Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния предприятия



Введение

В условиях рыночной экономики теоретическое обоснование и практическое применение результатов анализа финансовой деятельности предприятий приобретает наибольшую актуальность, что связано, прежде всего, с тем, что современное предприятие самостоятельно определяет направления своей деятельности и осуществляет её финансирование с целью получения прибыли. В постоянно изменяющихся рыночных условиях руководители предприятия должны постоянно следить за изменяющейся конъюнктурой, за эффективностью использования своих ресурсов, за состоянием своих активов, конкурентоспособностью своей продукции, т.к. данные показатели определяют не только текущую конкурентоспособность предприятия, но и перспективы развития предприятия в будущем.

Актуальность финансового анализа определяется тем, что в условиях рынка руководство предприятия самостоятельно определяет цели и масштабы своей деятельности, а также осуществляет поиск источников ее финансирования. Поэтому финансовая деятельность предприятия, его ликвидность и рентабельность позволяют наиболее точно оценить результаты деятельности предприятия и сопоставить их с результатами деятельности конкурентов или других альтернативных источников вложения финансовых ресурсов. банкротство финансовый ликвидность

Для обеспечения эффективности принимаемых управленческих решений необходимо сначала выяснить: как обстоят дела на предприятии, какими оно располагает ресурсами и каковы его потенциальные возможности, в какой мере собственные источники средств обеспечивают его финансовые потребности, каков объем необходимого внешнего финансирования и какую цену за привлечение этих ресурсов предприятие может заплатить, чтобы остаться в выгоде, какова рентабельность и деловая активность предприятия, запас его финансовой устойчивости, до какой степени можно привлекать заемные ресурсы, чтобы потом иметь возможность расплатиться по своим долгам, находится ли предприятие на пути к банкротству и как его предотвратить.

На все эти вопросы смогла бы дать ответ качественно проведенная оценка финансового состояния предприятия. Именно потому, что управленческий персонал не проводил такую оценку, либо проводил её поверхностно, принимаемые им решения были неадекватны сложившейся ситуации и в конце концов повлекли за собой банкротство огромного числа предприятий.

Несомненная актуальность и значимость, в свете всего вышеуказанного, оценки финансового состояния послужили причиной выбора её в качестве темы курсовой работы.

Целью данной работы является проведение анализа и оценки финансового состояния конкретного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния и его особенности на предприятиях торговли;

- проанализировать финансовое состояние конкретного предприятия;

- определить пути улучшения финансового состояния предприятия в свете выявленных в ходе анализа проблем.

Объектом практического исследования послужила торговая компания Русьимпорт, основным видом деятельности которого является осуществление торгово-закупочной, торговой деятельности винами и табачной продукцией. Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Основными информационными источниками являются: финансовая отчетность предприятия за последние 3 года, а также публикации в прессе, учебная и методическая литература, посвященная вопросам оценки финансового состояния.

В данной работе применялись как общенаучные, так и специальные методы анализа: метод сравнения, метод группировки, прием детализации, чтение отчетности, метод расчета финансовых коэффициентов и др.



1. Анализ современного состояния и развития производства предприятия

Группа Компаний "Русьимпорт" является крупнейшим импортером элитных вин в России.

Торговый Дом “Русьимпорт” был основан в 1993 году.

В 1996 году был открыт филиал в Петербурге. В 1998 году были открыты филиалы в Омске, Самаре, Перми, в 1999 - в Новосибирске, Тюмени, Екатеринбурге, Краснодаре. На сегодняшний день компания состоит из головного офиса в Москве и более 70 дочерних компаний в 32 крупнейших городах России.

Миссией Торгового Дома "Русьимпорт" является безусловный и значимый рост культуры потребления настоящих вин в России, а также и развитие данного рынка в целом. Исходя из изложенной миссии строится и глобальная философия действий всего холдинга, которая основывается прежде всего на доскональном знании специфики вина как продукта и безукоризненной деловой репутации всех подразделений и сотрудников компании.

Основное направление деятельности Торгового Дома “Русьимпорт” - импорт и дистрибуция элитного алкоголя. Также есть направление по импорту и дистрибуции элитных табачных изделий.

Можно без преувеличения сказать, что компания является одним из крупнейших импортеров элитных вин в России. Около 2 000 постоянных клиентов производят регулярные отгрузки со склада.

Ассортимент компании насчитывает более 2 000 позиций. Это вина из Франции, Германии, Италии, Испании, Португалии, Болгарии, Венгрии, ЮАР, Чили, Аргентины, Кипра, Австралии и др.

