Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет экономики и управления

Кафедра «Менеджмент и экономическая безопасность»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономическая безопасность»

на тему «Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)»

Выполнил

Лисицына Ольга

Проверила:

Сергеева И. А

Оглавление



Введение

Финансовое состояние организации является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Его определяют на конкретную дату.

В процессе финансового анализа изучают финансово - экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.

Цель такого анализа -- исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством.

Целью данной курсовой работы является: анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) Предметом рассмотрения представленной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности предприятия.

Объектом исследования является - финансовое состояние предприятия ПАО «Ковровский механический завод».

При написании данной курсовой работы были обозначены следующие основные задачи:

- изучение теоретических основ анализа финансового состояния и банкротства предприятия;

- оценка финансового состояния ПАО «Ковровский механический завод» в 2014-2016гг.;

- разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.



1. Теоретические основы анализа финансового состояния и банкротства предприятия

1.1 Содержание, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние организации -- категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени. Характеризует способность предприятия к саморазвитию и самофинансированию.

Финансовое состояние, как правило, определяет потенциал предприятия: положение как в конкурентной (внешней) среде, так и определяет уровень гарантии экономических интересов, что играет огромную роль в вопросах делового сотрудничества. [1, с. 248-249]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Устойчивое состояние достигается непрерывно, в процессе всей деятельности предприятия и характеризуется способностью предприятия своевременно производить платежи и в случае чего, переносить наступление непредвиденных обстоятельств. [2, с. 47-48]

Для того чтобы в полной мере обеспечивать устойчивое финансовое положение, организация должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать весь процесс движения капитала и основных так, чтобы была возможность постоянного превышения доходов над расходами для обеспечения платежеспособности.

И так, целью анализа финансового состояния предприятия будет являться оценка финансового состояния и определение возможностей повышения эффективности с помощью финансовой политики. Анализ финансового состояния предприятия позволяет оценить состояние предприятия в текущий момент времени, выявить источники формирования средств, оценить возможные темпы развития предприятия и спрогнозировать дальнейшее положение предприятия.

Анализ финансового состояния организации включает в себя следующие блоки:

- общая оценка финансового состояния и его изменение за период;

- проведение анализа финансовой устойчивости предприятия;

- расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Конкретизировав конкретно каждый блок, выделяют следующие этапы анализа финансового состояния организации:

- оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса;

- анализ ликвидности и платежеспособности организации;

- оценка финансовой устойчивости и определение уровня деловой активности предприятия;

- анализ показателей рентабельности.

Общая характеристика финансового состояния (экспресс-анализ) предполагает проведение анализа динамики активов и пассивов баланса: структуры и динамики, то есть горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. При этом положительной тенденцией можно считать следующие факты:

- увеличение валюты баланса на конец периода;

- темпы прироста оборотных активов превышают темпы прироста внеоборотных активов;

- доля собственного капитала превышает 50 %;

-темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности приближенны;

- свободные денежные средства -5 % от объема оборотных активов. [3]

Среди методов, применяемых для анализа финансового состояния можно выделить следующие:

- сравнение: финансовые показатели сравниваются как с базисными, так с плановыми показателями;

- группировка: показатели группируются в зависимости от признаков/факторов;

- метод цепных подстановок: производится замена отчетного показателя на базисный; позволяет определить влияние отдельных факторов;

Инструментом в анализе чаще всего выступают финансовые коэффициенты, выявляющие как динамику показателей, так и пределы допустимых значений (ограничений) и соотношений показателей.

Итоговые показатели, отражающие состояния организации определяются следующими методами:

- методом сумм (суммированием темпов прироста отобранных показателей);

- среднеарифметической величиной (схож с методом сумм, но также учитывает вес отдельных показателей);

- методом суммы мест (суммированием достигнутых предприятием мест в разрезе отдельных показателей);

- методом балльной оценки (каждый показатель имеет свой балл в общей шкале в зависимости от значения).

