Бизнес-планирование, его финансовые аспекты

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Университет управления «ТИСБИ»

Курсовая работа

Бизнес-планирование, его финансовые аспекты

А.Р. Музафарова

Казань, 2016



Содержание

Введение

1. Теоретические основы бизнес планирования, финансовые аспекты

1.1 Сущность и значение бизнес планирования

1.2 Структура бизнес-плана. Содержание финансового плана как неотъемлемого элемента бизнес планирования

1.3 Финансовые аспекты при оценке эффективности бизнес-плана

2. Анализ и оценка бизнес плана коммерческой организации (на примере бизнес-ситуации)

2.1 Краткая экономическая характеристика бизнес-ситуации

2.2 Финансовый план проекта

2.3 Оценка эффективности данного проекта.



Введение

В настоящее время в условиях все более широкого распространения рыночных отношений на предприятиях и в организациях нашей страны бурно протекает процесс совершенствования форм и методов работы. Как показывает практика, новое руководство остро нуждается в методической помощи для решения ежедневно возникающих практических вопросов. Одним из таких вопросов является составление бизнес-планов, необходимых для определения перспектив развития предприятий; осуществления структурной перестройки производства; обоснования целесообразности получения банковских кредитов; создания условий для организации рентабельной работы. Бизнес-план в мировой практике является основой для оценки перспективности предпринимательства. Это стандартный документ, который описывает основные аспекты вновь создаваемых, приватизируемых и действующих предприятий, анализирует проблемы и определяет способы их решения.

Актуальность данной курсовой работы: "Бизнес планирование, его финансовые аспекты" обуславливается тем, что, современные темпы изменений в экономике и потребность в экономических знаниях из всех методов планирования делают необходимым прогнозирование и планирование будущих проблем и возможностей компании.

Как свидетельствует практика индустриально развитых стран, активное применение планирования создает для предприятия такие преимущества:

- способствует эффективному распределению и использованию ресурсов, а также повышению ответственности разного уровня руководителей за предоставленные им в распоряжение активы и ресурсы;

- усиливает эффективность координации действий структурных подразделений фирмы между собой;

- улучшает возможности оперативного обеспечения менеджмента компании полезной информацией;

- дает возможность быть готовым к колебанием и изменениям внешней среды;

- создает возможности для оценки инвестиционной привлекательности отдельных видов деятельности, осуществляемых организацией.

Финансовая составляющая бизнес плана дает руководству основу для принятия решений. Знание целей развития фирмы способствует уточнению наиболее подходящих путей их достижения, а также снижению риска при принятии решения. Принимая систематизированные и обоснованные плановые решения, менеджмент фирмы минимизирует риск принятия неправильного решения вследствие некорректной информации о внешней ситуации или о возможностях предприятия. Планирование, определяющее основные направления и конкретизирующее их, помогает создать единство общей цели внутри организации (предприятия).

Целью данной курсовой работы является составление финансового раздела бизнес-плана вновь образуемого промышленного предприятия, оценка экономической эффективности бизнес-плана как инвестиционного проекта, а также прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия при реализации бизнес-плана.

В работе поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть основные теоретические аспекты составления финансового плана в системе бизнес-планирования;

2. Составить бизнес план на примере бизнес ситуации;

3. Оценить эффективность составленного бизнес плана.

Объектом курсовой работы выступает предприятие по обработке пластмассы. Предметом исследования данной работы является финансовый план в системе бизнес-планирования.

Методологической и теоретической основой курсовой работы выступают законодательные акты, положения и инструкции, учебная литература, публикации в периодической печати, отечественная и зарубежная специальная литература по вопросам финансового анализа и финансового менеджмента: А.Д. Шеремет, Е.С. Стояновой, Н. С Пласковой, Ван ХорнДж.К., Л.Е. Басовского, Ришар Ж., и др. и материалы предприятия, такие как финансовый план вновь созданного предприятия.

В ходе написания был проанализирован широкий спектр литературы, включая периодические издания и интернет источники. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы и приложения.



• 1. Теоретические основы бизнес планирования, финансовые аспекты
• 1.1 Сущность и значение бизнес планирования

Организация нового бизнеса всегда требует серьезной и основательной подготовки. Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм, но необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться и обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении поставленных целей. [1] Бизнес-план. Методические материалы. - 3-е изд., доп./ Под ред. Н.А. Колесниковой, А.Д. Миронова. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 256 с. Бизнес-план представляет собой всестороннее описание бизнеса и среды, в котором он действует, а также системы управления, в которой он нуждается для достижения поставленных целей. Бизнес-план документ, в котором представлено комплексное исследование основных сторон предпринимательского проекта, описание механизма создания и функционирования нового или реконструированного предприятия.

Существует две основные задачи, которые решаются составлением бизнес-плана: он помогает руководителю предприятия или бизнесмену убедиться в том, что бизнес-проект, созданный на основе идеи, жизнеспособен и позволяет привлечь кредиторов или инвесторов к участию в проекте.

Бизнес-планы можно классифицировать по следующим признакам:

· по масштабу деятельности - малый бизнес, средние или крупные предприятия;

· по отраслевому признаку - производство, торговля, строительство и т.д.;

· по организационно-правовой форме предприятия - ООО, ЗАО, ПБОЮЛ;

· по виду инвестиций (по инвесторам) - прямые, финансовые, вещные и т.д.;по способу финансирования - традиционное и венчурное, внутреннее иностранное;

· по назначению - план основания, развития, технического перевооружения, выхода на рынок и т.д.

Бизнес-план как документ - это рабочий инструмент менеджера, определяющий перспективы бизнеса в виде качественных и количественных показателей, описывающий по шагам процесс достижения желаемого результата. Поэтому он должен содержать все подробности организации будущего бизнеса - от подготовки производства до выхода на постоянный объем производства и продаж продукции, от начальных инвестиционных вложений до достижения приемлемого уровня прибыльности. Бизнес-план требует детального ознакомления с отраслью, с клиентами, реального оценивания благоприятных возможностей и угроз. Он позволяет трезво взглянуть на состояние предприятия, оценить ресурсы и истинные преимущества. В итоге бизнес-план подготавливает к неизвестному будущему, заставляя использовать бизнес-стратегии и варианты решений для повышения шансов предприятия на пути к успеху. Конечно, он не может исключить всех ошибок, но дает шанс более тщательно продумать свои действия. Проработанный и согласованный план - средство, с помощью которого можно контролировать производительность и управлять бизнесом. [2] Методические рекомендации по бизнес планированию. /Под ред. В.М. Попова, И.В. Безлепкина, С.И. Ляпунова. Издание - третье, переработанное и дополненное - М.:, Издательство Гном и Д, 2001. - 360 с. Бизнес-план используется независимо от масштабов, сферы деятельности и организационно-правовой формы предприятия. План может применяться как для решения внутренних задач, связанных с управлением предприятием, так и внешних, обусловленных установленными контактами и взаимоотношениями с другими предприятиями и организациями. Бизнес-план предусматривает решение таких вопросов, стоящих перед предприятием, как оценка его текущего состояния, выявление сильных и слабых сторон предпринимательской деятельности, формулирование целей этой деятельности на текущий период. В нем обосновываются подробности функционирования предприятия в условиях конкретного рынка, выбор методов и тактики конкуренции, оцениваются ресурсы, необходимые для достижения целей предприятия. Бизнес-план дает представление о развитии производства и организации производственной деятельности, о способах продвижения товаров на рынок, прогнозирует цены, будущую прибыль, основные финансово-экономические результаты деятельности предприятия. С помощью проработанного бизнес-плана осуществляется контроль деятельности предприятия, на его основе реализуется конкретная производственная, маркетинговая, финансовая, кадровая политика предпринимательской деятельности. Бизнес-план представляет собой постоянный документ; он систематически обновляется, в него вносятся изменения, связанные как с переменами, происходящими внутри фирмы, так и изменениями на рынке, где действует фирма, и в экономике в целом. Бизнес-план увязывает внутрифирменный и микроэкономический анализы, проводимые специализированными научными организациями. Бизнес-план - это не только внутренний документ. Предприятие, желающее привлечь инвесторов или установить и расширить контакты с партнерами, использует для этого бизнес-план. Так, обязательным условием получения кредитных ресурсов в большинстве банков страны является предоставление бизнес-плана. Будучи представленным в банк, инвестиционный фонд или другому возможному инвестору, бизнес-план должен убедить потенциального заимодавца в том, что руководство или учредители предприятия имеют четкую программу действий, которую реально претворить в жизнь и получить при этом определенную прибыль. Таким образом, информация, содержащаяся в бизнес-плане, помогает потенциальным партнерам принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с предприятием, оценить его финансовую устойчивость и принять в расчет все возможные риски, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам. [3]Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха.-М.:Машиностроение, 2000. - 93 с.

На основе бизнес-плана могут разрабатываться проспекты эмиссии акций предприятия, предложения о его финансовой поддержке, другие документы, в которых требуется отразить состояние и перспективы развития последнего. Бизнес-план может рассматриваться также как рекламный документ, представляющий предпринимателя, деятельность предприятия. Основные требования, предъявляемые к бизнес-плану - это функциональность, понятность и простота в использовании. Обычно разработка бизнес-плана осуществляется с привлечением экспертов и консультантов, но с обязательным личным участием руководителей предприятия. Составлению бизнес-плана предшествуют следующие работы:

- анализ и оценка текущего состояния предприятия;

- анализ возможностей и проблем рынка;

- анализ влияния на предпринимательскую деятельность состояния отрасли, к которой принадлежит предприятие, факторов макросреды. Оформление и стиль не менее важны для успеха бизнес-плана, чем его содержание. Небрежно оформленный, неграмотно составленный, чрезмерно раздутый или, напротив, неоправданно сжатый бизнес-план не найдет понимания и поддержки у кредиторов и других заинтересованных сторон. Для того чтобы привести потенциальных инвесторов делового проекта, предпринимателю важно придерживаться нижеследующих требований:

- Ясность. Как правило, человек, знакомящийся с бизнес-планом, судит об его авторе в зависимости от впечатления, которое на него производит представленное. Отсюда, предприниматель при разработке бизнес-плана призван употреблять, по возможности, более простые выражения, избегать характеристики нескольких идей в одном предложении, добиваться логической связи межу предыдущим и последующим конкретными положениями, не широко использовать прилагательные, иллюстрировать свои выводы таблицами, графи ками, суждениями.

- Краткость. Предприниматель скорее всего не вызовет симпатий, которых, может быть, и заслуживает, если ознакомление менеджера с представленными документами вызывает у него утомление. Отсюда при составлении бизнес-плана важно оставить в нем только самую необходимую, но достаточную информацию, которую целесообразно донести до читателя.

- Логичность. Идеи и факты, изложенные в бизнес-плане, будут легче поняты и окажут большее воздействие на инвестора, если план будет построен в логичной последовательности, его разделы будут тесно связаны между собой, не будет повторений и противоречий в изложении материала.

- Объективность. Предприниматель обязан трезво оценивать свои возможности, не преувеличивать значение и перспективы своего проекта, реально подходить к оценке возможностей потенциальных конкурентов.

- Объем плана. Все разделы плана должны быть освещены с той или иной степенью детализации. Объем каждого раздела призван находиться в конкретной пропорции относительно параметров всего проекта, учитывать значимость конкретного раздела в общем контексте и базироваться на принципе необходимости и достаточности изложенного с точки зрения читающего. Ответственный работник банка или другого учреждения, скорее всего не захочет читать толстый фолиант, если предприниматель просит для реализации проекта всего несколько тысяч рублей. Но он будет неудовлетворен, если возможная сумма займа составляет несколько миллионов, а главные идеи проекта недостаточно обоснованы и раскрыты.

- Структура плана. Материал должен быть разделен на короткие, чет ко обозначенные параграфы. Для выделения различных частей бизнес-плана можно использовать разные цвета, шрифты и т.д. Хорошо структурированный, тщательно оформленный материал легко читается, быстрее попадает в поле зрения. Нельзя позволить идеям представляемого бизнес-плана утонуть в массе аналогичных предложений, лежащих на столе у потенциального инвестора. Поэтому предлагаемый бизнес-план должен выделять на общем фоне. [4] Буров В.П., Ломакин А.Л., Морошкин В.А. Бизнес-план фирмы: Теория и практика. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство «Экмос», 2000. - 210 с.

бизнес план финансовый

1.2 Структура бизнес-плана. Содержание финансового плана как неотъемлемого элемента бизнес планирования.

В настоящее время не существует определенных методик подготовки бизнес-плана, однако, общая структура бизнес-плана, в соответствии со стандартами UNIDO, должна придерживаться следующих основных разделов.

Резюме

Описание продукции (услуг)

Маркетинг и сбыт продукции (услуг)

Производственный план

Организационный план

Финансовый план

Направленность и эффективность проекта

Риски и гарантии

Приложения

Бизнес-план является одним из основных документов, определяющих стратегию функционирования фирмы. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития фирмы, более подробно разрабатывает экономический и финансовый аспект стратегии, дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Реализация стратегии основывается на широких инвестиционных программах, составленных как целая система взаимосвязанных технических, организационных и экономических изменений на определенный период. Бизнес-план охватывает одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой, как правило, ограничен несколькими годами (часто корреспондирующими со сроками среднесрочных или долгосрочных кредитов), позволяющей дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным мероприятиям.

В стратегической работе фирмы прослеживается следующий порядок:

1-й этап. Разработка концепции развития.

2-й этап. Инвестиционная программа.

3-й этап. Бизнес-план на среднесрочный период.

4-й этап. Мероприятия по реализации бизнес-плана.

Особенностью бизнес-плана как стратегического документа является его сбалансированность по поставке задач с учетом реальных финансовых возможностей фирмы. Чтобы бизнес-план был принят, он должен быть обеспечен необходимыми финансовыми ресурсами. Это в значительной мере определяет характер проектов (концепций), которые изучаются при разработке бизнес-плана. Эти проекты должны быть не только инновационными, т.е. отличаться научно-технической новизной, но и достаточно полно проработанными, показывать, какие затраты необходимы на их реализацию и что это экономически даст (какой доход принесет). Степень инновационности и рискованности проекта определяет способы привлечения капитала. В то же время включение самого проекта в бизнес-план становится возможным лишь в то случае, если определены источники его финансирования.

Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач, но основными из них являются следующие:

- обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы (стратегий, концепций, проектов);

- расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;

- определение намечаемого источника финансирования реализации выбранной стратегии, т.е. способы концентрирования финансовых ресурсов;

- подбор работников (команды), которые способны реализовать данный план.

Каждая задача плана может быть решена только во взаимосвязи с другими. Основной центр бизнес-плана - концентрирование финансовых ресурсов для решения стратегических задач. Именно бизнес-план - важное средство для увеличения капитала фирмы. Процесс составления плана позволяет тщательно проанализировать начатое дело во всех деталях. Бизнес-план служит основой бизнес-предложения при переговорах с будущими партнерами; он играет важную роль при приглашении на работу основного персонала фирмы. Таким образом, бизнес-план не только является внутренним документом фирмы, но и может быть использован для привлечения инвесторов и кредиторов. Перед тем как рискнуть некоторым капиталом, инвесторы должны быть уверены в тщательности проработки проекта и осведомлены о его эффективности. Они должны изучить бизнес-план перед рассмотрением возможности капиталовложений и зачастую даже не встречаются с разработчиками проекта без тщательной проработки самого бизнес-плана. Предполагается, что бизнес-план хорошо подготовлен и тщательно изложен для восприятия потенциальных инвесторов. Он должен содержать описание главных спорных вопросов, но быть не настолько детализованным, чтобы “выключать” инвесторов-читателей. Материал бизнес-плана излагается просто и понятно; он должен быть доступен различным группам людей, даже тем, которые имеют ограниченные знания о продукте (услугах) и рынке. Объем и степень конкретизации разделов плана определяются спецификой фирмы и сферой ее деятельности. Надо стремиться к тому, чтобы объем бизнес-плана не превышал 50 страниц.

При составлении бизнес-плана небольших предприятий используется метод, который включает два этапа:

а) параллельное прогнозирование основных групп данных, обычно включаемых в бухгалтерский баланс предприятия и отчета о прибылях и убытках;

б) сопоставление и корректировку полученных данных.

Первый этап планирования начинается с составления начального баланса предприятия. Для обеспечение приемлемого объема производства необходим минимальный объем вложений в основные активы; на банковском счете должна находиться исходная сумма денег, а на складе начальный запас материалов. Именно такие минимально необходимые величины должны быть отражены в начальном балансе. Параллельно с составлением начального баланса необходимо задать начальный уровень продаж. Ориентиром для этого может служить объем загрузки оборудования, который следует достичь через 4 - 5 лет работы. Особо следует выделить вопрос об учете затрат на оплату труда персонала. В принципе, заработная плата производственных рабочих относиться к переменным издержкам. Но при разработке бизнес-плана на период становления предприятия ее удобнее рассчитывать в зависимости от планируемых объемов производства и относить к постоянным издержкам. Прочие издержки должны рассчитываться исходя из установленного объема продаж. В зависимости от него рассчитываются также основные составляющие оборотного капитала. Полученные таким образом данные отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса могут быть сведены воедино. При этом используются следующие бухгалтерские правила:

стоимость оборудования и зданий снижается каждый год на сумму начального износа;

расходы на выплату процентов по кредитам начисляются путем умножения суммы долга на ставку ссудного процента;

сумма прибыли, облагаемой налогом, рассчитывается как разность между операционным доходом и расходами на уплату процентов за долгосрочный кредит;

сумма налога на прибыль определяется умножением налоговой ставки на сумму прибыли, облагаемой налогом; если сумма прибыли отрицательна, налог не уплачивается;

вся сумма прибыли учитывается поначалу по статье «Нераспределенная прибыль», поскольку в первые годы, как правило, дивиденды не выплачиваются; общая сумма активов всегда равна сумме обязательств и собственного капитала; сумма наличных средств рассчитывается по формуле: банковский кредит + собственный капитал + нераспределенная прибыль - основные активы - оборотные активы за вычетом денежных средств. Составление бизнес-плана - итеративный процесс. Прежде чем план примет нормальные очертания, потребуется многократное внесение изменений. Ориентирами будут служить минимально необходимый размер наличных средств и уровень доходности предприятия. В конце периода, на который составляется бизнес-план, предприятие должно превратиться в прибыльную, стабильно работающую хозяйственную единицу. Сложные условия экономики переходного периода (инфляция, структурные изменения в ценообразовании, проблемы взаимных неплатежей) вызывают необходимость все расчеты проводить в постоянных денежных единицах (ДЕ) и текущих ценах, а для сопоставления финансовых результатов приводить к эквиваленту в СКВ (долларах США) с учетом его возрастающего курса. Финансовый раздел бизнес-плана включает:

Прогнозный расчет объема реализации, разрабатываемый на основе плана маркетинга;

План доходов и расходов, отражающий получение денежных средств от операционной деятельности предприятия, уровень издержек, объем чистой прибыли;

План денежных поступлений и выплат, который дает оценку потребности предприятия в денежных средствах для его функционирования;

Баланс активов и пассивов, позволяющий определить величину собственного капитала;

План по источникам и использованию денежных средств, который дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия, прирост оборотного капитала;

Расчет самоокупаемости, т.е. такого состояния деятельности предприятия, когда разность между доходами и расходами равна нулю.

Все это вместе взятое определяет стратегию финансирования. Итак, как уже оговаривалось ранее, финансовый раздел бизнес-плана раскрывает вопросы финансового обеспечения деятельности организаций, наиболее эффективного использования финансовых средств на основе прогноза объемов реализации товаров и услуг, а также оценки текущей финансовой информации[10]. Баканов М.И., Шеремет А, Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2012 Финансовый план включает следующие прогнозные финансовые документы: прогноз финансовых результатов; проектировка движения денежных средств; прогнозный баланс предприятия. Процессам планирования деятельности фирмы необходимым образом должен предшествовать тщательный поиск резервов роста масштабов хозяйственной деятельности. Основным источником таких резервов, как известно, служит рост собственного и заемного капитала. Исключительное место в обосновании показателей бизнес-планов принадлежит глубокому, всеобъемлющему экономическому анализу деятельности фирмы.



1.3 Оценка эффективности бизнес-плана

Как считает И.А. Бланк, основной целью бизнес-планирования выступает планирование деятельности предприятия как на ближайший, так и на отдаленные периоды соответственно потребностям рынка, а также возможностям получения необходимых ресурсов [8 с. 54]. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс / И.А. Бланк. - Киев.:Эльга Ника-Центр, 2012 Каждому менеджеру, вне зависимости от своих функциональных обязанностей, следует быть знакомым с основными моментами выполнения и контроля финансовых планов. Целью разработки финансового плана является определение возможных объемов финансовых ресурсов, резервов и капитала на основе прогнозирования финансовых показателей фирмы. Перспективный финансовый план служит для определения наиболее важных показателей, темпов и пропорций расширенного воспроизводства. На основе перспективных планов (путем их конкретизации и детализации) разрабатываются текущий финансовый план. Осуществляется конкретная увязка каждого из видов вложений, фондов и источников их финансирования. Для составления финансовых планов применяются такие исходные данные:

- контракты, заключенные с потребителями товаров и услуг, а также с поставщиками;

- прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем, а также прогнозные показатели прибыли;

- экономические нормативы, которые устанавливаются государством (налоговые ставки, нормы амортизационных отчислений, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, учетная ставка банковского процента и др.).

По мнению ряда финансистов, среди которых, в первую очередь следовало бы отметить И.А. Бланка, при разработке финансовых планов, фирма применяет целый ряд основных принципов [8]: Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс / И.А. Бланк. - Киев.:Эльга Ника-Центр, 2012

Принцип "золотого банковского правила" (финансового соотношения сроков) заключается в том, что получение и использование средств должно осуществляться в установленные сроки, то есть, другими словами, капиталовложения со значительными по своей продолжительности сроками окупаемости следует финансировать за счет заемных средств.

В соответствии с принципом платежеспособности планирование денежных ресурсов в финансовом плане призвано обеспечить платежеспособность фирмы в любой период своей деятельности.

Принцип рентабельности капиталовложений. Заключается в том, что для капитальных вложений следует выбирать наиболее дешевые способы финансирования. Суть финансового левериджа (эффекта финансового рычага) кроется в том, что заемные средства выгоднее привлекать в том случае, если они повышает рентабельность собственных средств. Суть принципа сбалансированности рисков заключается в том, что наиболее рискованные инвестиции следует финансировать за счет собственных средств.

Принцип приспособлений к потребностям рынка состоит в том, что в финансовом плане фирме очень важно брать во внимание конъюнктуру рынка, а также учитывать свою зависимость от заемных средств.

Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать инвестиции, максимально обеспечивающие рентабельность инвестированного капитала[2, с. 134]. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2012

Освоение азов экономической грамоты - обязательная задача для каждого начинающего бизнесмена, который нацелен на построение стабильного и перспективного предприятия. Составление плана реализации задуманного бизнес-начинания - всем понятная и необходимая мера. Одним из этапов получения информации о том, насколько отвечает запланированное деловое начинание возложенным на него ожиданиям, является оценка эффективности бизнес-проекта. Источник: http://ipinform.ru/razvitie-biznesa/o-biznese/ocenka-effektivnosti.html Одним из самых информативных аналитических исследований аспектов эффективности планируемого предпринимательского начинания является анализ и комплексная оценка эффективности бизнес-проекта. Суть подхода заключается в том, что проект анализируется по нескольким направлениям: экономический анализ; институциональный анализ; маркетинговый анализ; техническая и организационная оценка; оценка социальной эффективности. Выводы по каждому из указанных направлений являются основанием для формирования как краткосрочных, так и долгосрочных стратегий предприятия. Несмотря на то, что в процессе своего развития бизнесу необходимо решать много разных задач, самым главным показателем эффективности того или иного начинания является его экономическая эффективность. Расчет экономической эффективности бизнес-проекта должен дать представление об основных пунктах: на какую прибыль может рассчитывать предприниматель при запланированных издержках; максимум и минимум рентабельности того продукта, который будет реализовывать предприятие; допустимые затраты на налоги и на трудовые ресурсы; необходимый уровень продаж, чтобы пройти точку безубыточности, и сам расчет этой точки; расчет финансовой прочности; срок окупаемости инвестиций; расчет кредитоспособности предприятия. Чтобы производить все необходимые расчеты, предприниматель должен располагать информацией о следующих аспектах будущей деятельности: объем постоянных затрат в рублях; объем переменных затрат в рублях; планируемая выручка от реализации продукта. Имея данную информацию, можно просчитать такие экономические показатели: порог рентабельности; точка безубыточности; запас финансовой прочности; ставка дисконтирования; внутренняя норма доходности. Данные показатели используются как ориентиры эффективности того или иного бизнеса. Именно под них регулируются все внутренние экономические процессы, связанные с затратной частью и уровнем продаж.

Необходимость проведения дополнительных исследований в разрезе возможности достижения поставленных целей заключается в том, что такие исследования позволяют корректировать основные экономические показатели. Это позволяет бизнесмену получить более детальную картину о том, в каких условиях предстоит реализовывать проект: институциональный анализ - учет показателей по отрасли; технический - изучение региональных условий с учетом доступа к сырьевой базе, возможности получать необходимые сопутствующие услуги, особые условия внедрения производства в конкретной местности, наличие и специфика трудовых ресурсов и т. д.; маркетинговый - оценка особенностей продвижения товара и предполагаемые затраты на маркетинговые мероприятия; социальный - создание рабочих мест, влияние на экономические показатели региона, благотворительность и т. д. В идеале оформленные выводы оценки эффективности бизнес-проекта должны стать частью бизнес-плана. Бизнес-план может понадобиться не только как маршрутная карта реализация проекта, но и как основная часть презентации своего бизнеса перед теми структурами, от которых зависит получение необходимых ресурсов на развитие дела. Основные критерии оценки бизнес-проектов сторонними (бюджетными, инвестиционными и т.д.) организациями выглядят следующим образом: соотношение собственных и привлеченных средств (чем больше собственных затрат, тем привлекательнее для конкурсных комиссий проект); полнота раскрытия всех аспектов будущей деятельности; срок окупаемости проекта (чем он выше, тем ниже оценка); количество запланированных рабочих мест и предполагаемый фонд оплаты труда. Это так называемые внешние критерии, оценка которых позволяет конкурсной или инвестиционной комиссии осуществлять предварительный отбор. Кроме того, по данным аспектам оцениваются недорогие и мало затратные бизнес-начинания. Они призваны решить не столько экономические проблемы страны и региона, сколько социальные: дать работу и поддержать региональный мелкий бизнес.



2. Анализ и оценка бизнес плана коммерческой организации (на примере бизнес-ситуации)

2.1 Краткая экономическая характеристика бизнес-ситуации

Два предпринимателя решают создать предприятие по обработке пластмассы. Результаты анализа рынка дают основание характеризовать его как перспективный, поскольку продукция пользуется повышенным спросом, который в среднесрочной перспективе будет оставаться достаточно большим.

Объем реализации установлен исходя из номинальной производственной мощности, соответствующей производительности оборудования по обработке пластмассы (1650 тн. в год). Однако, потребуется время, чтобы освоить производственный процесс, загрузить мощности, наладить связи с поставщиками и потребителями. Предприниматели верят, что смогут достичь полной производственной мощности на третьем году, включая промежуточные этапы:

1-й год	2-й год	3-й год
550 тн.	1100 тн.	1650 тн.

Предполагают, что цены на продукцию на рынке будут оставаться неизменными на уровне равном 1 тыс. ДЕ,

Одна установка, которая позволит начать производство стоит 165 тыс. ДЕ. Износ оборудования начисляется в размере 20 % в год.

Строительство первого здания под производство и размещение управленческого персонала стоит 56,1 тыс. ДЕ. Износ здания 5 % в год. Здание располагается на участке земли стоимостью 200 тыс. ДЕ. Этой земли хватит и для последующего расширения производства. Ставка земельного налога равна 12 % стоимости земли в год.

Начальная партия материалов приобретается на 75,9 тыс. ДЕ. На текущем счете предприятия должно находится 33 тыс. ДЕ.

Начальные инвестиционные расходы будут осуществляться за счет акционерного капитала предпринимателей (231 тыс. ДЕ) и банковского кредита в размере 99 тыс. ДЕ, обеспечением которого служат здание и оборудование. Ставка за кредит - 12 % годовых, возврат кредита - в конце пятого года.

2.2 Финансовый план проекта

Составим предварительный бизнес-план.

Шаг 1. Составление начального баланса активов и пассивов (табл. 1) производится по исходным данным варианта задания на основе структуры активов и пассивов (приложение 1, табл. 1 и 2).

Таблица 1.Начальный баланс активов и пассивов, тыс. ДЕ

Активы	Пассивы
Наличность	33	Банковский кредит	99
Мат. запасы и затраты	75,9	Акционерный капитал	231
Оборудование	165
Здание	56,1
Всего	330	Всего	330

Шаг 2. Составление штатного расписания.

Ожидается, что на третьем году штатное расписание будет следующим: 2 менеджера; 5 рабочих, в том числе 4 оператора по обслуживанию установки и 1 вспомогательный рабочий; 2 технических специалиста; 2 специалиста по маркетингу. Такое расписание появится лишь со временем; в течение первых двух лет даже менеджеры не смогут работать полный рабочий день. Занятость исполнителей и расчет издержек на персонал показаны в табл. 2.



Таблица 2.План персонала

Состав персонала	Издержки за год тыс. ДЕ	1-й год	2-й год	3-й год
Менеджеры Рабочие: - операторы - вспомогательные Технические специалисты Специалисты по маркетингу	30 18 12 15 20	1*30=30 2*18=36 - 1*15=15 2*20=40	2*30=60 2*18=36 1*12=12 1*15=15 2*20=40	2*30=60 4*18=72 1*12=12 2*15=30 2*20=40
Суммарные годовые Издержки		121	163	214

Шаг 3. Расчет издержек на производство и реализацию продукции.

Издержки на производство и реализацию продукции (табл. 3) определяются исходя из следующих условий:

Переменные издержки включают стоимость материальных затрат (без НДС) - 45% Выручки от реализации (ВР) без НДС

Операционные (общие переменные) издержки - 6% ВР (без НДС); их сумма возрастает не прямо пропорционально объему производства, а с поправочным коэффициентом 0,8;

Амортизация оборудования - 20% первоначальной стоимости оборудования;

Амортизация зданий - 5% первоначальной стоимости здания;

Торгово-административные издержки - 15% ВР (без НДС); их сумма увеличивается с ростом объема производства в первые годы становления предприятия с поправкой 0,6

Таблица 3.Расчет издержек на производство и реализацию продукции, тыс. ДЕ.

Издержки	1-й год	2-й год	3-й год
Переменные издержки Операционные (общие) издержки Амортизация оборудования и зданий Торгово-административные издержки	0,45*550=247,5 0,06*550=33 (0,2 * 165 + 0,15*550=82,5	0,45*1100=495 0,06*1100*0,8= 52,8 0,05*56,1)=35,8 0,15*1100*0,6 =99	0,45*1650= 742,5 0,06*1650*0,8=79,2 0,15*1680*0,6=148,5

Шаг 4. Расчет налогов производится согласно налоговому законодательству Российской Федерации в соответствии со ставками налогов (табл. 4).

Таблица 4.Ставки налогов, %

Виды налогов	Ставка	Объект налогообложения
НДС Налоги, включаемые в себестоимость Отчисления на социальные нужды в пенсионный фонд на социальное страхование на медицинское страхование Земельный Налоги, выплачиваемые из прибыли: На прибыль На имущество	18 26 20 2,9 3,1 12 24 2,2	Выручка от реализации Фонд оплаты труда Стоимость земли Налогооблагаемая прибыль Остаточная стоимость оборудования и зданий

Рассчитаем сумму налогов, включаемых в себестоимость, тыс. ДЕ:

Налоги	1-й год	2-й год	3-й год
Налог на социальные нужды Земельный налог	0,26*121=31,46 0,12*200=24 55,46	0,26*163=42,3 0,12*200=24 66,38	0,26*214=55,6 0,12*200=24 79,64
Всего

Шаг 5. Составление предварительного плана по прибыли.

Полученные оценки позволяют сделать предварительную прикидку суммы дохода до уровня прибыли, облагаемой налогом (табл. 5).



Таблица 5.Предварительный план по прибыли, тыс. ДЕ

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год
ВР (без НДС) переменные издержки	550 247,5	1100 495	1650 742,5
ВР за вычетом переменных издержек издержки на персонал операционные (общие) издержки амортизационные отчисления торгово-административные издержки налоги, включаемые в себестоимость	302,5 121 33 35,8 82,5 55,46	605 163 52,8 35,8 99 66,38	907,5 214 79,2 35,8 148,5 79,64
Прибыль от реализации проценты за кредит	-25,26 12	188,02 12	350,36 12
Прибыль, облагаемая налогом (балансовая)	-37,26	176,02	338,36

Рассчитаем сумму налогов, выплачиваемых из прибыли, тыс. ДЕ:

Налоги	1-й год	2-й год	3-й год
Налог на прибыль	0	(176,02-37,26)* *0,24=33,3	338,36*0,24=81,2
Налог на имущество	0,022*221,1=4,86	0,022*185,3= 4,07	149,5*0,022=3,3
Итого	4,86	37,37	84,5

Примечание: При расчете налогов в бизнес-ситуации не учитывались НДС и акцизы в целях упрощения расчетов, а также потому, что эти косвенные налоги сразу же изымаются в государственный бюджет и на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия влияния не оказывают.

Шаг 6. Увязка плана по прибыли с балансом.

Предварительно рассчитаем сумму чистых текущих активов (без денежных средств табл. 6), используя следующие оценки:

Дебиторская задолженность Производственные запасы Кредиторская задолженность Остаток денежных средств на расчетном счете предприятия	- 15 % ВР текущего года; - 20 % от ожидаемого объема материальных затрат в наступающем году; - 75% производственных запасов на конец года; - Не должен опускаться ниже 35 тыс. ДЕ

Таблица 6.Расчет чистых текущих активов(без денежных средств), тыс. ДЕ

Текущие активы	1-й год	2-й год	3-й год
Дебиторская задолженность + производственные запасы - кредиторская задолженность	0,15*550=82,5 0,2*495 =99 0,75*99 = =74,25	0,15*1100=165 0,2*742,5 = 148,5 0,75*148,5 = =111,4	0,15*1650=247,5 0,2*742,5 = 148,5 0,75*148,5= =111,4
Всего	107,25	200,1	281,9

Теперь можно увязать план по прибыли с балансом (табл. 7) с учетом приведенных выше правил.

Таблица 7.Производственная деятельность по годам (исходный план, суммы указаны на конец года, тыс. ДЕ)

Показатели	0-й год	1-й год	2-й год	3-й год
План по прибыли ВР (без НДС) переменные издержки		550 247,5	1100 495	1650 742,5
ВР за вычетом переменных издержек - издержки на персонал - амортизационные отчисления - операционные издержки - торгово-административные издержки - налоги, включаемые в себестоимость		302,5 121 35,8 33 82,5 55,46	605 163 35,8 52,8 99 66,38	907,5 214 35,8 79,2 148,5 79,64
Прибыль от реализации - проценты за кредит		-25,26 12	188,02 12	350,36 12
Налогооблагаемая прибыль - налоги на прибыль		-37,26 4,86	176,02 37,37	338,36 84,5
Чистая прибыль		-42,12	138,65	253,86
Баланс активов и пассивов Пассивы Банковский кредит Акционерный капитал Нераспределенная прибыль	99 231 -	99 231 -42,12	99 231 96,53	99 231 350,39
Всего пассивы	330	287,88	484,53	680,39
Активы Наличность Другие текущие активы Оборудование Здания	33 75,9 165 56,1	-1,87 107,25 129,2 53,3	140,53 200,1 93,4 50,5	266,84 308,25 57,6 47,7
Всего активы	330	287,88	484,53	680,39

По строке «Нераспределенная прибыль» убытки первого года вычитаются из прибыли второго года (138,65 - 42,12); в третьем году нераспределенная прибыль равна 96,53 + 253,86 = 350,39 тыс. ДЕ.

По строке «Наличность» сумма начисляется исходя из равенства активов и пассивов (формулу для расчета наличности); например, для третьего года: 680,39 - (308,25+ 57,6 +47,7) = 266,84 тыс. ДЕ.

Результаты расчетов показывают, что начальный бизнес-план неприемлем, поскольку сумма наличности меньше 33 тыс. ДЕ. Предприниматели должны искать другое решение.

Интегрируем все расчеты.

Следующий этап требует многократного внесения изменений. При этом ориентирами служат минимально необходимый объем денежных средств и уровень доходности предприятия.

Решить финансовую проблему в условиях бизнес-ситуации можно различными путями:

с самого начала предусмотреть частное размещение акций (среди родственников, друзей, персонала) на сумму недостающей наличности с учетом ее запаса на текущем счете предприятия (33 тыс. ДЕ);

использовать краткосрочные займы, обеспечением которых могут служить материальные запасы (до 33 тыс. ДЕ);

предусмотреть дополнительный заем в конце третьего года в размере 165 тыс. ДЕ под 14% годовых при условии, что к тому времени план будет полностью выполнен. Заем пойдет на приобретение дополнительного комплекта оборудования, что позволит удвоить производственную мощность. Начисление амортизации начнется с четвертого года. На полную мощность предприятие должно выйти через пять лет. План выхода на полную мощность показан в табл. 8.

Таблица 8.Пересмотренные оценки объема реализации, тыс. ДЕ.

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
ВР (без НДС) Материальные затраты	550 247,5	1100 495	1650 742,5	2700 1215	3300 1485

Начиная с четвертого года предприниматели полагают начать погашение банковского кредита и выплату дивидендов, направляя на эту выплату 40 % чистой прибыли (60 % чистой прибыли реинвестируется).

Начиная с пятого года заработная плата каждого предпринимателя возрастет до 50 тыс. ДЕ за год. Распределение издержек на персонал показано в табл. 9.

Для обслуживания еще одной установки потребуется дополнительно 4 оператора и один вспомогательный рабочий; численность технических специалистов увеличится на одного человека, специалистов по маркетингу - на два.

Таблица 9.Пересмотренный план персонала

Персонал	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Менеджеры Рабочие: -операторы -вспомогательные Технические специалисты Специалисты по маркетингу	1*30=30 2*18=36 - 1*15=15 2*20=40	2*30=60 2*18=36 1*12=12 1*15=15 2*20=40	2*30=60 4*18=72 1*12=12 2*15=30 2*20=40	2*30=60 8*18=144 2*12=24 3*15=45 4*20=80	2*50=100 8*18=144 2*12=24 3*15=45 4*20=80
Суммарные годовые издержки, тыс. ДЕ	121	163	214	353	393

Пересматриваются также издержки на производство и реализацию продукции, план по текущим активам (табл. 10), налоги (табл. 11), и составляется новый план выхода предприятия на полную мощность (табл. 12)

Таблица 10.Пересмотренная оценка текущих активов (без учета наличности), тыс. ДЕ

Текущие активы	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Дебиторская задолженность Производственные запасы - кредиторская задолженность	0,15*550 =82,5 0,2*495 = 99 0,75*99 =74,25	0,15*1100 =165 0,2*742,5 = 148,5 0,75*148,5 =113,4	0,15*1650 =247,5 0,2*1215 =243 0,75*243 =182,25	0,15*2700 =405 0,2*1485 =297 0,75*297 =222,75	0,15*3300 =495 0,2*1485 =297 0,75*297 =222,75
Всего	107,22	200,1	308,25	479,25	569,25

Таблица 11. Пересчет сумм налогов, тыс. ДЕ

Виды налогов	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Налоги, включаемые в себестоимость: на социальные нужды земельный	31,46 24	42,38 24	55,64 24	91,78 24	102,18 24
Всего	55,46	66,38	79,64	115,78	126,18
Налоги, выплачиваемые из прибыли: на прибыль на имущество	0 4,86	33,3 4,07	81,2 3,3	130,68 4,9	176,88 3,2
Всего	4,86	37,37	84,5	141,6	180,08
Общая сумма выплачиваемых налогов	59,56	105,58	164,14	257,38	306,26

Таблица 12.План производственной деятельности, тыс. ДЕ

Показатели	0-й год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
План по прибыли ВР (без НДС) - переменные издержки		550 247,5	1100 495	1650 742,5	2700 1215	3300 1485
ВР за вычетом переменных издержек - издержки на персонал - амортизационные отчисления - торгово-администртивные издержки - операционные издержки - налоги, включаемые в себестоимость		302,5 121 35,8 82,5 33 55,46	605 163 35,8 99 52,8 66,38	907,5 214 35,8 148,5 79,2 79,64	1485 353 68,8 243 129,6 115,78	1815 393 68,8 297 158,4 126,18
Прибыль от реализации - проценты за кредит		-25,26 12	188,02 12	350,36 34,98	574,82 23,43	771,62 23,43
Налогооблагаемая прибыль - налоги на прибыль		-37,26 4,86	176,02 37,37	315,38 84,5	551,39 141,6	748,19 180,08
Чистая прибыль		-42,12	138,65	230,88	409,79	568,11
Баланс активов и пассивов Пассивы Банковский кредит Акционерный капитал Заем Нераспределенная прибыль Дивиденды	99 264	99 264 -42,12	99 264 96,53	99 264 165 327,41	99 264 82,5 737,2 -163,9	0 264 0 1305,3 -227,2
Всего пассивы	363	320,88	459,53	855,41	1022,8	1347,1
Активы Наличность Другие текущие активы Оборудование Здания	66 75,9 165 56,1	31,13 107,25 129,2 53,3	115,53 200,1 93,4 50,5	285,5 308,25 214 47,7	354,65 479,25 144 44,8	661,7 569,25 74 42,1
Всего активы	363	320,88	459,53	855,41	1022,8	1347,1

По строке «Амортизация», начиная с четвертого года сумма включает амортизационные отчисления второго комплекта оборудования, т.е. 35,8 + 0,2 * 165 = 68,8 тыс. ДЕ.

По строке «Проценты за кредит»: к начисляемым 12 % годовых за банковский кредит добавляются выплаты 14 % за дополнительный заем (165 тыс. ДЕ), который предусматривается погашать равными частями по 82,5 тыс. ДЕ в четвертом и пятом годах. Т.о., выплата процентов за кредит в третьем году равна (0,12 * 99 + 0,14 * 165) = 34,98; в четвертом и пятом - (0,12 * 99 + 0,14 * 82,5) = 23,43 тыс. ДЕ.

По строке «Нераспределенная прибыль» сумма вычисляется исходя из распределения чистой прибыли на выплату дивидендов (40 %) и реинвестирование (60 %). Выплату дивидендов предполагают начать с четвертого года; их сумма равна 409,79 * 0,4 = 163,9 тыс. ДЕ;

Данные табл. 12 показывают, что с таким планом предприятие должно работать с прибылью:

- предусмотрен достаточный объем инвестиций, который позволит избежать недостачи наличности и эффективно использовать дополнительные источники финансирования. Доля валовой прибыли в общем объеме продаж составит 771,62 / 3300 * 100 = 23,38 %;

- в ходе реализации бизнес-плана увеличивается собственный капитал за счет нераспределенной прибыли в 6,05 раза;

- к концу пятого года балансовая стоимость предприятия превысит величину начального капитала в 4,2 раза.

Покажем на рис. 1 динамику показателей производственной деятельности предприятия.

Рис. 1. Динамика поступлений выручки и прибыли

2.3 Оценка эффективности данного проекта

Определим точку критического объема продаж-ТКОП (точку безубыточности).

ТКОП - это уровень физического объема продаж в течение определенного отрезка времени, за счет которого предприятие покрывает издержки. Она равна:

где ПОИ - постоянные издержки (табл. 12);

СПИ - средние переменные издержки (45% Ц);

Ц - цена за единицу продукции (1000 ДЕ за тн.).

Рассчитаем ТКОП для пятого года:

Определим запас финансовой прочности, который показывает, какое возможное падение выручки может выдержать бизнес, прежде чем начнет нести убытки. Он равен разности между об...