Оценка финансового состояния и результативности деятельности коммерческой организации (на примере ОАО "Детский мир")

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Экономика и финансы»

Курсовая работа

на тему: Оценка финансового состояния и результативности деятельности коммерческой организации

(на примере ОАО «Детский мир»)

Выполнила студентка гр.14ЭМ1:

Покщаева А.С.

Руководитель:

к.э.н., доцент Похвалов А.С.

Работа защищена с оценкой _________

Дата защиты____________

2016

Содержание

Введение

1. Анализ доходов, расходов и финансовых результатов

2. Оценка финансового положения по данным баланса

3. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости

4. Анализ движения денежных средств

5. Оценка деловой активности

6. Анализ рентабельности (доходности) деятельности

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Введение

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Значение финансового планирования заключается в разработке стратегических целей, которые воплощаются в конкретных показателях; выявляются возможные финансовые ресурсы; оцениваются возможности реализации финансовых проектов; является информационным ресурсом для инвесторов. Задачами финансового планирования являются:

- обеспечение торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами;

- установление финансовых отношений с бюджетом, банками и другими контрагентами;

- выявление направлений наиболее выгодных финансовых инвестиций;

- повышение прибыльности финансово-хозяйственной деятельности;

- контроль за образованием и расходованием денежных средств.

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа компании ОАО «Детский мир» по следующим направлениями:

- доходы, расходы и финансовые результаты;

- финансовое положение по данным баланса;

- ликвидность и финансовая устойчивость;

- движение денежных средств;

- деловая активность;

- рентабельность (доходность) деятельности.

По результатам проведенного анализа будут сделаны выводы и представлены предложения по изменению ситуации там, где это требуется.

Более 50 лет существует в России бренд «Детский мир». Самый крупный в Европе, старейший магазин сети «Детский мир», открылся в 1957 году. Товарооборот универмага уже в первый год существования составил 93 миллиона рублей, что на тот момент было огромными деньгами. И с каждым годом эта цифра увеличивалась. Практически сразу «Детский мир» сконцентрировал на своей площади всю продажу детских товаров в Москве, став лидером в этом сегменте рынка в стране.

Эксклюзивная продукция и всевозможные новинки появились на прилавках «Детского мира» с первых лет его работы. Хотя формировать интересный ассортимент в условиях советской экономики было не очень просто. Центральному «Детскому миру» пришлось взять на себя необычную функцию - выступать в качестве инициатора разработки и производства самых разнообразных товаров для детей, от обуви и школьной формы до наборов инструментов для уроков труда.

В постоянной борьбе за улучшение качества продукции руководству «Детского мира» приходилось искать и находить новые методы организации деловых взаимоотношений со смежниками, поставщиками, разработчиками и т.д. Приходилось выходить на прямые связи с промышленностью, организовывать выставки-продажи конкретных групп товаров, выставки-смотры, покупательские конференции, анкетные опросы, показы новых изделий для детей и подростков. Таким образом, поставщики имели возможность получать покупательские отзывы о своих изделиях и информацию о потребностях покупателей. Кроме того, «Детский мир» активно налаживал контакты с заграничными производителями.

К 1990 году розничная сеть «Детский мир» включала 28 магазинов-филиалов в Москве, ей также принадлежал большой складской комплекс в Карачарово, в восточной части города. В 1996 году ОАО АФК «Система» становится акционером АО «Детский мир» и к 2004 году увеличивает свой пакет акций до 70,5 %.

В сентябре 1997 года было создано ОАО «Детский мир - Центр» - торговый оператор, которая в последующем стала управляющей компанией Группы «Детский мир».

Летом 2000 года появилась идея объединить торговые точки и начать строительство национальной сети под историческим названием «Детский мир». В то время на рынке детских товаров не было ни одного крупного оператора. С этого времени «Детский мир» расширяет свое присутствие как в Москве, так и на региональном рынке.

В 2001 году открылся магазин «Детский мир» в Орле. 16 декабря 2002 года в рамках Третьего Экономического Форума Центрального Федерального округа в Тамбове состоялось открытие крупнейшего в регионе торгово-досугового центра «Детский мир». В начале 2003 года руководством Группы компаний «Детский мир» была разработана программа развития национальной сети магазинов «Детский мир» до 2008 года. В рамках этой программы «Детский мир» уже в 2004 году удвоил число своих магазинов и открыл филиалы в Санкт - Петербурге.

В 2005 по 2007 год «Детский мир» увеличивал число магазинов. В мае 2008 года «Детский мир» отпраздновал в Магнитогорске открытие 100-го супермаркет. А в декабре стартовал уникальный проект Детская Галерея «Якиманка» - первый в России и крупнейший в Европе торговый центр категории «люкс» с товарами для детей до 14 лет.

Всего в 2008 году открыто 40 форматных магазинов сети. В конце 2008 года Группа компаний «Детский мир» и брендинговое агентство Fitch объявили о завершении первого этапа внедрения новой розничной концепции, которая включает в себя систему визуальных коммуникаций бренда в торговом пространстве, систему навигации внутри магазина и зонирование.

В 2009 году ГК «Детский мир» ввела в строй новый основной складской комплекс «Крекшино» в Подмосковье общей площадью 21 417 квадратных метров.

Переход на более совершенные складские технологии на базе WMS системы с расчетом, что мощностей нового основного комплекса хватит на период развития Группы до 2015 года. Это создаст ряд дополнительных конкурентных преимуществ на рынке и сократит долю логистических затрат в себестоимости товара. При этом компания «С-Тойз», входящая в Группу, становится полноценным оптово - логистическим оператором, который будет оказывать соответствующие услуги не только национальной сети «Детский мир», но и сторонним оптовым клиентам.

Сегодня Группа «Детский мир» продолжает динамичное развитие, являясь лидером в розничной торговле товарами для детей и подростков в России. В настоящее время Группа объединяет национальную сеть магазинов «Детский мир», luxury-центр «Детская Галерея «Якиманка», сеть центров раннего развитияELC. Сеть магазинов «Детский мир» состоит из 278 форматных супер- и гипермаркетов в 121 городе России и Казахстана. Совокупная торговая площадь магазинов - свыше 380 тыс. кв. м. Управляющая компания Группы - ОАО «Детский мир», основным акционерам которой является АФК «Система» (100% акций).

Конкурентами ОАО «Детский мир» являются: сеть магазинов «Кораблик», магазины «КЕНГУРУ», сеть магазинов «Семь пядей», гипермаркеты «Бегемот». Но, благодаря узнаваемому бренду с более чем полувековой историей, широчайшему ассортимент и оптимальному сочетанию цены и качества товаров помогают Группе удерживать лидирующие позиции на рынке.

1. Анализ доходов, расходов и финансовых результатов

финансовый анализ рентабельность ликвидность

Анализ динамики состава и структуры показателей прибыли дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) затрат предприятия. Анализ отчета о финансовых результатах представлен в таблицах 1 и 2.

В результате проведения горизонтального анализа прибыли видно, что себестоимость продаж увеличилась и в 2014 году и в 2015, на 30% и на 43% соответственно. Коммерческие и управленческие расходы в 2015 году увеличились на 6 278 071 тыс. руб. и на 2 107 446 тыс. руб. Валовая прибыль на всем промежутке времени растет и в 2015 году она составит 18 123 363 тыс. руб. В 2015 году снизилась прибыль от продаж по сравнению с 2014 годом на 78 522 тыс. руб. Темп роста прочих доходы и расходов в 2015 году составит 51,7 % и 26,2% соответственно. Таким образом, чистая прибыль в 2011 году составляет 205 642 тыс. руб., а к 2015 году она выросла и составила 2 730 711 тыс. руб. Также и по другим годам чистая прибыль увеличивается, это показывает рост и развитие рассматриваемого предприятия.

В результате проведения вертикального анализа отчета о финансовых результатах видно, что наибольший удельный вес в выручке занимает себестоимость, ее доля составляет 64,6% в 2011 году, 66,5% в 2012 году, в 2013 году 66,3%, в 2014 году 68%, а в 2015 году она составит 71%.

В 2014 году доля валовой прибыли увеличилась и составила 32,1%, а в 2015 году снизилась по сравнению с 2014 годом и составила 29%. Доля коммерческих расходов довольно значительна, тем самым прибыль от продаж составляет малую долю, 4% в 2014 году и 2,6% в 2015 году. Доля прочих доходов возросла, и в 2014 году составила 8,1%, а в 2015 году 9%. Отсюда прибыль до налогообложения в 2013 году составила 4,5%, в 2014 году 7,4% и в 2015 году 6%.

Таблица 1. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Темп прироста, %
	2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013	2014	2015
Выручка	22 997 913	27 694 342	36 079 512	45 681 425	62 477 223	20,4	30,3	26,6	- 85,8
Себестоимость продаж	14 852 822	18 409 276	23 906 987	31 027 774	44 353 860	24	30	30	43
Валовая прибыль (убыток)	8 145 091	9 285 066	12 172 525	14 653 651	18 123 363	14	31,1	20,4	23,7
Коммерческие расходы	6 866 875	7 917 245	9 609 896	10 461 401	13 144 946	15,3	21,4	8,9	25,6
Управленческие расходы	1 212 892	1 394 431	1 526 512	2 455 649	3 320 338	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	65 324	26 610	1 036 117	1 736 601	1 658 079	- 59,3	3 794	67,7	- 4,5
Прочие доходы	1 507 736	1 962 478	2 193 304	3 699 652	5 611 727	30,2	11,8	68,7	51,7
Прочие расходы	1 133 216	978 107	1 445 635	1 799 222	2 270 664	- 13,7	47,8	24,4	26,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	385 552	730 453	1 642 560	3 378 344	3 738 860	89,4	124,8	105,7	10,7
Текущий налог на прибыль	-	-	527 444	728 812	1 104 848	-	-	38,2	51,6
Чистая прибыль (убыток)	205 642	420 461	1 129 036	2 693 633	2 730 711	104,5	168,5	138,6	1,4

Таблица 2. Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Удельный вес, %
	2011	2012	2013	2014	2015	2011	2012	2013	2014	2015
Выручка	22 997 913	27 694 342	36 079 512	45 681 425	62 477 223	100	100	100	100	100
Себестоимость продаж	14 852 822	18 409 276	23 906 987	31 027 774	44 353 860	64,6	66,5	66,3	68	71
Валовая прибыль (убыток)	8 145 091	9 285 066	12 172 525	14 653 651	18 123 363	35,4	33,5	33,7	32,1	29
Коммерческие расходы	6 866 875	7 917 245	9 609 896	10 461 401	13 144 946	30	28,6	26,6	23	21
Управленческие расходы	1 212 892	1 394 431	1 526 512	2 455 649	3 320 338	5,3	5	4,2	5,4	5,3
Прибыль (убыток) от продаж	65 324	26 610	1 036 117	1 736 601	1 658 079	0,3	0,1	3	4	2,6
Прочие доходы	1 507 736	1 962 478	2 193 304	3 699 652	5 611 727	6,5	7,1	6,1	8,1	9
Прочие расходы	1 133 216	978 107	1 445 635	1 799 222	2 270 664	5	3,5	4	4	3,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	385 552	730 453	1 642 560	3 378 344	3 738 860	1,7	2,6	4,5	7,4	6
Текущий налог на прибыль	-	-	527 444	728 812	1 104 848	-	-	1,5	1,6	1,8
Чистая прибыль (убыток)	205 642	420 461	1 129 036	2 693 633	2 730 711	0,9	1,5	3,1	5,9	4,4

Из таблицы видно, что предприятие ОАО «Детский мир» получает прибыль и не работает в убыток. Отобразим на рисунке 1 проведенный горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах.

Рисунок 1. Отображение горизонтального и вертикального анализа отчета о финансовых результатах

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли ОАО «Детский мир». Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Для проведения факторного анализа составим аналитическую таблицу 3, источником информации служат данные бухгалтерского баланса и отчет о финансовых результатах (Приложение А).

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что рост прибыли от продажи продукции в 2014 году по сравнению с 2015 увеличился на 78 522 тыс. руб. Это обусловлено ростом коммерческих и управленческих расходов. Вместе с тем увеличились и все виды затрат: себестоимость продаж увеличилась на 13 326 086 тыс. руб., коммерческие расходы на 2 683 545 тыс. руб., управленческие на 864 689 тыс. руб. Увеличение затрат обусловлено ростом объема продаж, т.е. это увеличение объективно.

Таблица 3. Факторный анализ прибыли

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Прирост прибыли за счет фактора
	2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013	2014	2015
Выручка	22 997 913	27 694 342	36 079 512	45 681 425	62 477 223	4 696 429	8 385 170	9 601 913	16 795 798
Себестоимость продаж	14 852 822	18 409 276	23 906 987	31 027 774	44 353 860	- 3 556 454	- 5 497 711	- 7 120 787	- 13 326 086
Валовая прибыль (убыток)	8 145 091	9 285 066	12 172 525	14 653 651	18 123 363	1 139 975	2 887 459	2 481 126	3 469 712
Коммерческие расходы	6 866 875	7 917 245	9 609 896	10 461 401	13 144 946	- 1 050 370	- 1 692 651	- 851 505	- 2 683 545
Управленческие расходы	1 212 892	1 394 431	1 526 512	2 455 649	3 320 338	- 181 539	- 132 081	- 929 137	- 864 689
Прибыль (убыток) от продаж	65 324	26 610	1 036 117	1 736 601	1 658 079	- 38 714	1 009 507	700 484	- 78 522
Прочие доходы	1 507 736	1 962 478	2 193 304	3 699 652	5 611 727	- 454 742	- 230 826	- 1 506 348	- 1 912 075
Прочие расходы	1 133 216	978 107	1 445 635	1 799 222	2 270 664	155 109	- 467 528	- 353 587	- 471 442
Прибыль (убыток) до налогообложения	385 552	730 453	1 642 560	3 378 344	3 738 860	344 901	912 107	1 735 784	360 516
Текущий налог на прибыль	-	-	527 444	728 812	1 104 848	-	-	- 201 368	- 376 036
Чистая прибыль (убыток)	205 642	420 461	1 129 036	2 693 633	2 730 711	214 819	708 575	1 564 597	37 078

На рисунке 2 отобразим факторный анализ прибыли.

Рисунок 2. Отображение факторного анализа прибыли

2. Оценка финансового положения по данным баланса

Проанализируем данные актива и пассива баланса по горизонтали и вертикали в таблице 4, 5,6 и 7.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяется визуально. Анализируются изменения отдельных балансовых статей, а также и прогнозируются их значения.

Горизонтальный анализ актива и пассива баланса представлен в таблице 4 и 5.

Таблица 4. Горизонтальный анализ актива баланса

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Темп прироста, %
	2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013	2014	2015
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего	4 148 466	3 898 353	8 554 038	9 972 009	15 436 055	- 6	119,4	16,6	54,8
Нематериальные активы	13 835	13 184	12 894	12 584	12 615	- 5	- 2,2	- 2,4	0,2
Основные средства	1 473 622	1 796 422	1 868 261	2 790 377	7 057 679	22	4	49,3	153
Финансовые вложения	1 931 244	1 747 822	5 978 487	5 146 983	5 522 601	- 9,5	242	- 14	7,3
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего	8 849 235	10 855 984	12 071 082	16 444 814	28 046 676	22,7	11,2	36,2	70,5
Запасы	5 617 032	7 105 883	8 864 287	12 128 461	19 793 451	26,5	24,7	36,8	63,2
Дебиторская задолженность	693 774	1 596 919	1 740 219	2 576 751	5 810 984	130,2	9	48,1	125,5
Финансовые вложения	3 655	437 731	356 170	27 337	10 398	11 876	- 18,6	- 92,3	- 62
Денежные средства и денежные эквиваленты	2 378 983	1 534 900	793 884	1 428 074	1 766 019	- 35,5	- 48,3	80	23,7
БАЛАНС	12 997 701	14 754 337	20 625 120	26 416 823	43 482 731	13,5	40	28,1	64,6

Таблица 5. Горизонтальный анализ пассива баланса

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Темп прироста, %
	2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013	2014	2015
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, всего	3 377 386	3 790 426	4 499 000	3 869 050	3 740 886	12,2	18,7	- 14	- 3,3
Уставный капитал	296	296	296	296	296	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	145	145	145	-	-	0	0	-	-
Добавочный капитал	7 698 185	7 698 184	7 698 184	6 850 134	6 850 134	0	0	- 11	0
Резервный капитал	8	8	23	23	23	0	187,5	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4 321 247	3 908 207	3 199 648	2 981 403	3 109 567	- 9,5	- 18	- 7	4,3
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего	3 850 415	2 398 237	4 350 479	3 532 765	5 519 738	- 38	81,4	- 18,8	56,2
Заемные средства	3 850 000	2 397 563	4 350 000	3 506 848	5 465 125	- 38	81,4	- 19,4	55,8
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего	5 769 900	8 565 674	11 775 641	19 015 008	34 222 107	48,4	37,5	61,5	80
Заемные средства	97 602	607 799	1 523 944	5 936 071	12 947 777	523	151	289,5	118,1
Кредиторская задолженность	5 551 469	7 825 435	10 010 564	12 836 721	20 245 771	41	28	28,2	57,7
БАЛАНС	12 997 701	14 754 337	20 625 120	26 416 823	43 482 731	13,5	39,8	28,1	64,6

Таблица 6. Вертикальный анализ актива баланса

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Удельный вес, %
	2011	2012	2013	2014	2015	2011	2012	2013	2014	2015
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего	4 148 466	3 898 353	8 554 038	9 972 009	15 436 055	32	26,4	41,5	37,7	35,5
Нематериальные активы	13 835	13 184	12 894	12 584	12 615	0,1	0,09	0,06	0,05	0,03
Основные средства	1 473 622	1 796 422	1 868 261	2 790 377	7 057 679	11,3	12,2	9	10,6	16,2
Финансовые вложения	1 931 244	1 747 822	5 978 487	5 146 983	5 522 601	14,8	12	29	19,5	12,7
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего	8 849 235	10 855 984	12 071 082	16 444 814	28 046 676	68,1	73,6	58,5	62,2	64,5
Запасы	5 617 032	7 105 883	8 864 287	12 128 461	19 793 451	43,2	48,2	43	46	45,5
Дебиторская задолженность	693 774	1 596 919	1 740 219	2 576 751	5 810 984	5,3	11	8,4	9,7	13,4
Финансовые вложения	3 655	437 731	356 170	27 337	10 398	0,03	3	1,7	0,1	0,02
Денежные средства и денежные эквиваленты	2 378 983	1 534 900	793 884	1 428 074	1 766 019	18,3	10,4	3,8	5.4	4,1
БАЛАНС	12 997 701	14 754 337	20 625 120	26 416 823	43 482 731	100	100	100	100	100

Таблица 7. Вертикальный анализ пассива баланса

Показатель	Абсолютная величина (тыс.руб.)	Удельный вес, %
	2011	2012	2013	2014	2015	2011	2012	2013	2014	2015
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, всего	3 377 387	3 790 426	4 499 000	3 869 050	3 740 886	26	25,7	22	14,6	8,6
Уставный капитал	296	296	296	296	296	0,002	0,002	0,001	0,001	0,001
Переоценка внеоборотных активов	145	145	145	-	-	0,001	0,001	0,001	-	-
Добавочный капитал	7 698 185	7 698 184	7 698 184	6 850 134	6 850 134	59,2	52,2	37,3	26	16
Резервный капитал	8	8	23	23	23	6,1	5,4	0,0001	8,7	5,3
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4 321 247	3 908 207	3 199 648	2 981 403	3 109 567	33,2	26,5	15,5	11,3	7,2
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего	3 850 415	2 398 237	4 350 479	3 532 765	5 519 738	33,2	26,5	15,5	11,3	7,1
Заемные средства	3 850 000	2 397 563	4 350 000	3 506 848	5 465 125	30	16,2	21,1	13,3	12,6
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего	5 769 900	8 565 674	11 775 641	19 015 008	34 222 107	44,4	58	57,1	72	78,7
Заемные средства	97 602	607 799	1 523 944	5 936 071	12 947 777	0,7	4,1	7,4	22,5	30
Кредиторская задолженность	5 551 469	7 825 436	10 010 564	12 836 721	20 245 771	42,7	53	48,5	48,6	46,6
БАЛАНС	12 997 701	14 754 337	20 625 120	26 416 823	43 482 731	100	100	100	100	100

На основании произведённых расчётов мы видим, что на рассматриваемом предприятии валюта баланса увеличилась на 64,6% и составил 43 482 731 тыс. рублей. Внеоборотные активы увеличились и составили 15 436 055 тыс. рублей. Это говорит об увеличении производственного потенциала предприятия на конец 2015 года.

Рассмотрим II раздел актива баланса. Мы видим увеличение оборотных активов на 70,5%. При анализе этого раздела также положительной оценки заслуживает увеличение запасов на 63,2%. При анализе пассива баланса обратим внимание на положительные стороны работы предприятия: наличие прибыли предприятия, увеличение кредиторской задолженности.

Также у организации есть долгосрочные заемные средства которые в 2015 году составили 5 465 125 тыс. руб., это больше чем в 2011 году на 1 615 125 тыс. руб.

Вертикальный анализ актива и пассива представлены в таблицах 6 и 7.

Отобразим на рисунке 3 и 4 анализ актива и пассива баланса.

Рисунок 3. Отображение анализа актива баланса



Рисунок 4. Отображение анализа пассива баланса

На основании данных вертикального анализа при рассмотрении актива баланса мы видим, что и на начало и на конец отчетного периода удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов. Это говорит о том, что анализируемое предприятие не располагает необходимой производственной базой для своей деятельности. При этом мы видим, что удельный вес основных средств на конец 2015 года увеличивается на 5 584 057 тыс.руб. Рассмотрев структуру оборотных активов, мы видим, что наибольший удельный вес в их составе приходится на запасы, которые необходимы предприятию для осуществления своей деятельности. На конец отчетного периода их удельный вес увеличился на 14 176 419 тыс. руб., это говорит о расширении производственной деятельности предприятия, о заготовлении данным предприятием запасов для дальнейшей работы.

В структуре второго раздела важное место занимает дебиторская задолженность. Можно отметить увеличение дебиторской задолженности, что свидетельствует о плохой работе предприятия с покупателями и заказчиками, о не умении руководителя предприятия находить надежных партнеров. Важное место в составе оборотных активов занимают денежные средства предприятия. От наличия денежных средств на расчетном счёте и в кассе зависит платежеспособность предприятия, его финансовой устойчивости и способность расплатиться по своим долгам и обязательствам.

На анализируемом предприятии удельный вес денежных средств на конец периода, по сравнению с 2011 годом увеличился на 619 964 тыс. руб. Уменьшение удельного веса денежных средств говорит о снижении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода и отражает финансовую деятельность предприятия, где происходит движение денежных потоков.

В целом удельный вес второго раздела актива бухгалтерского баланса увеличился на конец 2015 года, по сравнению с 2011 годом. Это свидетельствует о росте текущих активов предприятия.

При анализе структуры пассива бухгалтерского баланса положительным моментом финансовой устойчивости предприятия является высокий удельный вес собственных источников предприятия. Удельный вес собственных средств предприятия в 2015 году составит 8,6%, по сравнению с другими годами это самый низкий показатель.

3. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы;

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Анализ ликвидности баланса в абсолютном выражении проведем в таблиц 8.

Таблица 8. Анализ ликвидности баланса в абсолютном выражении

Группа активов и пассивов	Активы, абсолютная величина (тыс.руб.)
	2011	2012	2013	2014	2015
Группа 1	2 382 638	1 972 631	1 150 054	1 455 411	1 776 417
Группа 2	793 000	1 716 915	1 919 635	2 657 558	6 018 535
Группа 3	5 673 597	7 166 438	9 001 393	12 331 845	20 251 724
Группа 4	4 148 466	3 898 353	8 554 038	9 972 009	15 436 055
ВСЕГО	12 997 701	14 754 337	20 625 120	26 416 823	43 482 731
Группа активов и пассивов	Пассивы, абсолютная величина
	2011	2012	2013	2014	2015
Группа 1	9 401 469	10 222 998	14 360 564	16 343 569	25 710 896
Группа 2	218 431	740 239	1 765 077	6 178 287	13 976 336
Группа 3	415	674	479	25 917	54 613
Группа 4	3 377 386	3 790 426	4 499 000	3 869 050	3 740 886
ВСЕГО	12 997 701	14 754 337	20 625 120	26 416 823	43 482 731

Таблица показывает, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в 2013-2015 годах анализируемого периода имеет вид: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4> П4, а сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2011-2012 годах имеет вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4> П4

Если одно или несколько условий не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Следовательно, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как недостаточную. Неравенство по 2013-2015 годах первое не соблюдается, наиболее ликвидные активы меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе неравенство не соблюдается, краткосрочные обязательства превышают быстрореализуемые. Третье неравенство соблюдается, так как долгосрочных обязательств меньше суммы медленно реализуемых активов. Четвертое неравенство не соблюдается, то есть наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, следовательно, не остается для пополнения оборотных средств.

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса в относительном выражении

Группа активов и пассивов	Активы, удельная величина (тыс.руб.)
	2011	2012	2013	2014	2015
Группа 1	18,3	13,4	5,5	5,5	4,12
Группа 2	6,1	11,8	9,3	10	13,9
Группа 3	43,6	48,6	43,7	46,8	46,5
Группа 4	32	26,4	41,5	37,7	35,5
ВСЕГО	100	100	100	100	100
Группа активов и пассивов	Пассивы, удельная величина
	2011	2012	2013	2014	2015
Группа 1	72,7	69,2	69,6	61,9	59,2
Группа 2	1,6	5	8,6	23,4	32,3
Группа 3	0,003	0,004	0,002	0,1	0,1
Группа 4	26	25,7	22	14,6	8,6
ВСЕГО	100	100	100	100	100

Из полученных данных видно, что проведенный анализ ликвидности баланса в относительном выражении, что баланс предприятия в 2015 году по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

На рисунке отобразим ликвидность баланса в относительном выражении.

Рисунок 5 - Анализ ликвидности актива баланса

Рисунок 6 - Анализ ликвидности пассива баланса

В таблице 10 рассчитаем относительные показатели ликвидности.

Таблица 10. Расчет относительных показателей ликвидности

Показатель	Норматив	Расчетная величина	Изменение
		2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013	2014	2015
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,5	0,9	1	0,7	0,7	0,7	0,1	- 0,3	0	0
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7-1	0,3	0,3	0,2	0,2	0,2	0	- 0,1	0	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0.5	0,2	0,2	0,1	0,1	0,04	0	- 0,1	0	- 0,06
Удельный вес оборотных средств		68,1	73,6	58,5	62,2	64,5	5,5	- 15,1	3,7	2,3
Удельный вес запасов и затрат		43,2	48,2	43	46	45,5	5	- 5,2	3	- 0,5

Таблица 11. Оценка достаточности источников формирования активов

Показатель	Расчетная величина	Изменение
	2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013	2014	2015
Собственный оборотный капитал	3079335	2290310	295441	-2570194	-6175431	-789025	-1994869	-2865635	-3605237
Функционирующий капитал	-770665	-107253	-4054559	-6077042	-11640556	663412	-3947306	-2022483	-5563514
Нормальные источники финансирования	-552234	632986	-2289482	101245	2335780	1185220	-2922468	2390727	2234535
Запасы и затраты	5617032	7105883	8864287	12128461	19793451	1488851	1758404	3264174	7664990
Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала	-2537697	-4815573	-8568846	14698655	-25968882	-2277876	-3753273	23267501	-40667537
Излишек (недостаток) функционирующего капитала	-6387697	-7213136	-12918846	-18205503	-31434007	-825439	-5705710	-5286657	-13228504
Излишек (недостаток) нормальных источников финансирования	-6169266	-6472897	-11153769	12027216	-17457671	-303631	4680872	-873447	-5430455

После анализа данных в таблице 10 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода находится в норме. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 20,0 % краткосрочных обязательств. К концу периода этот коэффициент уменьшается до 0,04, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 4 % краткосрочных обязательств.

Взглянув на изменение коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности, можно с уверенностью сказать, что предприятие в состоянии рассчитаться по большей части своих обязательств, однако, тенденция снижения этого коэффициента должна заставить руководство предприятия, возможно, задуматься о пересмотре своих планов на ближайшие несколько лет, поскольку в противном случае оно может потерять свою инвестиционную привлекательность.

Коэффициент текущей ликвидности находится на всем рассматриваемом периоде ниже нормы. Изменения по коэффициентам представлены на рисунке 7.

Рисунок 7 - Отображение изменения по коэффициентам

Определим, достаточно ли существующих на предприятии источников финансирования для формирования оборотного капитала, достаточного для успешного осуществления деятельности предприятия. Для этого рассчитаем с помощью данных Форм №1 «Бухгалтерский Баланс» несколько показателей, которые отражают различные виды источников, за ряд лет и проведем их анализ в таблице 11.

Как показывают данные таблицы 11, на анализируемом предприятии существует недостаток собственных оборотных средств для обеспечения запасов, который увеличился за анализируемый период на 40 667 537 тыс. руб. В 2015 г. образовался недостаток функционирующего капитала и составил 13 228 504 тыс. руб. Недостаток нормальных источников финансирования имеет тенденцию к увеличению, в период с 2011-2015 года, он увеличивается на 5 430 455.

Таким образом, в 2015 г. финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и увеличения собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств.

Для того чтобы узнать сильно ли зависит предприятие от внешних заемных средств, проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости в таблице 12 из которых будет заметно состояние ОАО «Детский мир» по отношению к заемным средствам.

Таблица 12. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Норматив	Расчетная величина	Изменение
		2011	2012	2013	2014	2015	2012	2013

Подобные документы

• Регулирование финансового анализа (на примере ОАО "Томскнефтегаз")

  Экспресс-оценка финансового состояния организации и ее имущественного потенциала. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, доходов, расходов, финансовых результатов и рентабельности организации.
  
  курсовая работа [388,2 K], добавлен 26.02.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "ГрузСпецАвто"

  Общие положения анализа финансового состояния предприятия ООО "ГрузСпецАвто". Оценка ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [45,5 K], добавлен 22.12.2014
  

• Анализ финансового состояния организации (на примере ОАО "Карком")

  Теоретические основы анализа финансового состояния организации. Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации. Оценка экономического потенциала и деловой активности организации. Расчет показателей рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [43,3 K], добавлен 19.10.2010
  

• Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО "Бурводстрой"

  Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния организации. Анализ ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности, имущественного положения и финансовой устойчивости коммерческой организации ОАО "Бурводстрой".
  
  дипломная работа [153,1 K], добавлен 06.01.2013
  

• Анализ и оценка финансовой деятельности ТОО "ТрейдКом-1"

  Этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации, его содержание и направления. Анализ бухгалтерского баланса и его ликвидности, анализ финансовой устойчивости, оценка деловой активности, расчет и анализ показателей рентабельности.
  
  дипломная работа [223,1 K], добавлен 06.07.2015
  

• Анализ финансового состояния ООО "УК ЖКХ "Управдом"" на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия

  Анализ имущественного состояния ООО "УК ЖКХ "Управдом"". Оценка показателей ликвидности баланса и платежеспособности исследуемой организации. Определение коэффициентов финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ООО "УК ЖКХ "Управдом"".
  
  курсовая работа [336,4 K], добавлен 07.09.2014
  

• Оценка финансового состояния коммерческой организации

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "СофтИнформ-М". Оценка имущественного положения, платёжеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации. Меры по выявлению вероятности банкротства в краткосрочной перспективе.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 12.02.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансового состояния торговой организации (на примере ОАО "Торговый дом")

  Методика и практика анализа финансового состояния торговых организаций (на примере ОАО "Торговый дом"). Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, деловой активности, финансовых результатов. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [89,6 K], добавлен 25.05.2012
  

• Анализ финансового состояния и финансовых результатов организации УК "Успех"

  Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации. Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния УК "Успех". Анализ устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности. Общая характеристика деятельности организации.
  
  курсовая работа [369,1 K], добавлен 18.03.2010
  

• Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"

  Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия и принятие антикризисных управленческих решений на примере ООО "ЧЧЧ"

  Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ЧЧЧ". Анализ имущественного положения, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Оценка ликвидности и платежеспособности. Финансовое управление процессами стабилизации.
  
  дипломная работа [246,5 K], добавлен 22.06.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Лукойл". Анализ финансовой устойчивости по величине излишка собственных оборотных средств. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деловой активности (оборачиваемости).
  
  курсовая работа [862,3 K], добавлен 11.06.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
  
  курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
  
  курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012
  

• Финансовое состояние организации и пути его укрепления

  Анализ финансового состояния как база для принятия финансовых решений, информационная база и методика его проведения. Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации, оценка деловой активности и рентабельности.
  
  дипломная работа [201,6 K], добавлен 05.12.2010
  

• Пути укрепления финансового состояния ПАО "Аэрофлот – российские авиалинии" на основе проведенной оценки

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017
  

• Финансовый анализ в организации

  Методы и инструментарий финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период. Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности организации и ликвидности ее баланса.
  
  курсовая работа [51,8 K], добавлен 12.02.2008
  

• Оценка финансового состояния ООО "Демлинк Трэвел"

  Анализ актива баланса и оценка имущественного положения предприятия ООО "Демлинк Трэвел". Уровни ликвидности и платежеспособности организации, показателей финансовой устойчивости и деловой активности. Оценка вероятности банкротства ООО "Демлинк Трэвел".
  
  дипломная работа [412,0 K], добавлен 11.06.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам