Проблема финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 336.144

Новгородского государственного университета имени Ярослава Мудрого

Институт экономики и управления

Проблема финансовой устойчивости предприятия

Тихомирова Ирина Руслановна, студентка гр.2631

Логутова Светлана Вениаминовна

Резюме

финансовый устойчивость предприятие

Статья посвящена проблеме улучшения финансового состояния предприятия. Необходимость решения данной проблемы обусловлена обеспечением достижения поставленных задач и выполнения миссии предприятия в условиях абсолютной финансовой устойчивости. Также в статье предложены пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Ключевые слова: платежеспособность, ликвидность, капитализация, рентабельность.

На сегодняшний день проблема обеспечения финансовой устойчивости считается весьма актуальной для значимого количества организаций, функционирующих на территории Российской Федерации. В процессе хозяйственной деятельности предприятия встречаются с препятствиями в установке системы, которая обеспечивает в свою очередь, как и финансовое равновесие, так и завоевание поставленных высот.

Итак, под финансовой устойчивостью принято понимать неизменность финансового положения предприятия, которая снабжает необходимой частью собственного капитала в составе источников финансирования [2].

Предприятие считается финансово устойчивым в случае:

ь высокой платежеспособности (возможность платить по своим обязательствам);

ь высокой кредитоспособности (возможность оплаты кредита, процентов по ним и их точное погашение в назначенную дату);

ь высокой рентабельности (получение прибыли, которая обеспечивает нормальное и устойчивое развитие);

ь высокой ликвидности баланса (возможность покрытия своих пассивов активами соответственно).

Для оценки финансовой устойчивости традиционно используют следующие показатели [3]:

Кн - коэффициент независимости (автономии), >0,5

Коэффициент финансовой независимости иллюстрирует ситуацию, в которой доля активов предприятия покрывается при помощи собственного капитала. При этом остаток доли активов может покрыться за счет заемных средств.

В любом случае инвесторы и банки, которые непосредственно осуществляют выдачу кредитов, акцентируют внимание на значение данного коэффициента. Чем больше значение коэффициента, тем с высокой вероятностью предприятие имеет возможность погасить долги при помощи собственных средств. Можно сделать вывод, чем значительнее показатель, тем предприятие в большей мере является независимым.

Кф - коэффициент финансирования, ?1

Коэффициент финансирования определяет степень активов предприятия, сформированные за счет собственного капитала, и уровень независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Кз/с - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (привлеченного и собственного капитала), 0,5 > К_з/с> 0

На практике допустимая степень зачастую формируется согласно условиям работы каждого предприятия, прежде всего, скорость оборота оборотного капитала. Таким образом, немало важно установить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за рассматриваемый период. В том случае, если дебиторская задолженность оборачивается скорее оборотных средств, то говорит о высокой интенсивности притоке на предприятие денежных ресурсов, что в результате дает повышение собственных средств. Таким образом, в случае значительной оборачиваемости материальных оборотных средств и к тому же существенной оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может несравнимо быть выше 1 [5].

Кф/у - коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости), >0,9

Коэффициент покрытия инвестиций отражает объем активов, которые обеспечены устойчивыми источниками финансирования. КПИ показывает финансовую независимость предприятия. Со стороны инвестора данная величина является основополагающей для проведения прогнозов успешности либо неплатежеспособности предприятия для инвестирования. Анализ выведенного значения проводится в комплексе с другими характеристиками, прежде всего к ним относят показатели ликвидности, платежеспособности.

Кд/о - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, <0,7

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств демонстрирует, какую долю в источниках формирования внеоборотных активов на анализируемую дату занимает собственный капитал, а какую - долгосрочные заемные средства. Стоит заметить, что большое значение данного показателя говорит о высокой зависимости от привлеченных источников, о потребности возмещения в дальнейшем значительных сумм денежных средств в форме процентов за пользование кредитом [6].

Ко - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, >0,1

Обеспеченность предприятия необходимым объемом собственного оборотного капитала считается важным условием для финансовой устойчивости. Недостаток собственного оборотного капитала говорит о формировании оборотных средств предприятия и, возможно, части внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) за счет заемных источников.

