Анализ финансовой отчетности ОАО "Стройпроект"

Наличие наиболее ликвидных активов, быстроты оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности - одни из основных факторов, от которых зависит успешность развития строительного бизнеса. Методика определения коэффициента среднесрочной ликвидности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид статья
Язык русский
Дата добавления 01.05.2019
Размер файла 16,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Файл не выбран
Обзор

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Финансово-хозяйственную деятельность строительных организаций отличают особенности формирования имущества и источников его образования. Успешность развития этого бизнеса зависит от наличия наиболее ликвидных активов, быстроты оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, рационального распределения собственного и заемного капитала, привлечения и своевременного погашения заемных средств.

В этой связи основными направлениями анализа финансового состояния фирмы (в т.ч. строительной организации) применительно к целям управления и потребностям пользователей возможности расширения и повышения информативности аналитической оценки являются:

- анализ ликвидности имущества;

- анализ оборачиваемости активов и пассивов;

- коэффициентный анализ финансового состояния;

- анализ рентабельности капитала и прибыльности деятельности.

В качестве источников информации для проведения анализа финансового состояния используются формы бухгалтерской отчетности и пояснительная записка. Углубленный анализ финансового положения фирмы применительно к целям управления на внутреннем уровне предполагает использование данных финансового, управленческого и налогового учета. Формирование бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями Приказа Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" диктует необходимость адаптации методики анализа финансового состояния применительно к новым отчетным форматам и порядку раскрытия показателей.

Анализ финансового состояния целесообразно начинать с определения ликвидности имущества и способности организации своевременно и в полном объеме выполнять текущие обязательства. Результаты анализа ликвидности важны для внутренних и внешних пользователей информации. Специфика деятельности экономического субъекта влияет на значения коэффициентов ликвидности. Несмотря на то, что показатели ликвидности имеют рекомендуемые нормативные значения, они не всегда приемлемы для оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности конкретной фирмы. Так, для строительных организаций особое внимание следует обратить на остатки денежных средств и дебиторской задолженности, за счет которых можно обеспечить бесперебойность процесса строительства, а следовательно, на значения коэффициентов абсолютной и среднесрочной ликвидности. Достаточная сумма денежных средств позволит покрыть строительные затраты и управленческие расходы.

Традиционно для анализа ликвидности ведущими экономистами предлагается использовать 3 - 4 показателя (коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент ликвидности запасов). Для целей управления и прогнозирования рекомендуется расширить систему финансовых коэффициентов ликвидности за счет изменения интерпретации коэффициента абсолютной ликвидности и введения показателя ликвидности имущества применительно к прогнозированию банкротства и возможности погашения всех долгов имеющимся в наличии имуществом (табл. 1).

ликвидность строительный дебиторский

Таблица 1. Показатели ликвидности имущества ОАО "Стройпроект"

Наименование показателя

Формула расчета

Ед.изм.

На 01.01.2011

На 01.01.2012

Коэффициент ликвидности имущества

(Оборотные активы + Внеоборотные активы) / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)

отн. ед.

1,57

1,96

Коэффициент общей (текущей) ликвидности

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

отн. ед.

4,39

4,72

Коэффициент среднесрочной ликвидности

(Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

отн. ед.

1,29

1,72

Коэффициент срочной ликвидности

(Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)) / Краткосрочные обязательства

отн. ед.

0,13

0,22

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства и денежные эквиваленты / Краткосрочные обязательства

отн. ед.

0,09

0,07

Чистый оборотный капитал

Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

тыс. руб.

1 559 396

1 369 989

Среднедневные платежи

(Себестоимость продаж + Управленческие расходы + Коммерческие расходы - Амортизация + Налоговые выплаты + Прирост запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции) / Количество дней в анализируемом периоде

тыс. руб.

3 827

2 458

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами

Денежные средства и денежные эквиваленты / Среднедневные платежи

дни

10,3

10,8

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что текущие обязательства строительной фирмы покрыты денежными ресурсами лишь в размере 0,07 по итогам 2011 г., что ниже значения 2010 г. (0,09). При этом денежные средства покрывают более 10 дней платежей.

Погашение дебиторской задолженности покупателями жилья и объектов производственного назначения позволит руководству ОАО "Стройпроект" в полном объеме погасить краткосрочные долги перед поставщиками строительных материалов, персоналом и бюджетом. Причем значение коэффициента среднесрочной ликвидности к началу 2012 г. составило 1,7.

Анализ ликвидности должен быть дополнен исследованием оборачиваемости имущества и обязательств. Прежде всего, необходимо рассчитать и проанализировать период оборота денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Первые два коэффициента оборачиваемости необходимы для принятия эффективных управленческих решений по повышению платежеспособности на уровне экономического субъекта, а значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является контрольным показателем для финансовых менеджеров и налоговых служб, т.к. он позволяет исчислить срок погашения наиболее срочных текущих обязательств.

Группировка коэффициентов оборачиваемости в днях в разрезе оборотных активов и кредиторской задолженности с экономической интерпретацией показателей применительно к новым форматам отчетности позволяет провести анализ "чистого цикла" строительной организации и сравнение "затратного цикла" и "кредитного цикла" (таблица 2).

Таблица 2. Анализ оборачиваемости активов и пассивов и расчет "чистого цикла" ОАО "Стройпроект", дни

Наименование показателя

Формула расчета

На 01.01.2011

На 01.01.2012

Оборот запасов

Запасы (сред.) / Средняя за период выручка

353,5

269,6

Оборот материалов

Материалы (сред.) / Средняя за период выручка

1,5

1,1

Оборот незавершенного производства

Незавершенное производство (сред.) / Средняя за период выручка

280,8

220,3

Оборот готовой продукции и товаров

Готовая продукция и товары (сред.) / Средняя за период выручка

51,7

34,3

Оборот дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность (сред.) / Средняя за период выручка

133,4

133,6

Оборот дебиторской задолженности покупателей

Дебиторская задолженность покупателей (сред.) / Средняя за период выручка

34,5

41,9

Оборот прочих оборотных активов

Прочие оборотные активы (сред.) / Средняя за период выручка

55,6

50,7

"Затратный цикл"

Сумма периодов оборота оборотных активов

542,4

453,8

Оборот кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность (сред.) / Средняя за период выручка

75,6

50,3

Оборот кредиторской задолженности поставщикам

Кредиторская задолженность поставщикам (сред.) / Средняя за период выручка

26,5

13,2

Оборот расчетов по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению

Кредиторская задолженность по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению (сред.) / Средняя за период выручка

12,7

9,6

Оборот расчетов с персоналом

Кредиторская задолженность персоналу (сред.) / Средняя за период выручка

1,3

0,2

Оборот прочих краткосрочных обязательств

Прочие краткосрочные обязательства (сред.) / Средняя за период выручка

1,2

0,8

"Кредитный цикл"

Сумма периодов оборота краткосрочных обязательств

76,9

51,1

"Чистый цикл"

"Затратный цикл" - "Кредитный цикл"

465,5

402,8

Данные таблицы 2 отражают существенное улучшение финансового положения ОАО "Стройпроект" к концу 2011 г. Активность строительной деятельности значительно увеличилась, об этом свидетельствует снижение периодов оборота запасов, материалов и затрат в незавершенном строительстве. Количество дней на погашение дебиторской задолженности практически не изменилось, а по расчетам с покупателями жилья и прочей недвижимости несколько возросло (на 7 дней). В целом оборотные активы использовались в течение 2011 г. эффективно. "Затратный цикл", связанный с осуществлением строительных работ по возведению строительных объектов, равен примерно 1 году и 3 месяцам.

Организация не испытывает финансовых трудностей с погашением кредиторской задолженности. Срок погашения всех текущих обязательств не превышает 3 месяцев (50,3 дня). Для расчетов по обязательным платежам организации необходимо всего лишь 9,6 дня, что ниже показателей прошлого года на 3 дня. Организация эффективно финансирует оборотный капитал за счет традиционных участников процесса строительства и не нуждается в привлечении внешних заимствований, о чем свидетельствует снижение "чистого цикла".

Для анализа финансового состояния организаций применительно к информационным интересам пользователей в экономической литературе предлагается использовать также различные коэффициенты. Оценка рекомендуемого набора аналитических коэффициентов, представленных в трудах ведущих российских и зарубежных ученых, а также анализ нормативных источников по финансовому анализу позволяют нам выделить и предложить для практического применения ограниченную группу коэффициентов. Они могут использоваться внутренними аналитиками и внешними пользователями, в частности, при прогнозировании и диагностике банкротства деятельности строительной организации. В таблице 3 представлена система показателей для проведения анализа финансового состояния организаций с учетом финансовых коэффициентов, рекомендованных Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа". В систему показателей включен коэффициент обеспеченности процентов по кредитам, т.к. строительный бизнес отличается масштабами финансирования и особенностями привлечения значительных кредитных ресурсов.

Таблица 3. Коэффициентный анализ финансового состояния ОАО "Стройпроект"

Наименование показателя

Формула расчета

Ед.изм.

На 01.01.2011

На 01.01.2012

Коэффициент автономии

Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)

отн. ед.

0,57

0,95

Коэффициент общей платежеспособности

Собственный капитал / Валюта баланса

отн. ед.

0,36

0,49

Коэффициент маневренности

Чистый оборотный капитал / Собственный капитал

отн. ед.

1,79

1,30

Доля собственных источников финансирования оборотных активов

Чистый оборотный капитал / Оборотные активы

%

77

79

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

Чистый оборотный капитал / Запасы

отн. ед.

1,26

1,44

Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам

Прибыль от продаж / Сумма процентов, начисленных за период

отн. ед.

3,57

30,56

Коэффициент иммобилизации

Внеоборотные активы / Оборотные активы

отн. ед.

0,19

0,24

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Просроченная кредиторская задолженность / Совокупные пассивы

%

0

0

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Дебиторская задолженность / Совокупные активы

отн. ед.

0,22

0,26

Как видно из данных табл. 3, наблюдается рост финансовой стабильности развития ОАО "Стройпроект" к началу 2012 г., о чем свидетельствуют значения коэффициентов финансового состояния. Несколько снизилось значение коэффициента маневренности использования собственных средств в результате уменьшения величины чистого оборотного капитала (табл. 1). Результаты анализа положительно характеризуют финансовое состояние строительной фирмы относительно возможности банкротства: организация полностью автономна (коэффициент автономии примерно равен 1), платежеспособна (доля собственного капитала составляет около 50%), мобильна (доля оборотных активов - 76%), деятельность финансируется за счет собственных средств (доля собственных источников финансирования - 79%), фирма не имеет просроченной кредиторской задолженности.

Строительная организация способна рассчитываться по кредитам банков и своевременно погашать банковские проценты. Прибыль от основной деятельности более чем в 30 раз превышает сумму начисленных за анализируемый период процентов.

Завершающим этапом аналитических процедур является анализ рентабельности капитала, прибыльности и безубыточности деятельности.

Применительно к особенностям раскрытия информации о капитале в бухгалтерском балансе целесообразно совокупный капитал организации разделить на внеоборотный, оборотный, собственный и заемный и, таким образом, представить группировку коэффициентов рентабельности капитала применительно к целям анализа (табл. 4).

Таблица 4. Анализ рентабельности капитала ОАО "Стройпроект", %

Наименование показателя

Формула расчета

На 01.01.2011

На 01.01.2012

Рентабельность совокупного капитала (активов)

Чистая прибыль / Совокупные активы

13

10

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль / Собственный капитал

31

24

Рентабельность внеоборотного капитала

Чистая прибыль / Внеоборотные активы

74

59

Рентабельность оборотного капитала

Чистая прибыль / Оборотные активы

14

12

Финансовая отдача капитала в отчетном 2011 г. снизилась (о чем свидетельствуют показатели рентабельности) в результате снижения чистой прибыли на 8126 тыс. руб. по причине роста затрат на строительство и снижения прочих доходов.

В результате опережения темпов роста в ОАО "Стройпроект" выручки над темпами роста строительных расходов все же можно говорить о росте эффективности продаж строительных объектов и осуществления затрат (как постоянных, так и переменных) (табл. 5).

Таблица 5. Анализ прибыльности и безубыточности деятельности ОАО "Стройпроект"

Наименование показателя

Формула расчета

Ед.изм.

На 01.01.2011

На 01.01.2012

Прибыльность продаж

Прибыль от продаж / Выручка

%

10

22

Прибыльность деятельности (норма чистой прибыли)

Чистая прибыль / Выручка

%

22

16

Прибыльность переменных затрат

Прибыль от продаж / Переменные затраты

%

14

38

Прибыльность постоянных затрат

Прибыль от продаж / Постоянные затраты

%

45

113

Прибыльность всех затрат

Прибыль от продаж / (Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + Управленческие расходы)

%

11

29

Маржинальная прибыль

Выручка - Переменные затраты

тыс. руб.

341 316

612 535

Ценовой коэффициент

Маржинальная прибыль / Выручка

%

32

42

Производственный рычаг

Маржинальная прибыль / Прибыль от продаж

%

320,6

188,3

Точка безубыточности

(Постоянные затраты / Маржинальная прибыль) x Выручка

тыс. руб.

741 907

686 710

"Запас прочности"

(Выручка - Точка безубыточности) / Выручка

%

31

53

Норма чистой прибыли - это показатель, включенный в систему экономических индикаторов для прогнозирования банкротства при проведении финансового анализа и осуществления контрольных функций со стороны налоговой службы. В ОАО "Стройпроект" прибыльность всей деятельности снизилась на 6%.

В целях прогнозирования успешного развития бизнеса на перспективу целесообразно проведение расчетов по оценке безубыточности и определению запаса финансовой прочности организации. Такой анализ позволяет решить следующие управленческие задачи: определить минимально допустимый объем продаж, при котором будут покрываться все затраты, связанные с осуществлением основной деятельности фирмы; установить запас финансовой прочности компании и ее привлекательность на рынке товаров и услуг; выявить факторы, влияющие на изменение запаса прочности (выручка от продаж, величина постоянных затрат, значение цены).

В результате осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности, роста выручки от продажи объектов строительства, оптимизации стоимости жилья, грамотной ценовой политики, применения различных действенных ценовых механизмов продажи строительных объектов "запас прочности" ОАО "Стройпроект" вырос до 53%.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.

    курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016

  • Анализ показателей прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости. Улучшение финансового положения организации путем сокращения величины дебиторской задолженности и пополнения ликвидных ресурсов.

    курсовая работа [439,2 K], добавлен 14.08.2013

  • Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Анализ движения денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Обценка оборачиваемости активов организации.

    контрольная работа [356,3 K], добавлен 10.07.2011

  • Анализ структуры имущества и источников его образования. Динамика показателей финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости активов предприятия, дебиторской задолженности. Эффективность использования имущества.

    курсовая работа [207,3 K], добавлен 06.05.2014

  • Структура баланса ОАО "ВВС". Анализ темпов роста средней величины активов, выручки, прибыли. Динамика периодов оборачиваемости совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

    отчет по практике [650,7 K], добавлен 22.04.2014

  • Состав и движение собственного капитала предприятия. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Оценка вероятности банкротства. Анализ затрат и факторов, влияющих на изменение прибыли. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

    курсовая работа [435,4 K], добавлен 01.02.2016

  • Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011

  • Расчет экономической эффективности предприятия: общая рентабельность, капиталоотдача, отдача производственных фондов и нематериальных активов. Определение производительности труда, оборачиваемости оборотных активов, запасов и дебиторской задолженности.

    контрольная работа [22,5 K], добавлен 14.02.2012

  • Экономическая сущность, классификация и факторы роста дебиторской задолженности, этапы формирования политики управления. Цели, задачи и методика анализа дебиторской задолженности. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия.

    курсовая работа [41,7 K], добавлен 02.10.2011

  • Предмет и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса, рентабельности, финансовой устойчивости строительного предприятия. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.

    курсовая работа [44,0 K], добавлен 04.02.2014

  • Методика проведения финансового анализа. Анализ состава и размещения активов предприятия, динамики оборотных средств, структуры источников финансовых ресурсов, дебиторской задолженности, кредитоспособности и ликвидности, потенциального банкротства.

    дипломная работа [103,0 K], добавлен 26.11.2015

  • Финансовое планирование как важнейшая сфера деятельности любого субъекта хозяйствования в рыночной экономике. Характеристика коэффициентов ликвидности ООО "ТД ЯмалЭлектро". Факторы, от которых зависит уровень дебиторской задолженности предприятия.

    дипломная работа [1,1 M], добавлен 24.11.2017

  • Понятие и значение договорных отношений в сфере бизнеса. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости. Анализ хозяйственной деятельности ИП "СЛОБОДЯНИК М.А". Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.

    дипломная работа [218,1 K], добавлен 15.05.2013

  • Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.

    дипломная работа [294,1 K], добавлен 24.01.2010

  • Общая характеристика ОАО "Экстра-М". Анализ динамики основных производственно-экономических показателей. Структура и динамика оборотных активов и источники их формирования. Уточненное значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности.

    курсовая работа [499,3 K], добавлен 29.03.2011

  • Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.

    курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013

  • Характеристика предприятия, анализ равновесия между активами и источниками их формирования. Оценка оборачиваемости активов и дебиторской задолженности. Анализ движения денежных средств и платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.

    курсовая работа [53,9 K], добавлен 03.03.2012

  • Денежные средства как единственный вид оборотного капитала, обладающий абсолютной ликвидностью. Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности ООО "БизнесПроект". Методика определения коэффициента денежной оборачиваемости активов.

    курсовая работа [200,0 K], добавлен 16.09.2017

  • Значение, задачи и источники информации, используемые для анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. Мероприятия по нормализации состояния расчетной дисциплины на предприятии.

    курсовая работа [67,2 K], добавлен 18.12.2013

  • Виды дебиторской задолженности, методика ее анализа в целях рационального управления. Комплексный анализ дебиторской задолженности ОАО "ЭР-Телеком". Мероприятия, направленные на совершенствование управления дебиторской задолженностью ОАО "ЭР-Телеком".

    курсовая работа [69,0 K], добавлен 07.08.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.