Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Особенности правового положения акционерных обществ
• 1.1 Типология акционерных обществ. Филиалы и представительства
• 1.2 Устав АО. Государственная регистрация АО. Порядок образования и ликвидации АО
• 1.3 Уставной капитал. Акции и облигации АО
• 1.4 Формы и сроки оплаты акции. Фонды АО. Чистые активы АО
• 1.5 Организационное управления акционерным обществом, дивиденды акционеров
• 2. Особенности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ
• 2.1 Общие сведения о предприятии
• 2.2. Финансово-экономический анализ ОАО ПИИ "Волгоградпроект"
• 2.2 Анализ отчетов о доходах и себестоимости
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости
• 2.4 Анализ платежеспособность (ликвидности)
• Заключение
• Список литературы
• Приложение
• Введение
• финансовый платежеспособность акционерный дивиденд
• Организационно-правовые формы предприятий определяют их финансовые и управленческие особенности. Очень важно выделить общие характерные черты предприятий современных организационно-правовых форм и установить основные различия, которые определяют выбор той или иной формы. Практика показывает, что если предприятия не учитывают тех или иных особенностей, характерных для выбранной ими организационно-правовой формы, то это приводит к конфликтам между собственниками, управляющими и работниками. Организационно-правовая форма предприятия, закрепленная в его учредительных документах, должна полностью соответствовать требованиям законодательных актов.

В курсовой работе рассматриваются особенности хозяйствования присущие акционерным обществам.

Задачи работы:

· рассмотреть сложную внутреннюю систему функционирования финансов акционерных обществ;

· проследить систему формирования уставного капитала АО;

· охарактеризовать особенности правового положения акционерных обществ и структуру управления АО;

· рассмотреть права акционеров;

· отметить особенности финансового функционирования АО;

· проанализировать финансовую устойчивость

· проанализировать платежеспособность (ликвидность)

1. Особенности правового положения акционерных обществ

1.1 Типология акционерных обществ. Филиалы и представительства

Основным нормативным актом, регламентирующим правовое положение акционерных обществ является Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. Существенные дополнения в него были привнесены законом № 120-ФЗ от 07.08.2001 г.

Данный Федеральный закон:

- определяет порядок создания и правовое положение АО

- определяет права и обязанности акционеров

- обеспечивает защиту прав и интересов акционеров

Другими федеральными законами могут быть определены:

особенности создания и правового положения АО в сфере:

- - банковской деятельности

- - инвестиционной деятельности

- - страховой деятельности

- особенности создания и правового положения АО, созданных на базе:

- -реорганизованных колхозов, совхозов и других сельхозпредприятий

- - крестьянских (фермерских) хозяйств

- - предприятии, обслуживающих сельхозпроизводителей

Правовыми актами РФ о приватизации предприятий определяются:

- особенности создания и правового положения АО при приватизации государственных и муниципальных предприятий.

Акционерное общество (АО) - коммерческая организация, уставной капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к АО.

Правовое положение АО - акционерное общество является юридическим лицом (с момента госрегистрации) и:

- имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе;

- может осуществлять имущественные и личные неимущественные права;

- может быть истцом и ответчиком в суде;

- несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом;

- может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии;

- вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами;

- должно иметь круглую печать;

- вправе иметь штампы, бланки, эмблему, зарегистрированный товарный знак.

Фирменное наименование АО должно содержать указание на:

- -организационно-правовую форму

- - тип (открытое или закрытое)

АО имеет исключительное право на использование зарегистрированного фирменного наименования и вправе иметь полное и сокращенное наименование на русском и любых других языках. Место нахождения АО определяется местом его госрегистрации. АО должно иметь почтовый адрес. АО несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций (таблица 1)

Таблица 1

Тип АО (открытое или закрытое) отражается в уставе и наименовании общества

Открытое	Закрытое
Акционеры могут отчуждать свои акции без согласия других акционеров	Акционеры имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другим акционером, в порядке, установленном уставом
АО имеет право проводить открытую подписку на акции и их свободную продажу АО вправе проводить закрытую подписку, если это предусмотрено уставом и решением общего собрания о размещении дополнительных акции Правовыми актами РФ могут быть установлены случаи обязательного размещения ОАО акции и ценных бумаг по открытой подписке	Акции распределяются только среди учредителей или иного установленного круга лиц Открытая подписка на акции не допускается
Число акционеров не ограниченно	Число акционеров - не более 50

Акционерное общество, учредителем которого выступает РФ, или субъект РФ, или муниципальное образование может быть только открытым. Акционерные общества, могут создавать филиалы и открывать представительства. Филиал - обособленное подразделение АО, расположенное вне места нахождения общества и осуществляющее его функции (или их часть)

Представительство - обособленное подразделение АО, расположенное вне места нахождения общества, представляющее его интересы и осуществляющее их защиту

1.2 Устав АО. Государственная регистрация АО. Порядок образования и ликвидации АО

Устав АО должен содержать:

- полное и сокращенное фирменное наименование АО

- место нахождения АО

- тип АО (открытое или закрытое)

- количество, номинал, категории акции и типы привилегированных акции

- права владельцев акции каждой категории

- размер уставного капитала

- структуру и компетенцию органов управления АО и порядок принятия ими решении

- порядок подготовки и проведения общего собрания акционеров

- сведения о филиалах и представительствах

- АО должно представлять акционеру по его требованию копию устава.

Уставом может быть ограниченно число акций или голосов, представляемых одному акционеру. Внесение изменении и дополнений в устав (утверждение его новой редакции) происходит по решению общего собрания акционеров.

Государственная регистрация

АО подлежит госрегистрации в органе, осуществляющем регистрацию юридических лиц. АО считается созданным с момента госрегистрации. Изменения и дополнения устава также подлежат госрегистрации. Акционерное общество может быть образовано путем учреждения нового юридического лица, либо путем реорганизации существующего юридического лица (способы образования АО показаны на схеме).

Решение об учреждении АО:

- принимается учредительным собранием;

- должно содержать:

- -принятые единогласно решения по учреждению АО и утверждению устава АО

- - решение об избрании органов управления АО, принятое большинством в 3/4 голосов владельцев акции, подлежащих размещению среди учредителей (рис.1)

Рис. 1 Схема образования АО

Учредители заключают письменный договор (не является учредительным документом), определяющий:

- порядок совместной деятельности по созданию общества

- размер уставного капитала

- категории и типы акции, подлежащих размещению среди участников, порядок их оплаты

- права и обязанности учредителей

Учредителями АО могут быть граждане и (или) юридические лица. Число учредителей ЗАО - не более 50, ОАО - не ограничено. Другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица не может быть единственным учредителем АО. Учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, связанным с созданием АО и возникающим до его госрегистрации. Общество несет ответственность по обязательствам учредителей, связанных с его созданием, только при условии последующего одобрения их действий общим собранием акционеров.

Реорганизация акционерного общества

Общество считается реорганизованным, за исключением случаев реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации вновь возникших юридических лиц. При реорганизации общества в форме присоединения к нему другого общества первое из них считается реорганизованным с момента внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного общества.

Рис. 2 Решение о реорганизации АО

Не позднее 30 дней с даты принятия решения о реорганизации общества, а при реорганизации общества в форме слияния или присоединения - с даты принятия решения об этом последним из обществ, участвующих в слиянии или присоединении, общество обязано письменно уведомить об этом кредиторов общества и опубликовать в печатном издании, предназначенном для публикации данных о государственной регистрации юридических лиц, сообщение о принятом решении. При этом кредиторы общества в течение 30 дней с даты направления им уведомлений или в течение 30 дней с даты опубликования сообщения о принятом решении вправе письменно потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков. Государственная регистрация обществ, созданных в результате реорганизации, и внесение записей о прекращении деятельности реорганизованных обществ осуществляются при наличии доказательств уведомления кредиторов в порядке, установленном настоящим пунктом.

Если разделительный баланс или передаточный акт не дает возможности определить правопреемника реорганизованного общества, юридические лица, созданные в результате реорганизации, несут солидарную ответственность по обязательствам реорганизованного общества перед его кредиторами.

Ликвидация АО

АО может быть ликвидировано:

- добровольно в порядке, установленном Гражданским кодексом РФ

- по решению суда по основаниям, предусмотренным ГК РФ

- Ликвидация АО влечет его прекращение без правопреемства.

Порядок ликвидации:

Совет директоров выносит на общее собрание акционеров вопрос о ликвидации АО. Общее собрание принимает решения о ликвидации АО и о назначении ликвидационной комиссии. Ликвидационная комиссия с момента назначения осуществляет управление делами АО, дает сообщение о ликвидации АО, порядке и сроках предъявления претензий кредиторами, направляет письменные уведомления кредиторам. После того как кредиторы предъявили свои претензии АО, ликвидационная комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс, выносит его на утверждение собрания АО и органа государственной регистрации юридических лиц. После утверждения промежуточного баланса производятся выплаты кредиторам в порядке очередности (при недостатке денежных средств для расчета продается имущество с торгов). По завершении расчетов с кредиторами составляется ликвидационный баланс, который опять же утверждается общим собранием и согласуется с органом осуществившим государственную регистрацию общества. Оставшееся имущество распределяется между акционерами. В единый государственный реестр юридических лиц вносится запись о ликвидации АО.

1.3 Уставной капитал. Акции и облигации АО

Уставной капитал составляется из номинальной стоимости акции, приобретенных акционерами, и определяет минимальный размер имущества АО, гарантирующий интересы его кредиторов. При учреждении АО все акции размещаются среди учредителей. Все акции - именные. Количество и номинал размещенных акции каждой категории определяются уставом АО.

Размер уставного капитала

- для ОАО - не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда на дату регистрации общества

- для ЗАО не менее 100 минимальных размеров оплаты труда на дату регистрации общества

Уставом АО может быть определено количество и номинал объявленных акции, права по ним, порядок и условия их размещения.



Рис. 3 Разграничение акций на обыкновенные и привилегированные

Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Решение об увеличении уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций и о внесении соответствующих изменений в устав общества принимается общим собранием акционеров или советом директоров.