Компания развиваем два направления в ассортименте:

1) вина для розничной торговли;

2) вина для ресторанного направления.

Характеризуя объем продаж исследуемого предприятия и его динамику, можно отметить следующее. Объем реализации ООО «Русьимпорт» в 2005 и 2006 годах увеличился по отношению к предыдущему периоду. В целом за анализируемый период увеличение выручки от реализации услуг составило 243%.

Характеризуя динамику реализованных товаров по видам, следует подчеркнуть: наибольший прирост объема реализации за анализируемый период наблюдается по таким видам, как вина для ресторанов.

Увеличение объема услуг связано с расширением ассортимента под влиянием роста спроса на данные товары.

Анализ структуры реализации ООО «Русьимпорт» показал, что в структуре продаж произошли следующие изменения:

на протяжении исследуемого периода наибольший удельный вес занимаю продажи вин для розничной торговли;

наблюдается снижение доли продаж вин для розничной торговли;

значительно повысились доли продаж по винам ресторанного направления.

2. Анализ финансового состояния предприятия

Анализ динамики, состава и структуры средств предприятия и источников их формирования

Для изучения порядка формирования и обеспеченности ООО «Русьимпорт» финансовыми ресурсами необходимо оценить его имущественное положение, так как именно имущественное положение любого предприятия характеризуется величиной, составом и состоянием активов и капиталом, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своей цели. А устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств предприятия и источников их финансирования ООО «Русьимпорт» (средств и их источников), а также в динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа баланса.

На основании баланса ООО «Русьимпорт» за 2005-2007 гг. выполнятся аналитическая группировка и проведен анализ общего капитала вложенного в предприятие, анализ статей актива и пассива баланса, результаты расчетов представим в табличной форме (табл.1 и табл.2).

Анализируя полученные данные можно отметить: общий объем вложенных в ООО «Русьимпорт» финансовых ресурсов на начало 2005 года составлял 277977 тыс.руб., к концу периода объем активов, вложенных в исследуемое предприятие, увеличился на 168019тыс.руб. или 48,59%.

Динамику общего объема вложенных в исследуемое предприятие активов можно проследить на рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура активов ООО «Русьимпорт» за 2005-2007 гг.

Таблица 1. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ООО «Русьимпорт» за 2005-2007гг.. тыс.руб.

Наименования вида активов	Абсолютные значения (Аi)	Удельные веса в % (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	2006/ 2005	2007/ 2006	2006/ 2005	2007/ 2006	2006/ 2005	2007/ 2006
Имущество всего	277977	345798	513817	100,00	100,00	100,00	67821	168019	0,00	0,00	24,40	48,59
1. Внеоборотные активы:	117240	125450	164663	42,18	36,28	32,05	8210	39214	-5,90	-4,23	7,00	31,26
2. Оборотные активы, в том числе	160737	220348	349154	57,82	63,72	67,95	59611	128806	5,90	4,23	37,09	58,46
запасы	107644	98506	198685	57,0	44,7	56,9	-9138	100179	-22,3	12,2	-8,5	101,7
НДС	21888	24822	47868	13,6	11,3	13,7	2934	23046	-2,4	2,4	13,4	92,8
дебиторская задолженность	24300	60872	87411	15,1	27,6	25,0	36572	26539	12,5	-2,6	150,5	43,6
денежные средства	6905	16277	15190	4,3	7,4	4,4	9371	-1087	3,1	-3,0	135,7	-6,7
прочие оборотн.активы	0	19872	0

Таблица 3 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «Русьимпорт» за 2005-2007 гг.

Наименование пассивов	Абсолютные значения (Аi)	Удельные веса в % (Увi)	Изменения
			ИАi	ИУВi	Исi
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	2006/ 2005	2007/ 2006	2006/ 2005	2007/ 2006	2006/ 2005	2007/ 2006
Имущество всего	337193	391961	601530	100,0	100,0	100,0	54767	209569	0,0	0,0	16,2	53,5
Собственный капитал	218765	299635	426104	78,7	86,7	82,9	80870	126469	8,0	-3,7	37,0	42,2
Заемный капитал, в том числе	59214	46163	87713	17,6	11,8	14,6	-13051	41550	-5,8	2,8	-22,0	90,0
Долгосрочные займы и кредиты	0	0	0	0,0	0,0	0,0	0	0	0,0	0,0
Краткосрочные займы и обязательства	31200	0	0	52,7	0,0	0,0	-31200	0	-52,7	0,0	-100,0	0,0
Кредиторская задолженность	28014	46163	87713	47,3	100,0	100,0	18149	41550	52,7	0,0	64,8	90,0

