Финансовые технологии как драйвер развития корпоративных финансов

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Финансовые технологии как драйвер развития корпоративных финансов

Морозко Наталья И.

д.э.н. профессор

На современном этапе приоритетным направлением в экономической деятельности является использование цифровых технологий. Цифровыми считаются сегменты рынка, где добавленная стоимость создается с использованием цифровых технологий. Для эффективного функционирования корпораций на современном этапе необходимо использовать перспективные финансовые технологии, которые позволяют повышать результативность финансового управления, обеспечивают сбалансированное функционирование. Новые финансовые технологии активно используются при проведении операций по кредитованию, страхованию, управлению активами, расчетными операциями Morozko N., Morozko N., Didenko V. Modeling the Process of Financing Small Organizations // Journal of Reviews on Global Economics. 2018. - Vol. 7. - P. 774-783.. Внедрение новых финансовых технологий обусловливается влиянием ряда факторов: необходимостью инноваций, трансформирующими запросами клиентов, усиливающимся прессингом со стороны регулирующих органов. В бизнес-среде организации взаимодействуют как с клиентами, так и между собой. Цифровые технологии позволяют оптимизировать издержки, делают операции прозрачными и повышают качество взаимодействия с клиентами. Финтех на современном этапе развивается в разных направлениях, предлагает продукты не только для финансовых институтов, но и для бизнеса в других сферах на основе глобальной цифровой трансформации. Широко развиваются технологии блокчейн, скоринговые модели с использованием больших данных, технологии удаленной идентификации клиентов. Основным приоритетом является предоставление пользователям подходящих и выгодных сервисов. Интегратором новых технологий выступают информационные технологии, основанные на цифровизации большинства взаимоотношений, в которых промышленные производства являются одной из платформ, входящих в индустриальное развитие. При этом следует отметить, что корпоративный сектор обладает большим потенциалом по сравнению с сектором потребительских услуг.

В настоящее время ключевой проблемой является выбор финансовых технологий, которые направлены на решение конкретных вопросов и которые позволят повысить эффективность финансового управления Morozko N., Morozko N., Didenko V. Rationale for the development strategy of small business organizations using the real options method // Academy of Strategic Management Journal. 2018. - Vol. 17, N 2. - P. 1-11..

Для реализации финансовых технологий условно используется следующая схема:

- выявление финансовых проблем, которые необходимо предотвратить;

- оценка рациональности использования возможных решений в принятой финансовой политике;

- выбор решения по критерию «стоимость/эффективность».

Постоянные инновации в управлении финансами особенно необходимы в ситуациях динамичных трансформаций во внешнем окружении, увеличения сферы доступных финансовых технологий. Информационно-коммуникационные технологии привели к постоянной корректировке финансовой политики и продвинутых инноваций в финансовой экономике многих стран. Цифровизация присоединяет новые слои к материальным культурам финансовых технологий.

Обобщение практики деятельности корпораций дает возможность определить негативные позиции в финансовых процессах:

- недостатки в движении потоков различных видов информации;

- не сформировано хранение и накопление информации в виде базы данных;

- отсутствие мотивации менеджеров по вопросам ведения и отслеживания финансовых документов;

- сроки документооборота между отделами нарушаются;

- совпадение функций различных отделов;

- финансовая функция часто выполняется нефинансовыми отделами;

- недостаточно четко используются инструменты финансового анализа и обобщение выводов по результатам анализа.

В последнее время во многих источниках отмечается быстрота распространения финансовых технологий во многих сферах. Однако отсутствует системный подход в исследовании использования финансовых технологий в корпоративных финансах. Можно выделить следующие основные вопросы финансовых технологий:

1. дефиниция потребностей в применении финансовых технологий;

2. выявление факторов, содействующих и препятствующих применению финансовых технологий;

3. оценка результативности использования финансовых технологий.

Для оценки эффективности финансового управления важно выбрать цели. Для этого следует определить сильные и слабые стороны организации, возможности и негативные воздействия на организацию. При определении цели учитывается возможность измерения, конкретность, достижимость. Использование современных информационных технологий в системе управления финансами направлено на создание адекватного инструментария когнитивного управления организацией. Когнитивное управление позволяет выявлять проблемы, взаимосвязи и предлагает решения в условиях неопределенности и риска. Технологии когнитивного управления учитывают воздействия внутренней и внешней среды, использование объективно сложившихся тенденций. Механизм когнитивного управления можно применять для стратегического и текущего планирования практически во всех структурах.

На основе анализа проблем в деятельности организаций можно выделить потребности в следующих группах финансовых технологий:

- проблемы, связанные с реализацией товаров - ценовая политика, управление дебиторской задолженностью;

- проблемы недостатка финансовых ресурсов - способы привлечения финансовых ресурсов, управление кредиторской задолженностью;

- проблемы в эффективном распределении финансовых ресурсов - распределение чистой прибыли на цели инвестирования, проектное финансирование;

Финансовые технологии реализуются через проведение различных видов сделок и операций, выполняемых корпорацией на финансовом рынке.

Развитие малых, средних и крупных организаций возможно лишь с учетом современных направлений эффективных финансовых технологий. Финансовые технологии обеспечивают обоснованный доступ организаций к финансовым ресурсам, формируют принципы деятельности кредитных, страховых и гарантийных компаний Morozko N., Morozko N., Didenko V. Determinants of the savings market in Russia // Banks and Bank Systems. 2018. - Vol. 13, N 1. - P. 196-208.. Адекватный выбор конкретных финансовых технологий является главной задачей тактики функционирования организации. Современные финансовые технологии изменяют традиционные походы к системе взаимодействия человеческого фактора и информационных систем при решении управленческих задач, при этом повышается эффективность принятия решений на основе когнитивных методов. Появляется возможность эффективного менеджмента с использованием новых форм ведения цифрового бизнеса. Программы цифровизации управленческих процессов являются развивающимся сегментом финтеха. Продукты финтеха включают ведение бухгалтерского и управленческого учета, финансовый анализ и планирование, учет движения кадров. Проект Uptake, как система управления бизнесом, возглавляет список самых перспективных стартапов, что подтверждает существенность и значительный уровень распространения возможностей финансовых технологий.

Рост уровня финансового управления обусловливает рост спроса на современные финансовые технологии для эффективного использования ресурсов. На корпоративные финансы воздействует множество факторов как положительных, так и отрицательных. Выделение основных факторов производится на основе SWOT-анализа (табл. 1):

корпоративный финансы технология

Таблица 1

Матрица SWOT-анализа использования финансовых технологий в организации

На основании анализа различных возможных сочетаний сильных и слабых сторон с угрозами и возможностями (SWOT-анализа) формируется проблемное поле исследуемых корпораций: сокращение сроков платежей и переводов; снижение стоимости производимых товаров, работ и услуг; значительные затраты на приобретение программного обеспечения; риски кибератак при проведении операций. В крупном корпоративном сегменте сдерживающим фактором, как правило, являются вопросы информационной безопасности и исключения операционных рисков.

Стратегия решения проблем развития состоит из стратегических шагов, которые задают последовательность изменений состояний системы

где: - -- исходное состояние,

Sc -- целевое состояние,

Si > Si +1 -- стратегический шаг, на котором выявляется проблема и на основе анализа факторов определяется желательное изменение.

Когнитивная структурная схема для анализа результатов применения финансовых технологий в корпоративных финансах позволяет установить взаимосвязь влияния на экономическую добавленную стоимость (EVA - Economic Value Added) положительных и отрицательных факторов Morozko N., Morozko N., Didenko V. Financial Management of Small Organizations Based on a Cognitive Approach // International Journal of Economics and Business Administration. 2018. - Vol. 6, N 2. - P. 83-91.:

T - сокращение сроков платежей и переводов (Reduction of the terms of payments and transfers)

P - снижение стоимости производимых товаров, работ и услуг (Decrease in the cost of goods, works and services produced)

C - значительные затраты на приобретение программного обеспечения, Затраты на кибербезопасность (Significant software development costs. Cybersecurity costs)

R - риски кибератак при проведении операций (risks of cyber-attacks during operations).

Переменная EVA отражает подверженность некоторому набору факторов-аргументов, функция выступает как вероятность конкретного исхода, при заданном наборе факторов, определяется на основе расчета уравнения логистической регрессии (Logit-модели).

Коэффициенты регрессии отражают уровень влияния соответствующего аргумента-фактора. Положительный знак перед коэффициентом регрессии свидетельствует, что данная независимая переменная увеличивает вероятность исследуемого события. Отрицательное значение коэффициента означает, что этот фактор снижает вероятность исследуемого события. Большое значение коэффициента регрессии означает, что данный фактор существенно влияет на вероятность, почти нулевой коэффициент регрессии означает, что этот фактор имеет незначительное влияние на зависимую переменную.

Значения логистической функции могут варьировать от минус бесконечности до плюс бесконечности, функция может изменяться в диапазоне от 0 до 1. Переменная Z отражает подверженность некоторому набору факторов-аргументов, функция F(z) выступает как вероятность конкретного исхода, при заданном наборе факторов.

Для совокупности организаций корпоративного бизнеса:

F(z) -зависимая переменная: 1- если положительная экономическая добавленная стоимость, 0 - если отрицательная экономическая добавленная стоимость

Рассчитать модель логистической регрессии можно практически во всех программах для профессионального статистического анализа данных таких, как SPSS, SAS, R, Statistica и других.

В логит-модели коэффициенты оказывают мультипликативное влияние на зависимую переменную в отличие от линейной регрессионной модели. В этой модели параметры отражают изменения вероятности значения функции, обусловленные изменением аргумента на одну единицу, при этом остальные параметры принимаются константами. По знаку коэффициента определяется вектор зависимости.

Сформированная таким образом модель логистической регрессии позволяет предсказать динамику получения прибыли корпорации при использовании современных финансовых технологий.

В корпоративном бизнесе основная масса решений -- это конструктор tailor-made. Финансовые технологии более востребованы будут в корпоративном риск-менеджменте. Практически все новые технологии в сфере финансов направлены на успешную интеграцию в условия новой реальности, связанные с изменением сфер В2В и В2С платежей, нивелированием препятствий в процессе перехода индустрии на цифровые технологии, созданием новых стандартов электронных платежей, оптимизацией бизнеса, снижением расходов за счет автоматизации, сокращением нагрузки на работников, применением электронных помощников, персонификацией товаров и работ. Для успешного бизнеса в современных условиях важно не бессистемное использование отдельных инструментов, а обоснованная стратегия цифровой трансформации Morozko Nin, Morozko Nat, Didenko V. (2018). Unbalanced Liquidity Management Evaluation of the Russian Banking Sector. Journal of Reviews on Global Economics, Volume 7, pp. 487-496..

Финансовые технологии позволяют сократить сроки в предоставлении отчетности внутри корпорации и в предоставлении финансовой отчетности, усиливается контроль за управлением денежными средствами. Процессы должны содержать основные стандарты успешного ведения бизнеса, должны быть эффективными и экономичными, что приводит к росту прибыли и соответственно к росту экономической добавленной стоимости.

Применение современных финансовых технологий позволяет сокращать издержки корпораций, обосновано определять направления стратегического поведения на рынке, адекватно организовывать финансовые функции в управлении. Это позволит увеличивать рыночную стоимость корпорации, что благоприятно отражается на стратегическом развитии корпорации.

Финансовые технологии в рамках основных операций корпорации на финансовом рынке показывают, что они составляют одно из существенных направлений по обеспечению возрастания рыночной стоимости компании. Поэтому внедрение финансовых технологий в практику является одной из главных стратегических целей, направленных на улучшение системы управления финансовой деятельностью корпорации. Использование финансовых технологий позволяет сокращать издержки, поднимать качество управления и повышать конкурентоспособность корпорации.

Размещено на Allbest.ru