В основном итоговый расчет оценки финансового состояния происходит методом балльных оценок, так как данный метод учитывает все факторы и предполагает всесторонний подход к оценке. [4, с.3]

Полученная итоговая оценка финансового состояния имеет большое значение для потенциальных инвесторов и партнеров компании. Но рынок на современном этапе характеризуется высокой динамичностью возникновения и исчезновения экономических интересов его участников ввиду неопределенности внешней среды, поэтому необходимо иметь представление о предприятии в перспективе, то есть производить прогноз оценки финансового состояния.[5]



1.2 Экономическая сущность и методы диагностики вероятности банкротства (несостоятельности) предприятий

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей; (Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.07.2017) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.10.2017)).[6]

Признаком банкротства юридического лица считается неспособность платить по долгам, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство -- сложный процесс, который можно рассматривать с разных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетной и др. Собственно процедуры, применяемые в деле о банкротстве, являются завершающей стадией неудачного функционирования предприятия. Банкротство редко бывает неожиданным, в большинстве случаев в ходе регулярного анализа финансового состояния выявляются признаки наступающих проблем. Кроме того, существуют методы прогнозирования финансовых показателей, в том числе методы диагностики вероятности банкротства.

Диагностика вероятности банкротства может проводиться:

1) на основе анализа системы индикаторов, позволяющих оценить угрозу возникновения банкротства;

2) на основе использования интегральных показателей для оценки вероятности банкротства.

Система индикаторов угрозы возникновения банкротства может включать достаточно большое количество показателей, которые необходимо отслеживать и анализировать в динамике.

Первая группа -- это показатели, свидетельствующие о возможности финансовых затруднений и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие систематически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала и т. д.

Вторая группа -- это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои, неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капитальных вложений и т. п. [7, c. 360-361]

Угроза банкротства возникает в следующих ситуациях:

* отрицательное значение чистого денежного потока; резкое снижение рыночной стоимости предприятия;

* высокий коэффициент и низкое значение или отсутствие эффекта финансового рычага;

* высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств;

* существенное снижение коэффициентов ликвидности или полная неплатежеспособность;

* высокий коэффициент операционного рычага при тенденции к росту общего уровня текущих расходов (себестоимости продукции);

* значительная доля вложений капитала в зоне критического риска.

Анализ системы индикаторов угрозы банкротства позволяет реализовать комплексный подход к оценке состояния конкретного предприятия. Однако множество показателей, которые необходимо принять во внимание для оценки состояния предприятия, порождает сложность принятия решения. В связи с этим многие зарубежные и отечественные экономисты рекомендуют использовать для диагностики угрозы банкротства интегральные показатели.

Интегральные показатели вероятности банкротства могут быть определены разными способами. Наибольшую известность в области интегральной оценки угрозы банкротства получила модель американского экономиста Э. Альтмана, основанная на комплексном учете важнейших показателей финансового состояния предприятия с введением коэффициентов значимости каждого из них.

Для российских предприятий подобные интегральные прогнозные модели разрабатывались многими учеными: модель Иркутской государственной экономической академии, Комплексный показатель Зайцевой О., Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

Прогноз финансовых затруднений очень важен для руководителей предприятия. Если финансовые индикаторы свидетельствуют о грядущих проблемах, необходимо принимать неотложные меры, для того чтобы избежать банкротства, восстановить платежеспособность предприятия. [7, c. 361-365]

Для прогноза финансовых затруднений необходимо провести анализ финансового состояния предприятия.



2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Публичного акционерного общества «Ковровский механический завод», как одно из ведущих предприятий атомной отрасли России, специализирующееся на изготовлении наукоёмкой и технически сложной продукции - газовых центрифуг.

Организация располагается по адресу - Российская федерация, Владимирская область, г. Ковров, ул. Социалистическая, 26. Данная организация существует с 1950 года. С момента образования и до 2006 года ПАО «Ковровский механический завод» входил в состав оборонного промышленного комплекса России. В течение 15 месяцев 2006-2007 гг. Ковровский механический завод полностью перепрофилировал своё производство, технологическую и управленческую структуру, инфраструктуру производственного жизнеобеспечения и Открытое акционерное общество было включено в структуру Госкорпорации «Росатом».

ПАО «Ковровский механический завод» является предприятием технологического цикла производства ядерного топлива, успешно решает задачи комплектования разделительно-сублиматных мощностей страны и программы развития атомно-энергетической отрасли. Предприятие специализируется на выпуске продукции для атомной энергетики, научн-технических и проектно-конструкторских активов предприятий-разработчиков и производителей газовых центрифуг.

Для производства газоцентрифужной продукции характерна конкурентная стратегия, основанная на снижении себестоимости изготовления и повышения качества выпускаемой продукции.

