Сравнительный аналитический баланс, его значение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа по теме

Сравнительный аналитический баланс, его значение

Введение

Финансовый анализ предприятия основывается на данных финансовой отчетности. Основу финансовой отчетности предприятия составляет баланс. В нем отражается информация о составе имущества предприятия и источниках его формирования. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Все вышесказанное говорит об актуальности темы исследования.

Целью написания данной работы является составления сравнительного аналитического баланса предприятия и проведение на его основе анализа финансового положения предприятия.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

- Изучить теоретические основы составления сравнительного аналитического баланса;

- Составить сравнительный аналитический баланс и провести анализ конкретного предприятия на основании его данных.

Объектом исследования является частная туристическая фирма ООО «Вояж».

1. Теоретические основы составления сравнительного аналитического баланса

1.1 Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было в прошлом) и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации, одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.^1. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: БГЭУ, 2002

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельности.

Таким образом, основные задачи анализа заключаются в следующем:

своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ ФСП основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить с:

общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организаций всех отраслей и форм собственности. Основным источником информации служит бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об изменениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) - сведения о состоянии имущества предприятия и другие формы отчетности, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.^2. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. -М.: Новое знание, 2004

1.2 Этапы проведения финансового анализа

Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Методика включает следующие блоки анализа:

предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;

анализ финансовой устойчивости предприятия;

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых коэффициентов;

анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности;

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции и результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

1.3 Составление сравнительного аналитического баланса предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния предназначена для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и структуры. В целях проведения такого анализа в 20-х годах один их создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал использовать сравнительный аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями такого баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса).

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.^3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. -М.: Финансы и статистика. 2000

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

1.4 Анализ ликвидности баланса

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.^4. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. / под ред. Кравченко Л.И. - Мн.: Новое знание, 2004г

Наиболее ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

A1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 ? П4.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение - Ка.л. (0,2 0,5).

Коэффициент промежуточной (критической ликвидности) (Кпр.л.) рассчитывается как отношение суммы ликвидных средств и быстро реализуемых активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение - Кпр.л. 1.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) или коэффициент покрытия рассчитывается как отношение всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальное ограничение - Кт.л. 2.

2. Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса

2.1 Характеристика предприятия

Объектом исследования курсовой работы является туристическая фирма ООО «Вояж». Формирование капитала ООО «Вояж» происходит за счет вкладов участников. Каждый участник отвечает только в размере своего вклада. Деятельность предприятия осуществляется в соответствии с федеральным законом "Об Обществах с ограниченной ответственностью" в Российской Федерации.

Успех в технологии продаж туристского продукта был достигнут фирмой благодаря хорошо отлаженной системе реализации и гибкой агентской политике. В связи с большим объёмом туристского оборота фирма имеет возможность устанавливать умеренные цены на все виды туристского продукта, использовать все возможные виды скидок для минимизации стоимости туристского обслуживания.

В силу основополагающей концепции многопрофильности своей деятельности ООО «Вояж» осуществляет приём большого потока туристов. Она предлагает широкий набор туристских маршрутов, отличное размещение и питание по умеренным ценам. Эффективно используя методы кооперации с экскурсионным бюро, ведущими музеями, ООО «Вояж» осуществляет обслуживание туристов на высоком уровне.

Организационная структура фирмы постоянно совершенствуется адекватно её стремительному развитию. В фирме работает около 20 специалистов. Сформировано несколько крупных подразделений в соответствии с профилем работ. Все сотрудники имеют надлежащее профессиональное образование, подготовку и опыт работы.

Фирма ведёт агрессивную рекламную политику, постоянно изыскивая наиболее эффективно работающие рекламные пространства в газетах, журналах, использует внешнюю рекламу, радио и телевидение. Большое внимание уделяется рекламе имиджа: разработаны изящный и лаконичный фирменный стиль, флаги, логотипы. Издаются на высоком полиграфическом уровне каталоги туристского продукта, активно используются методы оперативного рекламного сопровождения отдельных туров.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором.