Уставный капитал общества может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения части акций, в случаях, предусмотренных Федеральным законом. Уменьшение уставного капитала общества путем приобретения и погашения части акций допускается, если такая возможность предусмотрена в уставе общества. Общество не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате этого его размер станет меньше минимального уставного капитала общества, определяемого в соответствии с Федеральным законом на дату регистрации соответствующих изменений в уставе общества.

1.4 Формы и сроки оплаты акции. Фонды АО. Чистые активы АО

Формы оплаты определяются:

- при учреждении АО - договором или уставом

- при выпуске дополнительных акции - решением о их размещении

- Оплата осуществляется:

- деньгами

- ценными бумагами

- другими вещами или имущественными правами

- иными правами, имеющими денежную оценку

Акции оплачиваются:

- при учреждении АО

- -50% - к моменту регистрации

- - остальные в течении года с момента регистрации

- при выпуске дополнительных акции:

- - в соответствии с решением о их размешении, но не позднее года с момента размещения

- - не менее 25 % номинала при приобретении

- при оплате не денежными средствами - сразу полностью

До полной оплаты акции не дают право голоса.

При неполной оплате в установленный срок:

- акция поступает в распоряжение АО

- деньги и имущество, внесенные в оплату за акции не возвращаются.

Эти акции:

- - не дают право голоса

- - не учитываются при подсчете голосов

- - не дают дивиденда

- - реализуются в течении года, в противном случае подлежат погашению с соответствующим уменьшением уставного капитала по решению общего собрания акционеров.

Резервный фонд - создается в размере, определенном уставом АО, но не менее 15% уставного капитала, и формируется путем ежегодных отчислении (не менее 5% от чистой прибыли) до достижения размера предусмотренного уставом. Он предназначен:

- для покрытия убытков

- погашения облигации и выкупа акции в случае отсутствия других средств.

Резервный фонд не может использоваться на другие цели. Специальный фонд акционирования работников АО - формируется из чистой прибыли для приобретения продаваемых акционерами акции с размещением их среди работников АО.

Чистые активы АО

Стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, устанавливаемом Министерством финансов Российской Федерации и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации.( рис.4)

Рис. 4 Схема ликвидации АО

1.5 Организационное управления акционерным обществом, дивиденды акционеров

Общее собрание акционеров.

Общее собрание акционеров - высший орган управления АО. Оно проводится обязательно один раз в год (годовое) через 2-6 месяцев после окончания финансового года. Остальные собрания являются внеочередными. Совет директоров определяет:

- дату и порядок проведения собрания

- порядок оповещения акционеров

- перечень информации для подготовки участников

Собрание акционеров решает вопросы выборов совета директоров и ревизионной комиссии, утверждения аудитора, рассмотрения годового отчета. Решения принимаются путем голосования. Существует три способа проведения голосования:

- голосование при совместном присутствии акционеров

- смешанное голосование (бюллетень отправляется заблаговременно, акционер вправе отправить заполненный бюллетень по почте или присутствовать лично)

- заочное голосование (опросным путем).

Порядок участия акционера в общем собрании.

Право на участие осуществляется акционером лично или через своего представителя, которого он в любое время может заменить на другого или принять участие лично. Представитель акционера действует на основе законных полномочий или письменной доверенности. При передаче акции после закрытия реестра, лицо включенное в список на участие обязано выдать приобретателю доверенность на голосование (либо голосовать в соответствии с его указаниями).

Право голоса по акциям, находящимся в общей долевой собственности, осуществляется одним из участников собственности или их общим представителем. Счетная комиссия в АО с числом владельцев голосующих акции более 100 создается в составе не менее 3 человек. Состав по предложению совета директоров утверждается общим собранием. В АО с числом владельцев более 500 функции счетной комиссии возлагаются на специализированного регистратора. Совет директоров устанавливает дату по состоянию на которую составляется по данным реестра список акционеров, имеющих право на участие в общем собрании. Акционеры информируются советом директоров о намеченном собрании путем:

- направления письменного уведомления

- опубликования информации в органе печати

- через другие СМИ

Форма сообщения определяется уставом или общим собранием акционеров. Если форма не определена рассылка сообщения осуществляется заказным письмом.

Сообщение должно содержать:

- наименование и местонахождение АО

- дату, время и место проведения собрания

- дату составления списка акционеров

- вопросы повестки дня, порядок доступа к информации

При подготовке к собранию акционерам представляются:

- годовой отчет АО

- заключение ревизора и аудитора по результатам годовой проверки финансово-хозяйственной деятельности

- сведения о кандидатах в совет директоров и ревизионную комиссию

- проект изменении и дополнении устава

Срок рассылки сообщения устанавливается уставом (при числе акционеров более 1000 - не позднее чем за 30 дней).

После проведения регистрации участников общего собрания счетная комиссия определяет кворум (акционеры или их представители обладают в совокупности > 50% размещенных голосующих акции) если кворума нет объявляется дата нового собрания с той же повесткой дня (для этого собрания кворум 30%). Основной принцип голосования: “одна голосующая акция - один голос”(исключение - кумулятивное голосование по выборам членов совета директоров).

После проведения голосования:

- счетная комиссия составляет протокол, опечатывает бюллетни и сдает их в архив

- протокол об итогах голосования приобщается к протоколу общего собрания

- итоги голосования оглашаются на общем собрании, публикуются или рассылаются акционерам.

Совет директоров (наблюдательный совет).

Совет директоров - осуществляет общее руководство деятельностью АО, кроме вопросов относящихся к исключительной компетенции общего собрания. Членам совета директоров по решению общего собрания может выплачиваться вознаграждение или компенсация расходов, связанных с их членством. К исключительной компетенции совета директоров относятся вопросы, которые не могут быть переданы исполнительному органу:

1. Определение приоритетных направлении деятельности АО

2. Созыв годового и внеочередного общих собрании акционеров

3. Утверждение повестки дня общего собрания

4. Определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании

5. Вынесение на общее собрание вопросов о реорганизации АО, о неприменении преимущественного права и других вопросов

6. Увеличение уставного капитала (если это предусмотрено уставом или общим собранием)

7. Размещение облигации и иных ценных бумаг (если иное не оговорено уставом)

8. Определение рыночной стоимости имущества

9. Приобретение размещенных обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг

10. Образование исполнительного органа АО и досрочное прекращение его полномочий, размер вознаграждения исполнительного органа

11. Рекомендации по оплате труда ревизионной комиссии и услуг аудитора

12. Рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты

13. Использование резервного и иных фондов АО

14. Утверждение внутренних документов АО

15. Создание филиалов и открытие представительств АО

Принятие решении об участии общества в других организациях (кроме холдинговых компании и иных объединении коммерческих организации)

- Заключение крупных сделок

- Заключение сделок при наличии заинтересованности

- Иные вопросы

Избрание совета директоров, ограничения:

Члены совета директоров избираются годовым общим собранием сроком на один год (член совета может переизбираться неограниченное число раз). Полномочия члена совета директоров могут быть прекращены досрочно по решению общего собрания. Члены исполнительного органа не могут составлять большинство в совете директоров. Директор, являющийся единоличным исполнительным органом, не может быть одновременно председателем совета директоров. Члены совета директоров могут избираться кумулятивным голосованием. При кумулятивном голосовании на каждую голосующую акцию приходится число голосов, равное общему числу членов совета. Эти голоса могут быть отданы одному кандидату или распределены между несколькими.

Рис. 5 Исполнительный орган АО. Ответственность лиц, входящих в органы управления

Компетенция исполнительного органа - все вопросы руководства текущей деятельностью, кроме вопросов, относящихся к исключительной компетенции общего собрания и совета директоров. Права и обязанности исполнительного органа определяются “Законом об АО”, иными правовыми актами РФ, договором. Действие законодательства РФ о труде распространяется на отношения между АО и лицами исполнительного органа в части, не противоречащей ”Закону об АО”. Договор АО с исполнительным органом может в любое время расторгнут по решению общего собрания или совета директоров, если уставом это решение отнесено к компетенции совета директоров.

Единоличный исполнительный орган (Директор) без доверенности действует от имени общества, в том числе:

- представляет его интересы

- совершает сделки

- утверждает штатное расписание

- издает приказы

Правление (дирекция) действует на основании устава и положения (регламента), утвержденного советом директоров и устанавливающего сроки и порядок созыва правления и принятия решении. Заседание правления проводит директор, подписывающий все документы от имени АО и действующий без доверенности в соответствии с решением правления. Члены совета директоров (наблюдательного совета), директор (генеральный директор), члены коллегиального исполнительного органа (правления, дирекции), управляющая организация или управляющее лицо

- должны действовать в интересах АО, добросовестно и разумно

- несут ответственность перед АО за убытки, причиненные их виновными действиями (бездействиями).

- ответственность нескольких лиц является солидарной.

- члены коллегиального органа, голосовавшие против таких решении или не голосовавшие вовсе, ответственности не несут.

В суд с иском к лицам, входящим в орган управления АО, может обратится АО или акционер (акционеры), владеющие не менее чем 1% размещенных обыкновенных акции. Дивиденд выплачивается из чистой прибыли АО. Промежуточный дивиденд (ежеквартально, раз в полгода) - объявляется советом директоров. Дата его выплаты - по решению совета директоров, но не ранее 30 дней после принятия решения. Годовой - объявляется общим собранием по рекомендации совета директоров. Размер дивиденда - не более рекомендованного и не менее выплаченного ранее промежуточного. Дата выплаты определяется уставом или решением общего собрания акционеров.

АО обязано выплатить объявленный дивиденд деньгами, а если это оговорено в уставе - иным имуществом. АО не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов:

- по акциям

- до полной оплаты уставного капитала

- до выкупа всех акции по требованию акционеров

- если на момент выплаты АО отвечает признакам банкротства или эти признаки появятся в результате выплаты дивидендов.

- если стоимость чистых активов меньше суммы уставного капитала, резервного фонда и превышения уставной ликвидационной стоимости привилегированных акции над их номиналом

- по обыкновенным акциям и привилегированным акциям, размер дивиденда по которым не определен, если не принято решение о полной выплате дивидендов по всем остальным привилегированным акциям

- по привилегированным акциям определенного типа, по которым размер дивиденда определен уставом, до решения о полной выплате дивидендов по типам акции, имеющим преимущественное право по очередности выплат.

2. Особенности финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ

2.1 Общие сведения о предприятии

Открытое акционерное общество проектно-изыскательский институт "Волгоградпроект" зарегистрировано Постановлением Администрации Ворошиловского района г. Волгограда от 26 февраля 1993 года. Предприятие является правопреемником проектного института "Облколхозпроект", реорганизованного из Проектно-сметного бюро "Облмежколхозстроя" в апреле 1965 года.

Предприятие обладает правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в АКБ "Волго-Дон банк" г. Волгоград, печать со своим наименованием, бланки, фирменное наименование, основные и оборотные фонды, а также другие материальные ресурсы.

Уставный капитал ОАО ПИИ "Волгоградпроект" на 01.04.2003 составил 5 444 рубля. Структура уставного капитала:

всего - 5444 акции, в том числе

- 4083 - обыкновенные

- 1361 - привилегированные.

Институт имеет Государственную Лицензию на осуществление строительной деятельности ВДА №000009-2. В рамках основной деятельности предприятие выполняет следующие виды работ:

Разработка градостроительной планировочной документации в полном объеме.

Разработка систем инженерного оборудования поселений и территорий - тепловых и канализационных сетей, сетей водо- и электроснабжения.

Разработка инвестиционных намерений и технико-экономических обоснований на строительство.

Выполнение проектных работ:

- архитектурное проектирование, строительное проектирование и конструирование, проектирование инженерных систем и сетей;

- отопление, вентиляция, кондиционирование;

- водоснабжение и канализация в т.ч. установки глубокой очистки (водоподготовки) воды и стоков в системах водоснабжения, теплоснабжения, канализации вакуумно-эжекционным методом по авторским свидетельствам №№1063789, 1255805, 1613434, 1641442, 1641480;

- теплоснабжение, газоснабжение, холодоснабжение, электроснабжение до 35 кВ, электрическое освещение, электрическое отопление, автоматизация и КИП, связь, радио, механизация, транспорт.

Разработка специальных разделов проектов:

- охрана окружающей среды;

- инженерно-технические мероприятия гражданской обороны;

Технологическое проектирование объектов жилищно-гражданского строительства.

Осуществление функций генерального проектировщика.

Инжиниринговые услуги.

Кроме того, важное место занимают разработки в области охраны окружающей среды:

- экологические паспорта;

- проекты предельно допустимых выбросов в атмосферу (ПДВ);

- паспорта на отходы;

- территориальные программы охраны окружающей среды.

- сводные тома по городам "Охрана атмосферы и предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ в целом по городу" (ОВОС);

- проекты нормативов образования и лимитов размещения отходов.

Потребителями продукции и услуг ОАО ПИИ "Волгоградпроект" являются многочисленные промышленные (стройиндустрия, машиностроение, черная и цветная металлургия, химия, нефтехимия, теплоэнергетика, пищевая и перерабатывающая промышленность) и сельскохозяйственные предприятия (птицефабрики, свинокомплексы и т.д.).

На сегодняшний день ОАО ПИИ "Волгоградпроект" располагает необходимыми производственными мощностями для производства проектных работ, топографических и инженерно-геологических изысканий. Для оформления проектно-сметной документации используется собственная оргтехника, техника для размножения документов и переплетное оборудование.

Помимо основной деятельности - выполнения проектно-изыскательских работ (ПИР), ОАО ПИИ "Волгоградпроект" располагает дополнительными источниками доходов:

- сдача в аренду свободных площадей административного здания;

- охраняемая автостоянка;

- сауна.

На сегодняшний день ОАО ПИИ "Волгоградпроект" имеет следующую организационно-управленческую структуру.



Рис. 6 Организационная структура управления ОАО ПИИ "Волгоградпроект

Производственные подразделения института имеют следующую специализацию:

Комплексный, архитектурно-строительный отдел занимается проектированием объектов жилищно-гражданского и сельскохозяйственного назначения, объектов соцкультбыта, выполняет проекты застройки сельских населенных мест, проекты внеплощадочных и внутриплощадочных сетей, теплоснабжения, водоснабжения и канализации, сметные работы.

Отдел инженерных изысканий выполняет топографо-геодезические и инженерно-геологические работы. Отдел оснащен оборудованием, инструментами и приборами, а также лабораторией для исследования грунтов.

Отдел автодорог занимается разработкой проектной документации на строительство и реконструкцию автомобильных дорог различного назначения, мостовых переходов.

Отдел научных разработок охраны окружающей среды разрабатывает проекты по предельно-допустимым сбросам от промышленных предприятий, предусматривает мероприятия по охране водоемов от загрязнения.

2.2 Финансово-экономический анализ ОАО ПИИ "Волгоградпроект"

В таблицах 1--6 (см. Приложение № 1) представлены балансовые отчеты ОАО ПИИ "Волгоградпроект" за период с 2000 по 2003 годы. По каждому из балансовых отчетов проведены:

· горизонтальный анализ;

· трендовый анализ;

· вертикальный анализ.

Анализ актива баланса

В анализируемом периоде наблюдается незначительное снижение имущества предприятия. На 01.04.03 г. их величина по отношению к началу 2000 года сократилась на 9,85%. При этом наблюдается тенденция к перераспределению активов предприятия в пользу оборотных. Так, их величина возросла на 2 667 205 рублей, что составило 629,13%. Внеоборотные активы снизились на 4 117 823 руб. или на 28,79% Соотношение оборотных и внеоборотных активов в имуществе ОАО ПИИ "Волгоградпроект" на 01.04.03 г. составляет 23,29% и 76,71% соответственно.

Совокупные активы ОАО ПИИ "Волгоградпроект" за анализируемый период (2000 -- 2003 гг.) неуклонно возрастали и на 01.04.03 г. составили 16 106 190 руб. Поскольку рост совокупных активов происходил со скоростью, значительно ниже индекса цен то можно предположить, что данное увеличение объясняется инфляционными процессами в экономике. Анализ динамики структуры актива выявляет чрезвычайно стремительный рост убытков (На 01.01.2000 г. - 0 руб., на 01.04.03г. - 2 830 967 рублей.). Их доля в валюте баланса увеличилась до 17,58% на 01.04.03 г.

Большую часть совокупных активов составляют основные средства (от 96,45% до 62,60%), на 01.04.03 г. их величина составила 10 081 672 руб.

Товарно-материальные запасы и затраты в анализируемом периоде колебались от 0,99% до 2,95%. На 01.04.03 г. их размер составил 180 896 руб. Резкое снижение запасов в 2002 году на 59,22% свидетельствует о стагнации выпуска продукции. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах предприятия постоянно возрастала от 0,35% на 01.01.99 г. до 16,93% на 01.04.03 г., что составило 2 726 167 руб. Данная ситуация свидетельствует с одной стороны о сложности взыскания задолженности или отсутствии должного внимания руководства предприятия к вопросу взаимоотношениям с дебиторами с другой. Поскольку в условиях недостатка оборотных средств предприятие вынуждено восполнять их за счет заемных источников, что крайне нежелательно, то для предприятия будет разумным проведение белее жесткой кредитной политики.

Анализ пассива баланса

В анализируемом периоде основным источником финансирования предприятия является собственный капитал. Его размер на 01.04.03 г. составил 11 300 876 руб. или 70,16%. Однако, динамика структуры пассива баланса свидетельствует о нежелательном изменении соотношения собственных и заемных средств в сторону увеличения последних на 1 055,93%. Так, на 01.04.2003 г. их размер возрос с 415 708 руб. до 4 805 314 руб. и составил 29,84% в валюте баланса. Причем изменение заемных средств происходит исключительно за счет увеличения краткосрочной задолженности, что негативно сказывается на ликвидность предприятия, повышая степень его финансовых рисков. Наиболее существенные изменения претерпели следующие статьи:

- Задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 451 425 руб. (с 44 688 руб. до 496 113 руб.).

- Задолженность по оплате труда - на 100 296 руб. (с 59 687 руб. до 159 983 руб.).

- Задолженность по соцстраху - на 1 198 292. руб. (с 38 337 руб. до 1 236 629 руб.).

- Задолженность перед бюджетом - на 1 126 931 руб. (с 126 238руб. до 1 253 169 руб.).

- Задолженность по авансам, полученным - на 1 039 090 руб. (с111 040 руб. до 1 150 130 руб.)

- Задолженность по прочим кредиторам - на 507 079 руб. (с 0 руб. до 507 079 руб.)

При этом необходимо отметить положительную тенденцию к сокращению задолженности по основным поставщикам на 1 428 390 руб. (-74,22%) наметившуюся в первом квартале 2003 года.

2.2 Анализ отчетов о доходах и себестоимости

В таблицах 7 - 9 (см. Приложение № 1) представлены отчеты о прибыли ОАО ПИИ "Волгоградпроект" за период с 2000 по 2003 годы. Анализ отчета о прибыли включает горизонтальный, трендовый и вертикальный анализ.

Общий объем реализации за анализируемый период возрос на 1 103 551 руб., или 48,2% и составил на 01.01.03 г. 3 395 240 руб., что может свидетельствовать о росте объемов производства, либо о значительном повышении цен на продукцию предприятия. Затраты на выпуск продукции возрастали и на 01.01.03 г. составили 4 057 947 руб. Доля себестоимости в чистой выручке чрезвычайно высока (от 91,40% до 119,52%), и на 01.04.99 г. составила 109,58%. Соответственно, с учетом прочих операционных расходов, выручка от реализации не покрывает в полном объеме производственных затрат, приводя к постоянной убыточности предприятия. На 01.04.03 г. непокрытые убытки прошлых лет составили 2 558 539руб., а убыток первого квартала 2003 года -- 272 428 руб. Горизонтальный анализ показывает, что темпы прироста затрат выше темпов прироста чистой выручки, за исключением 2000 года.

Рис. 7 Соотношение выручки и себестоимости ОАО ПИИ "Волгоградпроект" за период с 01.01.00 г. по 01.04.03 г.

Таблица 2

Сравнение темпов прироста выручки, себестоимости, чистой прибыли и индекса цен

	2000	2001	2002
Выручка-нетто	-2,23%	6,79%	41,89%
Себестоимость	19,82%	-17,18%	85,55%
Чистая прибыль	-	10,30%	-989,38%
Индекс цен	21,80%	11,00%	84,40%

Прирост чистой прибыли предприятия в 2000 году ниже индекса цен Госкомстата. Это свидетельствует о том, что и в этом периоде реального увеличения чистой прибыли не происходит. Таким образом, подтверждается вывод об убыточности деятельности предприятия.

Для выявления резервов снижения затратной части предприятии проведем анализ структуры себестоимости по годам:

Таблица 3

Структура себестоимости продукции предприятия по годам

	2001	2002	I кв. 2003
	Сумма, руб.	Доля, %	Сумма, руб.	Доля, %	Сумма, руб.	Доля, %
Общая себестоимость, в т.ч.	3 609 712	100,0%	6 257 314	100,0%	1 647 859	100,0%
ФЗП	2 018 203	55,9%	3 932 216	62,8%	1 044 745	63,4%
амортизация	152 872	4,2%	150 392	2,4%	25 296	1,5%
сырье, материалы	215 658	6,0%	554 446	8,9%	96 248	5,8%
накладные расходы	904 125	25,0%	1 204 970	19,3%	465 690	28,3%
в том числе:
· теплоэнергия	581 292	16,10%	813 714	13,00%	278483	16,90%
· электроэнергия	115 849	3,21%	146618	2,34%	42 984	2,61%
· прочие	206 984	5,73%	244638	3,91%	144 223	8,75%
налоги, относимые на себестоимость	318 854	8,8%	415 290	6,6%	15 880	1,0%

Очевидно, что основную долю себестоимости составляет фонд заработной платы всегда. Сложившаяся ситуация вполне объяснима, поскольку основным ресурсом в отрасли проектно-изыскательских работ являются люди и их интеллектуальный труд. При этом негативным является высокая доля накладных расходов в общей структуре затрат. Следует обратить внимание, что основную массу общехозяйственных расходов ложится на теплоснабжение, на долю которого приходится более 16% всех расходов предприятия.



Рис. 8 Структура себестоимости ОАО ПИИ "Волгоградпроект" за 2002 г.

В связи с этим, можно предположить, что сокращение расходов на тепло является существенным резервом снижения себестоимости.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции, поэтому финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость -- такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо чтобы ответить на вопрос от относительно того, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы собственный капитал 2 - внеоборотные активы

На 01.01.99 г.: 423 950 14 318 375

На 01.04.03 г.: 3 091 155 12 417 684

Поскольку данные соотношения соблюдаются, то можно говорить об относительной финансовой устойчивости ОАО "Волгоградпроект".

Однако наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- Наличие собственных оборотных средств (разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами предприятия) характеризует обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования.

- Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (предыдущий показатель, увеличенный на величину долгосрочных пассивов) отражает базу для "долгосрочного" финансирования предприятия.

- Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (предыдущий показатель, увеличенный на величину краткосрочных заемных средств) характеризует весь спектр источников финансирования оборотного капитала.

Следующие три показателя соответствуют трем предыдущим, характеризуют обеспеченность запасов источниками их формирования. Определяются как соответствующий показатель, уменьшенный на величину запасов.:

· излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

· излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

· излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов

Таблица 4

Абсолютные показатели устойчивости

Дата	Собственные оборотные средства	Собственные и долгосрочные источники.	Общая величина основных источников
	Общая величина, руб.	Излишек/ недостаток, руб.	Общая величина, руб.	Излишек/ недостаток, руб.	Общая величина, руб.	Излишек/ недостаток, руб.
2000	97 611	-86 692	97 611	-86 692	101 764	-82 539
2001	-6 958	-341 036	-6 958	-341 036	-5 248	-339 326
2002	-226 943	-671 174	-226 943	-671 174	-226 943	-671 174
2003	-1 786 836	-2 039 902	-1 786 836	-2 039 902	-1 786 836	-2 039 902
1 кв. 2003	-1 822 301	-2 088 715	-1 822 301	-2 088 715	-1 822 301	-2 088 715

Для ОАО ПИИ "Волгоградпроект" все показатели имеют отрицательные значение в течение всего анализируемого периода, из чего следует, что предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов. Во всех случаях отмечен недостаток собственных оборотных средств, и он постоянно увеличивается. Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования запасов может вообще не оказаться.

Тип финансовой устойчивости ОАО ПИИ "Волгоградпроект" в соответствии с данной методикой - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Относительные показатели

Основными относительными показателями финансовой устойчивости предприятия являются:

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В анализируемом периоде происходи снижение данного показателя с 0,97 на 01.01.00 г. до 0,64 на 01.04.03 г., что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент финансовой независимости, определяется как отношение общей суммы хозяйственных средств (нетто) к собственному капиталу. Рекомендуемое значение данного показателя соответствует 2. В анализируемом периоде рост этого показателя с 1,03 до 1,57 означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала, рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Нормативным значением данного показателя является 0,5-0,6. Для ОАО ПИИ "Волгоградпроект" на протяжении всего периода данный коэффициент характеризуется крайне низкими значениями (от 0,0006 до _0,23).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Определяется как отношение суммы краткосрочных и долгосрочных пассивов к собственному капиталу. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала. Рекомендуемое значение данного показателя не должно превышать 1. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости коммерческой организации от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. В анализируемом периоде происходит рост с 0,03 до 0,57.

Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес задолженности предприятия к активам и стоимости основных средств.

Общая задолженность / Итог по активам;

Текущая задолженность / Итог по активам;

Общая задолженность / Стоимость основных средств;

Текущая задолженность / Стоимость основных средств.

Динамика указанных показателей свидетельствует об увеличении задолженности предприятия. Причем весь объем задолженности на протяжении всего периода обеспечивается ее краткосрочной составляющей. На 01.04.03 г. долги ОАО ПИИ "Волгоградпроект" превышают треть всех активов предприятия и немногим меньше половины всех основных средств организации. Таким образом, создается реальная угроза банкротства предприятия.

Итак, анализ относительных показателей финансовой устойчивости подтверждает вывод, сделанный нами по абсолютным показателям: финансы предприятия - в кризисном состоянии.

2.4 Анализ платежеспособность (ликвидности)

Платежеспособность - это способность предприятия покрывать все необходимые платежи по мере наступления их срока.

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств организации по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения расположенными в порядке возрастания сроков.

Результаты группировки соответствующим образом активов и пассивов приведены в следующей таблице:

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Актив	год	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платеж-ный излишек (+) или недостаток (-) на начало периода	Платеж-ный излишек (+) или недостаток (-) на конец периода
Наиболее ликвидные активы (А1) (стр. 250 + стр. 260)	2000	185 301	221 721	Наиболее срочные обязатель-ства (П1) (стр. 620)	379 990	667 833	-194 689	-446 112
	2001	221 721	100 113		667 833	1 608 936	-446 112	-1 508 823
	2002	100 113	98 411		1 608 936	5 331 297	-1 508 823	-5 232 886
	2003	98 411	0		5 331 297	0	-5 232 886	0
	1 кв. 2003	98 574	0		4 803 103	0	-4 704 529	0
Быстро-реализуемые активы (А2) (стр. 240)	2000	52 089	114 416	Краткосрочные пассивы (П2) (стр. 610 + стр. 670)	31 073	22 132	21 016	92 284
	2001	114 416	1 077 719		22 132	1 500	92 284	1 076 219
	2002	1 077 719	3 110 974		1 500	490	1 076 219	3 110 484
	2003	3 110 974	0		490	0	3 110 484	0
	1 кв. 2003	2 525 167	0		490	0	2 524 677	0
Медленнореализуемые активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270)	2000	186 560	340 558	Долго-срочные пассивы (П3) (стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)	4 645	1 729	181 915	338 829
	2001	340 558	829 925		1 729	263 262	338 829	566 663
	2002	829 925	626 302		263 262	1 721	566 663	624 581
	2003	626 302	0		1 721	0	624 581	0
	1 кв. 2003	467 414	0		1 721	0	465 693	0
Трудно-реализуемые активы (А4) (стр. 190)	2000	14 301 891	11 196 036	Постоянные пассивы (П4) (стр. 490 - стр. 390)	14 310 133	11 181 037	-8 242	14 999
	2001	11 196 036	11 203 853		11 181 037	11 337 912	14 999	-134 059
	2002	11 203 853	10 215 915		11 337 912	8 718 094	-134 059	1 497 821
	2003	10 215 915	0		8 718 094	0	1 497 821	0
	1 кв. 2003	10 184 068	0		8 469 909	0	1 714 159	0
Баланс	2000	14 725 841	11 872 731	Баланс	14 725 841	11 872 731	-	-
	2001	11 872 731	13 211 610		11 872 731	13 211 610	-	-
	2002	13 211 610	14 051 602		13 211 610	14 051 602	-	-
	2003	14 051 602	0		14 051 602	0	-	-
	1 кв. 2003	13 275 223	0		13 275 223	0	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4

В нашем случае первое равенство (А1 П1) не выполняется ни в одном из периодов. Нормативное соотношение выдерживается по четвертой группе в 2000, 2002 и 2003 годах. Исходя из представленных данных финансовую устойчивость ОАО "Волгоградпроект" можно охарактеризовать как недостаточную, т.к. в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут быть заменены более ликвидными.

Проведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

К важнейшим показателям платежеспособности относятся:

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

- коэффициент быстрой ликвидности;

- ...