Финансовая политика предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВО «Бурятская государственная сельскохозяйственная академия имени В.Р. Филиппова»

Экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

Курсовой проект по дисциплине: «Корпоративные финансы»

На тему: «Финансовая политика предприятия»

38.03.01 «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»

Выполнил: студент гр. 5304 Жалсанова О.З.

Проверил: к.э.н., доцент Баннева М.А.

Улан-Удэ 2017



Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансовой политики корпорации

1.1 Определение финансовой политики и ее значения в развитии предприятия

1.2 Цели, задачи и направления формирования финансовой политики предприятия

2. Анализ организации денежных расчетов на ПАО Белореченское

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Организация кассовых операций

2.3 Организация операций на расчетном счете

3. Мероприятия, повышающие эффективность финансовой политики предприятий

Заключение

Список литературы



Введение

Финансовая политика - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием и может быть определена как система рационального и эффективного управления использованием финансов организации. А в условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции повышается значимость и актуальность в разработке и использовании долгосрочной финансовой политики. Очевидно, что от должной организации финансовой политики коренным образом зависит благополучие предприятия. Главная проблема большинства отечественных предприятий состоит в неспособности менеджмента управлять предприятием в соответствии с современными экономическими реалиями. Безусловно, российские предприятия имеют большой опыт в области разработки финансовой политики, прогнозной и плановой работы, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Однако использование в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно приводит к кризису менеджмента многих отечественных предприятий. Изменились условия хозяйствования, поэтому необходимо формировать долгосрочную финансовую политику, учитывая не только российскую практику, но и достижения мировой экономики.

По мере развития рыночных отношений в нашей стране повышение эффективности проводимой на предприятиях финансовой политики приобретает все большее значение. Финансовая политика как концепция управления финансами охватывает всю деятельность современного предприятия, представляя основу функционирования организации в условиях рыночной экономики, отражает все стороны деятельности предприятия - его прибыльность и доходность (рентабельность), платежеспособность и ликвидность, финансовую устойчивость и т.д.

Финансовый политика представляет важнейший базовый элемент функционирования предприятия. Выбор финансовой стратегии зависит от ситуации, в которой находится организация, эффективности использования собственного ресурсного потенциала, специализации, реструктуризации, правового, технологического, инновационного, ресурсного обеспечения предприятия.

Предприятия проводят свою собственную финансовую политику, которая осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. В их числе федеральные законы РФ, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативно-инструктивные документы Центрального Банка, Федеральной налоговой службы, министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и т.д.

Теория и практика развития и совершенствования финансовой политики в условиях рыночной экономики достаточно широко представлена в работах российских и зарубежных ученых Абрамова М.С., Артеменко В.Г., Ковалева А.И., Шеремета А.Д. и др.



1. Теоретические аспекты финансовой политики корпорации

1.1 Определение финансовой политики и ее значения в развитии корпорации

Финансовая политика представляется актуальной, сложной и достаточно противоречивой проблемой современных коммерческих организаций. В последние годы проявились заметные тенденции стабилизации российской экономики, даже несмотря на экономический кризис: замедление темпов инфляции, отсутствие резких колебаний валютного курса рубля, снижение ставки ссудного процента, повышение покупательной способности населения и другие факторы способствуют улучшению внешней экономической среды для отечественных предприятий. Поэтому, когда внешние условия становятся более предсказуемыми, для успешного роста предприятия необходимо четко определить направления развития на краткосрочную перспективу, а также найти внутренние резервы, способствующие более эффективному достижению направленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также построение механизма достижения этих целей при помощи финансовых ресурсов реализуются посредством финансовой политики.

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Финансовая политика - наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т. п. Если рассматривать термин «политика» более широко, то «это действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансовыми: затратами, доходами, денежными потоками, а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры происхождения и согласования договоров, организация контроля над процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.

Финансовая политика не изучает сущность финансовых отношений и не разрабатывает механизмы и методы оптимизации доходов, расходов, денежных потоков и т. п., а использует существующие, рассматриваемые в финансовом менеджменте. Однако ее роль и значение не становятся от этого менее значимыми. Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволяют предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.

В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу - выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.

Основа финансовой политики - четкое определение единой концепции развития предприятия, как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.

Финансовая политика дает ответы на вопросы:

Как оптимально сочетать стратегические цели финансового развития предприятия?

Как в конкретных финансово-экономических условиях достигнуть поставленных целей?

Какие механизмы наиболее оптимально подходят для достижения поставленных целей?

Стоит ли изменять финансовую структуру предприятия, используя финансовые инструменты?

Как и какими критериями можно проконтролировать достижение поставленных целей?

Только при разработанной финансовой политике можно с наименьшими затратами и в кратчайшие сроки добиться поставленных целей. Именно поэтому как алгоритм действий «финансовая политика» все больше применима в практической сфере управления предприятиями. Руководители хозяйствующих субъектов уже долгое время пытаются создать эффективную налоговую политику, обосновать ценовую политику, регламентировать кредитную политику, валютную и т.д. Но это лишь частные случаи общей финансовой политики предприятия, которая должна быть разработана в комплексе единых стратегических направлений.

1.2 Цели, задачи и направления формирования финансовой политики предприятия

Основная цель создания предприятия - обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу. Эта цель выражена в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что невозможно без эффективного использования финансовых ресурсов и построения оптимальных финансовых отношений как на самом предприятии, так и с контрагентами и государством.

Для реализации главной цели финансовой политики необходимо найти оптимальное соотношение между стратегическими задачами:

-максимизация прибыли;

-обеспечение финансовой устойчивости.

Развитие первого стратегического направления позволяет собственникам получать доход на вложенный капитал, второе направление обеспечивает предприятию стабильность и безопасность и относится к контролированию риска.

Разработка финансовой стратегии подразумевает определенные этапы:

-критический анализ предшествующей финансовой стратегии;

-обоснование (корректировка) стратегических целей;

-определение сроков действия финансовой стратегии;

-конкретизация стратегических целей и периодов их выполнения;

-распределение ответственности за достижение стратегических целей.

Для реализации стратегических целей предприятию необходимо решать много тактических задач.

Финансовая тактика - это оперативные действия, направленные на достижение того или иного этапа финансовой стратегии в текущем периоде.

Таким образом, в отличие от финансовой стратегии финансовая тактика связана с реализацией локальных задач управления предприятием.

Для обеспечения максимизации прибыли необходимо первое стратегическое направление:

-наращивать объем продаж;

-эффективно управлять процессом формирования рентабельности;

-бесперебойно обеспечивать производство финансовыми ресурсами;

-контролировать расходы;

-оптимизировать величину запасов и др.

Второе стратегическое направление подразумевает:

-минимизацию финансовых рисков;

-синхронизацию денежных потоков;

-тщательный анализ контрагентов;

-достаточные объемы денежных средств;

-финансовый мониторинг и др.

Эти два стратегических направления в некоторой степени противоречат друг другу. Погоня за прибылью обычно сопряжена с повышенным риском, а отказ от заемного капитала, хранение существенных остатков денежных средств и другие меры по обеспечению финансовой устойчивости снижают рентабельность производства. Таким образом, невозможно максимизировать одновременно и безопасность, и прибыль.

Необходимо ранжировать стратегические цели, например путем задания весов. При оптимизации структуры капитала, управлении текущими активами или любым видом денежных потоков важно правильно выбрать приоритеты развития, так как от этого зависят и степень финансовой устойчивости предприятия, и уровень прибыли производства.

Приоритетность стратегических целей периодически меняется как на одном предприятии, так и от предприятия к предприятию. Многие факторы влияют на приоритетность той или иной стратегической цели, которые в совокупности можно подразделить на две категории - внутренние и внешние.

Основные внутренние факторы:

масштаб предприятия;

стадия развития предприятия;

субъективный фактор руководства предприятия, собственников.

Масштаб предприятия играет важную роль. В малых и средних предприятиях автономия (самостоятельность) занимает обычно доминирующее место. В крупных же предприятиях в стратегическом направлении преобладает норма прибыли, и наибольшее внимание уделено экономическому росту.

Стадия развития предприятия существенно влияет на ранжирование его стратегических целей. Понятие «цикл жизни» позволяет определить проблемы, которые возникают у предприятия на протяжении всего периода его развития, и уточнить различные комбинации финансовых задач, которые успешно направляют его деятельность.

Кроме того, вектор стратегического развития предприятия зависит и от субъективного фактора. Как правило, основные цели формируют собственники предприятия. На крупных предприятиях, когда собственников много, например крупное акционерное общество, основные стратегические направления могут быть сформированы советом директоров или генеральным директором, но в интересах собственников. Действительно, несмотря на то, что акционеры напрямую не принимают деловые решения, особенно ежедневные, они остаются верны предприятию, пока удовлетворены их интересы.

Внешние факторы также оказывают влияние на приоритетность той или иной стратегической цели предприятия. В частности, состояние финансового рынка, налоговой, таможенной, бюджетной и денежно-кредитной политик государства, законодательных основ влияет на главные параметры функционирования предприятия.

Таким образом, финансовая политика - это всегда поиск баланса, оптимального на данный момент соотношения нескольких направлений развития и выбор наиболее эффективных методов и механизмов их достижения.

Финансовая политика предприятия не может быть незыблемой, определенной раз и навсегда. Напротив, она должна быть гибкой и корректироваться в ответ на изменения внешних и внутренних факторов.

Один из основных принципов финансовой политики - она должна строиться не столько из фактически сложившейся ситуации, сколько из прогноза ее изменения. Только на основе предвидения финансовая политика приобретает устойчивость.



2. Анализ организации денежных расчетов на ПАО Белореченское

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

СХ ПАО "Белореченское", расположенный в Усольском районе, в 4 км от города Усолье-Сибирское и в 100 км от областного центра - города Иркутска, эти города являются связность автомобильным и железным дорогам. Близость к большим городам позволяет быстро доставлять продукцию на потребительский рынок.

Белореченское АПК расположен в северной части Иркутско-Черемховской равнине, представляет слегка волнистую поверхность с высоты 400-500 метров. финансовый корпорация кассовый

Климат континентальный, с суровой зимой, холодной сухой весной, коротким и прохладным летом со средней температурой в 1,2-1,4 градуса по Цельсию, сумма осадков за вегетационный период составляет 286 мм.

Преобладают серые лесные почвы с достаточно высоким уровнем плодородия.

В целом, рельеф, климат, почвы благоприятны для выращивания зерновых, кормовых культур, что создает предпосылки для формирования местных кормов.

Все дороги, связывающие города с предприятием с твердым покрытием, что снижает износ автомашин, снижает процент битого яйца и смягчает отрицательное влияние удаленности.

ПАО “Белореченское” специализируется на производстве и продаже коммерческой яйца для удовлетворения потребностей городского и сельского населения продуктами птицеводства.

По рейтингу эффективности производства из 300 лучших сельскохозяйственных предприятий России открытого акционерного общества Федерации сельскохозяйственное общество “Белореченское” занял 2-е место, и является одним из крупнейших предприятий птицеводства является лидером в отрасли.

Среди сельскохозяйственных предприятий Иркутской области, ПАО “Белореченское стоит стабильно работающее предприятие с установленной на определенном уровне отношения с компаниями области, которые основаны на закупку у сельскохозяйственных товаропроизводителей яица, молока, мысо птицы, картофеля, овощей реализации одного и того же общества своей продукции, и других ресурсов.

Взаимодействие ПАО “ Белореченское” хозяйства области оказывает поддержку в сохранении своего собственного производства. Если это не приводит к способности домашних хозяйств, стабильно работать и развиваться. Удельный вес валовой продукции в общем объеме сельхозпредприятий региона составляет 30%. 87% ассортимента продуктов питания. Основной производственной деятельностью СХПАО «Белореченское» является производство куриных яиц и их переработка. Поголовье кур несушек насчитывает 1650 тыс. гол. Постоянная работа с улучшением генетического потенциала куриц и освоение новейших технологий по содержанию и выращиванию птицы позволило достичь значительных результатов - сегодня предприятие получает от одной курицЫ до 343 яиц в год. Валовое производство яиц 576 млн.штук в год. Мясо кур 2300 тонн.

Для производства качественного яйца выбрана высокопродуктивная курица с высоким генетическим потенциалом голландского кросса «Хайсекс Белый». Директор данного предприятия является Франтенко Гавриил Степанович.

2.2 Организация кассовых операций

При оплате наличными, ПАО "Белореченское" имеет кассу и соблюдает требования, установленные порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации.

Для кассовых операций предприятия предусмотрена должность кассира. Кассир несет полную материальную ответственность за сохранность всех ценностей.

При необходимости временной замены обязанности кассира, приказом возлагают на другого работника бухгалтерии, который, в свою очередь, заключают договор о полной материальной ответственности. В случае внезапного оставления кассиром (болезнь) в своем докладе передачи ценностей другому кассиру в присутствии инвентаризационной комиссии с обязательным составлением акта (Ф. инв-15).

Расчеты через кассу предприятия осуществляет только своих работников и других юридических лиц в пределах установленных лимитов. Общество не зарегистрированы контрольно-кассовые аппараты, в качестве расчетов с населением не проводится.

Денежные средства, хранящиеся в банке. В то же время, компания сохраняет определенное количество наличных денег в кассе для использования на текущие расходы. Лимит остатка кассы на 2014 год был определен исходя из объемов налично-денежного оборота в размере 40 тысяч.

Сверх лимита наличные деньги в кассе предприятия хранятся только для выплаты заработной платы и пособий, но не более 3 рабочих дней (включая день получения денег в банке). Всю наличность сверх лимита предприятие сдает в банк.

Все хозяйственные операции, проводимые организацией, оформляется первичными документами.

Формы первичной бухгалтерской документации компании "Белореченск" включает:

- Ко - 1 "приходный кассовый ордер";

- Ко - 2 "расходный кассовый ордер";

- Ко - 3 "журнал регистрации приходные и расходные кассовые документы";

- Ко - 4 "кассовая книга";

АО - 1 "авансовый отчет".

Заработной платы, пособий по временной нетрудоспособности, и премий, выплачиваемых в кассу на заработную плату.

При работе с кассовыми документами кассир предприятия соответствует следующим требованиям:

- кассовые ордера и квитанции к ним, а также расходные кассовые ордера и документы их заменяющие заполнены четко шариковой ручкой;

- в этих документах не допускаются подчистки, помарки или исправления (даже согласовано);

- прием и выдача денег по кассовым ордерам производится только в день их составления;

- приходные и расходные кассовые ордера должны быть указаны основания их составления и перечислены прилагаемые документы.

Порядок ведения кассовых операций предприятия, предусмотренных ревизии кассы с полным денежном выражении.

Ревизии проводит инвентаризационная комиссия предприятия, назначенными приказом по предприятию. Члены комиссии в присутствии кассира проверяют на плиточный пересчет всех денег в кассе и ведения кассовой книги и порядок хранения денег.

Результаты инвентаризации оформляют актом Ф. Инв. - 15. В акте фактического остатка денежных средств сравнивают с данными бухгалтерского учета, что дает возможность определить недостачу или излишек денежных средств. Акт нарисовать на день ревизии кассы и подписан всеми членами инвентаризационной комиссии.

Кассовых операций в иностранной валюте осуществляется в общем порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации. Общество получает денежные средства для оплаты служебных командировочных расходов. Выплата и расходование валюты на другие цели запрещается.

Прием наличной валюты и ее выдача из кассы осуществляются по правильно оформленным приходные и расходные ордера по валютам. Отчет о валютных движений должна вестись в рублях на основании пересчета иностранной валюты по курсу ЦБ РФ на дату совершения операции. Датой совершения кассовых операций с иностранной валютой считается дата оприходования или выдачи денежных знаков из организации.

На период организации нарушений кассовой дисциплины со стороны Банка "Индустриальный Банк" не выявлено.

2.3 Организация операций на расчетном счете

Свои денежные расчеты со сторонними предприятиями и организациями ПАО "Белореченское" осуществляет в виде безналичных платежей.

Организация имеет один счет в КБ "Промышленный Банк", с которым заключен договор банковского счета. В этом договоре отразить весь спектр банковских услуг по расчетно-кассовому обслуживанию, условия размещения средств на счет организации, права и обязанности сторон и т. д.

Право первой подписи на платежных документах является директором общества, право второй подписи - главному бухгалтеру.

Валютных счетах организации отсутствуют.

Банк предоставляет организации выписку с банковского счета и сопроводительных денежно-расчетных документов, в заявлении указываются все поступления и списания со счета, в нем сальдо на начало и конец дня. Информация о движении денежных средств отражается путем проставления кода, соответствующего содержанию операции.

Денежные средства могут быть зачислены на расчетный счет организации от покупателей продукции, работ, услуг; задолженность в счет погашения задолженности; банковский кредит; кредит наличными и т. д. а также в доставке наличных денег из кассы организации.

Наличные из кассы, Банк принимает на расчетный счет предприятия по объявлению на деньги.

В организации применяют форму безналичных расчетов оплаты заказов. Заказы, оплаченные с соблюдением установленной законом очередности платежей.

Платежными поручениями производятся перечисления денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги; перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды; перечисление средств в целях возврата размещения кредитов и уплаты процентов по нему и т. д.

Денежные счета компании для оплаты труда, пособий по болезни, премии, туристические, развлекательные и административные расходы, на приобретение горюче-смазочных материалов, Банк на основании квитанции.

Чековая книжка была выдана компании в банке при открытии расчетного счета.

Чеки подписываются лицами, предоставлено право первой и второй подписи по счету, и печатью учреждения. Какие-либо исправления, хотя и согласился, чеки не дают. Банк выдает деньги по чеку после проверки подлинности подписей и печатей.

Договор на услуги по сбору у предприятия отсутствует. В случае необходимости денежные средства из кассы поддавшись на счет бухгалтера или кассира.

В соответствии с международными стандартами учета и подготовки отчетности о движении денежных средств используются два метода - прямой и косвенный. Существует два метода определения выручки от реализации: по мере оплаты товаров и услуг и по мере отгрузки товаров. В связи с этим возникает расхождение между величинами чистого денежного потока ЧДП и чистой прибыли ЧП. На предприятии ПАО «Белореченское» учетной политикой установлен метод определения выручки от реализации по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчётных документов. Все поступления денежных средств относятся к основной деятельности, это подтверждается данными анализа счета 90.1 «Выручка».

В мировой учетно - аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Рассмотрим эти методы на примере ПАО «Белореченское».

Таблица 1. Отчет о движении денежных средств за 2014 - 2016 гг. (прямой метод) ПАО «Белореченское», тыс. руб.

Показатели	2014	2015	2016
Остаток на начало периода	1 114	3 163	2 006
Основная деятельность	-	-	-
Поступления	53 333	78 863	74 007
Реализация текущего периода	12 614	29 148	29 477
Авансы, полученные от покупателей	40 627	49 295	44 336
Расчеты с подотчетными лицами	-	-	-
Прочие поступления	-	-	-
Расход	47 182	73 197	70 769
Оплата за сырье и материалы	22 181	34 738	38 133
заработная плата рабочим и служащим	14 023	19 801	18 888
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	10 422	17 462	13 213
Прочие расходы	-	-	-
Итого по основной деятельности	6 151	5 666	3 238
Инвестиционная деятельность	-	-	-
Реализация долгосрочных активов	-	-	-
Долгосрочные вложения	-3 192	-16 687	-1 801
НМА	-338	-535	-359
Основные средства	-2 854	-16 152	-1 442
Итого по инвестиционной деятельности	-3 192	-16 687	-1 801
Финансовая деятельность	-	-	-
Поступления кредитов	-	11 213	2 645
Возврат кредитов	-	-1 349	-5 543
Дивиденды, уплаченные собственникам	-910	-	-
Итого по финансовой деятельности	-910	9 864	-2 888
Итоговый денежный поток	2 049	-1 157	-1 451
Остаток на конец периода	3 163	2 006	-

Из отчета движения денежных средств прямым методом (табл. 1) видно, что остаток денежных средств увеличился за 2014 г. на 2 049 тыс. руб., за 2015 г. по 2016 г. сократился на сумму 1 157 тыс. руб., в течение 2016 г. эта сумма также уменьшилась на 1 451 тыс. руб. Средства полученные от покупателей и заказчиков в 2015 г. выросли по сравнению с 2014 г. на 25 530 тыс. руб. или на 48%, а в 2016 г. наблюдается снижении объемов реализации на 4856 тыс. руб. - 6% Основными источниками притока денежных средств являются: поступления от реализации продукции и авансы от покупателей 2014 - 53241 тыс. руб ,2015 - 78443 тыс. руб,2016 - 73813тыс. руб соответственно (более 98% от общей суммы поступлений). Основные оттоки денежных средств связаны с оплатой за сырье и материалы 22181 тыс. руб , 34738 тыс. руб, 38123 тыс. руб., что составляет более 50% от общей суммы выплат.

На основании этих данных можно сделать выводы о том, что у организации достаточно средств для платежей по текущим обязательствам перед бюджетом и персоналом в течение всего рассматриваемого периода.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из кризисной ситуации.

Таблица 2.Отчет о движении денежных средств за 2014 - 2016 гг. (косвенный метод) ПАО «Белореченское»

Показатели	2014	2015	2016
Основная деятельность	6 151	5 666	3 238
Чистая прибыль	7 058	11 720	5 106
Плюс Амортизационные отчисления	-	-	-
Минус Изменение суммы текущих активов	-4 004	-6 570	-5 175
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Дебиторская задолженность	-1 063	-2 120	3 259
Запасы	-2 772	-4 401	-8 650
Прочие текущие активы	-169	-49	-
плюс Изменение суммы текущих обязательств	2 727	-136	2 431
Кредиторская задолженность	2 727	-136	2 431
Инвестиционная деятельность	-3 192	-16 687	-1 801
Нематериальные активы	-338	-535	-359
Основные средства	-2 854	-16 152	-1 442
Незавершенные капитальные вложения	-	-	-
Финансовая деятельность	-910	9 864	-2 888
Краткосрочные кредиты и займы			1 944
Долгосрочные кредиты и займы		9 864	-4 842
Уставный капитал	-	-	-
Дивиденды, уплаченные собственникам	-910	-	-
Суммарное изменение денежных средств	2 049	-1 157	-1 451
Плюс Денежные средства на начало периода	1 114	3 163	2 006
Денежные средства на конец периода	3 163	2 006	-

Анализ показывает, что предприятие получило в 2014 г. - 7 058 тыс. руб. чистой прибыли, в 2015 эта сумма возросла до 11 720 тыс. руб., а в 2016 г. снова сократилась до 5 106 тыс. руб. Дебиторская задолженность в 2016 году уменьшилась на 3 259 тыс. руб., но запасы резко возросли на 8 650 тыс. руб. Полученных в результате текущей деятельности денежных средств 6 151 тыс. руб. в 2014 г. было достаточно для финансирования инвестиций 3 192 тыс. руб. и выплаты дивидендов 910 тыс. руб. В 2015 г. поступления от основной деятельности составили 5 666 тыс. руб., что явилось недостаточно для финансирования инвестиций в размере 16 687 тыс. руб. Привлечение недостающих денежных средств в размере в 2015 г. осуществлялось при помощи долгосрочных кредитов и займов. В 2016 г. наблюдается снижение ЧДП по основной деятельности до 3 238 тыс. руб., в основном за счет снижения чистой прибыли и роста запасов. Полученных от основной деятельности денежных средств недостаточно для покрытия инвестиционных затрат и выплат по долгосрочному кредиту, поэтому осуществлялось привлечение средств за счет краткосрочного кредита.

Максимизация чистого денежного притока не может рассматриваться в качестве основной финансовой цели организации. В идеале его величина должна стремиться к нулю, так как высвобожденные денежные средства, обладая 100%-й ликвидностью, имеют нулевую (и даже отрицательную) доходность. Поэтому длительное размещение финансовых ресурсов в налично-денежной форме означает для организации значительные потери потенциального дохода.

Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности характеризуется отрицательной разницей между притоком и оттоком на протяжении всего анализируемого периода. Значительный отрицательный денежный поток в 2015 г. по инвестиционной деятельности свидетельствуют об реализации инвестиционных программ, в частности приобретения основных средств.

Финансовая деятельность ПАО «Белореченское» характеризуется непостоянной динамикой как притоков, так и оттоков денежных средств. Отток денежных средств по финансовой деятельности превышает приток в 2014 и 2016 гг. В 2014 году это вызвано выплатой дивидендов учредителям, а в 2016 г. такое превышение связано с активным погашением кредитов и займов.

Анализ денежных потоков проводится также в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности (табл.3).

Таблица 3.Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности, (тыс. руб.)

Год	Виды деятельности	Поступила денежных средств	Выбыло денежных средств
		сумма	%	сумма	%
1	2	3	4	5	6
2014	Текущая	53333	100	47182	92
	инвестиционная	0	0	3192	6
	Финансовая	0	0	910	2
	Всего	53333	100	51284	100
2015	Текущая	78863	88	73197	80
	инвестиционная	0	0	16687	18
	Финансовая	11213	12	1349	1
	Всего	90076	100	91233	100
2016	Текущая	74007	97	70459	91
	инвестиционная	0	0	1801	2
	Финансовая	2645	3	5543	7
	Всего	76652	100	77803	100

Из табл. 3 видно, что в 2014 г. валовой денежный приток (53 333 тыс. руб.) превысил отток (51 284 тыс. руб.). В последующих годах наблюдается обратная картина: оттоки превышали притоки, что обусловило снижение денежных средств за 2015-2016 гг. на сумму 2 608 тыс. руб. Основным источником притока от текущей деятельности были средства, полученные от покупателей и заказчиков (более 88%), в 2015 г. привлечены дополнительные средства в виде долгосрочного кредита в размере 11 213 тыс. руб., что составило 12% от валового денежного потока. Основная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что ПАО «Белореченское» получает доход, в первую очередь, от своей основной деятельности.



3. Мероприятия, повышающие эффективность финансовой политики предприятий

Мероприятия по повышению эффективности финансовой политики предприятия включают выработку научно-обоснованных концепций организации финансовой деятельности, определение ключевых направлений использования финансовых фондов на долгосрочные периоды, а также практическое воплощение разработанной стратегии.

Концепции организации финансовой деятельности предприятия строятся на основе исследования спроса на продукцию и услуги, оценки различных (финансовых, материальных, трудовых, интеллектуальных, информационных) ресурсов предприятия и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

Направления использования финансовых фондов предприятия определяются исходя из поставленных целей, положения предприятия на рынке, выработанной концепции организации финансовой деятельности. Главной целью финансовой политики предприятия является наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала.

В условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции, кризиса неплатежей, непредсказуемой налоговой и денежно-кредитной политики государства многие предприятия вынуждены проводить линию на выживание. Она выражается в решении текущих финансовых проблем как реакции на неопределенные макроэкономические установки государственных властных структур. Такая политика в управлении финансами порождает ряд противоречий между интересами предприятий и фискальными интересами государства; ценой внешних заимствований и рентабельностью производств; доходностью собственного капитала и фондового рынка; интересами производства и финансовой службы и др.

Разработка путей совершенствования финансовой политики должна включать следующие основные звенья:

- разработку оптимальной концепции управления финансовыми (денежными) потоками предприятия, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от коммерческих рисков;

- выявление основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и на ближайшую перспективу (год и более длительный период). При этом учитываются возможности развития производственно-торговой деятельности. Состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, нормы амортизационных отчислений по основным фондам и др.);

- осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способ финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и финансовых активов и т.д.).

Единство трех ключевых звеньев определяет содержание финансовой политики, стратегическими задачами которой являются:

а) максимизация прибыли как источника экономического роста;

б) оптимизация структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

в) достижение финансовой открытости предприятия для инвесторов и кредиторов;

г) использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью финансового лизинга, проектного финансирования;

При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникают проблемы гармонизации развития интересов предприятия, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности.

Финансовая политика предприятия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии предприятия. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, кредиторами, инвесторами, страховщиками и др.).

Финансовая политика предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используются прогнозы, опыт и интуиция специалистов (менеджеров) для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленных целей. С позиции стратегии формируются конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимаются оперативные управленческие решения. К важнейшим направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

-анализ и оценка финансово-экономического состояния;

-разработка учетной и налоговой политики;

-выработка кредитной политики;

-управление основным капиталом и амортизационная политика;

-управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;

-управление заемными средствами;

-управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;

-ценовая политика;

-выбор дивидендной и инвестиционной политики;

-оценка достижений предприятия и его рыночной стоимости.

Однако выбор этих направлений не всегда гарантирует получение прогнозируемого эффекта (дохода) из-за влияния внешних факторов, в частности состояния финансового рынка, налоговой, таможенной, бюджетной и денежно-кредитной политики государства.

Финансовую политику на предприятиях должны осуществлять профессионалы - главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике организации.

Для принятия управленческих решений они используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности в оперативном финансовом учете, которая служит главным источником данных для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном планировании денежных потоков.

Главные принципы путей совершенствования финансовой политики:

)оценка финансовых возможностей для определения стратегических целей;

)распределение и оценка эффективности движения денежных потокам по сферам деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая) исходя из стратегии производства и продаж;

)определение дополнительной потребности в финансовых ресурсах и каналов их поступления (банковский кредит, лизинг, товарный кредит и т.д.);

)трансформация денежных ресурсов в форму, которая наглядно показывает финансовые возможности предприятия, что отражается в отчетности;

)оценка эффективности принятых финансовых и инвестиционных решений через показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности деловой и рыночной активности организации.



Заключение

Финансовая политика предприятия является составной частью его экономической политики. Если финансы представляют собой базисную категорию, то финансовая политика выражается совокупностью мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от форм собственности и хозяйствования предприятия) в целях изыскания и использования финансов для осуществления основных функций и задач. По ПАО "Белореченское" сделаны следующие выводы:

- порядок организации кассовых операций осуществляется в соответствии с требованиями законодательства;

- все платежные документы обрабатываются в установленном порядке по типовым формам;

кассир хранили деньги в пределах лимита, установленного обслуживающим Банком; в результате инвентаризации недостача или излишек ценностей в кассе не выявлено;

- организации применяют форму безналичных расчетов платежными поручениями.

Высокая организация наличного и безналичного оборота обеспечивает стабильности развития, так как оборот негативное влияние таких факторов, как инфляция, повышенная рисковость, особенно в наличном обороте, высокие затраты на обслуживание оборотов, ложноположительных и другой незаконной деятельности и т. д.

Поэтапное внедрение новейших форм расчетов, обеспечение государственной гарантией расчетных операций, снижение инфляции, гибкая финансовая политика и другие эффективные меры помогут стабилизировать наличный и безналичный обороты в стране и обеспечить развитие российской экономики в будущем.



Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 06.12.2007).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 17.05.2007).

3. От 22.05.2003 №54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт".

4. Письмо ЦБ РФ от 04.10.1993 г. № 18 (ред. по 26.02.1996) "Об утверждении "порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации" (вместе с "Порядком...", утв. ЦБ РФ 22.09.1993 №40).

5. Положения о безналичных расчетах в Российской Федерации. (приложение. ЦБ РФ 03.10.2002 г. № 2-П) (ред. от 02.05.2013).

6. Регулирование организации наличного денежного обращения в Российской Федерации. (приложение. Совет директоров Банка России 19.12.1997, протокол №47) (в редакции от 31.10.2012).

7. Инструкции Центрального банка Российской Федерации от 20.06.2013 н 1843-У "О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя".

9. Анализ нормативно-правовой базы для безналичных расчетов (комментарий законодательства): Учебное пособие / Изд. Под ред. в. П. Буянов, Д. г. Алексеева - М.: экзамен, 2014,. - 296 с.

10. Васильева М. Наличные. - М.: из-акди "Экономика и жизнь", 2013,. - 392 с.

12. Гусева А. т. расчет наличными по новым // регламентация банковских операций. Документы и комментарии. - 2013. - Вып. 5. ПП. 34-40.

13. Кожегуловой И. порядок эксплуатации ККТ при осуществлении денежных расчетов с населением // налоги. - 2013. - Вып. 5. П. 4.

14. Косульникова М. Новый лимит расчетов наличными // практическая Бухгалтерия. - 2013. Номер 9. П. 21-22.

15. Семенова М. А. трудности наличных расчетов / новости/ журнал. - 2013. - Номер 8. С. 17-23.

16. Чураков М. С. К вопросу о понятии и содержании системы безналичных расчетов // банковское право. - 2013. - Номер 1. С. 8-13.

Ссылки

1. Анализ нормативно-правовой базы для безналичных расчетов (комментарий законодательства): Учебное пособие / Изд. Под ред. в. П. Буянов, Д. г. Алексеева - М.: экзамен, 2014,. - С. 282.

2. Чураков М. С. К вопросу о понятии и содержании системы безналичных расчетов // банковское право. - 2013. - Номер 1. П. 8.

3. Св. 862 ГК Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 06.12.2013).

4. 2 статьи 23 Налогового кодекса РФ (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 17.05.2014).

5. стр. 2.12 Положения о безналичных расчетах в Российской Федерации (в ред. от 02.05.2015).

6. Анализ нормативно-правовой базы для безналичных расчетов (комментарий законодательства): Учебное пособие / Изд. Под ред. в. П. Буянов, Д. г. Алексеева - М.: экзамен, 2015,. - С. 176.

7. статья 855 Гражданского кодекса Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 06.12.2014).

8. п. 2 ст. 864 Гражданского кодекса РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 06.12.2013).

9. Абрамов Н. В. Наличных денежных расчетов. - М.: Вершина 2014,. - С. 12.

Размещено на Allbest.ru

...