Анализ финансового результата деятельности АО "Партнер-Проект"

Размещено на http://www.allbest.ru/

11

Анализ финансового результата деятельности АО «ПАРТНЕР-ПРОЕКТ»

Проанализируем динамику показателей прибыли на примере АО «Партнер-Проект» (табл. 1).

Основным видом деятельности общества является проектирование, монтаж и пусконаладочные работы по оборудованию пожарной, охранной и охранно-пожарной сигнализации, торговля электронным оборудованием и электронной техникой. Предприятие является подрядной организацией, которая на основании договора подряда полностью отвечает перед заказчиком за осуществление комплекса строительно-монтажных работ и их надлежащее качество, своевременное устранение дефектов и недоделок, сдачу и ввод в действие (совместно с заказчиком) в установленные сроки законченных объектов.

Таблица 1. Динамика показателей прибыли (убытка) до налогообложения

Из данных табл. 1 следует, что прибыль организации до налогообложения за отчетный период выросла, и увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки и прибыли от продаж.

Результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это его финансовое состояние. Оно выражается в способности к осуществлению его дальнейшей деятельности и зависит от обеспеченности предприятия собственным капиталом.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности. Анализ финансового состояния также позволяет оценить финансовое положение предприятия лицам, заинтересованным в результатах его функционирования (инвесторам, кредиторам, банкам, поставщикам, акционерам и др.).

Основными элементами анализа финансового состояния организации являются:

1) состав и структура активов (имущества, материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности организации), их состояние и динамика;

2) состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;

3) абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации и оценка изменений ее уровня;

4) платежеспособность организации и ликвидность активов баланса.

Имущественное положение предприятия оценивается исходя из наличия и размещения его экономических ресурсов (активов) и источников их формирования (пассивов). Сопоставление стоимости активов, которыми располагает предприятие, с величиной пассивов позволяет оценить финансовое состояние предприятия. Эта оценка осуществляется по данным бухгалтерского баланса.

Как видно из данных табл. 2, наибольший удельный вес в имуществе предприятия занимают внеоборотные активы: в 2014 г. - 52,75%, а в 2015 - 53,6%.

Таблица 2. Анализ имущества

Из анализа источников финансирования имущества предприятия, данные которого представлены в табл. 3, видно, что наибольший удельный вес из всех источников финансирования занимают собственные средства предприятия: в 2014 г. - 72,7%, а в 2015 г. - 79,0%.

Таблица 3. Анализ источников финансирования

Анализ финансовой устойчивости предприятия можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

S(x) = (1; 1; 1) - абсолютная финансовая устойчивость;

S(x) = (0; 1; 1) - нормальная финансовая устойчивость;

S(x) = (0; 0; 1) - неустойчивое финансовое состояние;

S(x) = (0; 0; 0) - кризисное финансовое (на грани банкротства).

Финансовое состояние компании на конец анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость с недостатком собственных оборотных средств - 17 тыс. руб., а на начало периода - является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 420 тыс. руб.

Собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - 389 тыс. руб. и излишек общей величины основных источников формирования запасов 985 тыс. руб., запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов.

Таблица 4. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами.

Таблица 5. Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

На начало периода: 950 тыс. руб. > 475 тыс. руб. - соответствует; 510 тыс. руб. > 1374 тыс. руб. - не соответствует; 1912 тыс. руб. > 31 тыс. руб. - соответствует; 3408 тыс. руб. < 4900 тыс. руб. - соответствует.

На конец периода: 1092 тыс. руб. > 510 тыс. руб. - соответствует; 680 тыс. руб. > 1251 тыс. руб. - не соответствует; 2387 тыс. руб. > 28 тыс. руб. - соответствует; 4234 тыс. руб. < 6604 тыс. руб. - соответствует.

Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется второе условие.

Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

a) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

b) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для анализа платежеспособности используют три относительных показателя, расчеты которых приведены в табл. 6.

Таблица 6. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации

Исходя из них можно сделать следующие выводы:

- коэффициент текущей ликвидности показывает что, компания сможет погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов;

- рост показателя критической ликвидности (с 0,789 до 1) означает увеличение свободных денежных средств и дебиторской задолженности (на 21,37%) и уменьшение краткосрочных обязательств (на 4,76%) по сравнению с предыдущим периодом. То есть предприятие может выплатить все денежные средства кредиторам при условии своевременных расчетов с дебиторами;

- увеличение значения коэффициента абсолютной ликвидности (с 0,51 до 0,62) говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств.

Эффективность работы предприятия определяется через коэффициенты рентабельности. Они представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:

1. Показатели, рассчитанные на основе прибыли, формируются на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

2. Показатели, рассчитанные на основе производственных активов, формируются на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.

3. Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств, рассчитываются на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т.д. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

Таблица 7. Показатели рентабельности, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности

Увеличение рентабельности активов организации на 12% свидетельствует о растущем спросе на услуги.

Эффективность внеоборотного капитала повысилась на 4,8%, что отражает увеличение масштаба бизнеса организации.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Так, увеличение значения показателя с 1,42 до 1,61 показывает повышение эффективности использования оборотного капитала и уменьшение вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, понижение степени коммерческого риска.

Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В рассматриваемом случае отмечается рост показателя на 3,9%, что, несомненно, является положительным результатом.

Коэффициент рентабельности основной деятельности определяет, сколько чистой прибыли получено на один рубль затрат на производство, и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров. В данном случае наблюдается рост показателя на 64% за период.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. Незначительное увеличение данного показателя (на 1,5%) говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.

прибыль имущество рентабельность финансовая устойчивость

Литература:

1.Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.

2.Сосненко Л.С., Черненко А.Ф. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КНОРУС, 2007.

3.Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: 100 экзаменационных вопросов. - М.: ИКЦ "МарТ", 2006.

Размещено на Allbest.ru