Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Прибыль коммерческой организации: порядок формирования и распределения



Введение

прибыль коммерческий финансовый

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях развития рыночных отношений важнейшими показателями финансово-хозяйственной деятельности любой коммерческой организации являются конечные финансовые результаты, а именно прибыль.

Получение прибыли занимает лидирующее место в системе целей, которая формируется собственниками и руководителями коммерческой организации. Каждая организация должна стремиться повысить эффективность своей деятельности для благополучного функционирования на рынке. Анализ формирования и распределения прибыли организации влияет на качество принимаемых в дальнейшем управленческих решений в организации.

От изменения динамики прибыли и уровня рентабельности зависит появление потенциальных возможностей, а также уровень деловой активности и финансового благополучия организации. С одной стороны, рассматриваемые конечные финансовые результаты являются источником внутреннего финансирования, а с другой показателем эффективности (неэффективности) вложения денежных средств для будущих инвесторов.

Целью данного исследования является определение порядка формирования и распределения прибыли коммерческой организации.

Исходя из цели поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические основы прибыли коммерческой организации;

- определить понятие и сущность прибыли;

- рассмотреть порядок формирования и распределения прибыли

- разработать методику анализа прибыли коммерческой организации;

- охарактеризовать деятельность ПАО «Ростелеком»

- провести анализ прибыли ПАО «Ростелеком»;

- выявить проблемы в организации и предложить соответствующие рекомендации.

Информационной базой для проведения анализа послужила годовая бухгалтерская отчётность ПАО «Ростелеком»: «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2015 г.; «Отчёт о финансовых результатах» за 2015 г. А также общая и специальная литература, публикации в периодической печати.

Работа состоит из введения, двух разделов, заключения, библиографического списка, и приложения. В первом разделе рассмотрены теоретические основы прибыли коммерческой организации. Во втором разделе представлена характеристика деятельности ПАО «Ростелеком», проведен анализ прибыли, на основании полученных данных предложены пути улучшения эффективности деятельности организации. В заключении подведен итог работы в целом, приведены соответствующие выводы.



1. Теоретические основы прибыли коммерческой организации

1.1 Понятие и сущность прибыли

Цель любой коммерческой организации состоит в получении прибыли. Прибыль выступает одним из финансовых результатов деятельности компании, который свидетельствует об эффективной деятельности, которая может быть достигнута при выполнении условия: доходы превышают расходы. В ином случае, предприятие является убыточным. Увеличение прибыли влечет рост потенциальных возможностей организации, повышает его деловую активность.

В экономической литературе выдвигают множество различных теоретических аспектов понимания и формирования прибыли. Прибыль - весьма сложная экономическая категория, поэтому возможны различные ее интерпретации.

По мнению немецкого экономиста К. Маркса, прибыль - модифицированная, затемняющая свою сущность прибавочная стоимость, источником которой выступает эксплуатация, неоплаченный прибавочный труд наемных рабочих.

Британский экономист Дж.С. Миль в свою очередь утверждает, что прибыль одновременно с заработной платой управленческому персоналу и процентом содержит и такой элемент, как плата за риск.

Немецкий экономист А.Э.Ф. Шеффле определял прибыль в основном отдачей от инвестиционного капитала [5, с. 7].

Необходимо отметить, что понятие прибыли во все времена трактуется по-разному, постоянно претерпевая видоизменения и развитие, усложняясь, однако до настоящего времени не выработан единый подход к ее определению.

Несколько иначе, более детально интерпретируют экономическое определение прибыли следующие ученые-экономисты.

Так, по мнению В.В. Ковалева, прибыль (убыток) - прирост (уменьшение) капитала собственников текущего периода [6, с. 32].

О.В. Ефимова прибыль определяет как финансовый результат деятельности организации, отмечая при этом, что фактический итоговый результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники, а в международной практике - увеличение чистых активов [7, с. 47].

Более конкретно определяет прибыль И.А. Бланк, как чистый доход предпринимателя на инвестированный капитал, отражающий его вознаграждение за риск предпринимательской деятельности

Сущность прибыли раскрывается через ее функции. Рассмотрим основные из них:

1. Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что его доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью;

2. Прибыль обладает стимулирующей функцией, одновременно являясь финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Доля чистой прибыли, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников;

3. Фискальная функция рассматривается как источник формирования бюджетных ресурсов и внебюджетных фондов;

4. Распределительная - при ее участии стоимость созданного продукта распределяется между производственной и непроизводственной сферами, организацией и обществом, работниками.

Большинство ученых-экономистов обобщенно, не конкретизируя название функций, выделяют следующее назначение прибыли хозяйствующих субъектов:

1. Основной результат финансово-хозяйственной деятельности.

2. Отражает экономический эффект по итогам деятельности.

3. Источник финансовых ресурсов, позволяющий формировать бюджеты разных уровней, развивать и расширять производственную и иные виды деятельности, выплачивать дивиденды по акциям, материально поощрять и предоставлять другие социальные блага сотрудникам [4].

И.А. Бланк несколько иначе, более детально, определяет роль прибыли в условиях рыночной экономики, распределяя ее по степени значимости следующим образом:

1. Основная цель предпринимательского бизнеса.

2. Основа экономического развития государства в целом.

3. Показатель результативности производственной деятельности.

4. Основной собственный финансовый ресурс - постоянный воспроизводимый источник, а в условиях успешного хозяйствования - на расширенной основе.

5. Главный источник развития отдельных социальных программ и социальных потребностей работников [5, с. 134].

Методикой расчета прибыли является формула:

(1.1)

Отметим основные виды прибыли:

1. Валовая прибыль;

2. Прибыль от продаж;

3. Прибыль до налогообложения;

4. Чистая прибыль.

В современных условиях неопределенности и риска особое значение также имеет характеристика прибыли с учетом риска, предполагающая учет рисковой компоненты при расчете ее уровня. При этом риск отождествляется с извлечением дополнительной прибыли или дохода. Плата предпринимателя за управление организацией выражается в компенсационной прибыли.

Также принято разделять прибыль по следующим классификационным признакам [5]:

Таблица 1.1. Обобщенная классификация определения прибыли

Классификация	Вид прибыли	Информация
По видам экономической деятельности	Прибыль от обычных видов деятельности	Это выручка от продаж продукции, работ, услуг.
	Прибыль от производственной деятельности	Основная деятельность организации
	Прибыль от финансовой деятельности	Эмиссия ценных бумаг, получение кредита на условиях, более выгодных, чем среднерыночные
	Прибыль от инвестиционной деятельности	Доходы от владения ценными бумагами, участия в других организациях
По направлению распределения чистой прибыли	Капитализированная прибыль	Включает прибыль, направляемую на финансирование активов организации и уже используемую на выплаты акционерам и персоналу, социальные программы организации
	Прибыль, причитающаяся акционерам	Прибыль, предназначенная на дивидендные выплаты акционерам
	Потребляемая прибыль	Используется на дивидендные выплаты, выплаты персоналу, социальные программы
	Прибыль, остающаяся в распоряжении организации	Прибыль, после дивидендных выплат, предназначенная для дальнейшего развития бизнеса
По инфляционному характеру	Номинальная прибыль	Прибыль, обозначенная в финансовой отчетности, соответствующая балансовой прибыли. Прибыль, полученная по факту в действующих ценах, без учета уровня инфляции
	Реальная прибыль	Номинальная прибыль с учетом уровня инфляции
В зависимости от времени формирования прибыли	Прибыль прошлых периодов	Получена в предшествующих периодах
	Прибыль отчетного периода	Получена в отчетном периоде
	Прибыль планового периода	Отражается в бизнес-плане
С позиции консолидации	Консолидированная прибыль	Сводная прибыль по бухгалтерской отчетности организации
С точки зрения формирования уровня прибыли	Низкая прибыль	Уровень формирования прибыли ниже уровня нормальной прибыли
	Нормальная прибыль	Прибыль, после покрытия всех расходов, эквивалентная минимальной ставке депозитного процента по отношению к используемым собственным средствам
	Высокая прибыль	Уровень формирования прибыли выше показателя нормальной прибыли

Вся совокупность факторов, оказывающая влияние на финансово-хозяйственную деятельность организации, напрямую оказывает влияние на величину прибыли. Ряд авторов, таких как О.В. Демчук, Т.С. Новашина и другие, выделяют следующие факторы (табл. 1.2):

Таблица 1.2. Факторы, влияющие на прибыль

Внешние	Внутренние
· уровень инфляции; · система налогообложения; · норма амортизации; · наличие государственных субсидий и др. · нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров; · конъектура рынка и др.	· себестоимость продукции; · объем реализованной продукции; · уровень экстенсивного и интенсивного использования производственных ресурсов и др. · качество продукции; · политика ценообразования; · качество менеджмента; · улучшение условий труда и др.

Таким образом, в данном пункте мы рассмотрели сущность прибыли: определили понятие, обозначили виды, функции. Также обозначили факторы, которые влияют на прибыль.

1.2 Порядок формирования и распределения прибыли

Механизм формирования и распределения прибыли выступает составной частью финансового механизма, как механизм взаимодействия и взаимосвязи ключевых компонентов, его формирующих: выручка, доходы, расходы (в том числе налоги, сборы) и факторы, на нее воздействующие.

Прибыль предприятия понимается как разница между суммарными доходами и расходами организации.

В налоговом и бухгалтерском учете доходы и расходы трактуются по-разному. Рассмотрим основополагающие различия данных понятий, приведенных в различных нормативных документах.

Таблица 1.3. Сущность доходов и расходов с точки зрения различных нормативных документов

Признаки	Налоговый учет	Бухгалтерский учет
Понятие прибыли	Положительная разница между признанными доходами и расходами, отнесенными к отчетному периоду.	Полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов.
Виды доходов	- доходы от обычных видов деятельности; -операционные доходы; - внереализационные доходы.	- доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав; - внереализационные доходы.
Источник	Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99	Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99
Вида расходов	- расходы по обычным видам деятельности; - операционные расходы; - внереализационные расходы.	- расходы, связанные с производством и реализацией; - внереализационные расходы.
Источник	НК РФ Статья 248. Порядок определения доходов. Классификация доходов.	НК РФ Статья 252. Расходы. Группировка расходов

Методы оценки, учета и расчета доходов, применяемые в отечественной практике, влияют на величину финансового результата

Рассмотрим методику формирования основных видов прибыли:



Рисунок 1.1.Виды прибыли и методика их расчета

Валовая прибыль - это обобщающий показатель финансового результата производственной деятельности предприятия. Себестоимость реализованной продукции включает прямые и косвенные затраты на производство реализованной продукции.

Прибыль от продаж - это прибыль от основной деятельности предприятия, которая определена в Уставе организации.

Прибыль до налогообложения является итоговым финансовым результатом деятельности компании, учитывающий затраты по финансированию деятельности предприятия, а также доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью.

В свою очередь, чистая прибыль - это часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.

Проценты к получению - проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

К прочим доходам относят:

- поступления, которые связаны с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

- поступления, связанные с платой за нематериальные активы;

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, продукции, товаров;

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы и другие.

Как правило, прибыль организации формируется как сумма финансовых результатов по следующим видам его деятельности:

– основная - результат основной деятельности предприятия, которая зафиксирована в Уставе;

– операционная - отражение результата финансовой деятельности, определяется как разность между операционными доходами и операционными расходами;

– внереализационная - вычисляется как разность между внереализационными доходами и внереализационными расходами;

– от действия чрезвычайных обстоятельств (определяется как разность между чрезвычайными поступления и чрезвычайными расходами).

Распределение прибыли является важным хозяйственным процессом, который обеспечивает как покрытие потребностей предприятий, так и формирование государственных доходов.

Под распределением прибыли имеется в виду направление прибыли в бюджет путем уплаты налога на прибыль и по статьям использования на предприятии [9, с. 119].

Объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

- прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

- прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;

- величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части - на потребление [14, с. 264].

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, выплаты дивидендов. Распределение чистой прибыли отражает процесс использования средств предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

Отметим, что в современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли. Законодательно ограничивается размер резервного капитала предприятий, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам.

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия составляют сметы расходов, финансируемых за счет чистой прибыли, оставшейся после расчета с учредителями и акционерами. Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, на социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели [14, с. 267]..

Особое значение имеет направление чистой прибыли на выплату дивидендов. Для акционерных обществ направление чистой прибыли на выплату дивидендов является важнейшей проблемой их политики и стратегии. От размера дивидендов зависит курс акций данного предприятия, объем возможных изменений собственного капитала, необходимость привлечения внешних источников.

Дивидендная политика является важнейшим процессом управления структурой капитала и оказывает значительное влияние на развитие предприятия. Она предполагает решение вопросов, в числе которых максимизация совокупного состояния акционеров и достаточность финансирования деятельности предприятия. Поиск оптимальных пропорций распределения прибыли на дивиденды и развитие продиктован, с одной стороны, необходимостью направления доходов на развитие производства, а с другой, желанием акционеров максимизировать свой доход. Политика дивидендов должна быть привлекательной для акционеров и стимулировать новые инвестиции. Успешное осуществление данной политики должно постоянно увеличивать курсовую стоимость акций при одновременном увеличении объемов производства и продаж. Политика выплаты дивидендов определяется многими факторами. Это и размер предприятия, его положение на финансовом рынке и уровень рентабельности, величина кредиторской задолженности и др. Дивидендный доход влияет на оценку деятельности фирмы со стороны других акционеров[13, с. 112].

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая - характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных расходов.

Одной из основных проблем распределения прибыли является оптимальное соотношение части прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета, и части, остающейся в распоряжении организации [10, с. 211].

Порядок и механизм распределения чистой прибыли в определенной степени зависит от особенностей организационно-правовой формы организации, формы собственности, внутреннего организационного устройства и регламентируется соответствующими федеральными законами. Распределение и использование прибыли товариществ и акционерных обществ имеют свои особенности, обусловленные организационно-правовой формой этих предприятий[11].

Важно понимать, что совершенствование финансово-экономической работы на предприятии предполагает управление формированием, распределением и использованием прибыли как единым процессом.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что наличие чистой прибыли, создающей стимулирующие условия развития организаций, является важным фактором дальнейшего укрепления и расширения их коммерческой деятельности.

Таким образом, в данном пункте мы отметили, что в налоговом и бухгалтерском учете доходы и расходы трактуются по-разному. Рассмотрели основополагающие различия и сущность данных понятий, приведенных в различных нормативных документах. Также обозначили порядок формирования и распределения прибыли. Указали виды прибыли, методику их расчета, раскрыли суть и составляющие распределения прибыли.

1.3 Методика анализа прибыли коммерческой организации

Совокупность правил и приемов выполнения какой-либо работы называется ее методикой. Любая методика содержит технические приемы и мероприятия.  Применение тех или иных мероприятий зависит от цели и глубины анализа, объекта анализа, технических возможностей выполнения расчетов. Усовершенствование примененного инструментария анализа имеет очень большое значение и выступает основой его успеха и эффективности.

Методика и последовательность анализа прибыли определяется тем, в какой форме предполагается его проводить. Однако можно отметить ряд общих методических моментов, позволяющих построить схему анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Прежде всего, необходимо, используя данные отчета о финансовых результатах за отчетный и предыдущий годы, определить изменение величины прибыли предприятия. На основании полученных результатов можно сделать выводы об изменении прибыли в отчетном году.

Также необходимо осуществить анализ показателей рентабельности.

Таблица 1.4. Показатели рентабельности

Показатели	Расчет	Сущность показателя
Рентабельность продукции		Показатель отражает эффективность реализации продукции. Высокие численные показатели рентабельности отражают конкурентоспобность продукции.
Рентабельность продаж		Показатель отражает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации.
Рентабельность активов		Финансовый коэффициент характеризует отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами.
Рентабельность собственного капитала		Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Так как факторная модель прибыли является аддитивной, то применяется способ цепной подстановки, при котором проводится постепенная замена плановой величины каждого фактора на фактическую.

Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж включает этапы:

Таблица 1.5. Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж

Влияние фактора	Расчет
Изменение прибыли под влиянием цены	?П(р) = р1q1 - p0q1
Изменение прибыли под влиянием себестоимости единицы продукции	?П(z) = z1q1 - z0q1
Изменение прибыли под влиянием физического объема	?П(q) = П0*(Iq-1) = П0*(p0q1/p0q0-1)
Изменение прибыли под влиянием структурных сдвигов	?П (стр.) = П? - П0, где П? - фактическая прибыль по ценам и себестоимости предыдущего периода.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии каждого фактора на итоговый результат прибыли.

Также на практике существуют и другие методики факторного анализа прибыли от продаж. Одна из методик основана на «Отчете о финансовых результатах».

Таблица 1.6. Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж

Влияние фактора	Расчет
Изменение прибыли под влиянием выручки	,
Изменение прибыли под влиянием себестоимости
Изменение прибыли под влиянием коммерческих расходов
Расчет совокупного влияния факторов



Факторный анализ рентабельности собственного капитала проводится следующим образом:

(1.1)

Факторный анализ методом абсолютных разниц выглядит следующим образом:

Таблица 1.7. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Влияние факторы	Расчет
Влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала
Влияние изменения коэффициента активности на прибыль от продаж
Влияние изменения мультипликатора собственного капитала на прибыль от продаж:
Влияние всех факторов

При анализе прибыли коммерческой организации необходимо также рассмотреть распределение прибыли. Как правило, распределение прибыли компании осуществляется в соответствии со специально подработанной политикой, формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. В настоящее время прибыль предприятия используется в следующем порядке:

- уплачивается в бюджет налог на прибыль;

- производятся отчисления в различные фонды;

- образуются фонды и резервы, предусмотренные учредительными документами предприятия.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, то есть прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части - на потребление [11].

В акционерных обществах использование прибыли выглядит следующим образом:

- на увеличение собственного капитала;

- на выплату дивидендов.

На основании имеющихся результатов можно провести факторный анализ использования и распределения прибыли. Как правило, анализ распределения прибыли осуществляется следующим образом:

- дается оценка изменений суммы и удельного веса средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с планом и базисным периодом;

? проводится анализ движения специальных фондов;

? дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

Факторный анализ распределения прибыли методом цепных подстановок производится следующим образом:

(1.2)

Таблица 1.7. Факторный анализ распределения прибыли

Значение	Расчет
Прибыль базисная
Прибыль фактическая
Влияние отчислений в резервный фонд
Влияние отчислений на увеличение собственного капитала
Влияние отчислений на выплату дивидендов
Проверка

Как правило, перед каждой организацией должен вставать вопрос определения методики прогнозирования прибыли от продаж. Рассмотрим основную методику планирования прибыль на основе факторной модели. Данная модель представляет собой синтез нескольких методик планирования прибыли от продаж, что позволяет раскрывать различные факторы, оказывающие влияние на прогнозируемую прибыль (Pp). Факторная модель может быть представлена в следующем виде:

Pp = Pb + ДS + ДN + ДVC + ДFC + ДP, (1.3)

Pb - прибыль базисного периода;

ДS - влияние изменения объема продаж;

ДN - влияние структурного (ассортиментного) сдвига в объеме продаж;

ДVC - влияние изменения переменных расходов;

ДFC - влияние изменения постоянных расходов;

ДP - влияние изменения цен реализации.

Для расчетов используют данные, представленные в таблице 1.7.

Таблица 1.8. Основные показатели для расчета прибыли

Показатели	Символ	Метод расчета
1. Объем продаж	S	Отчет
2.Переменные расходы	VC	Отчет
3.Коэффициент переменных расходов	B	VC/S
4.Маржинальный доход	MP	S - VC
5.Коэффициент маржинального дохода	A	MP/S
6. Постоянные расходы	FC	Отчет
7.Прибыль от продаж	P	MP-FC
8.Операционный рычаг	OL	MP/PS



По данной методике прогнозирования прибыли, на предприятии выделяют несколько товарных групп с определением их удельного веса. Определяются цели деятельности предприятия в будущем периоде, к ним могут относиться: изменение выручки, структуры продаж, переменных и постоянных расходов, изменение цен на продаваемую продукцию. Затем проводят расчет прибыли от продаж по факторам [10, с. 411]..

Таблица 1.9. Влияние факторов на прибыль

Влияние факторы	Расчет
Фактор влияния объема продаж на прибыль	ДS = ДTs Ч OL Ч Pb, где ДTs - прогнозируемый прирост выручки от продаж; OL - операционный рычаг.
Фактор структурных сдвигов в объеме продаж на прибыль	ДN = Sb Ч Tb Ч ДMPn, где Sb - выручка от продаж в базовом периоде; Tb - прогнозный темп роста выручки от продаж; ДMPn - изменение коэффициента маржинального дохода из-за структурных сдвигов.
Влияние на прибыль фактора переменных расходов	ДVC = Sb Ч Ts Ч VCn Ч VCp, где VCn - коэффициент переменных расходов с учетом структурных сдвигов (1 - MPn); VCp - прогноз снижения переменных расходов
Влияние на прибыль фактора постоянных расходов	ДP = Sb Ч Ts Ч Pp, где Pp - прогнозируемое изменение цен на продаваемую продукцию.

Подставив полученные значения влияния факторов в исходную формулу можно получить величину прогнозируемой прибыли и определить ее изменение.

Применение факторных моделей расширяет возможности прогнозирования прибыли. Эти модели хорошо поддаются программированию и сочетаются с использованием возможностей обработки данных на персональных компьютерах, особенно для расчета структурных сдвигов. Кроме того, они позволяют отслеживать вклад каждой производственной составляющей в общую величину конечного финансового результата.

Таким образом, в данном разделе рассмотрены теоретические основы прибыли коммерческой организации. В первом пункте в данном пункте мы рассмотрели сущность прибыли: определили понятие, обозначили виды, функции. Также обозначили факторы, которые влияют на прибыль. рассмотрели порядок формирования и распределения прибыли. Далее мы рассмотрели виды прибыли, методику их расчета, раскрыли суть и составляющие распределения прибыли. В заключении, мы определили методику анализа прибыли коммерческой организации.



2. Анализ прибыли коммерческой организации

2.1 Характеристика деятельности ПАО «Ростелеком»

Объектом курсовой работы является ПАО «Ростелеком» - одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая миллионы домохозяйств в России.

Полное фирменное наименование Общества - Публичное акционерное общество междугородной и международной электрической связи «Ростелеком». Сокращенное фирменное наименование Общества - ПАО «Ростелеком».

Общество приобрело права юридического лица с момента государственной регистрации 23 сентября 1993 года.

Место нахождения Общества - Российская Федерация, город Санкт-Петербург. Постоянно действующий коллегиальный исполнительный орган управления Общества - правление Общества располагается по адресу: Российская Федерация, 191002, город Санкт-Петербург, улица Достоевского, дом 15.

Численность персонала общества по состоянию на 31 декабря 2015 года составила 148 000 человек.

Основной целью Общества является извлечение прибыли путем оказания услуг связи на территориях, указанных в лицензиях, выдаваемых Обществу уполномоченным органом государственной власти, и осуществления иной хозяйственной деятельности.

Для достижения своей цели Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- предоставление услуг электросвязи;

- разработка, внедрение, эксплуатация и развитие сетей связи на территории Российской Федерации;

- оказание услуг присоединения сетей электросвязи и услуг по пропуску трафика;

- проведение проектных, строительно-монтажных, пуско-наладочных работ по созданию и эксплуатации объектов, сооружений и систем связи;

- проведение научных исследований в области связи, а также внедрение и использование результатов, полученных в ходе таких исследований;

- реализация инвестиционных проектов;

- торговая и рекламная деятельность.

«Ростелеком» является безусловным лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней.

Компания - признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг.

Основным акционером ПАО «Ростелеком» является государство, которое через Внешэкономбанк - 4,29%, ООО «Мотибел» - 15,06%, «Росимущество» - 48,71% контролирует обыкновенные акции компании.

Ценные бумаги ПАО «Ростелеком» торгуются на крупнейших российских биржах РТС-ММВБ, а также в электронной системе внебиржевой торговли OTCQX в США.

Стабильное финансовое положение компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, а также агентства Standard&Poor's на уровне “BB+”.

«Ростелеком» имеет статус единственного исполнителя по ряду мероприятий Федеральной целевой программы «Информационное общество», в том числе единственным исполнителем работ по эксплуатации инфраструктуры «электронного правительства» - единым национальным оператором инфраструктуры «электронного правительства» [15].

2.2 Анализ прибыли ПАО «Ростелеком»

Для того чтобы более широко охарактеризовать анализируемое предприятие необходимо проанализировать его ресурсы. Проведем анализ финансовых результатов ПАО «Ростелеком».

Таблица 2.1. Динамика основных экономических показателей ПАО «Ростелеком»

Показатели	За 2015 год	За 2014 год	Отклонение	Темп роста (снижения),%
1. Выручка, тыс. руб.	283 169 510	290 205 425	-7 035 915	97,6
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	(250 261 546)	(248 705 090)	1 556 456	100,6
3. Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.	32 907 964	41 500 335	- 8 592 371	79,3
4. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	32 907 964	41 500 335	-8 592 371	79,3
5. Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	318 900	7 438 976	-7 120 076	4,3
6. Проценты к получению, тыс. руб.	2 526 726	1 672 199	850 527	151,1
7. Проценты к уплате, тыс. руб.	(15 582 622)	(14 015 425)	1 567 197	111,2
8. Прочие доходы, тыс. руб.	21 125 063	29 850 528	-8 725 465	70,8
9. Прочие расходы, тыс. руб.	15 705 457	30 637 141	-14 931 684	51,3
10. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	25 590 574	35 809 472	-10 218 898	71,5
11. Чистая прибыль, тыс. руб.	21 564 512	29 273 982	-7 709 470	73,7
12. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	559 438 185	541 907 450	17 530 735	103,2
13. Среднегодовая стоимость основных средств тыс. руб.	316 743 452	326 016 752	-9 273 300	97,2
14. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	66 171 351	90 945 339,5	-24 773988,5	72,8
15. Среднесписочная численность персонала, чел.	146 021	156 476	-10 455	93,3



За анализируемый период времени выручка компании снизилась на 2,43% или 7 035 915 тыс. руб. В свою очередь, себестоимость продаж увеличилась на 0,6% или 1 556 456 тыс. руб. В связи с этим, уменьшилась валовая прибыль компании на 20,7% или 8 592 371 тыс. руб. Валовая прибыль равна прибыли от продаж, так как компания не несет коммерческих и управленческих расходов. Прочие виды деятельности существенно повлияли на эффективность, что отразилось в динамике чистой прибыли и прибыли до налогообложения. Прочие доходы уменьшились на 29,2%, прочие расходы, в свою очередь, на 48,7%. Прибыль до налогообложения сократилась на 28,54% или 10 218 898 тыс. руб. Размер чистой прибыли уменьшился на 26,34% или 7 709 470 тыс. руб.

Наблюдается неоднозначная динамика ресурсов: прирост общей величины имущества (на 3,2%) и расходов на оплату труда (3,1%), а также снижение стоимости основных средств на 2,8% и среднесписочной численности персонала на 10 455 человек. Что касается фондоотдачи, то в 2015 году на 1 рубль основных фондов организации приходилось 89 копеек выручки от продаж. Низкая фондоотдача свидетельствует о неэффективном использовании основных средств. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии, что в перспективе обычно приводит к снижению финансовой устойчивости.

Оценивая динамику расходов на оплату труда, можно отметить их рост, который был очевидно необоснован, так как существенно превышает динамику выручки и себестоимости продукции. Завышенные средства на оплату труда сформировали прирост себестоимости, что привело к недополучению прибыли компании. Увеличение материалоотдачи на 6,7% свидетельствует о более эффективном использовании материальных ресурсов.

Таким образом, наблюдается, что темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что является негативным факторов и говорит о неэффективности работы организации. Также произошло снижение чистой прибыли и прочих доходов. Произошел существенный рост расходов на оплату труда одновременно со снижением численности персонала. В отчетном периоде также произошло снижение основных средств. Однако положительная тенденция наблюдается в росте материалоотдачи, что свидетельствует о эффективном использовании материальных ресурсов.

Рассмотрим специфику распределения прибыли ПАО «Ростелеком» по результатам за 2014 и 2015 гг.

Рисунок 2.1. Распределение прибыли ПАО «Ростелеком»

Исходя из полученных данных, наблюдается, что в отчетном периоде прибыль была распределена на 2 направления: на увеличение собственного капитала и на выплату дивидендов по акциям Компании.

Исходя из представленных данных, проведем факторный анализ прибыли от продаж:

Таблица 2.2. Необходимые данные для факторного анализа распределения прибыли

Показатель	2014 год, тыс. руб.	2015 год, тыс. руб.
Распределение прибыли на увеличение резервного фонда компании	1 078 225	0
Распределение прибыли на увеличение собственного капитала компании	13 167 791	5 093 012
Распределение прибыли на выплату дивидендов	7 318 495	16 471 500

Таблица 2.3. Факторный анализ распределения прибыли

Значение	Расчет	Подстановка значений	Результат
Прибыль базисная		1087225+13167791+7318495	29373982
		0+13167791+7318495	20486286
		0+5093012+7318495	12411507
Прибыль фактическая		0+5093012+16471500	21564512
Влияние отчислений в резервный фонд		20486286-29373982	-8887696
Влияние отчислений на увеличение собственного капитала		12411507-20486286	-8074779
Влияние отчислений на выплату дивидендов		21564512-12411507	9153005
Проверка		-8887696-8074779+9153005 = 21564512 - 29373982	-7809470

Таким образом, сумма, направленная на распределение прибыли в резервный фонд, на увеличение собственного капитала и выплату дивидендов уменьшилась на 7809470 тыс. руб., за счет снижения отчислений в резервный фонд, отчислений на увеличение собственного капитала. Возросла на 9153005 тыс. руб., за счет роста отчислений в резервный фонд.

Считаю необходимым, на данном этапе провести факторный анализ прибыли от продаж. Данный анализ, как правило, является обоснованием для принятия управленческих решений в компании, так как позволяет выявить основные факторы, влияющие на результирующий показатель. Так как в анализируемой компании отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, то анализ является упрощенным.

Таблица 2.4. Данные для анализа прибыли от продаж

Показатели	2015 г.	2014 г.	Отклонение
1.Выручка	283 169 510	290 205 425	-7 035 915
2.Себестоимость продаж	(250 261 546)	(248 705 090)	1 556 456
3.Прибыль (убыток) от продаж	32 907 964	41 500 335	-8 592 371
4.Индекс изменения выручки	0,976

Таблица 2.5. Факторный анализ прибыли от продаж

Влияние показателя	Расчет	Значение
Влияние выручки	,	-1 006 159,10
Влияние себестоимости		-7 586 211,90
Совокупное влияние факторов		-8 592 371

Факторный анализ прибыли от продаж показывает, что в целом прибыль от продаж в отчетном периоде снизилась на 8 592 371 тыс. руб. Наибольшее влияние на снижение прибыли от продаж оказала себестоимость. Прибыль от продаж снизилась на 1 006 159,1 тыс. руб. за счет снижения выручки, на 7 586 211,9 тыс. руб. за счет снижения себестоимости.

Для оценки эффективности и результативности деятельности организации рассматриваются следующие показатели рентабельности:

Таблица 2.6. Динамика показателей рентабельности ПАО «Ростелеком»

Показатели	Формула расчета	2015 г.	2014 г.	Отклонение
Рентабельность продаж		11,621	14,300	-2,679
Рентабельность продукции		13,149	16,687	-3,538
Рентабельность собственного капитала		7,957	11,726	-3,769



Показатели рентабельности в отчетном периоде имели понижательную динамику, так как прибыль ПАО «Ростелеком» имела тенденцию к снижению. Рентабельность продаж снизилась в отчетном году и составила 11,621%, т.е. предприятие получило 11,621 копеек прибыли с одного рубля продаж. Данное снижение обусловлено тем, что темп роста выручки значительно ниже, чем темп роста затрат. Рентабельность продукции также снизилась и в отчетном году составила 13,149%, это свидетельствует о снижении эффективности продаж. Снижение рентабельности собственного капитала говорит о том, что новые инвестиции в предприятие обеспечивают меньшую прибыль на собственный капитал, чем предыдущие инвестиции.

Оценку влияния факторов проведем по факторной модели рентабельности собственного капитала по методике, которая изложена в первом разделе. Данная методика позволит выявить главные факторы, которые оказывают наибольшее влияние на результирующий показатель.

Модель факторного анализа рентабельности собственного капитала:

R_ск = R_продаж Ч К_оа Ч М_ск (2.1)

Таблица 2.7. Данные для анализа рентабельности собственного капитала

Показатели	Формула	2015 г.	2014 г.	Отклонение
Рентабельность продаж		11,621	14,300	-2,679
Коэффициент активности		0,506	0,535	-0.029
Мультипликатор собственного капитала		2,064	2,171	-0,107
Рентабельность собственного капитала		7,957	11,726	-3,769



Таблица 2.8. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Влияние факторы	Расчет	Значение
Влияние изменения рентабельности продаж		-3,112
Влияние изменения коэффициента активности		-0,900
Влияние изменения мультипликатора собственного капитала		0,243
Влияние всех факторов		-3,769

Исходя из полученного анализа, можно выявить, что снижение рентабельности продаж и коэффициента активности негативно повлияло на рентабельность собственного капитала. Однако мультипликатор собственного капитала является фактором, ослабляющим снижение результирующего показателя.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние ПАО «Ростелеком», было выявлено, что прибыль компании имеет тенденцию к снижению. Наблюдается, что темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что является негативным факторов и говорит о неэффективности работы организации. Показатели рентабельности на протяжении рассматриваемого периода также снижались в связи со снижением суммы прибыли, получаемой предприятием. Результирующие показатели деятельности компании являются негативными, что говорит об экстенсивном развитии компании.

2.3 Пути улучшения финансового состояния ПАО «Ростелеком»

В ходе проведенного анализа финансового состояния ПАО «Ростелеком», выяснилось, что организация испытывает некоторые затруднения, которые препятствуют ее дальнейшему развитию. На основании данных недостатков можно предложить рекомендации.

Опираясь на данные, полученных вследствие мониторинга сайта, объединяющего отзывы людей о компаниях города, было выявлено, что большинство людей недовольны качеством предоставляемых услуг организации ПАО «Ростелеком», которое падает вместе с ростом цен на тарифы. Исследуем стоимость услуг у главных конкурентов интернет - провайдера.

Таблица 2.9. Сравнительная оценка стоимости услуг интернет - провайдеров [16], [17]

Интернет-провайдер	Базовое цифровое TV, руб./мес.	Безлимитный интернет, руб./мес.	Безлимитный домашний телефон, руб./мес.
Ростелеком	320	500	480
Омские кабельные сети	295	349	400
Дом. ru	260	300	190

Анализируя стоимость услуг лидеров регионального рынка широкополосного доступа к сети Интернет, услуг кабельного и цифрового телевидения, наблюдается, что стоимость услуг ПАО «Ростелеком» существенно выше, что обусловило снижение прибыли компании. Необходимо снизить стоимость предоставляемых услуг и наладить качество связи, а также непрерывно...