Финансовые ресурсы предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ показателей реализации продукции

финансовый выручка ресурс

В современных условиях, когда основной целью деятельности любой коммерческой организации является обеспечение ее выживаемости на рынке, одним из немаловажных, а порою и главным условием является эффективное управление всеми областями деятельности.

Признаком успешного планирования, как правило, является во-первых правильность постановки цели деятельности, во-вторых, выбор наилучших способов ее достижения. Нетрудно сформулировать целую систему целей, это:

- выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы,

- избежание банкротства, крупных финансовых неудач,

- максимизация рыночной стоимости предприятия,

- рост объемов производства и реализации продукции,

- максимизация прибыли,

- минимизация издержек и др.

В последние годы, наиболее широкое распространение получила теория максимизации ценности предприятия [Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997., стр.16]. Немаловажную роль в ее обеспечении, как и в достижении большинства других целей, играет управление финансовыми ресурсами предприятия, от своевременности привлечения которых и эффективности (рациональности) их использования зависит платежеспособность и доходность предприятия. Немаловажным фактором достижения заданного уровня доходности и платежеспособности предприятия является финансовое планирование.

Поэтому целью данной работы является изучение значения и роли финансового планирования для обеспечения предприятия необходимым объемом финансовых ресурсов, а также усвоении структуры и порядка составления баланса доходов и расходов предприятия (финансового плана) на конкретном примере.

Выручка -- основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Она формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям.

* основному,

* инвестиционному,

* финансовому.

Выручка от основной деятельности выступает в виде выручки от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Выручка от инвестиционной деятельности выражается в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

Выручка от финансовой деятельности включает в -себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия

Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции

* по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению контрагенту расчетных документов--метод начислений,

* по мере оплаты -- кассовый метод.

Между этими методами имеется существенная разница. Моментом реализации в первом случае и, следовательно, образованием выручки считается дата отгрузки, т. е поступление денежных средств предприятию за отгруженную продукцию не является фактором определения выручки В основе этого метода лежит юридический принцип перехода прав собственности на товар. Но в случае несвоевременной оплаты поставленной продукции, несостоятельности плательщика или банка, обслуживающего плательщика, предприятие может иметь серьезные финансовые проблемы, результатом которых могут стать неплатежи по налогам и налоговым обязательствам, срыв расчетов с предприятиями-смежниками, возникновение цепочки неплатежей. Для того чтобы сгладить негативные последствия неплатежей, предприятию предоставлено право образовывать резерв по сомнительным долгам. Его величина определяется предприятием на основе анализа состава, структуры, размера и динамики неплатежей за отчетный период. Резерв по сомнительным долгам является дополнительным источником финансирования текущих обязательств.

Данный метод учета выручки широко применяется в развитых рыночных странах, где наличие фондовых и денежных рынков в значительной степени страхует товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует их финансовый риск.

В отечественной практике наибольшее распространение получил второй метод -- определение выручки по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Моментом образования выручки для целей налогообложения считается дата поступления средств на счета предприятия Такой порядок учета выручки позволяет производить своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, так как под начисленные налоги и платежи имеется реальный денежный источник. Вместе с тем в случае авансовых расчетов за отгруженную продукцию общий размер денежных средств не совпадает с фактической реализацией, так как деньги поступили на основе предоплаты, а продукция может быть не только не отгружена, но даже и не произведена.

В настоящее время предприятие может для целей налогообложения самостоятельно выбирать метод учета выручки, однако бухгалтерский учет обязано вести методом начислений.

Реализацией продукции и поступлением выручки на денежные счета предприятия завершается последняя стадия кругооборота средств предприятия, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную

2. Планирование выручки от реализации продукции (работ, услуг)

Факторы роста выручки

В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование выручки от реализации продукции на предстоящий год, квартал и оперативно.

Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подвержено трудно Прогнозируемым изменениям и законодательно установленные правила поведения юридических лиц в налоговой, кредитной и финансовой сферах постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия.

Поэтому для определения прибыли возможно и необходимо квартальное планирование.

Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.

Общая сумма выручки от основной деятельности включает в себя выручку от реализации продукции, выполненных работ и оказанных услуг промышленного и непромышленного характера.

Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции.

Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема выполненных работ и соответствующих расценок и тарифов.

Существуют два метода определения плановой выручки: прямого счета и расчетный. Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный метод планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска, установлены соответствующие цены. Тогда выручку от реализации можно определить по следующей формуле[6]:

В=Р*Ц

где В -- выручка от реализации продукции,

Р -- объем сопоставимой реализованной продукции,

Ц -- цена единицы реализованной продукции.

Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия для увеличения выпуска продукции, расширения его ассортимента, производства принципиально новых по потребительским качествам товаров. Следовательно, объемы заказов на производимую продукцию подвержены колебаниям, предприятия вынуждены проводить ежедневную работу по расширению рынка для своей продукции.

В этих условиях для планирования выручки применяется расчетный метод, основой которого является объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. Планирование выручки от реализации продукции осуществляется по аналогии с планированием затрат на производство и реализацию продукции.

При планировании остатков готовой продукции на начало планируемого периода предприятие не имеет исчерпывающих данных о фактической величине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции. Их стоимость в ценах реализации определяется с помощью коэффициента пересчета, который равен частному от деления объема продукции в ценах отчетного периода на производственную себестоимость продукции этого периода. Ожидаемые

Остатки на начало планируемого периода при кассовом методе учета выручки состоят: из готовой продукции на складе, товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк;

товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил; товаров отгруженных, но не оплаченных в срок; товаров на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта.

При планировании остатков нереализованной готовой продукции на складе исходят прежде всего из их фактического наличия, а в случае отсутствия текущих данных -- из данных на последнюю отчетную дату, и ожидаемого выпуска товарной продукции с учетом ее реализации в соответствии с имеющимися заказами на начало планируемого периода.

Планирование остатков товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, производится на основе анализа структуры, графиков, способов платежа по заключенным договорам, а также сложившихся сроков документооборота для внутригородских и иногородних расчетов, а также расчетов в валюте при ведении внешнеэкономической деятельности.

Планирование остатков товаров отгруженных, но не оплаченных в срок, и товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателя на начало планируемого периода, опирается на оперативные данные о причинах неплатежей и принимаемых мерах по их сокращению.

На конец планируемого периода остатки нереализованной продукции состоят из остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил.

Остатки готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяются исходя из необходимости их накопления для выполнения договорных обязательств, срок действия которых находится за пределами планируемого периода, условий реализации и Других причин.

При планировании выручки по отгрузке нереализованной считается только готовая продукция на складе на начало и конец планируемого периода.

На величину выручки от реализации продукции, работ, услуг влияют следующие факторы, непосредственно зависящие от деятельности предприятия:

в сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпускаемой продукции, качество и конкурентоспособность продукции, ритмичность производства;

в сфере обращения, уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных документов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов.

К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятия, можно отнести нарушения договорных условий поставки предприятию материально-технических ресурсов, перебои в работе транспорта, несвоевременную оплату продукции вследствие неплатежеспособности покупателя [7].

В рыночной экономике ведущее место занимает величина отпускных цен. Если в цену продукции не заложен определенный уровень рентабельности, то на каждой последующей стадии кругооборота капитала предприятие будет обладать все меньшими денежными средствами, что в конечном итоге отразится и на объемах производства, и на финансовом состоянии предприятия. В то же время в условиях конкуренции иногда допустимо применять убыточные цены для завоевания новых рынков сбыта, вытеснения конкурирующих фирм и привлечения новых потребителей. Предприятие, внедряющееся на новые рынки, иногда сознательно идет на снижение выручки от реализации продукции с тем, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию.

После проведения в России рыночных реформ предприятия применяют свободные цены, величина которых определяется спросом и предложением. Соответственно возросло значение маркетинговых и рекламных служб предприятия.

Вместе с тем для узкого круга товаров, производимых так называемыми естественными монополиями, используется государственное регулирование цен. Регулируемые цены на продукцию базовых отраслей (энергоносители, транспорт и т.п.) призваны оказывать сдерживающее влияние на рост издержек остальных отраслей, а также дают возможность управления инфляционными процессами на макроуровне.

