Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия за 2005 год
Структура имущества организации и источников его формирования. Оценка стоимости чистых активов организации. Определение неудовлетворительной структуры баланса. Особенность соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 01.05.2019 |
| Размер файла | 37,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Анализ финансового положения и эффективности деятельности "ХХХХХХХХ" за 2005 г
Содержание
1. Анализ финансового положения "ХХХХХХХХ"
1.1 Структура имущества организации и источников его формирования
1.2 Оценка стоимости чистых активов организации
1.3 Определение неудовлетворительной структуры баланса
1.4 Анализ финансовой устойчивости организации
1.5 Анализ ликвидности
2. Анализ эффективности деятельности "ХХХХХХХХ"
2.1 Обзор результатов деятельности организации
2.2 Анализ рентабельности
2.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
3. Выводы по результатам анализа
3.1 Оценка ключевых показателей
3.2 Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности "ХХХХХХХХ"
4. Приложения
4.1 Анализ движения денежных средств косвенным методом
4.2 Анализ кредитоспособности заемщика
4.3 Прогноз банкротства
4.4 Методика расчета приведенных в отчете показателей
1. Анализ финансового положения "ХХХХХХХХ"
1.1 Структура имущества организации и источников его формирования
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение |
|||||
|
на начало периода |
на конец периода |
(гр.4-гр.2), тыс. руб. |
(гр.4 : гр.2), % |
||||
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Актив |
|||||||
|
1. Иммобилизованные средства |
24009 |
43 |
23797 |
48,7 |
-212 |
-0,9 |
|
|
2. Оборотные активы, всего |
31885 |
57 |
25087 |
51,3 |
-6798 |
-21,3 |
|
в том числе:запасы (кроме товаров отгруженных) |
5144 |
9,2 |
2056 |
4,2 |
-3088 |
-60 |
|
в том числе:-сырье и материалы; |
1129 |
2 |
415 |
0,8 |
-714 |
-63,2 |
|
|
- готовая продукция (товары). |
3479 |
6,2 |
900 |
1,8 |
-2579 |
-74,1 |
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; |
9 |
<0,1 |
538 |
1,1 |
+529 |
+59,8 раза |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
5046 |
9 |
3248 |
6,6 |
-1798 |
-35,6 |
|
|
ликвидные активы, всего |
21695 |
38,8 |
19783 |
40,5 |
-1912 |
-8,8 |
|
из них:- денежные средства и краткосрочные вложения; |
2314 |
4,1 |
1972 |
4 |
-342 |
-14,8 |
|
|
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); |
19381 |
34,7 |
17811 |
36,4 |
-1570 |
-8,1 |
|
|
- товары отгруженные. |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Пассив |
|||||||
|
1. Собственный капитал |
19090 |
34,2 |
24428 |
50 |
+5338 |
+28 |
|
|
2. Заемный капитал, всего |
1200 |
2,1 |
163 |
0,3 |
-1037 |
-86,4 |
|
из них:- долгосрочные кредиты и займы; |
163 |
0,3 |
163 |
0,3 |
- |
- |
|
|
- краткосрочные кредиты и займы. |
1037 |
1,9 |
- |
- |
-1037 |
-100 |
|
|
3. Привлеченный капитал* |
35604 |
63,7 |
24293 |
49,7 |
-11311 |
-31,8 |
|
|
Валюта баланса |
55894 |
100 |
48884 |
100 |
-7010 |
-12,5 |
Активы организации на конец 2005 г. характеризуются примерно равным соотношением иммобилизованных средств и текущих активов (48,7% и 51,3% соответственно). Активы организации за 2005 г. уменьшились на 7010 тыс. руб. (на 12,5%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 28%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.
Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):
· Незавершенное строительство - 3334 тыс. руб. (28,1%)
· Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 2579 тыс. руб. (21,7%)
· Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 1798 тыс. руб. (15,1%)
· Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 1570 тыс. руб. (13,2%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:
· Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 11577 тыс. руб. (89,4%)
· Займы и кредиты - 1037 тыс. руб. (8%)
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "Основные средства" в активе и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+2960 тыс. руб. и +5344 тыс. руб. соответственно).
1.2 Оценка стоимости чистых активов организации
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение |
|||||
|
на начало периода |
на конец периода |
тыс. руб. (гр.4-гр.2) |
± % ((4-2) : 2) |
||||
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1. Чистые активы |
19090 |
34,2 |
24428 |
50 |
+5338 |
+28 |
|
|
2. Уставный капитал |
8 |
<0,1 |
8 |
<0,1 |
- |
- |
|
|
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом |
19082 |
34,1 |
24420 |
50 |
+5338 |
+28 |
Чистые активы организации по итогам декабря 2005 г. намного (в 3053,5 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение "ХХХХХХХХ", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 28% за анализируемый период (2005 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
1.3 Определение неудовлетворительной структуры баланса
|
Показатель* |
Значение показателя |
Изменение |
Нормативное значение |
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода |
||
|
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
0,87 |
1,03 |
+0,16 |
не менее 2 |
не соответствует |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,15 |
0,03 |
+0,18 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
|
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
x |
0,56 |
x |
не менее 1 |
не соответствует |
Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Поскольку оба коэффициента по итогам 2005 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,56) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
1.4 Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|||
|
Значение показателя |
Излишек (недостаток)* |
Значение показателя |
Излишек (недостаток) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
-4919 |
-10063 |
+631 |
-1425 |
|
|
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) |
-4756 |
-9900 |
+794 |
-1262 |
|
|
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) |
+31885 |
+26741 |
+25087 |
+23031 |
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение показателя |
Описание показателя и его нормативное значение |
||
|
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Коэффициент автономии |
0,34 |
0,5 |
+0,16 |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. |
|
|
2. Финансовый леверидж |
0,52 |
1 |
+0,48 |
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
|
|
3. Коэффициент покрытия инвестиций |
0,34 |
0,5 |
+0,16 |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75. |
|
|
4. Коэффициент маневренности собственного капитала |
-0,25 |
0,03 |
+0,28 |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
|
|
5. Коэффициент мобильности оборотных средств |
0,57 |
0,51 |
-0,06 |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
|
|
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов |
-0,92 |
0,39 |
+1,31 |
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. |
|
|
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов |
-0,15 |
0,03 |
+0,18 |
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. |
|
|
8. Коэффициент краткосрочной задолженности |
1 |
0,99 |
<0,01 |
Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2005 г. улучшили свои значения.
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
Коэффициент автономии организации на конец декабря 2005 г. составил 0,5. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение характеризует долю собственного капитала (50%) в общем капитале организации как близкую к границе нормального значения (>50%).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,5, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала "ХХХХХХХХ" составляет всего 50%).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день 2005 г. составило 0,03. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения "ХХХХХХХХ".
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,39) показывает, что материально-производственные запасы в недостаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности "ХХХХХХХХ" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99% и 1% соответственно). При этом за анализируемый период доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.
1.5 Анализ ликвидности
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
|
Активы по степени ликвидности |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Прирост с нач. года, % |
Норм. соотно-шение |
Пассивы по сроку погашения |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Прирост c нач. года, % |
Излишек/ недостаток платеж. Средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) |
1972 |
-14,8 |
>= |
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) |
20821 |
-36,4 |
-18849 |
|
|
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) |
17811 |
-8,1 |
>= |
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) |
3472 |
-11,1 |
+14339 |
|
|
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету) |
1518 |
-70,4 |
>= |
П3. Долгосрочные обязательства |
163 |
- |
+1355 |
|
|
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) |
23797 |
-0,9 |
<= |
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал- РБП - НДС к зачету) |
20642 |
+47,1 |
+3155 |
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 18849 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 80,5%).
