слабых и сильных его сторон. Грамотное управление финансовыми потоками позволит выявить возможные источники поступления финансовых ресурсов, а также направления их использования.



Библиографический список

1. Батьковский А.М., Булава И.В., Мингалиев К.Н. и др. Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики: теория и инструментарий.-М.: МАОК, 2010

2. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 354 с.

3. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник/Л.С.Васильева, М.В. Петровская.-М.: КНОРУС, 2013

4. Волков, М. И. Анализ хозяйственной деятельности / М.И.Волков. - М.: Дело и сервис, 2012. - 408с.

5. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учеб.-практ. пособие.-М. : Финпресс, 2011

6. Давыдянц, Д.Е. Эффект и эффективность предприятия: оценка, анализ, пути повышения: Монография / Д.Е. Давыдянц, Н.А. Давыдянц. - Ставрополь: Изд-во СтГАУ Агрус, 2012. - 134 с.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.-7-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012

8. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2011

9. Ефимова, О.В. Анализ платежеспособности предприятия / О.В. Ефимова //Бухгалтерский учет. - 2014. - №7. - с. 70-77.

10. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Анализ баланса, или как понимать баланс: учебно-практическое пособие.-2-е изд., перераб. и доп.-Москва: Проспект, 2010

11. Кольцова И.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов.-М.; СПб.; Киев: Вильямс, 2011

12. Крохин Ю.А. Финансовое право России.-М.: Норма, 2014

13. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ "ДИС". - 2013. - 224 с.

14. Купчина, Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов / Л.А. Купчина //Бухгалтерский учет. - 2011. - №2. - с. 51-55.

15. Максютов, А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов / А.А. Максютов. - М.: Изд-во политической лит. «Единство»: ЮНИТИ: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 543 с.

16. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент.-М.: ГроссМедия, 2010

17. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - Минск, 2013. - 686 с.

18.Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий.-М.: «Ось-89», 2010

19. Толпегина О.А. Экономический анализ. [Электронный ресурс]: учебный куре (учебно-методический комплекс). - Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП.- 2010. -Режим доступа: http://www.e-college.ru/xbooks/xbook137/book/index/index.html.

20. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев.-2-е изд.,перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2010

21. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. / 6-е изд., перераб. и доп. М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011. - 712 с.

22. Журнал «Финансовый менеджмент», №2, 2013

23.Электронная версия устава ОАО «Омскгоргаз» http://www.omskgorgaz.ru/sites/default/files/uploads/rules.pdf

24. Официальный сайт http://www.omskgorgaz.ru/



Приложение 1



Приложение 2

Размещено на Allbest.ru

...