Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности

Состав и структура финансовых активов корпорации в 2010-2012 годы. Оценивание их доли в инвестициях и идентификации инвестиционной стратегии компании. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности. Определение рентабельности финансовых активов.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 01.05.2019
Размер файла 29,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности

Информация о составе и структуре финансовых активов корпорации представлена в табл. 1.

Таблица 1. Состав и структура финансовых активов корпорации в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Сумма, млн. руб.

Структура, %

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи в составе внеоборотных активов, в т.ч.:

24 398

19 950

4824

68,18

50,84

8,27

- акции

24 398

19 812

4684

68,18

50,49

8,03

- прочее

-

138

140

-

0,35

0,24

Дебиторская задолженность по долгосрочным займам

42

68

23

0,12

0,17

0,04

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи в составе оборотных активов

-

-

19 857

-

-

34,03

В том числе акции

-

-

19 857

-

-

34,03

Инвестиции, предназначенные для торговли, в т.ч.:

727

345

860

2,03

0,88

1,47

- облигации, векселя

671

345

860

1,88

0,88

1,47

- акции

56

-

-

0,16

-

-

Дебиторская задолженность, в т.ч.:

3021

4247

3898

8,44

10,82

6,68

- задолженность покупателей и заказчиков

1657

2384

1425

4,63

6,08

2,44

- задолженность по краткосрочным займам

956

920

1363

2,67

2,34

2,34

- векселя к получению

172

212

314

0,48

0,54

0,54

- прочая дебиторская задолженность

236

731

796

0,66

1,86

1,36

Безотзывные банковские депозиты в долларах США

-

1121

1435

-

2,86

2,46

Денежные средства и их эквиваленты, в т.ч.:

7597

13 509

27 453

21,23

34,43

47,05

- денежные средства в кассе и на банковских счетах в рублях

2194

1904

10 179

6,13

4,85

17,44

- денежные средства на банковских счетах в долларах США и других валютах

5403

11 605

17 274

15,10

29,57

29,60

Итого финансовые активы

35 785

39 240

58 350

100,00

100,00

100,00

Как следует из анализа данных, представленных в табл. 1, корпорации принадлежат разнообразные финансовые активы, в том числе инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи; инвестиции, предназначенные для торговли; дебиторская задолженность; депозиты; денежные средства и их эквиваленты. Структура финансовых активов существенно изменилась за анализируемый период. Если на начало периода преобладали инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи (68,18% от суммарных финансовых активов), то к концу периода доминирующей статьей стали денежные средства и их эквиваленты (47,05%), в то время как доля инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, снизилась до 34,03%.

Стоимость финансовых активов увеличилась, темп прироста составил 63,06%, что превышает темп прироста валюты баланса (59,69%). Это указывает на растущее значение финансовых активов в деятельности корпорации.

Для оценки влияния финансовых активов на финансовое состояние корпорации рассчитаны доли финансовых активов в ее активах и совокупном доходе (табл. 2, 3).

Таблица 2. Доля финансовых активов в структуре активов корпорации в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Сумма, млн. руб.

Структура, %

Темп прироста, %

Доля факторов в изменении стоимости активов, %

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

2011

2012

2011

2012

Внеоборотные активы, в т.ч.:

75 433

81 154

82 599

76,91

69,18

52,74

7,58

1,78

29,75

3,68

- долгосрочные финансовые активы

24 440

20 018

4847

24,92

17,06

3,09

(18,09)

(75,79)

(22,99)

(38,59)

- оборотные активы

22 645

36 156

74 020

23,09

30,82

47,26

59,66

104,72

70,25

96,32

- краткосрочные финансовые активы

11 345

19 222

53 503

11,57

16,39

34,16

69,43

178,34

40,96

87,21

Итого активы

98 078

117 310

156 619

100,00

100,00

100,00

19,61

33,51

100,00

100,00

В том числе финансовые активы

35 785

39 240

58 350

36,49

33,45

37,26

9,65

48,70

17,96

48,61

Таблица 3. Доля доходов (расходов), прибылей (убытков) от финансовых активов в финансовых результатах корпорации в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Сумма, млн руб.

Структура, %

2010

2011

2012

2010

2011

2012

Прибыль до налогообложения

8184

25 524

18 959

100,00

100,00

100,00

В том числе, финансовые (расходы)/доходы, отражаемые в составе прибылей (убытков)

221

(401)

1560

2,70

(1,57)

8,23

Совокупный доход

9518

17 229

15 460

100,00

100,00

100,00

В том числе, прибыль (убыток) от изменения справедливой стоимости инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, отражаемая в составе прочего совокупного дохода

3983

(180)

1067

41,85

(1,04)

6,90

Как показывают расчеты, финансовые активы исследуемой корпорации - это существенный элемент в составе ее имущества. Так, на начало анализируемого периода их удельный вес составлял 36,49% от валюты баланса, а на конец - 37,26%.

Структура финансовых активов нестабильна - компания существенно увеличивает одни виды активов и уменьшает другие, диапазон колебаний темпов прироста финансовых активов - от 75,79 до 178,34%. В целом финансовые активы остаются фактором роста совокупных активов: в предыдущем году их вклад в увеличение активов составил 17,96%; в отчетном - 48,61%.

Доля доходов и расходов от финансовых активов в совокупных финансовых результатах корпорации также существенна. В 2010г. она составила 41,85%; однако в 2011г. получен отрицательный финансовый результат от финансовых активов, его доля в совокупном доходе составила 1,04%. Для оценки доли финансовых активов в инвестициях и идентификации инвестиционной стратегии корпорации рассчитаны показатели, представленные в табл. 4.

Таблица 4. Доля реальных и финансовых активов в приросте совокупных активов в 2011 и 2012 гг.

Показатель

Сумма, млн. руб.

Структура, %

2011

2012

2011

2012

Прирост внеоборотных активов, в т.ч.:

5721

1445

29,75

3,68

- реальные активы

10 143

16 616

52,74

42,27

- финансовые активы

(4422)

(15 171)

(22,99)

(38,59)

Прирост оборотных активов, в т.ч.:

13 511

37 864

70,25

96,32

- реальные активы

2126

3864

11,05

9,83

- финансовые активы

11 385

34 000

59,20

86,49

Всего прирост активов

19 232

39 309

100,00

100,00

Расчеты показывают, что в отчетном году резко снизилась инвестиционная активность корпорации. Так, прирост внеоборотных активов составил всего 3,68% от прироста совокупных активов. При этом в части долгосрочных финансовых активов происходит дезинвестирование, т.е. их величина существенно снижается. Однако в части краткосрочных финансовых активов можно отметить резкое повышение активности: в предыдущем году инвестиции в краткосрочные финансовые активы составили 59,2% от прироста совокупных активов, а в отчетном году этот показатель достиг 86,49%. Таким образом, можно констатировать, что инвестиции корпорации направлены на краткосрочные финансовые инструменты, которые играют существенную роль в ее деятельности.

Переходя к анализу структуры финансовых активов по перечисленным критериям, необходимо отметить, что значительная часть финансовых активов отражается по амортизированной стоимости по методу эффективной процентной ставки (денежные средства и их эквиваленты, займы, дебиторская задолженность) (табл. 5).

При этом прирост финансовых активов в основном связан именно с увеличением финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости. Доля этих активов в суммарных финансовых активах увеличилась с 29,79 до 56,23%, что связано с увеличением денежных средств и их эквивалентов. По справедливой стоимости отражаются инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, а также инвестиции, предназначенные для торговли; их доля в суммарных финансовых активах снижается вследствие снижения доли инвестиций, имеющихся в наличии для продажи.

В примечаниях к консолидированной отчетности корпорации указано, что справедливая стоимость денежных средств и их эквивалентов равна их балансовой стоимости, а справедливая стоимость дебиторской задолженности существенно не отличается от ее балансовой стоимости (Финансовая отчетность ОАО «Акрон»).

Таблица 5. Структура финансовых активов по учетной стоимости в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Сумма, млн руб.

Структура, %

Темп прироста, %

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

2011

2012

Финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости, в т.ч.:

10 660

18 945

32 809

29,79

48,28

56,23

77,72

73,18

- дебиторская задолженность

3063

4315

3921

8,56

11,00

6,72

40,87

(9,13)

- безотзывные банковские депозиты

-

1121

1435

-

2,86

2,46

-

28,01

- денежные средства и их эквиваленты

7597

13 509

27 453

21,23

34,43

47,05

77,82

103,22

Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, в т.ч.:

25 125

20 295

25 541

70,21

51,72

43,77

(19,22)

25,85

- инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

24 398

19 950

24 681

68,18

50,84

42,30

(18,23)

23,71

- инвестиции, предназначенные для торговли

727

345

860

2,03

0,88

1,47

(52,54)

149,28

Итого финансовые активы

35 785

39 240

58 350

100,00

100,00

100,00

9,65

48,70

Анализируя цели приобретения финансовых активов (табл. 6), можно отметить, что на начало анализируемого периода преобладают инвестиционные активы (68,18%), на конец периода - трансакционные активы (56,23%). В состав трансакционных активов отнесены безотзывные депозиты, которые представляют собой депозиты группы, ограниченные в использовании, размещаемые в качестве гарантий банкам по кредитному соглашению.

Таблица 6. Структура финансовых активов по целям приобретения и использования в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Сумма, млн руб.

Структура, %

Темп прироста, %

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

2011

2012

Инвестиционные финансовые активы

24 398

19 950

24 681

68,18

50,84

42,30

(18,23)

23,71

В том числе инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

24 398

19 950

24 681

68,18

50,84

42,30

(18,23)

23,71

Спекулятивные финансовые активы

727

345

860

2,03

0,88

1,47

(52,54)

149,28

В том числе инвестиции, предназначенные для торговли

727

345

860

2,03

0,88

1,47

(52,54)

149,28

Трансакционные финансовые активы, в т.ч.:

10 660

18 945

32 809

29,79

48,28

56,23

77,72

73,18

- дебиторская задолженность

3063

4315

3921

8,56

11,00

6,72

40,87

(9,13)

- безотзывные банковские депозиты

-

1121

1435

-

2,86

2,46

-

28,01

- денежные средства и их эквиваленты

7597

13 509

27 453

21,23

34,43

47,05

77,82

103,22

Итого финансовые активы

35 785

39 240

58 350

100,00

100,00

100,00

9,65

48,70

Аналогичные соотношения складываются и по структуре, характеризующей уровень и гарантированность доходов от финансовых активов. Так, инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи (42,3% на конец периода), которые включают акции, а также инвестиции, предназначенные для торговли (1,47% на конец периода), которые состоят в значительной степени из вложений в долговые ценные бумаги (еврооблигации, казначейские облигации США, корпоративные облигации, векселя), характеризуются неопределенным доходом. Дебиторская задолженность, депозиты, денежные средства и их эквиваленты (56,23% на конец периода) приносят невысокий доход или не приносят его вовсе. Таким образом, совокупная доходность финансовых активов достаточно низкая, поскольку в структуре финансовых активов преобладают активы с низким доходом. финансовый актив инвестиция ликвидность

Анализ структуры финансовых активов по сроку обращения позволил сделать следующие выводы. В структуре финансовых активов на начало анализируемого периода преобладали долгосрочные (отражаемые в составе внеоборотных активов), их удельный вес в общей сумме финансовых активов составлял 68,3%, а на конец периода - 8,31%. Такое резкое снижение удельного веса произошло вследствие того, что долгосрочные финансовые активы, предназначенные для продажи, были переведены в состав краткосрочных. Таким образом, в будущем можно ожидать уменьшения величины финансовых активов, поскольку часть из них будет продана. Долгосрочные финансовые активы на конец анализируемого периода состоят в основном из инвестиций, предназначенных для продажи, в состав которых входят акции крупнейших банков и производственных предприятий. В составе краткосрочных финансовых активов доминируют денежные средства и их эквиваленты, а также инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи (их совокупный удельный вес в составе краткосрочных финансовых активов на конец года - 81,08%). Денежные средства и их эквиваленты включают денежные средства в кассе, депозиты до востребования в банках, прочие краткосрочные высоколиквидные инвестиции со сроком погашения не более трех месяцев. Также в составе краткосрочных финансовых активов имеются инвестиции, предназначенные для торговли, включающие еврооблигации, корпоративные облигации, векселя. Эти активы приобретены для получения прибыли в результате краткосрочных колебаний цены, а также для обеспечения ликвидности, поскольку в случае необходимости могут быть проданы в течение одного дня.

По критерию ликвидности финансовые активы корпорации можно охарактеризовать как активы с высокой степенью ликвидности, поскольку в их структуре высоколиквидные активы (денежные средства и их эквиваленты) составляют на конец анализируемого периода 47,05%, а низколиквидные (долгосрочные инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, дебиторская задолженность по долгосрочным займам) - всего 8,31%. При этом структура заметно меняется в направлении увеличения доли высоколиквидных и ликвидных активов.

Общий вывод относительно структуры по всем классификационным признакам состоит в том, что в составе финансовых активов на конец анализируемого периода преобладают активы, оцениваемые по амортизированной стоимости; приобретаемые для обслуживания трансакций. При этом резко увеличивается доля краткосрочных финансовых активов, характеризующихся высокой ликвидностью и низкой доходностью.

Для оценки влияния финансовых активов на финансовое состояние корпорации рассчитаны коэффициенты ликвидности и выполнен факторный анализ коэффициента текущей ликвидности (табл. 7, 8).

Таблица 7. Показатели ликвидности корпорации в 2010 - 2012 гг.

Показатель

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

Абсолютная ликвидность

0,40

0,51

0,83

Промежуточная ликвидность

0,55

0,67

0,95

Текущая ликвидность

1,18

1,37

2,25

Таблица 8. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности за 2011 и 2012 гг.

Показатель

2011

2012

п. п.

%

п. п.

%

Финансовые активы, учитываемые при расчете коэффициентов ликвидности, в т.ч.:

0,41

219,73

1,30

146,77

- финансовые активы в составе дебиторской задолженности

0,06

34,20

(0,01)

(1,49)

- краткосрочные инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

-

-

0,75

85,01

- инвестиции, предназначенные для торговли

(0,02)

(10,66)

0,02

2,20

- безотзывные банковские депозиты

0,06

31,27

0,01

1,34

- денежные средства и их эквиваленты

0,31

164,92

0,53

59,70

Нефинансовые активы, учитываемые при расчете коэффициентов ликвидности, в т.ч.:

0,29

157,16

0,14

15,34

- запасы и прочие оборотные активы

0,11

59,31

0,15

16,54

- нефинансовые активы в составе дебиторской задолженности

0,18

97,86

(0,01)

(1,20)

Краткосрочные обязательства

(0,52)

(276,89)

(0,55)

(62,11)

Изменение коэффициента текущей ликвидности

0,19

100,00

0,88

100,00

Показатели ликвидности устойчиво растут и на конец анализируемого периода превышают разумные пределы показателей, что свидетельствует о чрезмерной ликвидности и связанном с ней снижением доходности активов. Для анализа факторов, приведших к такому росту текущей ликвидности, выполнен расчет, результаты которого представлены в табл. 8.

Расчеты показывают, что фактором увеличения коэффициента текущей ликвидности в отчетном году стало появление в составе оборотных активов инвестиций, имеющихся в наличии для продажи. Именно этот фактор объясняет 85,01% изменения коэффициента. Увеличение денежных средств и их эквивалентов также привело к росту коэффициента текущей ликвидности (доля влияния фактора - 59,7%). Отрицательное влияние на текущую ликвидность корпорации оказало увеличение краткосрочных обязательств.

Информация для оценки интенсивности операций с финансовыми активами представлена в табл. 9, 10. Источник информации - отчет о движении денежных средств.

Таблица 9. Операции по покупке/продаже финансовых активов в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Значение, млн. руб.

Структура, %

2010

2011

2012

2010

2011

2012

Поступления от погашения займов выданных

414

528

1404

100,00

10,25

44,71

Поступления от продажи инвестиций, имеющихся в наличии для продажи

-

4307

248

-

83,60

7,90

Поступления от реализации инвестиций, предназначенных для торговли

-

317

1488

-

6,15

47,39

Итого поступления от финансовых активов

414

5152

3140

100,00

100,00

100,00

Займы выданные

(521)

(616)

(1802)

99,24

34,55

22,71

Приобретение инвестиций, имеющихся в наличии для продажи

(4)

(46)

(3876)

0,76

2,58

48,85

Приобретение инвестиций, предназначенных для торговли

-

-

(1942)

-

-

24,48

Внесение безотзывных банковских депозитов

-

(1121)

(314)

-

62,87

3,96

Итого платежи в счет финансовых активов

(525)

(1783)

(7934)

100,00

100,00

100,00

Чистые денежные средства

(111)

3369

(4794)

-

-

-

Таблица 10. Показатели движения финансовых активов в 2010 - 2012 гг., %

Показатель

2010

2011

2012

Коэффициент приобретения финансовых активов

2,09

8,30

29,39

Коэффициент продажи финансовых активов

1,65

23,98

11,63

Как показывают расчеты, коэффициенты приобретения и продажи достаточно низкие. Только в отчетном году имеет место существенное увеличение коэффициента приобретения, который достиг 29,39%. Чистые денежные средства от операций с финансовыми активами отрицательны в отчетном году, что закономерно, поскольку величина финансовых активов увеличивается, приводя к оттоку денежных средств.

Расчет рентабельности финансовых активов представлен в табл. 11. Результаты расчетов свидетельствуют о невысокой рентабельности активов, реальная рентабельность на протяжении всего анализируемого периода оставалась отрицательной, однако в отчетном году надо отметить рост рентабельности финансовых активов.

Таблица 11. Рентабельность финансовых активов в 2010 - 2012 гг.

Показатель

2010

2011

2012

Финансовые доходы (расходы), млн. руб.

221

(401)

1560

Финансовые активы (за исключением дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, денежных средств и их эквивалентов), млн. руб.

26 531

23 347

29 472

Номинальная рентабельность финансовых активов, %

0,83

(1,72)

5,29

Темп инфляции, %

8,80

6,10

6,58

Реальная рентабельность финансовых активов, %

(7,32)

(7,37)

(1,21)

Для оценки эффективности использования трансакционных финансовых активов рассчитаны показатели периодов их оборота (табл. 12).

Таблица 12. Показатели эффективности использования трансакционных активов в 2010 - 2012 гг., дн.

Показатель

2010

2010

2010

Период оборота дебиторской задолженности

24

24

20

Период оборота безотзывных банковских депозитов

-

6

7

Период оборота денежных средств и их эквивалентов

59

75

141

Расчеты свидетельствуют об эффективном управлении дебиторской задолженности и о снижении эффективности использования трансакционных активов в части денежных средств, период оборота которых увеличился с 59 до 141 дня.

Еще одним индикатором эффективности управления финансовыми активами является изменение их справедливой стоимости, отражаемое в составе прочего совокупного дохода (табл. 13).

Таблица 13. Оценка изменений в справедливой стоимости активов, предназначенных для продажи, отражаемых в составе прочего совокупного дохода, в 2010 - 2012 гг.

Показатель

2010

2011

2012

Прибыль (убыток) от инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, полученная за год, млн. руб.

3983

(180)

1067

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, млн. руб.

24 398

19 950

24 681

Темп прироста справедливой стоимости инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, %

16,33

(0,90)

4,32

Расчеты показывают, что изменения справедливой стоимости в 2010г. были существенны. Так, стоимость увеличилась на 16,33%, однако в последующие периоды изменения несущественны, а в 2011г. справедливая стоимость снизилась. В среднем за анализируемый период темп прироста составил 7,06%, что свидетельствует о низкой капитальной доходности этих инвестиций.

Для определения влияния финансовых активов на первичный фактор стоимости - рентабельность инвестированного капитала - сформированы показатели, представленные в табл. 14. Эти показатели являются вторичными факторами стоимости, обусловившими влияние финансовых и нефинансовых активов на первичный фактор стоимости - рентабельность инвестированного капитала.

Таблица 14. Вторичные факторы стоимости в 2010 - 2012 гг.

Показатель

2010

2011

2012

Факторы стоимости финансовых активов

Чистая рентабельность продаж по финансовым доходам (расходам), %

0,36

(0,49)

1,72

Период оборота инвестиционных и спекулятивных финансовых активов, дн.

196

113

131

Период оборота трансакционных финансовых активов, дн.

83

106

168

Факторы стоимости нефинансовых активов

Чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и финансовых доходов (расходов), %

14,21

33,07

20,45

Период оборота активов, кроме финансовых активов, дн.

486

436

504

Период оборота кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств, дн.

47

58

49

Первичный фактор стоимости - рентабельность инвестированного капитала, %

7,40

19,94

10,72

Результаты расчетов представлены в табл. 15.

Таблица 15. Факторный анализ рентабельности инвестированного капитала за 2011 и 2012 гг.

Показатель

2011

2012

п. п.

%

п. п.

%

Влияние факторов стоимости, относящихся к финансовым активам

0,21

1,67

(1,18)

(12,84)

Чистая рентабельность продаж по финансовым доходам (расходам)

(0,43)

(3,45)

1,35

14,65

Период оборота инвестиционных и спекулятивных финансовых активов

0,91

7,26

(0,62)

(6,72)

Период оборота трансакционных финансовых активов

(0,27)

(2,14)

(1,92)

(20,77)

Влияние факторов стоимости, относящихся к нефинансовым активам

12,33

98,33

(8,04)

(87,16)

Чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и учета финансовых доходов (расходов)

10,46

83,42

(6,80)

(73,76)

Период оборота активов, кроме финансовых активов

1,52

12,10

(1,10)

(11,97)

Период оборота кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств

0,35

2,81

(0,13)

(1,43)

Изменение рентабельности инвестированного капитала

12,54

100,00

(9,22)

(100,00)

Как показывают расчеты, в 2011г. рентабельность инвестированного капитала существенно увеличилась, основной причиной стала чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и учета финансовых доходов (расходов), т.е. эффективность основной деятельности корпорации. Ее вклад в изменение рентабельности - 83,42%. В 2012 г. этот же фактор определил негативное изменение рентабельности инвестированного капитала; вклад составил 73,76%. Финансовые активы в анализируемом периоде не оказали существенного влияния на создаваемую корпорацией стоимость. Так, в 2011г. положительное влияние финансовых активов на рентабельность инвестированного капитала составило 1,67%, в отчетном году их отрицательное влияние - 12,84%.

Общий вывод по результатам анализа влияния финансовых активов на создаваемую стоимость заключается в том, что, несмотря на то, что финансовые активы имеют значительную долю в активах и инвестициях, они не приносят существенных финансовых результатов в виде доходов и роста справедливой стоимости и поэтому не имеют существенного влияния на создаваемую корпорацией стоимость.

Представленная методика позволяет достичь основных целей анализа финансовых активов. Во-первых, оценить их состав и структуру и проанализировать влияние финансовых активов на финансовое состояние корпорации через расчет структуры активов, совокупного дохода и оценку коэффициентов ликвидности. Во-вторых, идентифицировать финансовые результаты от этих активов и проанализировать их влияние на финансовые результаты корпорации. В-третьих, проанализировать интенсивность операций с финансовыми активами. И, наконец, в-четвертых, оценить влияние финансовых активов на создаваемую корпорацией стоимость, что позволяет принимать эффективные решения относительно финансовых активов в контексте ценностно ориентированного менеджмента.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [88,1 K], добавлен 31.05.2013

  • Определение годовой прибыли предприятия и анализ рентабельности продаж. Оценка рентабельности активов при известной рентабельности продаж. Изменение коэффициента текущей ликвидности за год, обеспеченности собственными средствами, оборачиваемости активов.

    контрольная работа [22,4 K], добавлен 03.05.2014

  • Понятие, состав, виды и содержание финансовой отчетности. Характеристика методов анализа финансовых отчетов. Анализ специализации сельскохозяйственного предприятия, анализ структуры его активов и пассивов, денежных потоков, финансовых результатов.

    курсовая работа [73,4 K], добавлен 06.06.2011

  • Оценка будущей и текущей стоимости денег. Оценка доходности финансовых активов (на примере акции и облигации). Составление плана погашения кредита. Оценка стоимости финансовых ресурсов различными методами расчетов. Финансы страховых организаций.

    контрольная работа [87,5 K], добавлен 14.11.2010

  • Состав и структура отчета о финансовых результатах. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности ОАО "Сказка". Рекомендации по формированию, эффективности использования оборотных активов и источников их формирования на данном предприятии.

    контрольная работа [145,3 K], добавлен 10.03.2016

  • Теоретические аспекты анализа и структуры источников формирования активов. Сущность, принципы и классификация финансовых активов предприятия. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Совершенствование структуры источников формирования активов.

    дипломная работа [483,1 K], добавлен 20.04.2011

  • Виды финансовых активов: их характеристика. Соотношение риска и доходности финансовых активов. Модели оценки акций и облигаций. Стоимость капитала компании. Реструктуризация как инструмент управления ростом компании. Управление структурой капитала.

    курсовая работа [186,4 K], добавлен 24.11.2013

  • Показатели состава имущества, капитала, обязательств и активов компании. Анализ финансовых результатов, расходов и прибыли. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Характеристика инвестиционной деятельности.

    курсовая работа [2,7 M], добавлен 25.12.2013

  • Показатели оценки рентабельности продаж. Моделирование и факторный анализ прибыли (общей до налогообложения и от реализации продукции) и рентабельности. Рентабельность капитала (активов) организации как показатель эффективности хозяйственной деятельности.

    курсовая работа [71,0 K], добавлен 28.11.2009

  • Роль финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Состав и структура кратко- и долгосрочных активов бухгалтерского баланса ТОО "Бахус НАИ". Анализ прибыли и рентабельности. Пути совершенствования использования финансовых ресурсов на предприятии.

    курсовая работа [69,1 K], добавлен 13.01.2014

  • Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.

    контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014

  • Анализ источников финансирования, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, чистых активов и вероятности банкротства. Анализ доходов и расходов организации, прибыли до налогообложения, оборачиваемости активов, деловой активности.

    курсовая работа [116,4 K], добавлен 25.11.2014

  • Теоретико-методические основы анализа финансовых результатов деятельности ПАО "Татнефть". Статистический анализ финансовых результатов деятельности. Факторный и корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи валовой прибыли и рентабельности активов.

    курсовая работа [882,3 K], добавлен 03.03.2016

  • Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.

    курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015

  • Классификация активов предприятия. Политика управления и принципы формирования. Финансовый анализ деятельности АО "Казахмыс" за 2007 год. Анализ структуры активов, ликвидности, деловой активности и рентабельности. Пути совершенствования управления.

    курсовая работа [38,5 K], добавлен 24.01.2009

  • Исследование финансовых вложений как вида активов предприятия. Правовое обеспечение и методика анализа финансовых вложений. Порядок определения первоначальной стоимости, поступления и последующей оценки финансовых вложений, способы оценки при выбытии.

    контрольная работа [35,1 K], добавлен 29.10.2013

  • Рентабельность активов как произведение коммерческой маржи и коэффициента трансформации (модель Дюпона). Расчет коэффициента соотношения всех доходов и расходов организации. Величина чистых оборотных активов. Коэффициент текущей и критической ликвидности.

    контрольная работа [22,9 K], добавлен 16.01.2011

  • Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение. Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации, рентабельности продаж по данным отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [92,2 K], добавлен 24.11.2011

  • План счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организаций. Структура отражаемых в бюджетном учете финансовых активов и обязательств. Кассовое исполнение бюджетов. Поступление денежных средств учреждения на банковские счета.

    контрольная работа [19,9 K], добавлен 03.12.2014

  • Понятие и состав финансовых результатов, основные этапы формирования и методические подходы к анализу: точки безубыточности, факторного анализ прибыли. Характеристика и анализ показателей деятельности ООО "Вестром", пути повышения финансовых результатов.

    дипломная работа [441,5 K], добавлен 14.03.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.