ООО «Вояж» является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли. Основными видами (предметом) деятельности Общества являются:

-Оказание туристических услуг;

-Организация экскурсионного развития;

-Прокат туристического инвентаря, снаряжения, бытовой техники, оборудования и автомобилей;

-Организация деловых встреч, бизнес-туров, круизов и деловых поездок, как в России, так и за рубежом (с участием российских и иностранных граждан);

-Организация и ведение гостиничного бизнеса;

-Оказание сервисных услуг по визовому оформлению российским и зарубежным гражданам и фирмам;

-Оптовая и розничная торговля товарами народного потребления (в том числе подакцизными товарами), а также продукцией производственно-технического назначения;

-Автотранспортные услуги (грузовые и пассажирские перевозки, в том числе междугородние и международные) юридическим и физическим лицам;

-Рекламно-информационные услуги;

-Маркетинговая, полиграфическая, издательская, культурно-просветительская деятельность;

ООО «Вояж» вправе осуществлять любые виды деятельности, направленные на достижение цели Общества и не запрещённые законодательством.

2.2 Составление сравнительного аналитического баланса

Чтобы получить первоначальное представление о деятельности предприятия необходимо провести анализ его финансовой отчетности, а именно баланса и отчета о прибылях и убытках.

Составление сравнительного аналитического баланса предприятия позволяет выявить изменения в составе имущества предприятия и их источниках, установить взаимосвязи между показателями.

Проведем вертикальный анализ активов ООО «Вояж». Данные структуры активов за 2004-2006 г.г. представлены в таблице.

Таблица 2.1 Структура активов ООО «Вояж» за 2004-2006 гг.

Актив	Код	2004	2005	2006	2004	2005	2006
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	2 361	2 587	6 752	43,66%	32,22%	58,02%
Незавершенное строительство	130	64	0	0	1,18%	0,00%	0,00%
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	1 000	1 000	0,00%	12,46%	8,59%
Итого по разделу I	190	2 425	3 587	7 752	44,84%	44,68%	66,61%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2 916	3 627	3 364	53,92%	45,18%	28,91%
Краткосрочная Дебиторская задолженность	240	32	687	311	0,59%	8,56%	2,67%
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Денежные средства	260	35	127	211	0,65%	1,58%	1,81%
Итого по разделу II	290	2 983	4 441	3 886	55,16%	55,32%	33,39%
БАЛАНС	300	5 408	8 028	11 638	100,00%	100,00%	100,00%

На основании представленных выше данных можно сделать следующие выводы:

Структура активов за исследуемый период изменилась. На начало исследуемого периода доли внеоборотных и оборотных активов в общей структуре активов отличались незначительно и составляли 45 и 55 %% соответственно. В 2006 году доля внеоборотных активов составила 66,61%, а доля оборотных активов 33,39%. Наибольшая доля в структуре активов ООО «Вояж» принадлежит основным средствам. В 2006 г. она составила 58%. Доля запасов за исследуемый период снизилась с 54% в 2004 году до 29% в 2006. Доля незавершенного строительства в 2004 г. составляла 1,18%, в 2004 г. это показатель отсутствует, что говорит о завершении строительства. В 2005 году появились долгосрочные финансовые вложения. Их доля в общей структуре в 2005 году составила 12% а в 2006 году 8,59%. Положительным показателем является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Доля краткосрочной дебиторской задолженности незначительна и изменяется скачкообразно. В 2004 году ее доля 0,59%, в 2005 году 8,56%, а в 2006 - 2,67%. Это говорит о постепенном погашении дебиторской задолженности. Доля денежных средств в 2004 году составляла 0,65%, в 2005 г - 1,58%, а в 2006 выросла до 1,813%.

Проведем горизонтальный анализ активов «ООО «Вояж» за 2004-2006 гг. Данные представим в таблице.

Таблица 2.2 Динамика активов ООО «Вояж» за 2004-2006 гг.

Актив	Код	2004	2005	2006	Изменение в тыс. руб	Изменение в %
					2005 к 2004	2006 к 2004	2005 к 2004	2006 к 2004
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	2 361	2 587	6 752	226	4 391	110%	286%
Незавершенное строительство	130	64	0	0	-64	-64	0%	0%
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	1 000	1 000	1 000	1 000
Итого по разделу I	190	2 425	3 587	7 752	1 162	5 327	148%	320%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2 916	3 627	3 364	711	448	124%	115%
Краткосрочная Дебиторская задолженность	240	32	687	311	655	279	2147%	972%
Денежные средства	260	35	127	211	92	176	363%	603%
Итого по разделу II	290	2 983	4 441	3 886	1 458	903	149%	130%
БАЛАНС	300	5 408	8 028	11 638	2 620	6 230	148%	215%

На основе представленных данных можно сказать следующее:

За исследуемый период наблюдается рост величины основных средств. В 2004 году они составляли 2361 тыс. руб а в 2006 году 6752 тыс. руб. Это связано с завершением строительства объекта основных средств в 2005 году и его вводом в эксплуатацию. Величина запасов изменяется незначительно. В 2004 году она составляет 2916 тыс. руб, в 2005 году 3627 тыс. руб. в 2006 году - 3364 тыс. руб. Снижение краткосрочной дебиторской задолженности с 687 тыс. руб в 2005 году до 311 тыс. руб говорит о 50%-м погашении дебиторской задолженности. Это является благоприятным фактором, т.к. дебиторская задолженность - это фактическое отвлечение денежных средств из оборота. Увеличение абсолютно ликвидных активов - денежных средств является несомненно положительным моментом. Общий рост внеоборотных активов за исследуемый период составил 320%, а оборотных активов 130%.

Далее проведем вертикальный анализ пассивов. Полученные данные обобщим в таблице.

Таблица 2.3 Структура пассивов ООО «Вояж» за 2004-2006 гг

Пассив	Код	2004	2005	2006	2004	2005	2006
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	55	1 057	1 057	1,02%	13,17%	9,08%
Добавочный капитал	420	2 002	2 002	2 002	37,02%	24,94%	17,20%
Резервный капитал в том числе:	430	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Фонд накопления	440	23	126	1 014	0,43%	1,57%	8,71%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	103	888	224	1,90%	11,06%	1,92%
Итого по разделу III	490	2 183	4 073	4 297	40,37%	50,73%	36,92%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1 160	1 695	4 189	21,45%	21,11%	35,99%
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	2 065	2 259	3 151	38,18%	28,14%	27,08%
Доходы будущих периодов	640	0	1	1	0,00%	0,01%	0,01%
Итого по разделу V	690	3 225	3 955	7 341	59,63%	49,27%	63,08%
БАЛАНС	700	5 408	8 028	11 638	100,00%	100,00%	100,00%

За исследуемый период на предприятии вырос удельный вес заемного капитала. Его уровень составляет в 2004 году - 59,63%, в 2005 году - 49,27%, а в 2006 году - 63,08%. Доля займов и кредитов выросла с 21% до 36% в 2006 году. Кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличилась, но при этом ее доля в общей структуре пассивов снизилась с 38% до 27%. Сумма уставного капитала в 2005 году выросла и составила 1 057 тыс. руб. Удельный вес уставного капитала в 2004 году составляет 1%, в 2005 году 13%, в 2006 году - 9%. Доля добавочного капитала снижается с 37% до 17% за исследуемый период. Растет доля фонда накопления. В 2004 году она составляет 0,43%, в 2005 - 1,57%, а в 2006 году - 8,71%. Предприятие в своей деятельности использует 63% заемного капитала. Использование заемного капитала повышает эффективность использования собственного капитала.

Далее рассмотрим динамику пассивов. Для этого проведем горизонтальный анализ пассивов.

Таблица 2.4 Динамика пассивов ООО «Вояж» за 2004-2006 гг.

Пассив	Код	2004	2005	2006	Изменение в тыс. руб	Изменение в %
					2005 к 2004	2006 к 2004	2005 к 2004	2006 к 2004
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	55	1 057	1 057	1 002	1 002	1922%	1922%
Добавочный капитал	420	2 002	2 002	2 002	0	0	100%	100%
Фонд накопления	440	23	126	1 014	103	991	548%	4409%
Нераспределенная прибыль	470	103	888	224	785	121	862%	217%
Итого по разделу III	490	2 183	4 073	4 297	1 890	2 114	187%	197%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1 160	1 695	4 189	535	3 029	146%	361%
Кредиторская задолженность	620	2 065	2 259	3 151	194	1 086	109%	153%
Доходы будущих периодов	640	0	1	1	1	1
Итого по разделу V	690	3 225	3 955	7 341	730	4 116	123%	228%
БАЛАНС	700	5 408	8 028	11 638	2 620	6 230	148%	215%

За весь исследуемый период наблюдается устойчивый рост валюты баланса, что несомненно является положительным признаком. Это говорит, что стоимость предприятия растет, предприятие функционирует и успешно развивается.

На основании таблицы характеризующих динамику капитала можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период рост собственного капитала составил 197%. Несмотря на его фактическое увеличение доля собственного капитала снизилась. Увеличился уставный капитал, его прирост в 2005 году по отношению к 2004 году составил 1002 тыс. руб. В составе собственного капитала наблюдается значительный рост суммы нераспределенной прибыли предприятия в 2005 году - 888 тыс. руб., в 2006 году сумма нераспределенной прибыли снизилась до 224 тыс. руб. Увеличился фонд накопления - в 2006 году он составил 1014 тыс. руб. В 2006 году возросла величина кредитов и займов и составила 4189 тыс. руб. Кредиторская задолженность также возросла и на конец исследуемого пери ода составила 3151 тыс. руб. В целом можно отметить снижение доли собственных средств при одновременном увеличении краткосрочных обязательств.

Положительным моментом является то, что ООО «Вояж» практически не имеет ссуд и займов не погашенных в срок, просроченной кредиторской задолженности. Данные отчета о прибылях и убытках показывают, что предприятие рентабельно и функционирует с прибылью.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Углубленный анализ финансового состояния предприятия заключается в анализе ликвидности баланса - в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Такая группировка активов и пассивов, а также их сравнение позволяет сделать выводы о ликвидности и платежеспособности предприятия - т.е. способности предприятия отвечать по своим обязательствам не нарушая сроки.

Таблица 2.5 Группировка статей баланса по степени их ликвидности и по степени срочности их погашения

	2004	2005	2006	Изменение 2005 к 2004	Изменение 2006 к 2005	Изменение 2006 к 2004
А1	35	127	211	92	362,86%	84	166,14%	176	602,86%
А2	32	687	311	655	2146,88%	-376	45,27%	279	971,88%
А3	2 916	3 627	3 364	711	124,38%	-263	92,75%	448	115,36%
А4	2 361	1 587	5 752	-774	67,22%	4 165	362,44%	3 391	243,63%
П1	2 065	2 259	3 151	194	109,39%	892	139,49%	1 086	152,59%
П2	1 160	1 696	4 190	536	146,21%	2 494	247,05%	3 030	361,21%
П3	0	0	0	0		0		0
П4	2 183	4 073	4 297	1 890	186,58%	224	105,50%	2 114	196,84%

На основании данных о группировке статей баланса по степени их ликвидности и срочности погашения можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период увеличилась абсолютная величина наиболее ликвидных активов А1, которые представляют сбой все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

Также в 2005 году увеличились Быстро реализуемые активы А2, к которым относятся: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на услуги, их конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

Медленно реализуемые активы А3 в 2005 году также увеличились. К ним относятся запасы, так как понадобится большой срок для превращения их в денежную наличность.

А4 - Трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство - в 2005 году их абсолютная величина снизилась на 774 тыс. руб,

Условие абсолютной ликвидности баланса представляет собой совокупность следующих неравенств

А1>П1 ; А1>П2 ; А3>П3 ; А4<П4

Расчет преобладания активов над пассивами представлен в таблице.

Таблица 2.6 Преобладание активов над пассивами

Условия абсолютной ликвидности баланса		2004	2005	2006
А1>=П1	А1-П1	-2 030	-2 132	-2 940
А2>=П2	А2-П2	-1 128	-1 009	-3 879
А3>=П3	А3-П3	2 916	3 627	3 364
А4<=П4	А4-П4	178	-2 486	1 455

Условия ликвидности баланса ООО «Вояж» за 2004 - 2006 гг. представлены в таблице.

Таблица 2.7 Условия ликвидности баланса ООО «Вояж»

Условия абсолютной ликвидности баланса	2004	2005	2006
А1>=П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2<П2	А2<П2	А2<П2
А3>=П3	А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4>П4	А4<П4	А4>П4

Из данных группировок можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется.

А1 <П1, А2<П2 А3>П3 А4>П4.

Т.Е. предприятие не способно в любой момент времени быстро погасить свои наиболее срочные обязательства. Данное превышение наиболее срочных обязательств над возможностями предприятия немедленно их погасить составляет в 2004 году 2030 тыс. руб, в 2005 году 2132 тыс. руб, а в 2006 году - 2940 тыс. руб. Недостаток средств по этой группе активов усугубляется недостатком средств и по второй группе. Выполняется только третье неравенство. Четвертое неравенство выполняется только в 2005 году.

Поэтому структуру баланса нельзя назвать удовлетворительной, скорее она говорит о ситуации возможного банкротства предприятия в определенный момент времени. Поэтому необходимо проанализировать уровень рентабельности деятельности и оценить возможность предприятия в будущем погасить свои обязательства перед кредиторами.

В подтверждение всего вышесказанного рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия. Расчеты представлены в таблице.

Таблица 2.8 Показатели ликвидности ООО «Вояж» за 2004-2006 гг.

Коэффициент	2004	2005	2006	Ф-ла расчета по балансу
Коэффициент текущей ликвидности	0,92	1,12	0,53	(290-230) / (690-640-650)
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,88	1,10	0,52	(214+215+240 +250+260)/(690-640-650)
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,01	0,03	0,03	260/(690-640-650)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	-0,14	0,26	-0,06	260/(290-690)
Величина собственных оборотных средств	-242,00	486,00	-3455,00	490-190

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

На исследуемом предприятии этот коэффициент ниже нормы в 2004 году 0,92, в 2005 году 1,12 (норма), в 2006 году 0,53, что говорит о том что предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов и не может рассматриваться как успешно функционирующее. Данный коэффициент имеет тенденцию к понижению, т.к. на предприятии наблюдается рост краткосрочных заемных средств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть --запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В нашем случае также можно сказать, что в 2004 и в 2006 гг. предприятие не способно рассчитаться по своим обязательствам достаточно быстро.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, что только 3% краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает в 2004 и в 2006 году отрицательный, что говорит о превышении заемных средств над оборотными активами, и что заемные средства используются на финансирование внеоборотных активов.

2.4 Анализ финансовых результатов

Анализ финансовых результатов ООО «Вояж» начинаем с изучения их динамики. Проведенные в таблице расчеты позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.).

Из таблицы видно, что выручка от продаж в 2005 году выросла, что свидетельствует о повышении эффективности сбытовой политики предприятия.

Таблица 2.9 Анализ динамики финансовых результатов

Наименование показателя	2004	2005	2006	2005 к 2004	2006 к 2005	2006 к 2004
Доходы и расходы по обычным видам деятельности				тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	30 230	37 548	31 927	7 318	124%	-5 621	85%	1 697	106%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	22 399	28 015	23 581	5 616	125%	-4 434	84%	1 182	105%
Валовая прибыль	7 831	9 533	8 346	1 702	122%	-1 187	88%	515	107%
Коммерческие расходы	6 046	7 280	6 081	1 234	120%	-1 199	84%	35	101%
Прибыль (убыток) от продаж	1 785	2 253	2 265	468	126%	12	101%	480	127%
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	113	110	252	-3	97%	142	229%	139	223%
Прочие операционные доходы	148	152		4	103%	-152	0%	-148	0%
Прочие операционные расходы	206	88	92	-118	43%	4	105%	-114	45%
Внереализационные доходы	84	159	4	75	189%	-155	3%	-80	5%
Внереализационные расходы	627	677	782	50	108%	105	116%	155	125%
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 071	1 689	1 143	618	158%	-546	68%	72	107%
Текущий налог на прибыль	600	801	919	201	134%	118	115%	319	153%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	471	888	224	417	189%	-664	25%	-247	48%

Коммерческие расходы в 2005 году выросли на 20%. Возросли проценты к уплате на 139 тыс руб. Операционные доходы в 2005 году возросли на 4 тыс. руб. Прочие операционные расходы снизились за период на 114 тыс. руб. Внереализационные доходы в 2005 году возросли. Внереализационные расходы имеют тенденцию к повышению. Чистая прибыль за исследуемый период не имеет постоянной динамики. В 2005 году она возросла на 417 тыс. руб в 206 году показатель снизился до 224 тыс. руб.

Показатели прибыли используются в расчете показателей рентабельности. Поэтому далее в работе необходимо проанализировать рентабельность деятельности ООО «Вояж».

2.5 Анализ рентабельности

Расчет показателей рентабельности проведем на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Результаты расчетов обобщим в таблице. Для наглядности представим данные коэффициенты на рисунке.

Таблица 2.10 Показатели рентабельности ООО «Вояж»

Показатели рентабельности	2004	2005	2006	Формула расчета
Общая рентабельность	0,04	0,04	0,04	Пдн - прибыль до налогообложения/Вреал - выручка от реализации
Рентабельность оборотных активов	0,16	0,20	0,06	ЧП - чистая прибыль/ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов
Рентабельность активов предприятия	0,09	0,11	0,02	ЧП - чистая прибыль/ВБ - валюта баланса
Рентабельность основной деятельности	0,35	0,34	0,35	ВП - валовая прибыль/СС - себестоимость продукции
Рентабельность собственного капитала	0,22	0,22	0,05	ЧП - чистая прибыль /СК - собственный капитал
Коэффициент валовой рентабельности активов	1,45	1,19	0,72	ВП - валовая прибыль/ВБ - валюта баланса

На основании таблицы и рисунка можно сказать, что Общая рентабельность предприятия невысока и составляет 4%. Рентабельность оборотных активов в 2005 году 20%. Т.е. можно сделать вывод о больших расходах предприятия не включаемых в себестоимость реализации. Т.е предприятию нужно снижать расходы именно по этим статьям.

2.6 Анализ деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Рассчитанные коэффициенты деловой активности обобщим в таблице.

Таблица 2.11 Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты деловой активности	2004	2005	2006
Фондоотдача	12,80	14,51	4,73
Фондоемкость	0,08	0,07	0,21
Оборачиваемость средств в расчетах	944,69	54,66	102,66
Оборачиваемость запасов	10,37	10,35	9,49
Оборачиваемость кредиторской задолженности	33,65	29,43	48,77
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,52	8,95	4,81
Оборачиваемость собственного капитала	13,85	9,22	7,43
Оборачиваемость оборотных активов	10,13	8,45	8,22
Оборачиваемость внеоборотных активов	12,47	10,47	4,12
Продолжит-ть оборота оборотных активов в днях	36,02	43,17	44,43

Показатель фондоотдачи показывает, что на рубль основных фондов в 2005 году приходится 14,51 руб выручки от реализации.

Фондоемкость - показатель обратный фондоотдаче. Он показывает что в 2005 году в 1 рубле выручки - 0,07 руб стоимости основных фондов.

Оборачиваемость средств в расчетах в 2005 году снизилась до 54,66, а в 2006 году выросла до 102,66. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах характеризуется как положительная тенденция.

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

Оборачиваемость запасов в 2004 году - 10,37, в 2005 году -10,35 в 2006 - 9,49. Данный показатель говорит о том, что запасы делают около 10 оборотв в год.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за исследуемый период выросла с 33,65 в 2004 году до 48,77 в 2006 году.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла с 0,52 в 2004 году до 8,95 в 2005 году, а в 2006 году снизилась до 4,81.

Оборачиваемость собственного капитала в 2004 году - 13,85, в 2005 году снизилась до 9,22, в 2006 году - 7,43.

Снижение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия выводятся из оборота.

Оборачиваемость оборотных активов за период снизилась с 10,13 до 8,22. Оборачиваемость внеоборотных активов также снижалась в с 12,47 до 4,12. Продолжительность оборота оборотных активов в днях выросла и составила 44 дня

2.7 Анализ финансовой устойчивости

Комплексный анализ финансовой устойчивости ООО «Вояж» проведем посредством расчета финансовых коэффициентов и изучения их динамики за период с 2004 по 2006г.

Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия приведен в таблице.

Таблица 2.12 Оценка финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	2004	2005	2006	Расчет по строкам баланса
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,40	0,51	0,37	490/700
Коэффициент финансовой зависимости	2,48	1,97	2,71	700/490
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,11	0,12	-0,80	(490-190)/490
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,60	0,49	0,63	(590-690)/700
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,48	0,97	1,71	(690+590)/490

Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. В нашем случае он составляет в 2004 году 0,4, в 2005 году - 0,51, в 2006 году - 0,37. Значение этого коэффициента на исследуемом предприятии не достаточно высокое, поэтому нельзя с...