Государственный долг Российской Федерации: структура и динамика, оценка долговой устойчивости
Исследование динамики государственного внутреннего долга Российской Федерации, выраженного в государственных ценных бумагах, номинированных в валюте Российской Федерации, за период 2014-2016 гг. Структура государственного внутреннего долга России.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | статья |
Язык | русский |
Дата добавления | 10.03.2019 |
Размер файла | 20,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФГОБОУ ВО "Курский государственный университет"
Государственный долг Российской Федерации: структура и динамика, оценка долговой устойчивости
Королёва Ж.А., студентка магистратуры 1 курса,
направленность "Финансовая деятельность корпораций "
Научный руководитель: к. э. н., доцент Щедрина И.Н.
Основное содержание исследования
В современных условиях в решении проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней, стимулирования экономического роста, а также поиск более совершенных способов финансирования бюджетного дефицита значительное место принадлежит государственному кредиту, сущность которого реализуется в трех основных функциях.
Распределительная функция государственного кредита позволяет осуществить перераспределение денежных ресурсов как с необходимостью поддержки конкретных направлений социально-экономической деятельности, так и с потребностями экономики в целом. Регулирующая функция проявляется в воздействии государства на денежное обращение, производство, занятость, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов. Контрольная функция обусловлена как самой природой кредита, так и функциями государства.
Государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений, возникающих между государством, с одной стороны, юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.
К государственному долгу РФ относятся долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами РФ, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц [1].
Проведем анализ динамики государственного внутреннего долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах, номинированных в валюте Российской Федерации, за период 2014-2016 гг.
Таблица 1 - Динамика государственного внутреннего долга РФ в 2014-2016 гг., млрд. руб.
Годы |
2016 г. к 2014 г. |
|||||
2014 |
2015 |
2016 |
Абс. откл. +/ - |
Темп роста, % |
||
БОФЗ |
103,8 |
- |
- |
-103,8 |
- |
|
ОФЗ-ПК |
1000 |
1347,26 |
1737,99 |
737,99 |
173,80 |
|
ОФЗ-ПД |
2551,2 |
2710,34 |
3051,10 |
499,9 |
119,59 |
|
ОФЗ-ИН |
- |
141,77 |
163,63 |
163,63 |
- |
|
ОФЗ-АД |
1038,56 |
791,17 |
680,06 |
-358,5 |
65,48 |
|
ГСО-ППС |
560,55 |
360,55 |
845,55 |
285 |
150,84 |
|
ГСО-ФПС |
132 |
132 |
132 |
0 |
100,00 |
|
ОВОЗ |
90 |
90 |
90 |
0 |
100,00 |
|
Внутренний долг |
5475,89 |
5573,09 |
6100,34 |
624,45 |
111,40 |
В соответствии с таблицей 1 можно сделать вывод о том, что БОФЗ с 2015 г. не выпускаются, и были полностью погашены к 2015 г. ОФЗ-ПК возросли на 737,99 млрд. руб., что составляет 73,80 %, ОФЗ-ПД возросли на 499,9 млрд. руб. или на 19,59 %. ОФЗ-ИН стали выпускаться в 2014 г., то есть к 2016 г они выросли на 499,9 млрд. руб. ОФЗ-АД имеют тенденцию к снижению на протяжении всего анализируемого периода, и к 2016 г. они уменьшились на 358,5 млрд. руб. ГСО-ППС за период 2014-2016 гг. возросли на 285 млрд. руб. или на 50,84 %. ГСО-ФПС и ОВОЗ за анализируемый период не изменились. В целом внутренний долг Российской Федерации, выраженный в государственных ценных бумагах, номинированных в валюте Российской Федерации, увеличился на 624,45 млрд. руб. или на 11,40 %.
Таблица 2 - Структура государственного внутреннего долга РФ, %
Виды гос. цен. бумаг |
Годы |
Абс. откл. +/ - |
|||
2014 |
2015 |
2016 |
|||
БОФЗ |
0,02 |
- |
- |
- |
|
ОФЗ-ПК |
0,18 |
0,24 |
0,28 |
0,10 |
|
ОФЗ-ПД |
0,47 |
0,49 |
0,50 |
0,03 |
|
ОФЗ-ИН |
- |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
|
ОФЗ-АД |
0,19 |
0,14 |
0,11 |
-0,08 |
|
ГСО-ППС |
0,10 |
0,06 |
0,14 |
0,04 |
|
ГСО-ФПС |
0,02 |
0,02 |
0,02 |
- |
|
ОВОЗ |
0,02 |
0,02 |
0,01 |
- |
В структуре государственного внутреннего долга РФ наибольшая часть приходится на ОФЗ-ПД, и к 2016 г. она составляет 50 % всего внутреннего долга. Часть ОФЗ-ПК увеличилась на 0,1 %, и в 2016 г она составила 0,28 %. За период 2014-2016 гг. наблюдается снижение доли ОФЗ-АД. Так, в 2014 г. она составляла 0,19 %, а в 2016 г. - 0,11 %, то есть снизилась на 0,08 %. В структуре государственного внутреннего долга в 2014-2016 гг. увеличилась доля ГСОППС с 0,10 % в 2014 г. до 0,14 % в 2016 г. Часть ГСО-ФПС не изменилась в анализируемом периоде и составила 0,02 %, а доля ОВОЗ, наоборот, снизилась с 0,02 % в 2014 г. до 0,01 % в 2016 г.
Таблица 3 - Динамика государственного внешнего долга РФ в 2014-2016 гг., млн. долл.
Категории долга |
Годы |
2016 г. к 2014 г. |
||||
2014 |
2015 |
2016 |
Абс. откл. +/ - |
Темп роста, % |
||
Задолженность перед оф. двустор. кредиторами членами Парижского клуба |
46,1 |
- |
- |
-46,1 |
- |
|
Задолженность перед оф. двустор. кредиторами-не членами Парижского клуба |
886,5 |
805,3 |
629,3 |
-257,2 |
70,99 |
|
Задолженность перед оф. двустор. кредиторами - бывшими странами СЭВ |
866,5 |
418,1 |
399,9 |
-466,6 |
46,15 |
|
Задолженность перед оф. многосторонними кредиторами |
1172,1 |
966,2 |
821,1 |
-351 |
70,05 |
|
Задолж-ть по внешним облигац. займам |
39275,3 |
35911,2 |
37607,0 |
-1668,3 |
95,75 |
|
Задолженность по ОВГВЗ |
5,5 |
- |
3,4 |
-2,1 |
61,82 |
|
Прочая задолженность |
20,2 |
20,2 |
19,6 |
-0,6 |
||
Гос. гарантии РФ в ин. валюте |
12083,2 |
11875,9 |
11730,5 |
-352,7 |
97,08 |
|
Итого внешний долг |
54355,4 |
49996,9 |
51211,8 |
-3143,6 |
94,22 |
На основании таблицы 3 можно сказать, что в целом внешний долг РФ в 20142016 гг. уменьшился на 3143,6 млн. долл. В основном такое снижение произошло за счет полного погашения задолженности перед официальными двусторонними кредиторами членами Парижского клуба, которое составило 46,1 млн. долл., задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба снизилась на 257,2 млн. долл. или на 29,01 %, задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - бывшими странами СЭВ уменьшилась на 466,6 млн. долл. или на 53,85%, задолженность перед официальными многосторонними кредиторами снизилась на 351 млн. долл., то есть темп роста составил 70,05 %, задолженность по внешним облигационным займам уменьшилась на 1668,3 млн. долл., что составляет 4,25%, задолженность по ОВГВЗ снизилась на 2,1 млн. долл., прочая задолженность уменьшилась на 0,6 млн. долл., государственные гарантии РФ в иностранной валюте снизились на 352, 7 млн. долл. или на 2,92%.
государственный внутренний долг ценная бумага
Таблица 4 - Структура государственного внешнего долга РФ, %
Виды государственных ценных бумаг |
Годы |
Абс. откл. +/ - |
|||
2014 |
2015 |
2016 |
|||
Задолженность перед оф. двустор. кредиторами членами Парижского клуба |
0,08 |
- |
- |
- |
|
Задолженность перед оф. Двустор. Кредиторами-не членами Парижского клуба |
1,63 |
1,61 |
1,23 |
-0,4 |
|
Задолженность перед оф. двустор. кредиторами - бывшими странами СЭВ |
1,59 |
0,84 |
0,78 |
-0,81 |
|
Задолженность перед оф. многосторонними кредиторами |
2,16 |
1,93 |
1,60 |
-0,56 |
|
Задолж-ть по внешним облигац. Займам |
72,26 |
71,83 |
73,43 |
1,17 |
|
Задолженность по ОВГВЗ |
0,01 |
- |
0,01 |
0 |
|
Прочая задолженность |
0,04 |
0,04 |
0,04 |
0 |
|
Гос. гарантии РФ в ин. валюте |
22,23 |
23,75 |
22,91 |
0,68 |
На основании таблицы 4 можно сказать, что структура государственного внешнего долга в анализируемом периоде не претерпевала особых изменений.
Наибольшую долю во внешнем долге составляет задолженность по внешним облигационным займам и в 2016 г. составила 73,43 %, что на 1,17 % больше, чем в 2014 г. Доля государственных гарантий РФ в иностранной валюте составила в 2016 г. 22,91 %, что на 0,68 % больше, чем в 2014 г.
В 2014 - 2016 гг. долговая политика была ориентирована на решение таких ключевых задач, как поддержание умеренной долговой нагрузки на федеральный бюджет и экономику в целом, сдерживание роста расходов на обслуживание государственного долга, соблюдение показателей и индикаторов. Как видно из таблицы 5, к концу отчетного периода все без исключения общепринятые показатели долговой устойчивости РФ находились в пределах безопасных зон.
Таблица 5 - Показатели долговой устойчивости Российской Федерации, %
Показатель |
2014 |
2015 |
2016 |
Абс. откл. +/ - |
Пороговое значение |
|
Отношение гос. долга РФ к ВВП |
13,2 |
13,5 |
13,2 |
0 |
20,0 |
|
Доля расходов на обслуживание гос. долга РФ в общем объеме расходов фед. бюджета |
2,8 |
3,3 |
3,8 |
1,0 |
10,0 |
|
Отношение расходов на обслуживание гос. долга РФ к доходам фед. бюджета |
5,6 |
10,6 |
9,2 |
3,6 |
15,0 |
|
Отношение гос. долга РФ к доходам фед. бюджета |
71,0 |
80,2 |
82,5 |
11,5 |
100,0 |
|
Отношение гос. внешн. долга РФ к годовому объему экспорта |
14,2 |
15,2 |
18,4 |
4,2 |
220,0 |
|
Отношение расходов на обслуживание гос. внешнего долга РФ к годовому объему экспорта |
0,5 |
0,7 |
0,9 |
0,2 |
25,0 |
Государственный долг оказывает огромное влияние на развитие различных сфер экономики страны. Однако за последние годы государственный долг РФ постоянно увеличивается, поэтому правительству необходимо большое внимание уделять управлению государственным долгом. Управляя им, государство оказывает влияние на денежное обращение, фондовый и финансовый рынок, инвестиции, развитие производства и другие экономические процессы.
Список использованных источников
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации/ Официальный сайт справочно-правовой системы консультант плюс / URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения 12.12.2017);
2. Основные направления бюджетной политики на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов /Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации / URL: www.minfin.ru/common/upload/library/2014/07/main/ONBP_2015-2017. pdf (дата обращения 08.12.2017).
3. Основные направления государственной долговой политики российской федерации на 2017-2019 гг.
4. /Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации / URL: www.minfin.ru/common/upload/library/2014/07/main/ONBP_2015-2017. pdf (дата обращения 08.12.2017).
5. Борщ, Л.М., Черная, М.Е. Государственный долг РФ и его влияние на состояние государственных финансов // Финансы. - 2016. - № 1 (45). - С.4862;
6. Клишина Ю.Е., Углицких О.Н. Значение государственного кредита в современных условиях // Инновационная наука. - 2015. - № 32 (144). - С.3436;
7. Пакова, О.Н., Лыкова Т.К. Государственный кредит и государственный долг России // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2016. - № 1 (11). - С.34-36;
8. Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации [Электронный ресурс] / URL: https: // www.minfin.ru/ (дата обращения 04.12.2017);
9. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] / URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 14.12.2017).
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Определение формы государственного и муниципального долга. Анализ государственного внутреннего долга, его структура за 2010–2014 г. Планируемое предоставление государственных гарантий. Оценка динамики платежей по государственным ценным бумагам РФ.
курсовая работа [516,7 K], добавлен 14.10.2014Анализ динамики и структуры внутреннего и внешнего долгов Российской Федерации, способы их погашения. Роль государственных займов. Формы и виды государственного долга, характеристика его функций. Причины возникновения внутреннего долга государства.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 12.06.2015Раскрытие экономической сущности государственного долга и его составляющих. Анализ современного состояния внешнего и внутреннего долга РФ, оценка влияния государственного долга на экономику. Методы управления и регулирования государственного долга.
курсовая работа [42,7 K], добавлен 10.04.2013Общее понятие государственного долга Российской Федерации, его состав, принципы управления и порядок обслуживания, классификация. Эффективность долговой политики России. Динамика внутреннего долга за отчётный период, пути совершенствования управления им.
курсовая работа [170,0 K], добавлен 28.04.2014Характеристика экономической сущности, функций и механизма функционирования государственного внутреннего долга. Выявление факторов, влияющих на его состояние. Анализ и оценка государственных внутренних заимствований Российской Федерации за 2010-2012 года.
курсовая работа [161,9 K], добавлен 03.03.2014Раскрытие экономической сущности государственного долга и его составляющих. Анализ современного состояния внешнего и внутреннего долга Российской Федерации, методы управления им. Определение социально-экономических последствий государственного долга.
курсовая работа [34,5 K], добавлен 30.10.2014Содержание государственного долга, его экономические и финансовые последствия. Анализ динамики и структуры внешнего и внутреннего долга Российской Федерации. Формы государственного заимствования денежных средств и их особенности в развитых странах мира.
курсовая работа [342,8 K], добавлен 05.01.2018Анализ проблемы бюджетного дефицита и государственного долга, ее теоретические аспекты и практическое проявление в экономике. Анализ особенностей бюджетной системы в Российской Федерации. Структура и динамика государственного внешнего и внутреннего долга.
курсовая работа [285,7 K], добавлен 25.07.2013Понятие внешнего государственного долга. История возникновения государственного внешнего долга Российской Федерации и его современное состояние. Структура государственного внешнего долга Российской Федерации. Управление государственным внешним долгом.
курсовая работа [53,9 K], добавлен 22.07.2010Понятие, экономическая сущность и основные виды государственного долга. Анализ структуры внешнего и внутреннего государственного долга РФ. Определение источников финансовых заимствований и изучение системы обслуживания и погашения государственного долга.
курсовая работа [104,7 K], добавлен 04.02.2014Структура и содержание, динамика и политика внешнего государственного долга Российской Федерации. Погашение за счет средств федерального бюджета государственных долговых обязательств. Консервативная политика в области новых внешних заимствований.
статья [15,6 K], добавлен 09.06.2015Экономическое содержание государственного долга. Государство как гарант и кредитор. Причины возникновения и управление государственным долгом Российской Федерации. Анализ обслуживания и современное состояние государственного внутреннего долга.
дипломная работа [93,8 K], добавлен 25.11.2008Внутренний государственный долг: его сущность, состав, структура и динамика. Структура, динамика и перспективы развития внутреннего долга Российской Федерации. Основные принципы и направления внутренней долговой политики в России на ближайшие годы.
дипломная работа [428,8 K], добавлен 17.12.2009Экономическая сущность государственного долга, формирование долговой политики государства. Источники погашения внутреннего и внешнего долга. Исследование проблем, анализ структуры и динамики государственного долга и ВВП Украины с 2010 по 2013 гг.
контрольная работа [52,9 K], добавлен 05.11.2013Структура государственного долга и нормативно-правовая база его разрешения. Особенности и отличия внутреннего и внешнего государственного долга, мероприятия по их стабилизации в Российской Федерации. Текущее состояние и методы управления долгом.
курсовая работа [45,0 K], добавлен 08.08.2009Изучение динамики и структуры государственного внутреннего долга РФ. Образование и погашение государственного долга страны. Экономическая сущность государственного долга, его составляющих. Основные пути совершенствования управления государственным долгом.
курсовая работа [133,5 K], добавлен 21.04.2010Исследование общего состояния государственного долга и дефицита бюджета Российской Федерации. Структура и динамика внешнего государственного долга. Обзор проблемы сбалансированности государственного бюджета. Изучение способов преодоления данной проблемы.
курсовая работа [123,1 K], добавлен 01.06.2014Понятие и формы государственного долга, их отличительные особенности, этапы и факторы формирования: внешний и внутренний. Исследование современного состава внутреннего долга российской Федерации, направления и резервы его погашения, методы управления.
курсовая работа [989,0 K], добавлен 14.06.2014Государственный долг как экономическая категория. Понятие, сущность и структура государственного долга. Внешний долг России по состоянию на 2016 год: динамика и прогнозы. Основные проблемы управления государственным долгом Российской Федерации.
курсовая работа [289,2 K], добавлен 10.01.2017Экономическая сущность государственного долга и его составляющих. Анализ современного состояния внешнего и внутреннего долга РФ. Оценка влияния государственного долга на экономику России. Управление государственным долгом: проблемы и возможности.
курсовая работа [75,5 K], добавлен 15.06.2010