Кассовый разрыв: методы устранения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кассовый разрыв: методы устранения

С.М. Тхамокова, кандидат экономических наук, доцент Кабардино-Балкарский ГАУ им. В.М. Кокова

Аннотация

Планирование денежных потоков в компании позволяет эффективно распределять средства и своевременно погашать текущие обязательства. Однако в реальной практике достаточно часто возникает временный недостаток средств (кассовый разрыв), что связано с неравномерностью поступления денег и несовпадением сроков притоков финансов с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов. Кассовый разрыв - это событие, которое связано с неравномерностью поступления денег и не совпадением сроков притоков финансов с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Существуют различные методики прогнозирования возможного дефицита средств - кассового разрыва и формулы расчета и оценки величины и периода наступления дефицита, которые позволяют финансовым директорам своевременно принимать решения, нивелирующие влияние дефицита на платежную дисциплину. Правильно организованный процесс планирования денежных потоков позволяет избежать недостатка средств, необходимых для всех выплат.

Ключевые слова: денежные потоки, управление финансами, управление запасами, кассовый разрыв, дебиторская задолженность, платежи.

Annotation

Planning cash flow in the company allows you to effectively distribute funds and timely repay current liabilities. However, in real practice, quite often there is a temporary lack of funds (cash gap), which is associated with uneven receipt of money and mismatch in terms of finance inflows with dates on which you need to pay for expenses. Cash gap - this is an event that is associated with uneven receipt of money and no coincidence of the timing of inflows of finance with the dates on which you need to pay for expenses.

There are various methods of forecasting a possible shortage of funds - a cash gap and formulas for calculating and evaluating the magnitude and period of the deficit, which allow financial directors to make timely decisions that level the impact of the deficit on payment discipline. Properly organized cash flow planning process avoids the lack of funds required for all payments.

Keywords: cash flow, financial management, inventory management, cash gap, receivables, payments.

Введение

Характерными чертами неэффективного управления финансами и негативными способами устранения кассовых разрывов на предприятии или в организации являются:

· пополнение финансовых ресурсов компании за счет краткосрочных кредитов, полученных в банке;

· реализация товаров и продукции со значительным дисконтом;

· экстренная распродажа активов.

Причинами появления кассовых разрывов являются:

· неэффективное планирование бюджетов в компании;

· несбалансированность бюджетов и условий договоров;

· эпизодическая работа с дебиторской задолженностью;

· низкая платежная дисциплина;

· непродуктивная методика управления запасами.

Что необходимо сделать финансисту для устранения финансовых разрывов? Уменьшить кассовые разрывы можно не только, привлекая оборотные средства кредитных организаций. Зачастую при анализе существующих бизнес-процессов можно выявить внутренние ресурсы компании на покрытие дефицита денежных средств. Рассмотрим некоторые из них.

1. Анализ и балансировка договорных условий

Оптимальный баланс договорных условий способствует устранению кассового разрыва, а также увеличивает прибыль компании за счет уменьшения кредитной нагрузки. Для этого необходимо:

· проанализировать условия заключенных договоров на отгрузку и на закупку товаров по основной деятельности;

· ранжировать договора по степени влияния на приток и отток денежных средств;

· сопоставить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

· сбалансировать условия заключаемых договоров;

· установить пределы товарного кредитования.

2. Управление дебиторской задолженностью

Эффективным инструментом уменьшения кассовых разрывов, является своевременный и качественный контроль состояния дебиторской задолженности. Построение системы и регламентация работы с дебиторской задолженностью является одной из ключевых задач для каждой компании. Основными этапами работы с ней являются:

Мониторинг, анализ текущей дебиторской задолженности и принятие мер по ее устранению.

На этом этапе проводится анализ показателей предшествующих периодов с целью своевременного выявления и устранения роста дебиторской задолженности в будущем.

· динамики прироста дебиторской задолженности;

· оборачиваемости капитала;

· анализ темпов роста дебиторской задолженностью над темпами выручки;

· среднемесячный процент дебиторской задолженности от общей суммы задолженности;

· соотношение плановой и просроченной задолженности;

· соотношение безнадежных и сомнительных долгов к просроченной задолженности.

Группировка задолженности по срокам возникновения

· просроченная;

· сомнительная;

· безнадежная.

Анализ динамики просроченной дебиторской задолженности позволяет определить ненадежных покупателей, изменить срок и размер товарного кредита [1, с. 353].

Разработка стандартов оценки покупателей

1. До заключения договора необходимо установить критерии для определения класса кредитоспособности покупателя. За основу можно взять следующие критерии оценки:

o анализ кредитоспособности на этапе заключения договора;

o расчет абсолютной и текущей ликвидности;

o коэффициент обеспечения собственными средствами;

o рентабельность реализованной продукции;

o Z-анализ по модели Альтмана;

o кредитную историю покупателя.

2. Исходя из установленного класса кредитоспособности, определить:

o срок предоставления товарного кредита;

o размер товарного кредита;

o условия предоставления скидок;

o условия оплаты;

o предоставление банковской гарантии;

o продажа товара на условиях факторинга с гарантией.

3. Установить критерии изменения класса кредитоспособности:

o система скидок при досрочной оплате;

o штрафы при просрочке;

o критерии отказа и т.д.

Оценка рисков от невозврата просроченной задолженности в будущем.

В риски невозврата необходимо заложить дебиторскую задолженность с учетом темпов инфляции и обесценения за предполагаемое время просрочки периода взыскания, а также возможные потери от не взыскания и списания дебиторской задолженности [2, с. 82].

Разработка схемы мотивации сотрудников

Установить нормативы (KPI) для подразделений и сотрудников, занятых возвращением дебиторской задолженности.

Регламент работы с дебиторской задолженностью

· описать бизнес-процессы, политику, процедуры и механизмы управления дебиторской задолженностью;

· обозначить стандарты оценки покупателей и изменения условий предоставления товарного кредита;

· сформулировать правила взаимодействия сотрудников и т.д.

Контроль и анализ исполнения

Системный подход к управлению дебиторской задолженностью способствует сокращению кассовых разрывов и повышению финансовой устойчивости компании. Принятию любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде.

3. Классификация платежей по приоритетности

Механизмом ликвидации кассовых разрывов, также является классификация платежей по приоритетности. Классифицировать платежи можно в зависимости от статьи, срока неисполненного документа, группы контрагентов, значимости проекта или других аналитических разрезов. Статьи с наиболее высоким приоритетом оплачиваются в обязательном порядке, статьи с пониженным приоритетом - при выполнении дополнительных условий. Это позволит оптимально сбалансировать платежный календарь, а также определить источники финансирования для покрытия платежей с более низким приоритетом.

Для целей автоматизации управления кассовыми разрывами можно применить систему «WA: Финансист». В системе встроен механизм ранжирования платежей по приоритетности. Распределение между счетами компании или холдинга производится непосредственно в платежном календаре в режиме drag&drop. Перемещая строки с суммами по платежному календарю, пользователь получает в режиме оn-line новое состояние платежного календаря с пересчитанными остатками и сразу видит возможные кассовые разрывы. Получив вариант распределения платежей, при котором кассовые разрывы отсутствуют или полностью минимизированы, казначей подтверждает изменения, при этом каждой заявке на расходование денежных средств назначается новая дата оплаты и свой расчетный счет (касса).

Методика ранжирования платежей зависит от политики компании, объема картотеки и др. факторов. Для разработки методики можно провести АВС-анализ факторов в зависимости от оборачиваемости и величины влияния на рост кассовых разрывов.

4. Управление запасами

Оптимальным подходом к управлению запасами является сбалансированность бюджета продаж с бюджетом закупок и поддержания уровня запасов для бесперебойной отгрузки продукции. Но зачастую, этот баланс не соблюдается, что приводит к росту неликвидных запасов. С целью повышения эффективности управления запасами необходимо:

1. Планирование закупок осуществлять с детализацией по товарным группам и номенклатурным позициям;

2. Определить оптимальный размер запасов (текущий, страховой) для каждого вида товарной группы;

3. Осуществлять оперативный контроль фактического наличия и состояния запасов;

4. Оперативно реагировать на изменение плана продаж (корректировка плана закупок);

5. Разработать методику анализа и работы с неликвидными запасами;

6. Управлять рисками:

o оперативно проводить оценку факторов, связанных с вероятностью повышения или понижения цены, целесообразности хеджирования и заключения форвардных сделок;

o реагировать на повышение закупочных цен;

o учитывать колебания курса валют;

o закладывать в стоимость и рентабельность продаваемого товара величину накладных расходов с учетом кредитования и т.д.

7. Разработать схему мотивации и установить показатели эффективности управления запасами (KPI);

8. Разработать стандарты оценки поставщиков. В качестве ключевых показателей оценки можно использовать:

o качество поставляемой продукции;

o историю сроков задержки поставки;

o цену поставляемой продукции;

o предоставление скидок, товарного кредита.

Эффективное управление запасами позволяет компании с одной стороны удовлетворять ожидания покупателей, с другой минимизировать затраты на их хранение, что способствует высвобождению денежных средств и максимизируют чистую прибыль [3, с. 21]. При разработке модели управления запасами необходимо опираться на стратегические планы компании, балансировку запасов, определить критерии эффективности (минимизация затрат, стабильность обеспечения спроса и т.д.).

5. Поиск альтернативных вариантов

Альтернативными решениями для покрытия временных кассовых разрывов также могут быть:

· получение товарного кредита от поставщика;

· стимулирование покупателей к досрочной оплате счетов.

Для холдинговых компаний альтернативными вариантами уменьшения кассовых разрывов могут быть:

1. Создание централизованного казначейства (Расчетный центр), которое позволит достичь следующих показателей:

o оптимизировать использования оборотных средств по холдингу;

o сократить объем заемных средств;

o повысить операционную эффективность группы компании;

o мобилизовать внутренние ресурсы холдинга;

o сократить трудовые и финансовые издержки;

o консолидировать свободную ликвидность на счете головной организации и финансировать платежи компаний холдинга;

o минимизировать кассовые разрывы.

2. Формирование централизованной закупки группы товаров или закупки в целом по холдингу, которое позволит достичь следующих показателей:

o сократить затраты на логистику;

o экономить на скидках за счет увеличения объема поставки;

o сократить затраты, связанные с хранением запасов (оплату труда складских рабочих, аренду складских помещений и т.д.)

o повысить оборачиваемость запасов;

o снизить убытки от хранения излишних запасов;

o повысить эффективность управления неликвидными запасами на уровне холдинга.

3. Получение холдингом овердрафта с общим лимитом для покрытия временных кассовых разрывов.

кассовый разрыв дебиторский платеж

Заключение

Только системный подход позволит устранить причины, из-за которых происходит рост кассовых разрывов.

В целях сокращения кассовых разрывов необходимо выработать комплексные подходы к решению и использовать внутренние резервы компании, определить комплексные модели управления, на основе которых могут быть разработаны методики принятия решений. Комплекс мер направленных на выявление резервов должен проводиться в совокупности и с мониторингом оперативных планов (плана продаж, плана закупок и инвентаризацией запасов). Комплексный подход позволит компании выявить на ранних этапах высвобождение денежных средств, прозрачность резервов и устранить риски, как на этапах планирования бюджетов, так и в процессе их исполнения.

Библиографический список

1. Динец Д.А. Управление кассовыми разрывами как основа оперативной политики обеспечения экономической безопасности организации. Безопасность регионов - основа устойчивого развития. 2012. Т. 1-2. С. 353-360.

2. Соколов Н.Ю. Кассовый разрыв как форма проявления экономической институциональной ловушки. Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2016. № 1. С. 82-87.

3. Шестакова Е.В. Оборотные средства и кассовые разрывы под контролем. Новая аптека. 2015. № 1-12. С. 20-25.

Размещено на Allbest.ru