Свободные (рыночные) цены устанавливаются в зависимости от спроса на продукцию на рынке непосредственно самим предприятием. Они могут меняться на одну и ту же продукцию в зависимости от объема продаж или от условий оплаты. Как правило, отпускная цена снижается при реализации большей партии продукции. Более низкие цены позволяют предприятию заинтересовать «выгодного» потребителя в своей продукции и за счет большего объема выручки решать свои производственные и финансовые задачи Существенное значение имеют и условия продаж. Чем скорее наступает оплата в соответствии с заключенными договорами, тем быстрее предприятие способно вовлечь средства в хозяйственный оборот и получить дополнительные преимущества, а также снизить вероятность неплатежей. Поэтому реализация по сниженным ценам при условии предоплаты или оплаты по факту отгрузки для предприятия часто выглядит предпочтительнее, чем, например, отгрузка продукции по более высоким ценам, но на условиях ее оплаты по мере реализации.

Кроме того, если предприятие не имеет льготы в виде полного освобождения от уплаты косвенных налогов, то эта группа налогов закладывается в цену товаров и соответственно поступает на денежные счета предприятия вместе с выручкой за реализованную продукцию. Косвенные налоги не входят в состав выручки от реализации продукции и учитываются отдельно. Вместе с тем для определения налогооблагаемой базы по некоторым налогам (например, по налогу на реализацию ГС М) такой косвенный налог, как акциз, включается в состав выручки, т. е. для налогового учета допустимо различное толкование состава выручки, поскольку это предусмотрено действующим законодательством и служит практическим целям для правильного исчисления отдельных налогов.

В условиях стабильного развития экономики, когда можно с достаточной достоверностью предсказать поведение экономических субъектов в планируемом периоде, применяются аналитические методы прогнозирования оптимальной выручки.

Задачей аналитического прогноза является оценка изменения объема выручки в зависимости от других факторов, в нашем случае -- от цены при данном спросе.

На графиках видно, что в первом случае при увеличении цены предприятие ощутимо потеряет в выручке, а во втором, наоборот, приобретет.

Для оценки возможных последствий в области планируемых ценовых решений используют показатель эластичности спроса. Эластичность измеряет взаимодействие между экономическими показателями.

Предположим, что изменение цены в обоих случаях происходило на одинаковую величину. На графиках видно, что процентное изменение цен разное, во втором случае большее, чем в первом. Аналогичный вывод можно сделать относительно изменений объема выручки.

Спрос считается эластичным, если его эластичность больше единицы, и наоборот. Если спрос на выпускаемую продукцию эластичен, то повышение цены на единицу приведет к снижению суммарного объема выручки, если спрос неэластичен, то имеется возможность увеличения цен на выпускаемую продукцию для достижения максимальной выручки.

Мы рассмотрели одну из возможностей расчета оптимальной выручки в зависимости от цены. Но существуют и другие экономические показатели, влияющие на спрос. При аналитическом прогнозировании рассчитывают эластичность спроса по доходам потребителей и по перекрестным ценам. Расчет эластичности по доходам потребителей базируется на возможности приобретения предлагаемой продукции населением. При определении эластичности по перекрестным ценам анализируют влияние на спрос изменения цен на замещающие и дополняющие товары. Если на рынке предлагаются замещающие или альтернативные товары, то исходят из того, что спрос смещается к более дешевому товару. Дополняющими товарами считаются товары с взаимозависимым спросом, например, чай и сахар. Если чай становится дороже, то соответственно падает спрос на сахар.

При аналитическом прогнозировании оптимальной выручки определяющее значение имеет правильное построение кривой спроса, что достигается наблюдениями и маркетинговыми исследованиями и расчетами на их основе эластичности различными эконометрическими методами.

3.Использование выручки от реализации продукции

Если поступление выручки на денежные счета предприятия представляет собой завершение кругооборота средств, то ее использование представляет как начало нового кругооборота, так и стадию распределительных процессов. На этой стадии формируется доходная база бюджетов разных уровней и обеспечиваются тем самым общегосударственные интересы, а также образуются собственные финансовые ресурсы предприятия.

Выручка, поступившая на счета предприятия, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Из выручки выплачивается заработная плата, возмещается износ основных фондов, формируется прибыль предприятия.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Именно поэтому одной из основных задач курсовой работы станет изучение не только понятия выручки от реализации продукции как финансовой категории, но и ее роли в формировании финансовых ресурсов предприятия, что будет раскрыто в первой главе работы [5].

С целью изучения структуры финансового плана и порядка его формирования во второй главе работы будет проведен расчет основных плановых показателей деятельности конкретного предприятия и составлен прогнозный баланс его доходов и расходов.

Учитывая прямое влияние роста выручки от реализации продукции на приток собственных финансовых ресурсов в работе необходимо раскрыть основные факторы роста выручки и особенностей организация работы по обеспечению выполнения плана.

Выручка -- основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия - в то же время представляет собой три совершенно разных как по объему, так и по содержанию потока поступлений денежных средств в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям:

- основному,

- инвестиционному,

- финансовому.

Выручка от основной деятельности выступает в виде выручки от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Выручка от инвестиционной деятельности выражается в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия

Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции[2]

- по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению контрагенту расчетных документов--метод начислений;

- по мере оплаты -- кассовый метод

Между этими методами имеется существенная разница. Моментом реализации в первом случае и, следовательно, образованием выручки считается дата отгрузки, т. е. поступление денежных средств предприятию за отгруженную продукцию не является фактором определения выручки. В основе этого метода лежит юридический принцип перехода прав собственности на товар. Но в случае несвоевременной оплаты поставленной продукции, несостоятельности плательщика или банка, обслуживающего плательщика, предприятие может иметь серьезные финансовые проблемы, результатом которых могут стать неплатежи по налогам и налоговым обязательствам, срыв расчетов с предприятиями-смежниками, возникновение цепочки неплатежей. Для того чтобы сгладить негативные последствия неплатежей, предприятию предоставлено право образовывать резерв по, сомнительным долгам. Его величина определяется предприятием на основе анализа состава, структуры, размера и динамики неплатежей за отчетный период. Резерв по сомнительным долгам является дополнительным источником финансирования текущих обязательств.

Данный метод учета выручки широко применяется в развитых рыночных странах, где наличие фондовых и денежных рынков в значительной степени страхует товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует их финансовый риск.

В отечественной практике наибольшее распространение получил второй метод -- определение выручки по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Моментом образования выручки для целей налогообложения считается дата поступления средств на счета предприятия. Такой порядок учета выручки позволяет производить своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, так как под начисленные налоги и платежи имеется реальный денежный источник. Вместе с тем в случае авансовых расчетов за отгруженную продукцию общий размер денежных средств не совпадает с фактической реализацией, так как деньги поступили на основе предоплаты, а продукция может быть не только не отгружена, но даже и не произведена.

В настоящее время предприятие может для целей налогообложения самостоятельно выбирать метод учета выручки.

Реализацией продукции и поступлением выручки на денежные счета предприятия завершается последняя стадия кругооборота средств предприятия, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную.

Если поступление выручки на денежные счета предприятия представляет собой завершение кругооборота средств, то ее использование представляет как начало нового кругооборота, так и стадию распределительных процессов. На этой стадии формируется доходная база бюджетов разных уровней, тем самым обеспечиваются общегосударственные интересы, а также образуются собственные финансовые ресурсы предприятия.

Однако, выручка, поступившая на счета предприятия, лишь частично участвует в формировании финансовых ресурсов, так как в первую очередь используется на оплату обязательств перед бюджетом, счетов фактур поставщиков сырья и материалов, заработной платы. Из выручки возмещается износ основных фондов, а также формируется и прибыль предприятия, которые и являются основными источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Таким образом, взаимосвязь выручки от реализации продукции и финансовых ресурсов предприятия выражается процессом использования (распределения) первой, что формально можно продемонстрировать следующей схемой (см рис.1).



Рисунок 1. Взаимосвязь с финансовыми ресурсами предприятия выручки от реализации продукции

К сожалению, эта формальная схема с той же точностью не проявляется на практике, так как для обеспечения бесперебойного процесса производства возмещение потребленных в производственном процессе производственных запасов необходимо независимо от того, поступила ли на счет предприятия выручка или нет. Уже сам факт наличия различных форм расчетов при продаже продукции (работ и услуг) предполагает разные временные интервалы поступления выручки.

Учитывая закономерное несовпадение времени поступления выручки и осуществления необходимых затрат на возмещение потребленных производственных запасов, в процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы любого предприятия просто обязаны осуществлять планирование выручки от реализации продукции на предстоящий год, квартал и оперативно, а также определять основные направления ее использования [1]

Особенности финансового планирования и распределения выручки от реализации продукции рассмотрим в расчетной части курсовой работы.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование выручки от реализации продукции на предстоящий год, квартал и оперативно.

Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подвержено трудно-прогнозируемым изменениям и законодательно установленные правила поведения юридических лиц в налоговой, кредитной и финансовой сферах постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. Поэтому для определения выручки и объема прибыли, направляемого на формирование финансовых ресурсов предприятия, возможно и необходимо квартальное планирование.

Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.

Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции и т.п. То есть выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема выполненных работ и соответствующих расценок и тарифов.

Общая сумма выручки от основной деятельности включает в себя выручку от реализации продукции, выполненных работ и оказанных услуг промышленного и непромышленного характера.

Сам по себе процесс планирования и распределения плановой выручки предприятия осуществляется в несколько этапов, первым из которых является планирование затрат на производство продукции

Как известно, существует два метода определения плановой выручки от реализации [Финансы предприятий: Учебник Под ред. проф. Н.В. Колчиной. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998, стр.39]:

- метод прямого счета, основанный на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет документов, тогда планируемая выручка от реализации исчисляется произведением планируемого объема реализации продукции и цены единицы продукции.

- расчетный метод, основой которого является объем реализуемой продукции, корректированный на входные и выходные остатки.

Для расчета объема реализуемой продукции и прибыли в работе будем использовать расчетный метод, согласно которому выручка от реализации определяется по формуле:

(2)

где: В - выручка о реализации продукции;

О_Н -остатки готовой продукции на начало планируемого периода;

Т - товарная продукция предназначенная к выпуску в планируемый период;

О_К - остатки нереализованной готовой продукции на конец планируемого периода

Как известно для нормального функционирования предприятия в будущем и наращивания объемов его производства необходимо осуществлять капитальные вложения, которые могут финансироваться как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств.

Исходя из заданных условий плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом составят 9,41% от стоимости СМР, выполняемых хозяйственным способом, 3500 тыс. руб.; а сумма долгосрочного кредита на капитальное строительство определяется расчетным путем как разница между общей суммой источников финансирования капитальных вложений и прочими источниками финансирования.

Следует отметить при планировании и распределении прибыли пришлось полностью сократить затраты на реконструкцию цеха, строительство жилого дома, отчисления в фонд потребления, финансирование НИОКР, а также частично расходы по прочим внереализационным операциям с 9100 тыс. руб. до 5594 тыс. руб.

Баланс доходов и расходов формируется на основе аналитического обобщения результатов, полученных в процессе сделанных расчетов по каждой его статье. Поэтому работу по составлению баланса доходов и расходов нельзя представлять как простое представление его статей соответствующими цифровыми данными, полученными в результате этих расчетов и подведения итогов по каждому из разделов. При такой работе нельзя достигнуть сбалансированности между доходами и расходами и обеспечить целевое и эффективное использование финансов и денежных средств. Процесс формирования баланса доходов и расходов носит творческий характер, направленный на выявление резервов предприятия и мобилизацию внутрихозяйственных ресурсов; более эффективное использование получаемых доходов; обеспечение финансовой устойчивости предприятия, платежеспособности и ликвидности.

На величину выручки от реализации продукции, работ и услуг любого предприятия влияет целый ряд факторов, которые принято группировать в две группы: зависящие и независящие от деятельности предприятия.

К числу первых относятся:

- в сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпускаемой продукции, качество и конкурентоспособность продукции, ритмичность производства;

- в сфере обращения: уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных документов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов.

К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятия, можно отнести нарушения договорных условий поставки предприятию материально-технических ресурсов, перебои в работе транспорта, несвоевременную оплату продукции вследствие неплатежеспособности покупателя.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовой службой (отделом), являющейся самостоятельным структурным подразделением. Именно она признана осуществлять обеспечение выполнения планы предприятия по обеспечению выручки от реализации. На небольших предприятиях финансовая служба может быть совмещена с отделом сбыта (финансово-сбытовая служба) или с бухгалтерией (бухгалтерско-финансовая служба). Начальник финансовой службы подчиняется руководителю и несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия. В состав финансовой службы предприятия могут входить начальник, его заместитель, старшие экономисты (финансисты), экономисты, кассир, кассир-инкассатор, машинистка.

Основной целью работы финансовой службы по обеспечению плана по выручке от реализации является выполнение следующих видов работ:

- финансовое, кредитное и кассовое планирование и оперативное управление реализацией планов,

- своевременная выписка платежных документов в адрес покупателей и контроль за их оплатой,

- своевременная оплата счетов поставщиков, получение и погашение кредитов, получение в банке наличных денег и выплата заработной платы и других платежей и др.

Рассмотрим процесс реализации этих функций более подробно. В рыночной экономике ведущее место занимает величина отпускных цен. Если в цену продукции не заложен определенный уровень рентабельности, то на каждой последующей стадии кругооборота капитала предприятие будет обладать все меньшими денежными средствами, что в конечном итоге отразится на объемах производства, и на финансовом состоянии предприятия. Контроль за обеспечением заданного (планируемого) уровня рентабельности является второй задачей финансовой службы предприятия. Одним из основным методов контроля при этом является постоянный анализ результатов реализации.

Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов на основе полного хозрасчета и самофинансирования. Это прежде всего реализация обеспечивающей функции финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличения прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений научно-технического прогресса.

Важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли. Кроме того, материальное стимулирование и материальная ответственность представляют собой реализацию контрольной функции финансов.

В этой связи в задачи финансовых служб предприятий входят:

- создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности;

- выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;

- содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;

- разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;

- осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных оборотных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств; контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

Подводя итоги проделанной работы еще раз следует подчеркнуть:

1 Основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является выручка от реализации продукции, представляющая собой три потока поступлений денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

2 Поступление выручки на денежные счета предприятия представляет собой завершение кругооборота средств, а ее использование - начало нового кругооборота и стадию распределительных процессов.

3 Выручка, поступившая на счета предприятия, лишь частично участвует в формировании финансовых ресурсов. Из выручки возмещается износ основных фондов, а также формируется и прибыль предприятия, которые и являются основными источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

4. Учитывая закономерное несовпадение времени поступления выручки и осуществления необходимых затрат на возмещение потребленных производственных запасов предприятия необходимо осуществлять планирование выручки от реализации продукции.

5 Планирование выручки от реализации продукции и общего объема поступлений и расходования средств на предприятии осуществляется посредством расчета основных составляющих баланса доходов и расходов предприятия.

6 Одним из основных условий по обеспечению плана по выручке от реализации является эффективная работа финансовой службы предприятия.

На основе составленного в расчетной части финансового плана можно сказать, что исследуемое общество с ограниченной ответственностью имеет свободные финансовые резервы в размере 256 тыс. руб., которые возможно использовать для финансирования расходов на развитие предприятия, а также на выплату дивидендов.

Задача 1

По данным аналитического баланса, провести анализ коэффициента соотношения мобильных и иммобилизационных средств и дать оценку его влияния на себестоимость продукции.

Решение:

Показатель	На начало года	На конец года
1.Иммобилизованные активы	5219	39942
2. Мобильные активы	10626	59418
коэффициента соотношения мобильных и иммобилизационных средств	2,04	1,49

Соотношение мобильных и иммобилизованных средств в рассматриваемом периоде отклоняется в сторону мобильных средств (оптимальным считается равное соотношение), что говорит о снижении риска неплатежеспособности, но ведет к снижению стабильности прибыли рассматриваемого предприятия, так как более стабильную прибыль дают вложения в устойчивые активы (иммобилизованные средства). Кроме того, в современных условиях налогового прессинга, неплатежей и инфляции больше ценятся активы, нежели прибыль. За исследуемый период наиболее близкое к оптимальному соотношению мобильных и иммобилизованных средств наблюдается в конце года ( 40,2 : 59,8).

Задача 2

По данным аналитического баланса провести анализ коэффициента прогноза банкротства и дать оценку финансовой устойчивости предприятия.

Решение

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Типичная модель для прогноза банкротства компаний, акции которых котируются на биржах, применяется следующий вид оценки:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4

где:

х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

х2=текущие активы/общая сумма обязательств;

х3=текущие обязательства/общая сумма активов;

х4=выручка / сумма активов.

Для исследуемого предприятия оценку проведем на конец периода.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Исследуемое предприятие имеет достаточно высокий уровень финансовой устойчивости.

Задача 3

Провести анализ показателя оборачиваемости материально-производственных запасов по данным аналитического баланса и аналитической таблицы Ф-2. Дать оценку влияния данного показателя на финансовое состояние предприятия.

Решение:

1. Коэффициент оборачиваемости

Коб = Vp / МПЗ,

где

Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vp - выручка от реализации продукции (тыс. руб.);

МПЗ - средняя величина материально-производственных запасов (тыс. руб.).

За прошлый год: Коб.= 158017 / 4151= 38,07

За отчетный год: Коб.= 243853 / 31014= 7,86

Оборачиваемость оборотных средств на анализируемом предприятии составила в прошлом году 38,07 оборотов, в отчетном году она снизилась на 30,21 оборотов и составила 7,86 оборотов. Причиной снижения коэффициента оборачиваемости является рост суммы оборотных активов предприятия.

2. Длительность одного оборота

О = МПЗ * Т / Vp,

где

О - длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях).

За прошлый год: О = 4151 * 360/ 158017 = 9,46 дней

За отчетный год: О = 31014*360 / 243853 = 45,78 дней

Как следует из расчетов, по сравнению с прошлым годом продолжительность оборота текущих активов в отчетном году увеличилась на 36,32 дня. Тенденция увеличения оборота текущих активов свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные, например, в отчетном году в текущие активы, проходили полный цикл и снова принимали денежную форму на 36,32и дня дольше, чем в предыдущем году). Следствием этого явилась необходимость привлечения дополнительных средств для продолжения производственно - коммерческой деятельности предприятия хотя бы на уровне прошедшего года.

Таблица. Аналитический баланс предприятия.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года
Показатели аналитического баланса	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Показатели аналитич баланса	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
1.Иммобилизов активы	5219	32,9	39942	40,2	1 Собствен капитал	7620	48,1	63710	64,1
2.Оборотные активы	10626	67,1	59418	59,8	2 Заемн капитал	8225	51,9	35650	35,9
2.1. Запасы	4151	26,2	31014	31,2	2.1.Долгоср обязательст	3778	23,8	3098	3,1
2.2. Дебиторская задолженность	5704	36,0	20286	29,4	2.2. Краткосроч обязател	3600	22,7	11000	11,1
2.3.Денежные средства	771	4,9	8118	8,2	2.3.Кредит задолженнь	847	5,3	21552	21,7
БАЛАНС	15845	100	99360	100	БАЛАНС	15845	100	99360	100

Аналитическая таблица Ф2. «Отчет о прибылях и убытках»

Показатель	За прошлый период	За отчетный период	% к базисному значению.
1	2	3	4
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов (стр 010)	158017	243853	154,3
Затраты на производство реализованной продукции (стр 020+030+040)	125312	171434	136,8
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010-020-30-040;	32705	72419	221,4
Результат от прочих доходов и расходов	410	432	105,4
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций	+148	-324
Балансовая прибыль	33263	72527	218,0
Чистая прибыль	22813	49001	214,8

Список литературы

1. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. -М.: Финансы и статистика, 2000

2. Финансы. Учебник/Под ред. проф. В.В.Ковалева. -М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001

3. Финансы предприятий: Учебник Под ред. проф. Н.В. Колчиной. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1997

5. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. -М .: ИНФРА-М, 1999

6. Справочник финансиста предприятия. -М.: ИНФРА-М, 2001

7. Налоговый кодекс Российской Федерации.

Размещено на Allbest.ru

...