Расчет коэффициентов ликвидности
|
Показатель ликвидности |
Значение показателя |
Изменение показателя (гр.3 - гр.2) |
Расчет, рекомендованное значение |
||
|
на начало отчетного периода, тыс. руб. |
на конец отчетного периода, тыс. руб. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
0,87 |
1,03 |
+0,16 |
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
|
|
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
0,59 |
0,81 |
+0,22 |
Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,06 |
0,08 |
+0,02 |
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
На последний день декабря 2005 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,03 против нормативного значения 2,0 и более). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за 2005 г. коэффициент вырос на 0,16.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме - 0,81 при норме 1,0 и более. Это говорит о недостатке у "ХХХХХХХХ" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие, имеет значение ниже нормы (0,08). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за анализируемый период (2005 г.) коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.
2. Анализ эффективности деятельности "ХХХХХХХХ"
2.1 Обзор результатов деятельности организации
По данным "Отчета о прибылях и убытках" за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 14376 тыс. руб., что равняется 6,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 3399 тыс. руб., или на 19,1%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 62390 и 65789 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+50,1%) опережает изменение выручки (+41,8%)
Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на реализованные товары (работы, услуги).
Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода составил 7019 тыс. руб.,что на 3670 тыс. руб. (109,6%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 48,8% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. В приведенной ниже таблеце обобщены основные финансовые результаты деятельности "ХХХХХХХХ" в 2005 г.
|
Показатель |
Значение показателя, тыс. руб. |
Изменение показателя |
|||
|
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
тыс. руб. (гр.2 - гр.3) |
± % ((2-3) : 3) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
211606 |
149216 |
+62390 |
+41,8 |
|
|
2. Расходы по обычным видам деятельности |
197230 |
131441 |
+65789 |
+50,1 |
|
|
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) |
14376 |
17775 |
-3399 |
-19,1 |
|
|
4. Прочие доходы |
10067 |
1673 |
+8394 |
+6 раз |
|
|
5. Прочие расходы |
17086 |
5022 |
+12064 |
+3,4 раза |
|
|
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) |
-7019 |
-3349 |
-3670 |
-109,6 |
|
|
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) |
7898 |
14726 |
-6828 |
-46,4 |
|
|
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль |
-2013 |
-3557 |
+1544 |
+43,4 |
|
|
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) |
5344 |
10869 |
-5525 |
-50,8 |
|
|
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) |
+5344 |
х |
х |
х |
Полученная в течение анализируемого периода чистая прибыль соответствует изменению показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1. Это значит, что организация в 2005 г. не использовала чистую прибыль.
Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.
Контрольный расчет правильности определения в 2005 г. налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы №2) показал, полное взаимное соответствие данных показателей базовым правилам применения положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".
2.2 Анализ рентабельности
|
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в копейках) |
Изменение, |
||
|
за отчетный период 2005 г. |
за аналогичный |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) |
7,3 |
13,5 |
-6,2 |
|
|
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) |
6,8 |
11,9 |
-5,1 |
|
|
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации |
2,5 |
8 |
-5,5 |
Все три показателя рентабельности за отчетный период, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. имущество актив ликвидность обязательство
|
Показатель рентабельности |
Значение показателя в отчетном периоде, % |
Расчет показателя |
|
|
Рентабельность производственных фондов |
57,5 |
Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
|
|
Рентабельность активов (ROA) |
10,2 |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
|
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
24,6 |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 6,8% от полученной выручки. Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. (-5,1%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 2,5%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в течение рассматриваемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2,5 коп. прибыли. За аналогичный период 2004 г. также была получена прибыль, но на 5,5 коп. с рубля больше, чем в 2005 г.
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.
За 2005 г. каждый рубль, вложенный "ХХХХХХХХ" в основные фонды и материально-производственные запасы, принес прибыль от продаж в размере 0,57 руб.
2.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
|
Показатель оборачиваемости |
Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент |
Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях |
|
|
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) |
4 |
89 |
|
|
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) |
9,7 |
37 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) |
11,4 |
32 |
|
|
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) |
11,5 |
31 |
|
|
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) |
8,1 |
44 |
|
|
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) |
58,8 |
6 |
В соответствии с результатами расчетов, за 89 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 6 дней.
3. Выводы по результатам анализа
3.1 Оценка ключевых показателей
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2005 г.) и результатов деятельности "ХХХХХХХХ" в течение рассматриваемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.
Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение и результаты деятельности "ХХХХХХХХ", можно выделить такие:
· положительная динамика изменения собственного капитала "ХХХХХХХХ" при том что, активы организации уменьшились на 7010 тыс. руб. (на 12,5%);
· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
· значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (10,2%).
Положительно результаты деятельности организации характеризует следующий показатель - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 5344 тыс. руб.
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:
· коэффициент автономии близок к норме (0,5);
· не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
· за отчетный период получена прибыль от продаж (14376 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-3399 тыс. руб.).
В ходе анализа были получены следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:
· неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
· коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,03), недостаточное для характеристики финансового положения "ХХХХХХХХ" как стабильного;
· материально-производственные запасы недостаточно покрыты собственными оборотными средствами;
· коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
· значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-5,1 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 11,9%);
· значительная отрицательная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (-5,5 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2004 г.).
С критической стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:
· неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);
· коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала "ХХХХХХХХ" составляет всего 50% при критическом значении 75%);
· коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы.
3.2 Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности "ХХХХХХХХ"
|
|
Финансовые результаты в 2005 г. |
|||||
|
Финансовое положение |
неудовлет-ворительные |
плохие |
нормальные |
хорошие |
отличные |
|
|
отличное |
||||||
|
хорошее |
||||||
|
нормальное |
||||||
|
удовлетворительное |
V |
|||||
|
неудовлетворительное |
||||||
|
критическое |
На конец 2005 г. финансовое положение "ХХХХХХХХ" можно охарактеризовать как удовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,47. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации приближаются к нормальным.
За анализируемый период организация получила хорошие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).
4. Приложения
4.1 Анализ движения денежных средств косвенным методом
|
Показатель |
Значение |
|
|
Остаток денежных средств на начало 2005 г. |
2264 |
|
|
Изменение денежных средств за 2005 г. период, всего |
-1560 |
|
|
в том числе, за счет изменения сумм (стоимости): |
|
|
|
- основных средств |
-2960 |
|
|
- незавершенного строительства |
+3334 |
|
|
- финансовых вложений |
-1218 |
|
|
- сырья и материалов |
+714 |
|
|
- расходов будущих периодов |
-529 |
|
|
- готовой продукции и товаров для перепродажи |
+2579 |
|
|
- прочих запасов и затрат |
+324 |
|
|
- НДС по приобретенным ценностям |
+1798 |
|
|
- дебиторской задолженности |
+1570 |
|
|
- займов и кредитов полученных |
-1037 |
|
|
- задолженности перед поставщиками и подрядчиками |
-11577 |
|
|
- задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами |
-495 |
|
|
- прочих обязательств |
+599 |
|
|
- нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) |
+5344 |
|
|
- доходов будущих периодов |
-6 |
|
|
Остаток денежных средств на конец периода |
704 |
4.2 Анализ кредитоспособности заемщика
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности "ХХХХХХХХ" по методике Сбербанка России (утв. "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р").
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
· первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
· второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
· третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).
В данном случае сумма баллов равна 2,06. Следовательно, организация может рассчитывать на получение банковского кредита.
|
Показатель |
Фактическое значение |
Катего-рия |
Вес показателя |
Расчет суммы баллов |
Справочно: категории показателя |
|||
|
1 категория |
2 категория |
3 категория |
||||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,08 |
3 |
0,11 |
0,33 |
0,2 и выше |
0,15-0,2 |
менее 0,15 |
|
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,81 |
1 |
0,05 |
0,05 |
0,8 и выше |
0,5-0,8 |
менее 0,5 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,03 |
2 |
0,42 |
0,84 |
2,0 и выше |
1,0-2,0 |
менее1,0 |
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (кроме торговли) |
1 |
2 |
0,21 |
0,42 |
1,0 и выше |
0,7-1,0 |
менее 0,7 |
|
|
Рентабельность основной деятельности |
0,07 |
2 |
0,21 |
0,42 |
0,15 и выше |
менее 0,15 |
нерентаб. |
|
|
Итого |
х |
х |
1 |
2,06 |
|
4.3 Прогноз банкротства
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где
|
Коэф-т |
Расчет |
Значение |
Множитель |
Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
К1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
0,5 |
1,2 |
0,6 |
|
|
К2 |
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов |
0,5 |
1,4 |
0,7 |
|
|
К3 |
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов |
0,29 |
3,3 |
0,97 |
|
|
К4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
1 |
0,6 |
0,6 |
|
|
К5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов |
4,33 |
1 |
4,33 |
|
|
Z-счет Альтмана: |
7,2 |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1,8 и менее - очень высокая;
· от 1,81 до 2,7 - высокая;
· от 2,71 до 2,9 - существует возможность;
· от 3,0 и выше - очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности "ХХХХХХХХ" значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 7,2. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства "ХХХХХХХХ". Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.
4.4 Методика расчета приведенных в отчете показателей
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.
|
Показатель |
Удельный вес в общей оценке |
Качественная оценка |
Уд.вес х Оценка (2 х 3) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Показатели финансового положения организации |
||||
|
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса |
0.1 |
+2 |
+0,2 |
|
|
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) |
0.1 |
+2 |
+0,2 |
|
|
Структура баланса с точки зрения платежеспособности |
0.08 |
-2 |
-0,16 |
|
|
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств |
0.08 |
-1 |
-0,08 |
|
|
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) |
0.08 |
0 |
0 |
|
|
Коэффициент покрытия инвестиций |
0.07 |
-2 |
-0,14 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0.07 |
-1 |
-0,07 |
|
|
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами |
0.08 |
-1 |
-0,08 |
|
|
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения |
0.08 |
0 |
0 |
|
|
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
0.09 |
-1 |
-0,09 |
|
|
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
0.09 |
-1 |
-0,09 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0.08 |
-2 |
-0,16 |
|
|
Итого: |
1 |
x |
-0,47 |
|
|
Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 - критическое; от -1,5 до -0,5 - неудовлетворительное; от -0,5 до -0,1 - удовлетворительное; от -0,1 до 0,3 - нормальное; от 0,3 до 1,2 - хорошее; от 1,2 до 2 - отличное. |
||||
|
Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации |
||||
|
Прибыль от продаж (с учетом динамики) |
0.2 |
0 |
0 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) |
0.3 |
+1 |
+0,3 |
|
|
Изменение рентабельности продаж |
0.1 |
-1 |
-0,1 |
|
|
Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации |
0.1 |
-1 |
-0,1 |
|
|
Рентабельность активов |
0.3 |
+2 |
+0,6 |
|
|
Итого: |
1 |
x |
+0,7 |
|
|
Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 - неудовлетворительные; от -1,5 до -0,3 - плохие; от -0,3 до 0,3 - нормальные; от 0,3 до 1,2 - хорошие; от 1,2 до 2 - отличные. |
Отчет составлен: 04-06-2007 09:28
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Анализ финансового положения ОАО "ЗИМА": структура имущества и источники его формирования, оценка стоимости чистых активов, анализ финансовой устойчивости организации. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
контрольная работа [371,0 K], добавлен 26.02.2012Общая характеристика деятельности ОАО "Мясопродукты". Структура имущества предприятия и источники его формирования. Оценка стоимости чистых активов организации. Определение неудовлетворительной структуры баланса и анализ вероятности банкротства.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 19.05.2015Исследование организационно-хозяйственной деятельности торгового предприятия ООО "Айрон". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Обзор структуры имущества и источников его формирования. Оценка стоимости чистых активов организации.
отчет по практике [107,4 K], добавлен 25.01.2014Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014- Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ф-л ГУП МО "Мострансавто" НТЦ "Мострансавто"
Анализ современного состояния конкуренции на рынке автосервиса. Оценка стоимости чистых активов ф-л ГУП МО "Мострансавто" НТЦ "Мострансавто". Рейтинговая оценка финансового состояния организации. Определение неудовлетворительной структуры баланса.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 06.07.2014 Изучение состава и структуры имущества предприятия. Показатели эффективности использования активов. Структура источников формирования капитала. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности УП "Минский хладокомбинат №1". Структура оборотных активов.
контрольная работа [165,7 K], добавлен 24.11.2010Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.
курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016Понятие ликвидности и платежеспособности фирмы. Методология анализа относительных показателей ликвидности, его цели и источники информации. Группировка активов по степени ликвидности. Оценка ликвидности баланса по группировкам активов и обязательств.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 25.04.2015Понятие и сущность анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Условия финансовой устойчивости. Анализ чистых активов. Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО "Престиж". Анализ соотношения чистых активов и уставного капитала.
курсовая работа [56,1 K], добавлен 11.02.2011Анализ финансового положения "ООО "С.В.Т.С.-Легион Северо-Запад". Структура имущества и источники его формирования. Оценка стоимости чистых активов организации. Анализ показателей деловой активности, рентабельности, производительности труда предприятия.
отчет по практике [831,4 K], добавлен 26.03.2013Исследование состава, динамики и структуры имущества предприятия, оценка его имущественного положения, структура вложенного капитала. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.
контрольная работа [135,0 K], добавлен 06.09.2014Краткая характеристика предприятия ООО "Страна развлечения". Оценка состава и динамики имущества и источников его образования. Расчет чистых активов предприятия. Оценка ликвидности баланса. Анализ эффективности производства (прибыли и рентабельности).
курсовая работа [282,5 K], добавлен 13.03.2015Сущность, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния организации. Вертикальный анализ активов и пассивов ОАО "МегаФон". Оценка платежеспособности и ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения.
дипломная работа [828,0 K], добавлен 31.10.2014Общая характеристика и основные направления деятельности РСФ Октябрьского района ОАО "Минскремстрой". Расчет стоимости чистых активов, определение показателей эффективности их использования. Анализ структуры источников формирования капитала, ликвидности.
контрольная работа [120,0 K], добавлен 24.11.2010Производственная деятельность организации ОАО "Зеленстрой". Анализ структуры баланса и оценка финансовых результатов. Расчет показателей оценки финансового состояния. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов исследуемого предприятия.
контрольная работа [36,4 K], добавлен 17.11.2014Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка структуры имущества организации и его источников. Анализ эффективности использования основных средств и оборотных активов. Расчет показателей рентабельности, ликвидности.
курсовая работа [89,5 K], добавлен 15.06.2014Понятие "чистые активы" и порядок оценки их стоимости. Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа. Оценка стоимости чистых активов фирмы. Эффективность использования чистых активов.
курсовая работа [31,8 K], добавлен 21.06.2007Оценка динамики и структуры имущества, источников его формирования. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности активов и баланса, себестоимости изделий по статьям калькуляции.
отчет по практике [476,1 K], добавлен 20.07.2012Анализ финансового положения предприятия. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния организации и рычагов его оптимизации. Доля постоянных затрат в себестоимости. Оценка стоимости чистых активов и финансовой устойчивости.
курсовая работа [2,9 M], добавлен 23.07.2011Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности, ликвидности баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Определение показателей прибыли.
курсовая работа [135,5 K], добавлен 01.12.2014