Кд/к - коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, 0,9-1

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности описывает общий состав расчетов по статьям задолженностей предприятия. Кредиторская задолженность считается способом покрытия дебиторской задолженности [5].

Становление финансовой устойчивости предприятия является значительной проблемой для оптимальной комбинации собственной и заемной частей в имуществе. Основной проблемой является приобретение материальных имущества в кредит, без учета реальной возможности их оплаты денежными средствами [4].

При этом данная направленность свойственна большому количеству предприятий буквально любой отрасли экономики.

По этой причине малым предприятиям очень непросто получить кредит на предпринимательскую деятельность, значительное число банков не проникают доверием платежеспособности рассматриваемых предприятий.

Из вышепоставленной проблемы исходит вторая, заключающая в присутствии продолжительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу и другим кредиторам. Это свидетельствует об осложнении соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностью.

Основополагающим обстоятельством отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности считается физическое уменьшение и изнашивание основных производственных средств [2].

Немало важной проблемой, которая обуславливает уменьшение текущей финансовой устойчивости предприятий, считается недостаток денежных оборотных средств, которые в свою очередь необходимы для оснащения текущего производства. К главным причинам относят, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - значительная часть денежного элемента в расчетах за поставленную продукцию.

Недостаток свободных денежных средств на расчетных, валютных и других счетах в банках в той же степени негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия и ведет к банкротству [3].

Высокая зависимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, безусловно, свидетельствует о весьма большой части заемных средств в капитале предприятия и отрицательно отражается на финансовой устойчивости.

Решение проблемы обеспечения финансовой устойчивости является очень важным событием для того, чтобы в дальнейшем предприятие не стало банкротом.

Первым шагом для решения данной проблемы важно рассчитать факторы финансового равновесия, обеспечивающие нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, в то же время данное действие не дает возможности предприятию повышать заемные средства и нецелесообразное использование накопленных основных средств [1].

Данное соотношение помимо прочего формирует некоторое лимитирование на объем обязательств предприятия перед персоналом, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками.

В таком случае, привлекая заемные средства, необходимо помнить о том, что в определенный срок их потребуется вернуть. Таким образом, предприятию важно соотносить финансовую обеспеченность с привлекаемыми заемными средствами.

Обобщая, можно сказать, что для улучшения финансовой устойчивости предприятия, необходимо первостепенно усовершенствовать финансовую сферу. Для достижения данной цели используют направления [1]:

ь увеличение нормы накопления за счет преобразования в добавочный капитал чистой прибыли за счет введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики;

ь предоставление капитализации доходов от реализации акций предприятий, принадлежащих сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;

ь принятие мер по повышению текущего финансового состояния предприятий путем создания государственной системы контроля за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков [3].

При решении проблем обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости неотъемлема значительная и активная поддержка государства [6].

Вышеперечисленные меры окажут значительное влияние на финансовую устойчивость российских предприятий в непростых условиях формирования рыночных отношений.

Таким образом, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, обеспечивающее развитие предприятия преимущественно при помощи собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальной степени предпринимательского риска.

В данный момент большинству российских предприятий достаточно сложно достичь стабильного уровня финансовой устойчивости. Для этого им необходимо преодолеть ряд проблем. Многие из них не в состоянии справиться самостоятельно. Именно поэтому им необходима надежная поддержка государства, которое сейчас, к сожалению, слишком мало внимания уделяет данной проблеме.

Список литературы

1. Базюк Н. Ю., Кремсал Г. А. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового состояния // Российское предпринимательство. - 2013. - № 19 (241). - С. 140-146;

2. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. Изд. 3-е. - М.: «Дело и Сервис», 2010;

3. Капанадзе Г. Д. Финансовая устойчивость как ключевой элемент экономической безопасности компании // Российское предпринимательство. - 2012. - № 22 (220). - С. 10-16;

4. Кондратьева Е. А., Шальнева М. С. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2013. - № 8. - С. 19 - 29;

5. Лукаш Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения: Учебное пособие. - М.: Флинта, 2012;

6. Пискунова И. В. Оценка финансовой устойчивости предприятия в современных условиях хозяйствования // Вопросы экономики и права. - 2011. -№ 3. - С. 304-310.

Размещено на Allbest.ru