Таблица 4. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения

Актив	Значение	Пассив	Значение	Платежный излишек (недостаток)	Условие
	2005	2006	2007		2005	2006	2007	2005	2006	2007
Абсолютно ликвидные активы	6905	36149	15190	Наиболее срочные обяза тельства	28014	46163	87713	-21109	А1< П1	-10014	А1< П1	-72523	А1< П1	не выпол няется
Быстро реализуемые активы	63076	102779	185860	Средне срочные обяза тельства	31200	0	0	31876	А2> П2	102779	А2> П2	185859	А2> П2	Выпол няется
Медлен о реализуемые активы	90756	101292	148104	Долго срочные обяза тельства	0	0	0	90756	А3>П3	101292	А3>П3	148104	А3>П3	Выпол няется
Трудно реализуемые активы	117240	125450	164663	Собствен ный капитал	218765	299635	426104	101525	А4<П4	174185	А4<П4	261441	А4<П4	Выпол няется
ИТОГО	277977	365670	513817	ИТОГО	277979	345798	513817

На основе данных таблицы 4 можно сделать вывод:

1) На начало анализируемого период доля оборотных активов предприятия составляла 57,8%, а доля внеоборотных активов - 42,18%. Однако, следует отметить, за анализируемый период произошли определенные изменения, так: к концу 2006 года доля внеоборотных активов увеличилась и составила 63,7%, к концу 2007 года их доля увеличилась до 67,9% в общей сумме активов.

2) Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов исследуемого предприятия занимают запасы, при чем за анализируемый период наблюдается незначительное сокращение доли запасов до 56,9%, это вызвано увеличением доли других видов оборотных активов, так: объем дебиторской задолженности вырос 25,0%.

Анализ пассива баланса компании представлен в таблице 2.

Произошедшие изменения в структуре капитала исследуемого предприятия можно проследить на рисунке 2.

Рисунок 2 - Структура источников формирования средств ООО «Русьимпорт» по годам



По данным таблицы 5 можно сделать выводы:

1) к концу 2006 года наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников финансирования, которая составила 86,7% в общей сумме капитала, к концу 2007 года доля собственного капитала немного сократилась и составила 82,9%. В целом за анализируемый период доля собственного капитала выросла с 78,7 до 82,9%.

2) Доля заемных источников финансирования активов ООО «Русьимпорт» сократилась с 17,6 до 14,6 %.

3) Анализируя структуру заемного капитала предприятия, можно отметить, если основным источником его формирования является кредиторская задолженность, которая на начала периода составляла в общем объеме 47,3%, к концу 2006 года и на протяжении сей оставшейся части анализируемого периода заемный капитал ООО «Русьимпорт» формировался полностью за счет кредиторской задолженности.

Достаточно весомый вес в структуре заемного капитала в 2005 году имели краткосрочные кредиты и займы, составляющие 52,7% в общей сумме заемных источников финансирования, а в последующий период снизилась до нуля. Следует отметить, в процессе финансирования своей деятельности ООО «Русьимпорт» не использует долгосрочных заемных источников финансирования.

4) Динамика собственного капитала показала, что если в 2005 году его величина составляла 218765 тыс.руб., то к концу 2007 года - на 126469 тыс.руб. или 42,2% и составила 426104 тыс.руб.

5) Величина заемного капитала за анализируемый период также колебалась, если на конец 2005 года она составляла 59214 тыс.руб., то к 2006 сумма заемных средств сократилась на 13050 тыс.руб. или на 22%, что было вызвано снижением займов. В 2007 году объем заемного капитала увеличился.

К концу периода года наблюдается увеличение суммы заемного капитала на 41550 тыс.руб. или 90%, что произошло за счет прироста кредиторской задолженности.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одними из важнейших характеристик финансового состояния любого торгового предприятия являются платежеспособность и ликвидность, а для проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия его активы группируют по степени их ликвидности, а пассивы - по срокам предъявления требований (срокам их погашения).

Сгруппируем активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги, а обязательства предприятия (статьи пассива баланса) по степени срочности их оплаты.

Результаты группировки активов по степени их ликвидности, а обязательства по срокам их погашения, а также результаты их сопоставления представим в таблице 4.

На основе данных таблицы следует отметить:

1) Ликвидность баланса ООО «Русьимпорт» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой и второй группе активов в 2005-2007 гг. (А1и А2) компенсируется избытком по третьей группе активов (А3).

2) Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в 2005-2007 гг. ООО «Русьимпорт» было способно в течение текущего периода погасить свои срочные обязательства, о чем свидетельствует сопоставление срочных и быстро реализуемых активов с срочными и краткосрочными пассивами.

3) Сложившаяся картина позволяет сделать вывод о текущей платежеспособности исследуемого предприятия в текущей перспективе, при чем данная картина прослеживается в течение всего анализируемого периода.

Сравнение групп активов и пассивов баланса (анализ ликвидности баланса) выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным, однако, не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 7.

По данным таблицы можно сделать выводы:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Русьимпорт» в 2005 году составил 0,12, что означало способность исследуемого предприятия погасить за счет денежных активов 12% своих обязательств. К концу 2005 года анализируемый показатель сократился до 0,01, что свидетельствовало о снижение степени платежеспособности ООО «Русьимпорт».

На конец 2006 года коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,35, что свидетельствует о повышении возможности исследуемого предприятия погасить больше своих краткосрочные обязательства в ближайшее время за счет денежных средств. К концу 2007 года наблюдается снижение платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности сократился до 0,17. Сложившийся уровень коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2007 года свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, так как рекомендуемое значение анализируемого показателя лежит в пределах от 0,2 до 0,7.

2) ООО «Русьимпорт» на начало анализируемого периода является неликвидным, так как показатель быстрой ликвидности предприятия не превышает рекомендуемое значение (?1) и составляет в 2005 году 0,53. В 2006 году исследуемому предприятию удалось повысить уровень своей ликвидности, в результате чего общий показатель ликвидности предприятия вырос и составил 1,67. Однако к концу 2007 года анализируемый показатель сократился до 1,17, что характеризует снижение степени ликвидности ООО «Русьимпорт». Уровень общего показателя ликвидности предприятия на конец 2007 года свидетельствует о ликвидности предприятия.

Таблица 5 Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Русьимпорт» за 2005-2007 гг.

Наименование	Норматив	Абсолютные значения	абс. изменение
		2005	2006	2007	2006/ 2005	2007/ 2006
1. коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,12	0,35	0,17	0,24	-0,18
2. коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1	0,53	1,67	1,17	1,14	-0,50
3. коэффициент текущей ликвидности	>2	2,71	4,34	3,98	1,63	-0,36
4. коэффициент общей платежеспособности	>2	4,69	7,49	5,86	2,80	-1,63

3)Характеризуя динамику коэффициента текущей ликвидности можно отметить, что в 2005 году наблюдается удовлетворительное значение, а к концу 2006 года резкий скачок до 4,34. В 2007 году анализируемый показатель сократился до 3,98. Сложившийся уровень коэффициента текущей ликвидности на конец 2007 года показывает, что исследуемое предприятие ликвидно и способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет мобилизации всех оборотных средств, так как уровень анализируемого показателя лежит в оптимальных пределах, более 2.

Анализ показателей финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия

Следующим важным показателем финансового состояния предприятия и его устойчивости является обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования. Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для оценки обеспеченности запасов ООО «Русьимпорт» источниками финансирования проведем анализ динамики и структуры актива и пассива, результаты которого обобщим в таблице 6.

По данным таблицы можно сделать вывод, что финансовое состояние исследуемого предприятия в 2005 году характеризуется как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников финансирования оборотного капитала за счет собственных средств. В 2006, 2007 гг наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости

Наименование	Абсолютные значения	абс. изменение
	2005	2006	2007	2006/ 2005	2007/ 2006
1. реальный собственный капитал	218765	299635	426104	80870	126469
2. внеоборотные активы	117240	125450	164663	8210	39214
3. долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	0
4. наличие СОС	101525	174185	261441	72660	87256
5. долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
6. наличие долгосрочных источников формирования запасов	101525	174185	261441	72660	87256
7. краткосрочные кредиты и займы	59214	46163	87713	-13051	41550
8. общая величина основных источников формирования запасов	160739	220348	349154	59609	128806
9. общая величина запасов	107644	98506	198685	-9138	100179
10. излишек или недостаток (-) СОС	-6118	75680	62756	81798	-12923
11. излишек или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	-6118	75680	62756	81798	-12923
12. излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	53096	121843	150469	68747	28627
13. тип финансовой ситуации	(0,0,1) неустой чивое финансовое состояние	(1,1,1) абсолютная устойчи вость	(1,1,1) абсолютная устойчи вость

Далее рассчитываются показатели финансовой устойчивости компании.

Таблица 7. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Русьимпорт»

Наименование	Норма тив	Абсолютные значения	абс. изменение
		2005	2006	2007	2006/ 2005	2007/ 2006
1. коэффициент маневренности (Км)	< 0,5	0,46	0,58	0,61	0,12	0,03
2. коэффициент автономии источников формирования средств (Каи)	-	0,76	1,00	1,00	0,24	0,00
3. коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобз)	0,6-0,8	0,94	1,77	1,32	0,83	-0,45
4. коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб)	> 0,1	0,63	0,79	0,75	0,16	-0,04

Как отмечалось, детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов. Поэтому, для более углубленной оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость исследуемого предприятия.

Результаты расчетов обобщим в таблице 9.

По данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы:

Коэффициенты маневренности характеризуют соотношение собственных оборотных средств и показателей капитала и источников. Данные коэффициенты признается удовлетворительными и показывают, что достаточная величина собственного капитала находится в мобильной форме. В целом этот фактор положителен, так как позволяет предприятию достаточно гибко изменять свою финансовую и производственную политику.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает неравномерную, но достаточную степень покрытия материальных запасов собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает возрастающую степень повышение платежеспособности.

4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств представляет собой скорость превращения их в денежную форму и оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности по данным ООО «Русьимпорт» за три года (табл. 8.).



Таблица 8. Расчет коэффициентов деловой активности ООО «Русьимпорт»

Показатели	Абсолютные значения	абс. изменение
	2005	2006	2007	2006/ 2005	2007/ 2006
1. коэффициент оборачиваемости активов	2,2	6,5	4,8	4,4	-1,7
продолжительность оборота активов (дни)	166,6	55,2	75,1	-111,5	19,9
2. коэффициент оборачиваемости основных средств	5,3	17,7	14,8	12,3	-2,8
продолжительность оборота основных средств (дни)	67,5	20,4	24,3	-47,1	3,9
3. коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,7	10,7	7,2	6,9	-3,4
продолжительность оборота оборотных средств (дни)	96,4	33,7	49,8	-62,7	16,1
4. коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	5,6	19,7	13,9	14,2	-5,9
продолжительность оборота запасов и затрат (дни)	64,5	18,2	26,0	-46,3	7,7
5. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	24,7	33,4	23,6	8,7	-9,9
продолжительность оборота дебиторской задолженности (дни)	14,6	10,8	15,3	-3,8	4,5
6. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	21,4	54,9	30,8	33,5	-24,1
продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни)	16,8	6,6	11,7	-10,2	5,1

Как видно из таблицы все показатели деловой активности на протяжении анализируемого периода увеличились в 2006 году и имели спад в 2007. Это обусловлено увеличением оборота в 2006 году, приведшим к лучшим показателям оборачиваемости. В 2007 году рост оборотных средств продолжился, но соответствующего роста товарооборота не произошло.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2006 году по сравнению с 2005г. увеличился на 4,4, в 2007г. по сравнению с 2006г. снизился на 1,7; что означает замедление кругооборота средств предприятия в 2007 г.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств имеет ту же тенденцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2006г. по сравнению с 2005г. вырос на 8,7, в 2007г. по сравнению с 2006г сократился на 9,9, что является негативной тенденцией, так как увеличиваетс время оборота дебиторской задолженности. Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2005г. был равен 14 дней, в 2006г. - 10 дней, в 2007г. - 15 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006г. по сравнению с 2005г. вырос на 33,5, в 2007г. по сравнению с 2006г. сократился на 24,1, что говорит об уменьшении срока возврата кредиторской задолженности. Так, средний срок погашения кредиторской задолженности в 2006г. - 6,6 дней, в 2007г. - 11,7 дней.

В целом проведенный анализ позволяет сказать о улучшении деловой активности предприятия в 2006 году и ухудшении в 2007г. Все это говорит о замедлении оборачиваемости средств и капитала предприятия.

5. Анализ и диагностика вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия

Для полного анализа финансового состояния предприятия целесообразно будет провести оценку риска вероятного банкротства.

Используем для этого «Z-счет» Альтмана.

Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + X5,



Таблица 9.Показатели для определения вероятного банкротства по модели Альтмана

Наименование показателя	2005	2006	2007
Х1	0,5782	0,5782	0,6372	0,6795
Х2	0,0003	0,3246	0,5809	0,6368
Х3	0,0004	0,4271	0,7643	0,8379
Х4	3,6945	3,6945	6,4908	4,8579
Х5	0,0022	2,1604	5,8869	4,0096
Z	2,9155	7,8115	15,45	13,116

Если Z?1,8, то вероятность банкротства очень высока.

1,9?Z?2,7 - средняя вероятность банкротства

2,8?Z?2,9 - небольшая вероятность банкротства

Z?3 - очень низкая вероятность банкротства

Рассчитанное значение свидетельствует об очень низкой вероятности банкротства исследуемого предприятия.

Используем модель Тафлера.

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4

где х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

х2=текущие активы/общая сумма обязательств;

х3=текущие обязательства/общая сумма активов;

х4=выручка / сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.



Таблица 10. Показатели для определения вероятного банкротства по модели Тафлера

Наименование показателя	2005	2006	2007
х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;	2,005	5,725	4,908
х2=текущие активы/общая сумма обязательств;	2,71451	4,7732	3,9806
х3=текущие обязательства/общая сумма активов;	0,21301	0,1334	0,1707
х4=выручка / сумма активов.	2,1603	5,886	4,009
Z	1,7996	4,6209	3,7911

Так как полученные значения на порядок больше порогового показателя 0,3, это означает, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы.

Таким образом, расчет показателей вероятности банкротства показывают, что компания далека от угрозы банкротства. При этом значения показателей улучшаются.

6. Пути и резервы улучшения финансового состояния предприятия

Проведенный анализ товарооборота показал увеличение товарооборота при сохранении уровня рентабельности.

Рост товарооборота предприятия торговли является важным фактором роста его дохода. Для повышения объема товарооборота необходимо, прежде всего, рост покупательского спроса на продаваемую продукцию. Важным фактором роста покупательского спроса является улучшение ассортимента и качества продуктов и услуг, предлагаемых предприятием.

Улучшение ассортимента предлагаемых товаров возможно путем увеличения доли товаров, пользующихся наибольшим спросом среди предприятий и населения.

При реализации новых товаров неизвестных покупателям, необходимо организовать рекламу, с помощью которой будет предоставлена необходимая информация о товаре, и стимулировать сбыт. Реклама может быть не только по телевидению, радио, в газетах и журналах, но и непосредственно в торговой точке. Для рекламы новинки или малоизвестного покупателю товара, необходимо применять рекламные проспекты с основными сведениями о товарах, способах их применения, подчеркнуть преимущество данного товара перед известными ему аналогами.

Для увеличения товарооборота необходимо осуществить следующие мероприятия:

проводить ежемесячные маркетинговые исследования. Например, наблюдения за розничными/ оптовыми ценами, продажи со скидками, анализ официальной отраслевой статистической информации, и т.д.;

проводить тщательную оценку прогнозируемых наценок по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, и, как следствие, именно те, на которых компания должна сосредоточить свое внимание;

определить группы товаров, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и концентрация усилий на них;

увеличить отпускную цену, если это позволяет рынок, для того, чтобы увеличить валовую прибыль либо уменьшить цену для того, чтобы увеличить долю предприятия на рынке и объемы продаж.

Компании также необходимо постоянно обновлять и расширять ассортимент реализуемой продукции, следить за ее качеством.

Чтобы привлечь покупателей можно проводить регулярные рекламные акции, розыгрыши призов, скидки на определенную товарную линию.

Это позволит повысить скорость оборачиваемости товарных запасов и увеличить товарооборот не прибегая к повышению цен.

Для полного использования резервов необходимо сформировать оптимальную стратегию по стимулированию сбыта.

Решение задач стимулирования сбыта достигается с помощью множества разнообразных средств. При этом разработчик плана маркетинга учитывает и тип рынка, и конкретные задачи в сфере стимулирования, и существующую конъюнктуру, и рентабельность каждого из используемых средств. Система побудительных мер и приемов стимулирования сбыта носит, как правило, кратковременный характер и направлена на поощрение покупки или продажи товара.

Реализация перечисленных выше предложений поможет предприятию повысить свой рейтинг в глазах покупателей, позволит повысить его престиж и тем самым позволит увеличить его товарооборот.

Анализ финансового состояния ООО «Русьимпорт» показал, что исследуемая компания имеет значительные объемы кредиторской и дебиторской задолженности, при этом отмечается рост этих показателей.

Для ликвидации значительной дебиторской и кредиторской задолженности можно порекомендовать следующее:

провести инвентаризацию дебиторской задолженности с целью выявления активов “низкого” качества (дебиторской задолженности нереальной к взысканию) и уточнения реальной величины дебиторской задолженности. Эта мера позволит списать просроченные долги, а значит и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности;

усовершенствовать систему расчетов: следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и снизить объемы дебиторской задолженности с целью устранения просроченной дебиторской задолженности и сокращения риска снижения ликвидности и платежеспособности ООО «Русьимпорт», вызванного увеличением длительности оборота дебиторской задолженности.

установить максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность и максимальный размер товарного (коммерческого) и потребительского кредитов, представляемых покупателю, что позволит сократить риск неплатежеспособности, инфляционный и кредитный риски, а также снизить концентрацию кредитного риска.

обеспечить компенсацию возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций путем включения в условия контракта с контрагентами необходимых размеров штрафных санкций, пени, штрафов и др. форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств, гарантийных писем и др.;

сократить долю просроченной кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала путем составления графика погашения кредиторской задолженности и ужесточения платежной дисциплины направленной на недопущение просроченных платежей, вызывающих дополнительные расходы на выплату штрафных санкций и установления максимального уровня (лимита) кредиторской задолженности. В результате чего сократится уровень выплачиваемых штрафов и неустоек кредиторам.



Выводы и предложения

Группа Компаний "Русьимпорт" является крупнейшим импортером элитных вин в России.

Основное направление деятельности Торгового Дома “Русьимпорт” - импорт и дистрибуция элитного алкоголя. Также есть направление по импорту и дистрибуции элитных табачных изделий.

Анализ финансового состояния ООО «Русьимпорт» показал:

В большинстве своем основные экономические показатели и показатели эффективности деятельности компании имеют устойчивую тенденцию к росту, что является положительным моментом и способствует укреплению экономических позиций компании в условиях конкуренции. За анализируемый период увеличение выручки от реализации услуг составило 243%.В целом компания существенно улучшила свое экономическое положение на рынке.

Характеризуя динамику реализованных товаров по видам, следует подчеркнуть: наибольший прирост объема реализации за анализируемый период наблюдается по таким видам, как вина для ресторанов.

Увеличение объема услуг связано с расширением ассортимента под влиянием роста спроса на данные товары.

Общий объем вложенных в ООО «Русьимпорт» финансовых ресурсов на начало 2005 года составлял 277977 тыс.руб., к концу периода объем активов, вложенных в исследуемое предприятие, увеличился на 168019тыс.руб. или 48,59%. Доля оборотных активов предприятия составила 67,9%, а доля внеоборотных активов - 32,05%.

К концу 2007 года наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников финансирования, которая составила 82,9% в общей сумме капитала. Анализируя структуру заемного капитала предприятия, можно отметить, если основным источником его формирования является кредиторская задолженность.

Анализ ликвидности баланса показывает, что его нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое условие неравенства и предприятие не может рассчитаться по наиболее срочным активам. При этом текущая платежеспособность удовлетворительна.

Этот вывод подтверждают показатели ликвидности. Значения коэффициента абсолютной ликвидности недостаточны. При этом прочие показатели ликвидности вполне удовлетворительны.

Анализ устойчивости и определение типа финансовой устойчивости показали, что компания в 2005 году характеризуется как неустойчивое. В 2006, 2007 гг наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Показатели деловой активности на протяжении анализируемого периода увеличились в 2006 году и имели спад в 2007. Все это говорит о замедлении оборачиваемости средств и капитала предприятия.

Характеризуя динамику валовой прибыли следует отметить увеличение данного показателя в 2006г. и 2007 г. Рост валовой прибыли в 2007 году обусловлен снижением себестоимости проданных товаров.

В целом ООО «Русьимпорт» является доходным предприятием, имеющим положительную динамику чистой прибыли. По показателям рентабельности наблюдается положительная динамика, что свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу.



Список использованной литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 352 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. - 576с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 478 с.

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. - М.: Ника-Центр, 2004.-422с.

5. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособ.-2-е изд., и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 208 с.

6. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 216 с.

7. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент- Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.-421с.

8. Платонова Н.А., Харитонова Т.В. Планирование деятельности предприятия. - М.: Издательство «ДИС», 2005. - 431 с.

9. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, управленческий персонал. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 521 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд. испр. и доп.- Минск: ООО «Новое знание», 2007 - 688с.

11. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2002 г.



Приложения

Данные отчета о прибылях и убытках ООО «Русьимпорт»

Показатели	Абсолютные значения
	2005	2006	2007
Объем реализации услуг	600 540	2 035 692	2 060 220
Себестоимость	488 250	1 716 786	1 587 894
Валовая прибыль	112 290	318 906	472 326
Коммерческие расходы	1 896	12 936	19 296
Управленческие расходы	2 574	16 812	21 102
Прибыль (убыток) от реализации услуг	107 820	289 158	431 928
Прочие операционные и внереализационные доходы и расходы	0	0	0
Прочие операционные доходы	12 090	13 758	15 378
Прочие операционные расходы	6 870	26 412	14 934
Внереализационные доходы	7 434	8 598	10 326
Внереализационные расходы	1 740	20 796	12 186
Налогооблагаемая прибыль	118 734	264 300	430 512
Налог	28 494	63 432	103 320
Чистая прибыль	90 240	200 868	327 186

Данные баланса ООО «Русьимпорт»

АКТИВ	Код стр.	На 31.12.2005	На 31.12.2006	На 31.12.2007
1	2
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	4572	4608	4980
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	4572	4608	4980
Основные средства (01, 02, 03)	120	112668	117974	159683
здания, машины и оборудование	122	112668	117974	159683
Отложенные налоговые активы	150	0	2868	0
ИТОГО по разделу I	190	117240	125450	164663
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		0	0	0
Запасы в т.ч.	210	107644	98505,6	198685
сырье и материалы		0	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи		90756	81420	146562
товары отгруженные		16887,6	17085,6	50580,6
расходы будущих периодов		0	0	1542
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	21888	24822	47868
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	24300	60871,8	87411
в том числе: покупатели и заказчики		21174	60871,8	85539
авансы выданные		3114	0	1872
прочие дебиторы		12	0	0
Краткосрочные финансовые вложения		0	0	0
в том числе: прочие		0
Денежные средства	260	6905,4	16276,8	15190,2
Прочие оборотные активы	270	0	19872	0
ИТОГО по разделу II	290	160737	220348	349154
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	277977	345798	513817
...

Подобные документы

• Антикризисное управление

  Анализ динамики и структуры имущества и источников средств предприятия. Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности, абсолютной финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [44,1 K], добавлен 02.06.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия, источников его образования. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия на примере ТЦ "Стокманн".
  
  курсовая работа [58,8 K], добавлен 25.12.2014
  

• Исследование финансового состояния ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева"

  Анализ финансовой структуры баланса и оценка имущественного положения. Анализ структуры и динамики источников средств предприятия, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности предприятия. Диагностика банкротства, оценка капитала предприятия.
  
  курсовая работа [123,5 K], добавлен 25.06.2019
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Гром"

  Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010
  

• Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"

  Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия предприятия на примере ООО "Ангел"

  Краткая характеристика деятельности ООО "Ангел", анализ имущества и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Оценка показателей вероятности банкротства исследуемой организации.
  
  курсовая работа [195,9 K], добавлен 23.08.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
  
  курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Прибыль и рентабельность. Анализ динамики состава, структуры активов и пассивов, коэффициентов ликвидности, деловой активности предприятия. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [80,0 K], добавлен 10.01.2014
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Дружковский метизный завод"

  Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.
  
  дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ динамики доходов и расходов, структуры актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и маневренности. Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана.
  
  контрольная работа [474,3 K], добавлен 08.04.2015
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011
  

• Анализ и диагностика финансовых процессов предприятия ОАО «Витра» и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности

  Анализ состава, структуры и динамики бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства и на основе рассчитанных показателей. Анализ использования ресурсов организации.
  
  курсовая работа [746,3 K], добавлен 09.04.2018
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Веста")

  Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009
  

• Рассмотрение основных аспектов взаимосвязи и взаимозависимости показателей финансовой отчётности предприятия на примере ОАО "Старицкий сыр"

  Анализ основных средств предприятия. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Анализ вероятности банкротства, кредитоспособности, деловой активности. Косвенный метод расчета денежных потоков. Анализ отчета о прибылях и убытках.
  
  курсовая работа [81,5 K], добавлен 17.08.2013
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

  Изучение теоретических основ, сущности, специфики, основных задач и методик финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности организации. Анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования.
  
  курсовая работа [455,2 K], добавлен 26.03.2015
  

• Оценка хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ состояния имущества и источников его формирования, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, показателей рентабельности и деловой активности, денежных потоков. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [69,7 K], добавлен 09.06.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ производства продукции и финансового состояния предприятия: показателей платежеспособности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности. Оценка ликвидности баланса и вероятности банкротства. Расчет финансового и операционного цикла.
  
  курсовая работа [430,1 K], добавлен 22.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
  
  курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Кологрив-М"

  Рассмотрение интегрированного анализа финансового состояния ЗАО "Кологрив". Оценка хозяйственной деятельности, бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, вероятности банкротства предприятия.
  
  дипломная работа [2,4 M], добавлен 25.04.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам