Управление финансовыми рисками как условие обеспечения финансовой безопасности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Южный Федеральный Университет Ростов-на-Дону, Россия

Управление финансовыми рисками как условие обеспечения финансовой безопасности предприятия

Мордарева Ю.А.

Аннотация

финансовый риск прибыльность управление

Управление финансовыми рисками играет большую роль в жизнедеятельности предприятия и обеспечивает надежное достижение целей и задач его финансовой деятельности. Анализ, проведенный в статье, имеет собой цель рассмотреть сущность финансовых рисков и поэтапную методологию управления этими рисками, следование которой поможет предприятию быть финансово устойчивым, прибыльным и конкурентоспособным.

Ключевые слова: финансовые риски, управление финансовыми рисками, финансовая безопасность.

В настоящий момент экономическая среда очень нестабильна. Предполагается, что нужно вести систематический анализ финансового состояния предприятия, которое находится внутри данной среды, при этом основным объектом исследования должны быть финансовые риски организации и возможные пути снижения их влияния на хозяйствующий субъект. В данной статье рассмотрены основные этапы, принципы и методы управления финансовыми рисками.

Актуальность выбранной темы заключается в эффективности управления финансовыми рисками организации. Такое управление играет большую роль в жизнедеятельности предприятия и обеспечивает надежное достижение целей и задач его финансово-хозяйственной деятельности. Умение эффективно и оперативно воздействовать на риски дает возможность предприятию быть финансово устойчивым, прибыльным и конкурентоспособным.

Цель данного исследования - изучение понятий «финансовый риск» и «управление финансовыми рисками», методов и принципов управления финансовыми рисками.

Тема данного исследования достаточно разработана и представлена в многочисленных трудах многих зарубежных ученых, в ряду которых находятся Дж.

Блейк, М. Бертонеш, И. Бетге, Э. Бриттон, Дж. Ван Хорн, А. Дайле, К. Друри, Р.С. Каплан, Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин, М.Р. Метьюс, Р. Найт, Д.П. Нортон, Т. Скоун. Среди отечественных ученых проблемы управления рисками предприятий исследовали И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.Р. Веснин, А.Г. Грязнова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Л.П. Павлова, Е.Н. Станиславчик, Н.В. Хохлов и др.[4]

В процессе коммерческой и производственной деятельности организация сталкивается с разными видами рисков, уровень влияния которых на степень финансовой безопасности и результаты данной деятельности значительно растет в условиях современной экономики. Риски, которые сопровождают деятельность предприятия и генерируют финансовыми угрозами, составляют особую группу финансовых рисков, которые играют большую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

Рассмотрим более подробно определение финансовых рисков и их классификацию.

Финансовые риски - это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов.[5]

Все виды финансового риска делятся на 2 группы:

? Риски, связанные с покупательской способностью денег; ? Риски, связанные с вложением капитала.

К первой группе относятся такие риски, как:

1) Инфляционный риск - риск того что, при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут.

2) Дефляционный риск - риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий, снижение доходов.

3) Валютный риск - опасность потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических и иных операций.

4) Риск ликвидности - связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Ко второй группе финансовых рисков относятся:

5) Риск упущенной выгоды - риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

6) Риск снижения доходности - в результате уменьшения размера процента, доходности и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам.

7) Процентный риск - опасность потерь коммерческими банками, инвестиционными институтами, возникающими в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых им, над ставками по предоставленным кредитам.

8) Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающимся кредитору.

9) Биржевой риск - опасность потерь от биржевых сделок.

10) Селективный риск - риск неправильного выбора способа вложения капитала.

11) Риск банкротства - опасность в результате неправильного выбора способа вложений капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и его неспособности рассчитываться по взятым обязательствам.[5]

Рассмотрев сущность и виды финансовых рисков предприятия, стоит обратить внимание на возможность оказывать влияние на эти риски. Для этого существует поэтапная методология управления финансовыми рисками.

Управление финансовыми рисками - процесс идентификации, анализа и оценки рисков, разработки способов максимизации положительных и минимизации отрицательных их последствий.

Основная цель управления финансовыми рисками - обеспечение финансовой безопасности предприятия и предотвращение вероятности снижения рыночной стоимости.

Управление финансовыми рисками реализуется по следующим этапам:

1.Формирование информационной базы управления финансовыми рисками.

2.Идентификация финансовых рисков (анализ факторов риска; определение внешних или систематических видов финансового риска; выявление внутренних или не систематических видов финансового риска; формирование общего портфеля финансовых рисков; определение сферы наиболее рисковых видов и направлений финансовой деятельности организации).

3.Оценка уровня финансовых рисков (определение вероятности возможного наступления рискового события по видам идентифицированных финансовых рисков; формирование группы рисков, вероятность реализации которых вычислить невозможно; выявление размера возможного финансового убытка при наступлении риска; определение общего уровня финансового риска по финансовым операциям или отдельным видам финансовой деятельности предприятия).

4.Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков (определение уровня управляемости рисков; рассмотрение возможность страхования рисков; оценка внутренних возможностей организации по обеспечению снижения уровня рисков).

5.Установление системы критериев принятия рисковых решений. Создание такой системы основывается на общей финансовой философии организации и конкретизируется с учетом политики осуществления управления различными аспектами его финансовой деятельности.

6.Принятие рисковых решений. В результате оценки уровня финансового риска процесс принятия рисковых решений сводится к выбору следующих действий - либо принятие риска, либо его избежание.

7.Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков (разработка и осуществление конкретных мероприятий по снижению вероятности возникновения различных рисков и уменьшению финансовых потерь).

8.Мониторинг и контроль финансовых рисков.

Процесс управления финансовыми рисками обычно основывается на определенных принципах и методах. В.С. Ступаков в своем учебном пособии «Риск-менеджмент» рассмотрел основные принципы управления финансовыми рисками:

1. Осознанность принятия рисков. Компания должна осознанно идти на риск, если она желает получить доход от реализации своей деятельности.

2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля входят те риски, которые легче всего нейтрализовать в процессе управления, в таком случае будет легко создать условия для обеспечения стабильного дохода при наименьшем риске.

3. Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различными видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.

4.Соизмеримость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности приводимых операций. Этот принцип основывается на том, что организация имеет возможность брать на себя только те риски, уровень которых является адекватной величиной доходности, которую ожидает организация.

5. Учет временного фактора в управлении рисками. Предприятию нужно учитывать степень времени в управлении рисками, так как чем меньше затрачивается времени на осуществление операции, тем меньше будет размер соответствующий ей финансовых рисков.

6. Учет стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях и подходах, которые разрабатывает само предприятие .[3]

Далее следует рассмотреть основные методы управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

1. Упразднение - полный отказ от реализации рискового действия. Для бизнеса упразднение риска сопутствует упразднению прибыли.

2. Предотвращение потерь и контроль - определенная совокупность действий, которые обусловлены необходимостью минимизировать негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать потери; это происходит в том случае, если ущерб уже имеет место или неизбежен.

3. Страхование - ситуация, когда инвестор отказывается от доли доходов для предотвращения риска, то есть он способен заплатить за снижение риска до нулевого значения. Страхование подразумевает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся одному виду риска (самострахование); 2) страхование с помощью страховой фирмы.

Крупные фирмы обычно используют метод самострахования, т.е. процесс, при котором предприятие, которое часто подвергается одно типу риска, заблаговременно откладывает средства, благодаря которым покрываются их убытки. Таким образом можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой. Когда происходит страхование за счет страховых фирм , финансовый менеджер определяет приемлемое соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата страхователя за страховой риск страховщику, а страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

4. Поглощение - признание убытка и отказ от его страхования. Такой метод используют в случае, если размер возможного ущерба незначительно мал и им можно пренебречь. [2]

Таким образом, изучив тему данного исследования, можно сделать вывод, что финансовые риски - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий, которые выражены потерей дохода, финансовым ущербом и финансовыми убытками. Финансовые риски бывают инфляционные, дефляционные, валютные, риски ликвидности, риски упущенной выгоды, процентные и кредитные риски, а также биржевые, селективные и риск банкротства. Процесс управления финансовыми рисками дает возможность организации достичь целевых показателей прибыльности и рентабельности, а также снизить или избежать нерационального использования ресурсов.

Список литературы

1. Брянцев Л.Д. Финансовые ресурсы предприятия. // Финансы. - 2014. №10. - С. 63-68.

2. Важель Е.С. Основа финансового менеджмента - К.: Молодежь, 2013. С. 739.

3. Ступаков В.С. Риск-менеджмент: учебное пособие. / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко // М.: Финансы и статистика, 2010. - С. 364.

4. Хоханова И.И. Развитие методики управления финансовыми рисками. // Фундаментальные исследования. - 2012. - №6. - С. 268-272.

5. Чараева М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Чараева М.В., - 2-е изд. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016.

Размещено на Allbest.ru