Финансовые инструменты: инвестирование в акции как способ укрепления позиций бизнес-структур туристской индустрии на рынке

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовые инструменты: инвестирование в акции как способ укрепления позиций бизнес-структур туристской индустрии на рынке

Сейкора Екатерина Владимировна,

Чемодурова Снежана Сергеевна, магистрант,

Лидинфа Елена Петровна, научный руководитель, к.э.н, доцент,

ФГБОУ ВО "Орловский государственный университет имени

И.С. Тургенева", Орёл, Россия

Содержание статьи

Туризм представляет собой вид экономической деятельности, состоящий из специализированных процессов производства туристского продукта, направленного на удовлетворение интересов потребителя, создавая новую материальную ценность и реализуя её в форме услуг, а также выполняет и реализует нематериальные услуги по обслуживанию туристов. Осуществление производственной туристской деятельности на территории Российской Федерации осуществляется исключительно юридическими лицами, которым в свою очередь для осуществления экономической деятельности требуются экономические ресурсы. Финансовые ресурсы, образующие капитал предприятия, являются основополагающими в его деятельности и определяют степень предпринимательских возможностей - наличие достаточного количества собственных финансовых ресурсов позволяет увеличить ассортимент, скорость и надёжность оказываемых клиентам услуг. Финансовые ресурсы туристского предприятия - это денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению воспроизводства услуг. Первоначальное формирование финансовых ресурсов предприятия происходит в момент его учреждения при формировании уставного (акционерного, складочного или паевого) капитала [1].

Одним из наиболее применяемых способов поддержания и наращивания финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта служит их мобилизация на финансовом рынке посредством привлечения капитала через реализацию ценных бумаг. Туристские организации, функционирующие в форме акционерных обществ, наиболее устойчивы в период экономической нестабильности благодаря способности увеличения собственного капитала через выпуск акций. На сегодняшний день этот метод играет важную роль в обеспечении бизнес-структур финансами, так как средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, которые могут размещаться как среди прежних, так и среди новых акционеров, являются одним из основных источников финансирования инвестиций в предпринимательскую деятельность и в сфере туризма.

В условиях рыночной экономики все шире применяется такое понятие, как "инвестиционная привлекательность", это связано с объективной активизацией инвестиционных процессов в России, в том числе и в сфере туризма и гостеприимства. Привлечение инвестиций в организации туристкой индустрии обусловлено тем, что туризм все еще остается достаточно свободной нишей, в которой целенаправленно создаются все условия ведения прибыльного бизнеса. Мировой опыт свидетельствует о том, что инвестиции в сферу туризма достаточно высокодоходный бизнес, где капиталовложения окупаются приблизительно за пять лет, а затем дают стабильную прибыль около 20 % годовых в валюте. Инвестиции в туризм включают в себя не только вложения средств в туроператорский сектор и гостиничный бизнес, что является самым популяризованным направлением инвестиционной деятельности в индустрии, но и в широкий спектр разнообразных услуг, связанных со сферой отдыха. Это инвестирование и в объекты питания с национальной или местной кухней, в торговые предприятия, реализующие разнообразные товары, сувениры и прочие напоминания об отдыхе, а также неограниченный спектр услуг, которые предоставляются туристам, следовательно, данный вид бизнеса заслуживает внимания с точки зрения выгодного инвестирования. В широком смысле под инвестициями можно понимать любое вложение средств с целью их последующего увеличения. При этом рост этих средств должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. Наибольшее распространение в сфере туризма получили портфельные инвестиции - под данным термином кроется вложение капитала в проекты, связанные с приобретением ценных бумаг, которое осуществляется с учетом оценки инвестиционных качеств предприятия и его деятельности [2]. туристское финансовый портфельная инвестиционная

В туризме портфельная инвестиционная политика предприятий, как правило, связана или с расширением масштабов их деятельности, или с процессами диверсификации бизнеса - технологией одновременного развития нескольких обособленных друг от друга видов экономической деятельности для изменения стратегических зон бизнеса и расширения ассортимента производимых товаров или оказываемых услуг. Диверсификация посредством реализации ценных бумаг активно применяется для снижения коммерческого риска в случае кризиса, сглаживания неблагоприятных колебаний в сбыте услуг, для притока денежной наличности и общей стабильности деловой активности туристского предприятия. Диверсификация в туристской индустрии часто осуществляется путем конгломератной стратегии, когда ассортимент услуг расширяется за счет производства технологически не связанных услуг с уже производимыми и реализуется в последствие на новых рынках [3].

Практическим примером актуальности выше изложенной политики туристских компаний может служить образование нового стратегического альянса - китайская корпорация HNA Group, представляющая собой глобально интегрированный туристский конгломерат, осуществляющий свою деятельность в авиационной, гостиничной, туристической, финансовой отраслях и предоставлении онлайн-сервисов, завоевавшая всеобщее признание в отрасли благодаря своей стойкой приверженности стандартам корпоративной социальной ответственности и вкладу в развитие и укрепление международных взаимосвязей, 23 января 2017 года сообщила о намерении купить у американской инвест-компании Blackstone Group LP около 25 % акций международного гостиничного оператора Hilton Worldwide Holdings Inc. за 6,5 миллиардов долларов США. Акции Hilton, портфель брендов которой включает в себя Conrad Hotels&Resorts, Curio и Double, а также Hilton, подорожали на 3,71 % до 23,76 долларов США в начале торгов в понедельник 23 января 2017 года. HNA Group заявил о намерении заплатить 26,25 долларов США за акцию, что на 14,6 % превышает их котировки на момент закрытия рынка в пятницу 20 января текущего года и соответствует оценке компании примерно в 26 миллиардов долларов США. После завершения сделки в первом квартале 2017 года у Blackstone останется в Hilton около 21 % акций. В понедельник, 23 января текущего года HNA Group сообщила, что также станет владельцем около 25 % сегментов недвижимости и таймшер-отелей Hilton. Это уже второе вложение HNA Group в американскую гостиничную отрасль в течение года. В апреле 2016 года компания заключила сделку о покупке компании Carlson Hotels Inc, владеющую сетями отелей Radisson, включая ее долю в размере 51,3 % в Rezidor Hotel Group. Сумма сделки не раскрывалась. С ноября 2006 года компания Rezidor была зарегистрирована на бирже Nasdaq Stockholm, Швеция. Rezidor является крупнейшим международным гостиничным оператором в России - под ее брендами работают 34 отеля на более чем 9,5 тысяч номеров. Портфель группы Rezidor насчитывает более 450 действующих и строящихся отелей на более чем 100 тысяч номеров в 80 странах. Крупнейшим держателем акций Rezidor Hotel Group являлась Carlson, частная компания, расположенная в Миннеаполисе (США), которая работает на мировом рынке туризма и гостеприимства. В 2012 году 51,3 % акций Rezidor было выкуплено компанией Carlson (среди ее брендов - Carlson Hospitality Worldwide, Country Inns&Suites By Carlson, T.G.I. Friday's и Carlson Wagonlit Travel), в результате образовался альянс Carlson Rezidor Hotel Group, члены которого сохранили свою географическую специализацию - Carlson продолжил управлять отелями в Америке, Rezidor - в регионе EMEA (Европа, Африка и Ближний Восток), и было принято решение о развитии совместной коммерции в рамках продаж, маркетинга и создания Интернет-платформ.

Прошедший год был ознаменован значительными для развития компании событиями - Rezidor Hotel Group объявила о выходе в экономичный сегмент гостиничного рынка за счет приобретения 49 % акций Prizeotel за 14,7 миллионов евро. Группа Rezidor в ходе сделки обеспечила дополнительные права, которые включают приобретение оставшихся 51 % акций Prizeotel через четыре года. Prizeotel - это сеть, которая управляет на текущий момент тремя гостиницами с 555 номерами, расположенных в Гамбурге, Ганновере и Бремене (Германия). Процесс диверсификации компаний Carlson и Rezidor Hotel Group с HNA привел на сегодняшний день к первым итогам - 26 января 2017 года отель Park Inn by Radisson Valdemara, располагающий 178 номерами открылся в Риге, а гостиничный оператор Carlson Rezidor Hotel Groupтем временем заявил о намерении в течение года открыть 17 отелей на Ближнем Востоке - в Египте, ОАЭ и Саудовской Аравии. В результате портфолио компании в регионе увеличится на 3 тысячи номеров. В ОАЭ планируется открытие отеля Radisson Blu Hotel на 432 номера, Dubai Waterfront, Park Inn by Radisson Hotel, Dubai Motor City и Radisson Blu Hotel, Ajman. В Саудовской Аравии дебютирует бренд Park Inn by Radisson - объекты появятся в двух городах, Джедде и Мекке. А на востоке страны, в Дахране, путешественники смогут разместиться в Radisson Blu Residence. В Египте в конце года откроется Radisson Blu Hotel, Cairo Nasr City. В стратегических планах компании к 2020 году иметь в управлении на Ближнем Востоке около 100 гостиниц на более чем 20 тысяч номеров [4]. Тем временем, результатом последней деятельности новых структурных единиц конгломерата стало укрепление его позиций на фондовом рынке, по данным интернет источника Investing.com стоимость акций корпорации в течение недели увеличилась на 3,51 % и демонстрирует неизменную тенденцию роста [5].

Следует отметить, что такой результат благоприятно сказывается не только на непосредственном увеличении объемов всех финансовых ресурсов экономических субъектов концентрирующих капитал, но и на стабильном укреплении стоимостных показателей активов этих организаций на финансовом рынке, в то время как неакционерные фирмы при дефиците финансовых ресурсов для достижения их мобилизации вынуждены прибегать к привлечению заемного капитала, осуществляя наиболее рисковые кредитные операции в отношении имеющихся активов.

Список используемых источников

1. Михалина, Л.М. Экономика предприятий туризма: учебное пособие / Л.М. Михалина. - Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2009. - 125 с.

2. Менеджмент туризма: учебник / А.Д. Чудновский, Н.В. Королев, Е.А. Гаврилова, М.А. Жукова, Н.А. Зайцева. - М.: Федеральное агентство по туризму, 2014. - 576 с.

3. Старова Н.В. Техника и технологии в социально-культурном сервисе и туризме: учебное пособие. - Астрахань: АГТУ, 2009. - 161 с.

4. Интернет-издание Hotelier.PRO [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://hotelier.pro: Дата обращения 26.01.2017.

5. Финансовый портал Investing.com [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ru.investing.com: Дата обращения 27.01.2017.

Размещено на Allbest.ru