Миссия ПАО «КМЗ» - производство и поставка продукции высочайшего качества, наилучшим образом отвечающего запросам и требованиям потребителей, основанного на единой стратегии, наличии современных технологий и высококвалифицированного персонала, что обеспечит устойчивую прибыль и успешное развитие предприятия.

Финансово-экономический анализ предприятия будет проведен за три года, а именно за 2014, 2015 и 2016гг. Источником информации будет выступать ежегодная бухгалтерская отчетность.

Таблица 1 - Динамика развития предприятия

Показатели	20 14г.	20 15г.	20 16г.	2016_ г. в % к 2014_ г.
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб	3940100	3889823	3818594	96,92
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	3487732	3503828	3474803	99,63
Стоимость основных средств на конец года, тыс. руб.	2 174 503	2062816	1 946 096	89,50
Среднегодовая численность работников, чел.	1414	1098	1037	73,34
Выручка от продаж продукции. работ, услуг, тыс. руб.	3388034	2540458	2657990	78,45
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	55946	-48157	17760	31,74
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	61814	-73061	24 552	39,72
Рентабельность (убыточность) продаж, %	1,14	-2,97	0,7	61,40
Рентабельность (убыточность) затрат, %	-0,02	0,04	-0,01	50

Среднегодовая стоимость активов в 2016 году снизилась на 3,08% и составила 3818594 тыс.руб.. Среднегодовая стоимость собственного капитала снизилась на 0,37% , что не значительно.

Стоимость основных средств на конец года уменьшилась на 10,5% это говорит об износе оборудования. Среднегодовая численность работников снизилась, наблюдается тенденция снижения численности персонала. Выручка от продаж продукции. работ, услуг так же снизилась на 11,65%. Прибыль (убыток) от продаж в 2015г. уменьшилась, что привело к убытку 48157 тыс.руб В 2016 г. предприятие получило прибыль 17760 тыс.руб, что на 68,26% меньше чем в 2014 г. Данное изменение могло произойти по причине роста цен на сырье и материалы, по причине увеличения себестоимости продаж, увеличения коммерческих расходов и управленческих расходов. Рентабельность (убыточность) затрат снизилась на 50%, что говорит о низкой эффективности использования материальных ресурсов. финансовый экономический безопасность капитал

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о финансовых результатах. Для анализа приведем табл. 2.

Таблица 2 - Состав и динамика прибылей (убытков), тыс. руб.

Показатели	20 14г.	20 15г.	20 16г.	2016_ г. в % к 2014_ г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг. тыс. руб.	3388034	2540458	2657990	78,45
Валовая прибыль тыс. руб.	642700	524 395	580054	90,25
Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб.	55946	-48157	17760	31,74
Чистая прибыль (убыток)тыс. руб.	38669	-75 536	17485	45,22

Выручка от реализации продукции, работ, услуг в 2016 году по сравнению с 2014 снизилась на 21,55% и составила 2657990 тыс.руб. Это вызвано сокращением большого количества работников, а также ростом цен на сырье и материалы.

Валовая прибыль, так же уменьшилась на 9,75% по сравнению с 2014 годом и составила 580054 тыс.руб.

Прибыль (убыток) от продаж в 2015г. уменьшилась, что привело к убытку 48157 тыс.руб. В 2016 г. предприятие получило прибыль 17760 тыс.руб., что на 68,26% меньше чем в 2014 г. Данное изменение могло произойти по причине роста цен на сырье и материалы, по причине увеличения себестоимости продаж, увеличения коммерческих расходов и управленческих расходов.

Убыток от продаж в 2015 г. повлек за собой убыток чистой прибыли который составил 75 536 тыс.руб. Но в 2016 г. предприятие получило прибыль в размере 17485 тыс.руб., но данный показатель ниже 2014 г. на 54,78%.

Таблица 3 - Состав и структура активов

Показатель	20 14г.	20 15г.	20 16г.	Ср. знач.
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	Тыс.р.	% к итогу
Внеоборотные активы	2332454	59,20	2215264	56,95	2085774	54,62	2211164	56,95
Нематериальные активы	2991	0,08	2636	0,07	2281	0,06	2636	0,07
Основные средства	2174503	55,19	2062816	53,03	1946096	50,96	2061138	53,08
Финансовые вложения	124806	3,17	124806	3,21	124806	3,27	124806	3,21
Прочие внеоборотные активы	30154	0,77	25006	0,64	12591	0,33	22583,67	0,58
Оборотные активы	1732820	43,98	1674559	43,05	1607646	42,10	1671675	43,05
Запасы	1118274	28,38	995550	25,59	779851	20,42	964558,3	24,84
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	13161	0,33	9552	0,25	8109	0,21	10274	0,26
Дебиторская задолженность	142561	3,62	157832	4,06	92922	2,43	131105	3,38
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	250000	6,35	345000	8,87	435000	11,39	343333,3	8,84
Денежные средства и денежные эквиваленты	72100	1,83	144762	3,72	410388	10,75	209083,3	5,38
Прочие оборотные активы	11550	0,29	21863	0,56	6550	0,17	13321	0,34
Баланс	3940100	100	3889823	100	3818594	100	3882839	100

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Внеоборотные активы за исследуемый период уменьшились на 10,58%. данное изменение произошло по причине сокращения стоимости внеоборотных активов. Основные средства уменьшились на 116720 тас.руб., в частности пункта «Здания, машины, оборудование и другие основные средства" на 113648 тыс.руб. Данные изменения говорят об уменьшении основных фондов организации и уменьшении возможности получения дополнительного дохода. Оборотные активы сократились на 7,22% что составило 1607646 тыс.руб. из них: запасы сократились на -338423 тыс.руб. что составило 30,26% регулярное уменьшение запасов может указывать нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения; дебиторская задолженность сократилась в 2016 г. на 49639 тыс.руб.. т.е. на 34,82%, данное изменение способствует увеличению реального притока денежных средств, а также что количество дебиторов уменьшается либо суммы долгов со стороны дебиторов уменьшаются.

Финансовые вложения увеличились на 74% и составили в 2016 г. 435000 тыс.руб.. Денежные средства и денежные эквиваленты увеличились на 469,19% за счет сокращения дебиторской задолженности и в течение отчетного периода организация направила денежные средства в размере 2260912 тыс.руб. на поддержание деятельности организации на уровне существующих объемов производства и 1499576 тыс.руб. на расширение масштабов этой деятельности.

В пассиве отражаются источники их образования средств предприятия. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный и краткосрочный капитал.

Для анализа статей пассива баланса рассмотрим таблицу 4.



Таблица 4 - Состав и структура пассивов

Показатель	20 14г.	20 15г.	20 16г.	Ср. знач.
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	Тыс.р.	% к итогу
Уставный капитал	518900	13,34	518900	13,34	518900	13,59	518900	13,36
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1062500	26,97	987346	25,38	1080854	28,31	1043567	26,88
Итого капитала и резервов	3541596	89,89	3466060	89,11	3483545	91,23	3497067	90,06
Займы и кредиты		-	-	-	-	-		0,00
Прочие долгосрочные обязательства	1061	0,03	2107	0,05	-	-	1584	0,04
Итого долгосрочные обязательства	51775	1,31	50370	1,29	42860	1,12	48335	1,24
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-		0,00
Кредиторская задолженность	246261	6,25	299095	7,69	210258	5,51	251871,3	6,49
Итого краткосрочных обязательств	346729	8,80	373 393	9,60	292 189	7,65	337437	8,69
БАЛАНС	3940100	100	3 889 823	100	3 818 594	100	3882839	100

У предприятия имеется только краткосрочная кредиторская задолженность, она составляет 7,69% от баланса. Таким образом, предприятия имеет свободные денежные средства. Собственный капитал предприятия составляет 91,23% на конец периода, произошло увеличение на 0,5%. Собственный капитал организации в пассиве баланса должен быть не менее 70%, чтобы предприятие было финансово устойчивым. Таким образом, проведя анализ активов и пассив предприятия, можно сделать вывод, что несмотря на то, что активы предприятия имеют неудовлетворительную ликвидность, оно финансово устойчиво.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств (таблица 5).

Таблица 5 - Исходные данные для анализа ликвидности баланса и платежеспособности

Группы активов и пассивов баланса	20 14г.	20 15г.	20 16г.
А1	322100	489762	845388
А2	154111	179695	99472
А3	1131435	1005102	787960
А4	2332464	2215264	2085774
П1	246261	299095	210258
П2	0	0	0
П3	152243	124668	124791
П4	3541598	3466060	3483545

Первая группа активов на конец года увеличилась за счет денежных средств на 72,61%. Данное изменение произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности во второй группе активов, это говорит о том, что предприятию должники выплачивают денежные средства.

