Анализ финансовых аспектов использования векселя в экспортных сделках
Недоступность внешних источников финансирования и развитие экспортной направленности отечественных товаропроизводителей как предпосылка использования внутренних источников финансирования. Возможности использования вексельного кредитования экспортера.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.03.2019 |
| Размер файла | 13,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Анализ финансовых аспектов использования векселя в экспортных сделках
Повышение конкурентоспособности отечественной продукции и расширение экспортных операций несырьевого сектора отечественной экономики невозможно без доступности для предприятий и организаций инструментов финансового рынка, прежде всего долгового финансирования, страхования рисков поставщиков продукции в ходе реализации внешнеторговых сделок. Недоступность многих внешних источников финансирования и развитие экспортной направленности отечественных товаропроизводителей предопределяют необходимость использования внутренних источников финансирования. Повышение спроса на рынке капиталов, в свою очередь, стимулирует расширение линейки продуктов банковского и страхового секторов, использование специфических инструментов кредитования российских экспортеров.
Обращаясь к международной практике коммерческого кредитования, формы которого используются в экспортно-импортных сделках с длительной рассрочкой платежа на большую сумму (имеются в виду форфейтинговые операции), в силу явных преимуществ, развитие финансирования с использованием векселя в качестве долгового оборотного документа представляется перспективным с позиции развития, в том числе и банковского бизнеса. Вопрос заключается в том, насколько современное состояние и возможности российского финансового сектора соответствуют запросам субъектов реальной экономики.
Развитие финансового рынка Российской Федерации на протяжении последнего десятилетия осуществляется в условиях глобализации, роста интернационализации рынков ценных бумаг, увеличения объема трансграничных инвестиционных сделок и усиления конкуренции мировых финансовых центров.
В соответствии с индексом глобальной конкурентоспособности (The Global Competitiveness Index), ежегодно рассчитываемом Всемирным экономическим форумом в рамках Отчета о глобальной конкурентоспособности за 2015-2016 годы, Россия занимает 45-ю позицию из 140 возможных, т.е. в контексте глобальной конкуренции российский финансовый рынок не занимает лидирующих позиций. Данный индекс является интегральной величиной и его расчёт учитывает несколько факторов, в частности фактор «развитие финансового рынка», по которому Россия занимает 95-ю позицию.
Инвестиционные и финансовые решения строятся на компромиссе между риском и доходностью. Что касается собственно инвестора, то он может рассматривать две возможные ситуации влияния внешних факторов на результаты принимаемых решений при долгосрочном финансировании: когда финансовый результат гарантирован, и неопределенность в получении планируемого результата. Количественная оценка эффективности мер, направленных на защиту инвесторов в России, составляет 5,7 балла при максимальном значении 10. По фактору «защита миноритарных инвесторов» Россия существенно отстает от стран Европейского экономического пространства, а также государств-членов БРИКС.
В рамках регулирования кредитного риска и снижения доли инвестирования кредитными организациями в рисковые активы Банк России большинство долговых обязательств относит к активам повышенного риска, что требует создания больших объемов резервов на покрытие убытков в случае неплатежеспособности эмитента. Как следствие - учет банками векселей, срок погашения которых не превышает одного года, сокращение сроков обращения корпоративных векселей, учитываемых по счету 515 [1]. Сокращение объема векселей в обращении отражается падением активности на вторичном вексельном рынке. Кроме этого, в финансовой отчетности кредитных организаций за 2016 г. отсутствует информация по активному счету 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым и форфейтинговым операциям». По данным Банка России на вторичном рынке структура вложений финансовых посредников в финансовые инструменты распределилась следующим образом: акции -29,3%; облигации - 62,3% [2].
Таким образом, складывается достаточно сложная ситуация для российских компаний в возможности использования вексельного кредитования экспортера при реализации долгосрочных внешнеторговых контрактов, в которых используются, в частности, форфейтинговые схемы расчетов.
Стимулирующим фактором для развития форфейтинга в современной российской практике является формирование институтов, способствующих поддержке экспортно-ориентированных предприятий несырьевого сектора, в форме интегрированных групп кредитных и страховых организаций [3], так как товарное кредитование экспортных операций сопряжено не только с коммерческим риском, но с валютным и политическим. Развитие современной системы финансирования экспорта, обеспеченного страховым покрытием, на фоне конкурентной борьбы коммерческих банков на кредитном рынке позволит расширить внешнеэкономическую торговлю отечественных производителей товаров.
Источники информации
вексельный кредитование экспортер финансирование
1. www.cbr.ru - официальный сайт Банка России «Информация по кредитным организациям»
2. Анализ показателей деятельности финансовых посредников за I полугодие 2016 г. / Банк России, 2016.
3. www.exportcenter.ru/ - официальный сайт Группы Российского экспортного центра.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Анализ структуры источников финансирования предприятия и эффективности использования заемных средств. Факторы, влияющих на структуру источников финансирования. Определение потребностей предприятия во внешних источниках финансирования (процент от продаж).
курсовая работа [58,4 K], добавлен 07.03.2009Изучение теоретических основ финансирования деятельности предприятия. Определение основных методических аспектов эффективности использования собственных и заемных источников. Анализ имущественного состояния и структуры финансирования ОАО "Купалинка".
курсовая работа [318,4 K], добавлен 08.10.2012Изучение деятельности ОАО "Сургутнефтегаз". Анализ технико-экономических показателей. Источники долгосрочного финансирования. Структура источников имущества. Предложения по улучшению эффективности использования источников долгосрочного финансирования.
курсовая работа [306,3 K], добавлен 10.04.2017Оценка ситуации малого предпринимательства в Российской Федерации. Виды и сравнение источников финансирования предпринимательской деятельности, их недостатки и преимущества. Анализ структуры и особенности привлечения внешних источников на предприятии.
курсовая работа [822,8 K], добавлен 17.08.2013Теоретическое исследование, общая характеристика и классификация собственных источников финансирования предприятия. Анализ собственных источников финансирования хозяйственной деятельности на примере ЗАО "Прогресс" и совершенствование их использования.
курсовая работа [107,8 K], добавлен 08.04.2011Описание внутренних и внешних источников финансирования компании, особенности государственного финансирования. Анализ структуры капитала фирмы для выбора источника финансирования. Финансовые потоки и оптимизация структуры капитала ЗАО "ТД Си Эль Парфюм".
дипломная работа [1,6 M], добавлен 26.06.2014Сущность, классификация и эффективность использования источников финансирования предпринимательской деятельности. Методические основы вертикального и динамического анализа источников финансирования предприятия. Анализ финансового состояния ООО "Лидер".
курсовая работа [65,2 K], добавлен 07.04.2013Основные производственные фонды предприятия и их классификация. Амортизация основных средств. Физический и моральный износ. Показатели эффективности использования основных средств. Анализ источников финансирования воспроизводства основных фондов.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 12.07.2010Понятие, сущность, состав и структура источников финансирования. Механизм их формирования, размещения и использования на примере корпорации ТОО Концерн "Цесна-Астык". Характеристика хозяйственной деятельности предприятия, анализ его финансового состояния.
курсовая работа [3,7 M], добавлен 20.06.2011Понятие источников финансирования предприятий, их классификация. Заемный капитал в предпринимательской деятельности компании ООО "Эм-И-Си": оптимальная структура и стоимость источников, эффективность использования; анализ финансовой устойчивости.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 25.11.2011Источники финансирования основного капитала. Классификация долгосрочных кредитов. Выбор источников финансирования основного капитала на основе сравнения условий кредитования. Расчет цены кредита. Анализ источников финансирования оборотных средств.
курсовая работа [38,3 K], добавлен 23.08.2013Определение, состав и характеристика финансовых источников организации. Система показателей, характеризующих формирование финансовых источников. Последовательность аналитической оценки их формирования и использования. Оценка формирования имущества.
курсовая работа [638,2 K], добавлен 07.01.2013Рассмотрение понятия, сущности и классификации источников финансирования компании. Оценка организационно-экономической характеристики предприятия. Изучение методов повышения эффективности финансовой деятельности и основных результатов их использования.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 12.01.2018Экономическое содержание источников финансирования. Структура источников формирования инвестиционных ресурсов. Анализ источников финансирования инновационной деятельности на примере филиала №1 ОАО "Минскжелезобетон". Способы и формы финансирования.
курсовая работа [270,7 K], добавлен 05.05.2016Определение потребности организации в краткосрочном финансировании. Финансовые решения в отношении источников заемных средств. Способы финансирования деятельности предприятия. Оптимизация структуры источников краткосрочного финансирования "Росгосстрах".
курсовая работа [41,3 K], добавлен 16.11.2019Анализ финансирования инвестиций в основной капитал предприятий РФ. Структура источников финансирования. Повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий. Пути совершенствования структуры внутренних источников финансирования инвестиций.
реферат [359,4 K], добавлен 19.03.2011Исследование основных источников финансирования инвестиционно-инновационной деятельности предприятий реального сектора экономики. Анализ и оценка возможности их расширения и эффективного использования на современном этапе, разработка мероприятий.
контрольная работа [38,1 K], добавлен 26.02.2013Задачи, состав и особенности финансового обеспечения деятельности. Преимущества и недостатки собственных и заемных источников финансирования. Анализ финансовой устойчивости и проблем кредитования фирмы. Эффективность использования финансовых ресурсов.
курсовая работа [87,4 K], добавлен 30.01.2012Сущность, виды и эффективность использования источников финансирования предприятия и место заемных источников в системе финансирования предприятия. Обоснование оптимальной структуры заемного капитала для ООО "Техпроект" с точки зрения его стоимости.
дипломная работа [996,8 K], добавлен 20.10.2010Понятие и сущность источников финансирования. Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности. Оценка структуры источников финансирования деятельности организации на примере ОАО АПЗ "Ротор". Анализ структуры и динамики баланса.
курсовая работа [503,8 K], добавлен 21.09.2015
