Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Методика оценки финансового состояния дочерних и зависимых обществ ОАО «РЖД»

Принципы, лежащие в основе методики

Методика оценки финансового состояния предприятия основана на проведении экспресс-анализа с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации ДЗО по уровню риска.

Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

риска неликвидности активов предприятия (коэффициенты ликвидности);

риска снижения финансовой устойчивости предприятия (коэффициент соотношения собственных и заемных средств);

риска низкой рентабельности деятельности (коэффициенты рентабельности);

риска снижения деловой активности (динамика дебиторской задолженности, динамика кредиторской задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности).

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, предприятию присваивается категория по каждому из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов по каждой группе.

Заключительным этапом рейтинговой оценки финансового состояния является определение категории предприятия, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов по всем группам показателей.

В зависимости от полученных результатов предприятию может быть присвоен один из следующих рейтингов:

В качестве исходных данных в методике используется информация из бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

оценка финансовое состояние рейтинговый

Показатели, используемые при анализе

Показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

К1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные пассивы = (с. 260 ф.1 + с.250 ф.1) / с. 690 ф.1

При расчете показателя используются значения переменных на конец отчетного периода.

2. Коэффициент срочной ликвидности (К2)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

К2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность менее 12 месяцев) / Краткосрочные пассивы = (с. 260 ф.1 + с.250 ф.1 + с.240 ф.1) / с. 690 ф.1

При расчете показателя используются значения переменных на конец отчетного периода.

3. Коэффициент текущей ликвидности (К3)

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

К3 = Текущие активы/Текущие обязательства = с.290 ф.1 / с. 690 ф.1

При расчете показателя используются значения переменных на конец отчетного периода.

Показатели финансовой устойчивости:

4. Коэффициент финансовой независимости (К4)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального возникновения денежного дефицита у предприятия.

К4=Собственный капитал/Суммарный актив = с. 490 ф.1 / с. 300 ф.1

При расчете показателя используются значения переменных на конец отчетного периода.

Показатели рентабельности:

5. Рентабельность продаж (К5), %

Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

К5 (ROS) =(Валовая прибыль/Выручка от реализации)*100% =

= (с.029 ф.2 / с.010 ф.2)*100%

При расчете показателя используются значения переменных в пересчете на квартал (год).

6. Рентабельность собственного капитала (К6), %

Демонстрирует эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

К6 (ROE) = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100% =[с.190 ф.2 / (с.490 ф.1 отчетн. + с.490 ф.1 баз.)*0,5]*100%

При расчете показателя используется величина чистой прибыли в пересчете на квартал (год) и средняя величина собственного капитала за отчетный квартал (год).

7. Рентабельность активов (К7), %

К7 (ROA) = (Чистая прибыль/Суммарные активы)*100% =[с.190 ф.2 / (с.300 ф.1 отчетн. + с.300 ф.1 баз.)*0,5]*100%

При расчете показателя используется величина чистой прибыли в пересчете на квартал (год) и средняя величина суммарных активов за отчетный квартал (год).

Показатели деловой активности:

8. Динамика дебиторской задолженности (К8), %

Характеризует величину снижения/увеличения дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в отчетном периоде по отношению к базовому. К8 = (Суммарная величина дебиторской задолженности на конец отчетного периода - Суммарная величина дебиторской задолженности на конец базового периода) / Суммарная величина дебиторской задолженности на конец базового периода ={[(с.240 ф.1 + с.230 ф.1)отчетн. - (с.240 ф.1 + с.230 ф.1)баз.] / (с.240 ф.1 + с.230 ф.1)баз.}*100%

Положительное значение данного показателя свидетельствует об увеличении задолженности перед предприятием и является негативным фактором.

9. Динамика кредиторской задолженности (К9), %

Характеризует величину снижения/увеличения кредиторской задолженности в отчетном периоде по отношению к базовому.

К9 = (Величина кредиторской задолженности на конец отчетного периода - Величина кредиторской задолженности на конец базового периода) / Величина кредиторской задолженности на конец базового периода = [(с.620 ф.1отчетн. - с.620 ф.1баз.) / с.620 ф.1баз.]*100%

Положительное значение данного показателя свидетельствует об увеличении задолженности предприятия и является негативным фактором.

10. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (К10)

Характеризует баланс дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

К10 = Дебиторская задолженность на конец отчетного периода/Кредиторская задолженность на конец отчетного периода = (с.240 ф.1+ с.230 ф.1) / с.620 ф.1

Если данный показатель ниже 1, это говорит о дисбалансе обязательств и является негативным фактором. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о неплатежах потребителей, что также признается негативным фактором.

11. Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (К11). Характеризует устойчивость финансового положения и деловую активность предприятия. К11 = Оборачиваемость дебиторской задолженности / Оборачиваемость кредиторской задолженности = (Выручка * (Кредиторская задолженность на начало отчетного периода + Кредиторская задолженность на конец отчетного периода)) / (Себестоимость * (Дебиторская задолженность на начало отчетного периода + Дебиторская задолженность на конец отчетного периода)) = (с.010 ф.2 * (с.620 ф.1баз. + с.620отчетн. ф.1) / (с.020 ф.2 * (с.240 ф.1баз. + с.240 ф.1отчет).

Положительным фактором считается, когда оборачиваемость кредиторской задолженности немного ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть показатель составляет чуть более 1.

Критериальные значения аналитических показателей

В зависимости от величины каждого показателя он относится к одной из 4-х групп, каждой из которых присваивается определенное количество баллов:

Критериальные значения аналитических показателей устанавливаются с учетом средних значений по предприятиям Холдинга и могут быть пересмотрены не чаще одного раза в год.

Определение рейтинга предприятия

Итоговый рейтинг финансовой устойчивости предприятия присваивается по следующему алгоритму:

1. Рассчитывается общая сумма баллов.

Каждому показателю присваивается определенный вес, при этом сумма весов всех показателей равна 4.

Итоговый рейтинг предприятия присваивается следующим образом:

3. Вне зависимости от результатов прямого расчета по формализованным критериям предприятию может быть присвоен рейтинг D по итогам анализа следующих параметров финансового состояния ДЗО (дополнительных критериев отсечения):

Отношение кредиторской задолженности предприятия к его годовой выручке, т.е. с. 620 ф.1 на конец отчетного периода / с.010 ф.2 в последней годовой отчетной форме.

Отношение кредиторской задолженности предприятия к его совокупным активам, т.е. с. 620 ф.1 / с.300 ф.1. (используются значения показателей на конец отчетного периода)

В случае невозможности получения бухгалтерской отчетности рейтинг предприятию не присваивается, а ранее присвоенный рейтинг аннулируется.

Рейтинг каждого предприятия подлежит ежеквартальному пересмотру.

Размещено на Allbest.ru