Произошло уменьшение запасов и прочих оборотных активов в третьей группе активов, можно сделать вывод об увеличении объемов производства и наращивании производственных мощностей.

Четвертая группа активов уменьшилась на группу внеоборотных активов, по причине, что предприятие в 2015-2016 г. не осуществляло переоценку ОС с целью повышения ликвидности оборотных активов.

Наиболее срочные обязательства организации на 2016г. составляют 210258 тыс.руб. Краткосрочные пассивы отсутствуют. Долгосрочные кредиты и займы уменьшились на 2016 г. по сравнению с 2014г. , что говорит о том, что организация расплачивается по своим обязательствам. Собственный капитал организации также увеличился и составил 3483545 тыс.руб. что является положительной тенденцией.

Результаты расчетов по данным таблицы 5 показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Таблица 6 - Балансовые пропорции

20 14 г.	20 15 г.	20 г.
А1 > П1	А1>П1	А1>П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4	А4< П4

В соответствии с неравенством А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4< П4 можно сделать вывод, что предприятие имеет абсолютную ликвидность.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности

Таблица7 - Коэффициенты платежеспособности

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение +,-
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,31	1,64	4,02	+2,71
Коэффициент быстрой ликвидности	1,93	2,17	4,46	+2,53
Коэффициент текущей ликвидности	4,64	4,48	5,93	+1,29

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного значения, что говорит о способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности составляет 4,46 и говорит о высокой способности организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности >2 , наблюдается тенденция роста, что повышает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 8 - Оценка финансовой устойчивости организации на основе относительных показателей

Показатель	20 14г.	20 15г.	20 16г.	Отклонение +,-
Коэффициент автономии	0,9	0,89	0,91	0,01
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансирования)	8,89	8,18	10,4	2,22
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,11	0,11	0,06	-0,05
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,75	0,75	0,81	0,06

Коэффициент автономии увеличился с 0,89 до 0,91, т.е. 91 % всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. (Нормативное значение составляет 50%).

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансирования) выше нормативного значения 0,7, это говорит о том, что большая части деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала 2016г. уменьшился на 0,05, что является положительным фактором, значит только 6% капитала организации обездвижино.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2016 г. увеличился на 0,06 и стал равным 0,81, что значит организация на 81% обеспечена собственными средствами.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.



Таблица 9 - Исходная информация для оценки показателей деловой активности

Показатели	20 14г.	20 15г.	20 16г.	2016г. в % к 2014г.
Выручка от продажи товаров (работ, услуг), тыс. руб.	3388034	2540458	2657990	78,45
Средняя стоимость активов, тыс. руб.	3940100	3889823	3818594	96,92
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	3487732	3503828	3474803	99,63
Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб.	250175	150196,5	125377	50,11572
Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, тыс. руб.	271 214	272678	254 677	93,90

Выручка от продажи товаров (работ, услуг) в 2016г. уменьшилась на 21,55% и составила 2657990 тыс.руб. Средняя стоимость собственного капитала уменьшилась на 3,08%. Средняя стоимость собственного капитала уменьшилась на 0,37%. Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 50%. Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности уменьшилась на 6,10%.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Таблица 10 - Динамика показателей деловой активности

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонение +, -
Коэффициент оборачиваемости активов, обороты	0,86	0,65	0,70	-0,16
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты	0,97	0,73	0,76	-0,21
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни	26,58	21,28	16,98	-9,60
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни	28,82	38,64	34,49	5,68

Динамика показателей деловой активности отрицательная .

Понижательная тенденция коэффициента оборачиваемости активов является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.

Снижение значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала означает бездействие собственных средств.

Коэффициенты сроков погашения кредиторский и дебиторской задолженности довольно высоки.

Рентабельность - важнейшая экономическая категория, которая присуща всем предприятиям, работающим на основе хозяйственного расчета.

Таблица 11 - Динамика показателей рентабельности

Показатели	2014г.	20 15г.	2016г.	Отклонение +, -
Рентабельность активов %	0,98	-2	0,46	-0,52
Рентабельность собственного Капитала %	1,09	-2,18	0,5	-0,59
Рентабельность (доходность) Продаж %	1,14	-2,97	0,7	-0,48
Рентабельность основных средств %	2,54	-2,31	0,91	-1,63
Рентабельность оборотных активов %	2,41	-4,51	1,01	-1,4
Рентабельность заемного капитала %	-	-	-	-

Рентабельность активов в 2016 г. сильно снизилась (52%) и составила 46%, что говорит о низкой доходности предприятия в данном периоде.

Рентабельность собственного капитала также снизилась на 59%.

Снижение рентабельности (доходности) продаж свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Рентабельность основных средств снизилась на 163%, и говорит о возможной неэффективной модернизации ОПФ.

Рентабельность оборотных активов снизилась на 140%, что говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.



2.2 Анализ действующего уровня экономической безопасности предприятия

Таблица 12 - Анализ рентабельности персонала

Показатель	20 14г.	20 15г.	2016г.	Изменение (+, -)
Стоимость произведенной продукции, тыс. руб.	3344699	2502026	2627121	-717578
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	3388034	2540458	2657990	-730044
Среднесписочная численность работников, чел	1414	1098	1037	-377
Рентабельность продаж, %	1,14	-2,97	0,7	-0,48
Доля выручки в стоимости произведенной продукции	161,13	126,01	126,54	-34,59
Среднегодовая выработка продукции одним работником, тыс. руб.	2396,06	2313,71	2563,15	167,09
Рентабельность персонала, тыс. руб.	440127,95	-865905,27	227038,7	-213089,25

Стоимость произведенной продукции в 2016 г. снизилась на 717578 тыс.руб., выручка от реализации продукции снизилась на 730044 тыс.руб., среднесписочная численность работников с каждым годом снижается, и в 2016 году составила 1037 чел. Что на 377 меньше чем в 2014., рентабельность продаж снизилась до 0,7. Доля выручки в стоимости произведенной продукции так же снизилась на 34,59 тыс.руб. Среднегодовая выработка продукции одним работником выросла на 167,09 тыс.руб. несмотря на то, что численность персонала уменьшилась. Рентабельность персонала снизилась в 2016 в 2 раза.

Характеристика основных средств представлена в табл. 13.



Таблица 13 - Характеристика основных средств

Показатель	На начало 2016 года	На конец 20 16года	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абс.	Отн-ти, %
Первоначальная стоимость основных средств, в том числе:	3439940	100	3818712	100	378772	0,11
- активная часть	2764398	80,36	3099110	81,16	334712	0,12
Остаточная стоимость основных средств	1736337	50,48	1484154	38,87	-252183	-0,15
Коэффициент износа				61,13
Коэффициент годности				38,87
Коэффициент обновления				4,998
Коэффициент выбытия				0,41

Данные таблицы 12 показывают, что в 2015 году предприятие приобрело объектов основных средств на сумму 3439940 тыс. руб. и их стоимость на конец 2016 года составила 378772 тыс.руб.

Рассмотрев основные технико-экономические показатели деятельности предприятия, перейдем к анализу рентабельности предприятия (табл. 14).

Таблица 14 - Исходные данные для анализа показателей рентабельности предприятия

Показатели	20 15г.	20 16г.	Изменения 20 16г. к 20 15г.
			Абс.	Отн.
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	2540458	2657990	117532	0,03
2. Себестоимость продукции, тыс. руб.	2016060	2077936	61876	-0,02
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	-48157	17760	65917	1,18
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	-73061	24552	97613	1,58
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	-75536	17485	93021	2,41
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	3914962	7708417	3793455	0,94
7.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	2118660	2004456	-114204	-0,05
8.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	1229969	1324284	94314,5	0,09
9. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	3889823	3818594	-71229	-0,02
10.Коэффициент рентабельности продукции	-2,39	0,85	3,24	1,59
11.Коэффициент рентабельности собственного капитала	-2,18	0,5	2,68	2,46
12. Коэффициент рентабельности продаж	-2,97	0,7	3,67	3,22
13. Коэффициент рентабельности активов	-2	0,46	2,46	2,51
14. Коэффициент оборачиваемости (п. 1 / п. 9)	0,65	0,70	0,04	0,05
15. Коэффициент финансовой зависимости (п. 9 / п. 6)	0,99	0,50	-0,50	-0,51
16. Коэффициент рентабельности продаж (п. 4 / п. 1)	-0,03	0,01	0,04	2,08
17. Коэффициент фондоемкости	0,83	0,75	-0,08	-0,12
18. Коэффициент общей рентабельности (п. 4/(п. 7 + п. 8))	-0,02	0,01	0,03	1,57

Коэффициент рентабельности продукции увеличился на 324%, это значит, что улучшилась эффективность использования основных и оборотных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала выросла на 268% и составила 0,5, что значит прибыль организации составляет 50% от размера собственного капитала.

Коэффициент рентабельности продаж увеличилась на 367% и составила 0,7, что говорит о том, что прибыль в доле выручки составила 70%

Коэффициент финансовой зависимости снизился в 2 раза и составил 50% заемного капитала во всем капитале предприятия.

Коэффициент фондоемкости в 2016 году снизился на 8% и составил 0,75, что говорит о снижении стоимости основных средств.

Коэффициент общей рентабельности в 2016 году составил 10%, что является низким показателем, необходимо данный показатель увеличить.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Используя данные бухгалтерских балансов за два года, произведем расчет коэффициентов ликвидности (табл. 15).

Таблица 15 - Расчет коэффициентов, характеризующих ликвидность и финансовую устойчивость предприятия

Показатель	20 15г.	20 16г.	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	4,48	5,93	более 2
Коэффициент быстрой ликвидности	2,17	4,46	1 и выше
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,64	4,02	более 0,2
Коэффициент финансового риска	0,12	0,09	меньше 0,7
Коэффициент обеспеченности Собственными оборотными средствами	0,75	0,81	более 0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	1,26	1,79	0,6-0,8
Коэффициент автономии	0,89	0,91	более 0,5

В 2016 году коэффициент текущей ликвидности составил 5,93, оптимальным считается, если Ктл >2. Таким образом, каждый рубль краткосрочных долгов покрывается 593рублями оборотных активов.

По данным таблицы видно, что коэффициент быстрой на протяжении двух лет имеет тенденцию к росту, и в 2016 году составил 4,46, при нормальной нижней границе Кбл >1. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации достаточно для покрытия ее краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, и составил в 2016 году 4,02. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений: Кал > 0,2-0,5. Данная организация в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент финансового риска (соотношение заемных и собственных средств). Как видно из таблицы, доля заемных средств данной организации в 2016 году - 0,09, что не превышает нормальное ограничение (Кфр < 0,7).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает долю собственного капитала в обороте и характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Нормальное ограничение данного коэффициента определяется неравенством: Кос > 0,1. В 2016 году значение коэффициента составило 0,81, что выше нормы.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами равен 1,79 в 2016 году. Значение данного коэффициента выше установленных ограничений (Коз >0,6-0,8), что свидетельствует о достаточности собственного капитала для финансирования запасов.

Оценивая коэффициенты автономии и соотношения заемных и собственных средств, можно сказать, что организация обладает независимостью от заемных источников.

Таблица 16 - Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

Показатели	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	>0,5 20 баллов	>0,4 16 баллов	0,3 12баллов	0,2 8баллов	0,1 4балла	<0,1 0 баллов
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	>1,5 18 баллов	>1,4 15баллов	1,3 12баллов	1,2-1,1 9-6 баллов	1,0 3 балла	<1 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	>2 16,5баллов	1,9-1,7 15-12 баллов	1,6-1,4 10,5-7,5 балла	1,3-1,1 6-3 балла	1 1,5 балла	<1 0 баллов
Коэффициент автономии (Кав)	>0,6 17 баллов	0,59-0,54 16,2-12,2 балла	0,53- 0,43 11,4-7,4 балла	0,42- 0,41 6,6- 1,8 балла	0,4 1 балл	<0,4 0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос)	>0,5 15 баллов	0,4 12баллов	0,3 9 баллов	0,2 6 баллов	0,1 3 балла	<0,1 0 баллов
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (Коз)	>1 13,5 балла	0,9 11баллов	0,8 8,5балла	0,7-0,6 6-3,5 балла	0,5 1 балл	<0,5 0 баллов
Минимальное значение границы	100	82,5-66	63,4- 56,5	41,6- 28,3	14	0

1. класс присваивается организациям с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующим своевременное погашение обязательств.

2. класс - организации, демонстрирующие некоторую степень риска в погашении обязательств.

3. класс - проблемные организации.

4. класс - организации с высоким риском банкротства. Кредиторы организации рискуют потерять свои средства и проценты.

5. класс - организации наиболее высокого риска, не платежеспособные, несостоятельные.

Используя критерии таблицы 16 определим, к какому классу относится исследуемое предприятие.



Таблица 17 - Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия

...

Показатели	20 15г.	20 16г.

Подобные документы

• Процедура банкротства и улучшение финансового состояния предприятия на примере ОАО "АгроФирма ИЮС"

  Понятие и признаки банкротства. Участники процесса ликвидации. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия. Анализ капитала и финансового состояния предприятия. Проведение управленческого анализа. Заключительная оценка деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [71,6 K], добавлен 03.06.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) (на примере ООО "Эмилия")

  Причины и виды несостоятельности. Процедура финансового оздоровления. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности его банкротства. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
  
  курсовая работа [49,1 K], добавлен 13.11.2014
  

• Диагностика риска банкротства и пути улучшения финансового состояния предприятия

  Сущность и причины банкротства предприятия, правовое обеспечение регулирования экономической несостоятельности в Беларуси. Методические основы анализа финансового состояния организации. Степень вероятного банкротства и основные используемые критерии.
  
  дипломная работа [2,3 M], добавлен 02.12.2013
  

• Анализ финансового сотояния предприятия и диагностика банкротства

  Основы проведения финансового анализа состояния предприятия в целях предотвращения банкротства и методики прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций. Финансовое состояние ОАО "Ореон" для предотвращения его финансовой несостоятельности.
  
  курсовая работа [87,4 K], добавлен 14.07.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия и диагностика банкротства

  Модели банкротства как инструмент оценки финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия и его факторов, прогнозирование вероятности банкротства. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и оценка их экономической эффективности.
  
  дипломная работа [400,7 K], добавлен 16.11.2013
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Оценка финансового состояния (банкротства) предприятия и обоснование мероприятий по финансовому оздоровлению

  Правовые основы банкротства. Признаки и факторы, влияющие на него. Критерии несостоятельности кредитных организаций. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "ВТБ24".
  
  дипломная работа [140,9 K], добавлен 18.01.2012
  

• Диагностика риска банкротства и пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ОДО "Ремпромсервис")

  Государственное регулирование вопросов экономической несостоятельности субъектов хозяйствования в РБ. Анализ общего финансового состояния и структуры баланса предприятия. Оценка риска его банкротства с помощью многофакторных регрессионных моделей.
  
  курсовая работа [381,3 K], добавлен 27.03.2014
  

• Анализ и оценка финансового состояния ЗАО "Общепит"

  Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017
  

• Оценка финансового состояния и прогнозирования вероятности банкротства

  Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия и пути повышения финансового состояния СПК "Приманычский" на перспективу. Функции антикризисного управления. Стадии развития финансового кризиса предприятия. Анализ ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [177,2 K], добавлен 24.06.2015
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Ульяновский автомобильный завод"

  Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления

  Диагностика банкротства предприятия как объекта финансового анализа. Экспресс-анализ и анализ показателей его финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации фирмы при угрозе банкротства, формы санации предприятия и их эффективность.
  
  курсовая работа [171,0 K], добавлен 08.03.2009
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Муромтепловоз"

  Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [197,2 K], добавлен 24.12.2013
  

• Оценка финансового состояния и поиск путей предотвращения банкротства предприятия на примере ООО "Независимая экспертно – оценочная организация "Эксперт""

  Раскрытие сущности и определение назначения оценки финансового состояния предприятия. Оценка вероятности несостоятельности предприятия ООО "Независимая экспертно – оценочная организация "Эксперт"". Факторы риска и пути предотвращения банкротства фирмы.
  
  дипломная работа [8,9 M], добавлен 03.04.2019
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

  Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
  
  дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012
  

• Финансовый анализ ООО "ПСБ-2"

  Цели, задачи и принципы диагностики финансового состояния предприятия. Виды и методы анализа. Организационно-экономическая характеристика ООО "ПСБ-2". Оценка вероятности банкротства организации. Пути оздоровления финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [291,3 K], добавлен 27.03.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Анализ вероятности банкротства, прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности ОАО "Омега". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [91,6 K], добавлен 25.09.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Строй". Экспресс анализ, составление аналитического баланса, анализ финансовых расчетных показателей, оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [61,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Оценка финансового состояния ООО Кром

  Значение и задачи анализа финансового состояния, его приемы и методы. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его финансового состояния, платёжеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [81,5 K], добавлен 25.11.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам