Финансовый менеджмент компании ПАО "Газпром"
Исследование хозяйственно-финансовой деятельности и деловой активности ПАО "Газпром". Факторный анализ прибыли от продаж, ликвидности, платежеспособности и показателей доходности. Повышение рентабельности компании на основе управления денежными потоками.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.11.2019 |
| Размер файла | 1,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Содержание
- Введение
- 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
- 1.1 Содержание финансового анализа предприятия. Виды, методики
- 1.2 Методика анализа финансового состояния. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
- 2. Анализ финансового состояния предприятия ПАО «Газпром»
- 2.1 Общие сведения о предприятии
- 2.2 Анализ имущественного состояния предприятия
- 2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- 2.4 Анализ денежных потоков
- 2.5. Структурно-динамический анализ
- 2.6 Факторный анализ прибыли от продаж
- 2.7 Показатели анализа рентабельности и доходности
- 2.8 Исследования деловой активности ПАО «Газпром»
- 3. Направления улучшения финансового состояния ПАО «Газпром»
- 3.1 Мероприятия, способствующие улучшению финансового состояния ПАО «Газпром»
- 3.2 Прогноз финансового состояния ПАО «Газпром»
- Заключение
- Список используемых источников
Приложения
Введение
Для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу предприятия необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.
Финансовый анализ служит основным инструментом, при помощи которого можно объективно оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования и другое, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и эффективности управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
Прибыль и рентабельность - основные финансовые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.
Целью курсовой работы является получение теоретических знаний и практических навыков по анализу финансовых результатов деятельности предприятия для возможности дальнейшего принятия адекватных управленческих решений. Для достижения указанной цели, были поставлены и решены следующие задачи:
- рассмотрены основные понятия, используемых на данном участке анализа, а также цели и задачи исследования финансовых результатов деятельности предприятия;
- изучены методические основы проведения анализа показателей прибыли и рентабельности предприятия;
- дана краткая характеристика исследуемого предприятия (ОАО “Газпром»), а так же некоторые характеристики его деятельности;
- произведены необходимые расчеты по выявлению основной динамики показателей прибыли и рентабельности, а так же факторов, обуславливающих основные их изменения;
- рассчитаны возможные последствия от реализации предложенных мер по использованию имеющихся у предприятия резервов роста прибыли и рентабельности.
Объектом исследования является участок, связанный с анализом финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, в то время как предметом исследования - финансовые результаты (прибыль, уровень рентабельности) компании ПАО «Газпром».
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1 Содержание финансового анализа предприятия. Виды, методики
Финансовый анализ - это процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов его деятельности. Финансовое состояние предприятия отражает его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.
Основной целью проведения анализа финансовой деятельности предприятий является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности.
Анализ финансовой деятельности проводится по следующим направлениям:
1. Анализ финансовых результатов и структуры баланса предприятия
2. Анализ ликвидности баланса предприятия, вт.ч.:
2.1 Анализа активов, сгруппированных по степени ликвидности и пассивов, сгруппированных по срокам погашения.
2.2 Анализ ликвидности с использованием коэффициентов.
3. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
3.1 Анализ платежеспособности;
3.2 Анализ финансовой устойчивости;
3.3 Анализ источников формирования запасов и затрат.
4. Анализ эффективности деятельности (анализ рентабельности).
5. Анализ деловой активности.
6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
7. Анализ специфических показателей деятельности, в т.ч.:
7.1 Анализ выручки;
7.2 Анализ специфических материальных запасов и основных средств.
В условиях рыночной экономики важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта являются платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, которые, во-первых, отражают стабильность его функционирования в долгосрочной перспективе, и, во-вторых, свидетельствуют о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Если платежеспособность предприятия является внешним проявлением его финансового состояния, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Основными задачами анализа финансового состояния организации являются:
- определение качества ее финансового состояния;
- изучение причин его улучшения или ухудшения за отчетный период;
- подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой деятельности является элементом анализа финансово-экономической деятельности, который в свою очередь относится к анализу финансово-хозяйственной деятельности. Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Анализ финансовой деятельности (анализ финансового состояния, анализ финансово-экономической деятельности) является составной частью финансового менеджмента, основные функции которого следующие:
Привлечение требуемых ресурсов и реализация схем финансирования, обеспечивающих минимальную стоимость авансированного капитала;
Управление активами предприятия, обеспечивающее ему максимальную прибыль при допустимом уровне риска;
Обеспечение текущей и долгосрочной платежеспособности;
Развитие прочных отношений с акционерами, контрагентами, банками и другими финансовыми институтами;
Принятие решений по инвестициям и управлению инвестиционными проектами, способствующими росту благосостояния собственников.
С учетом вышеизложенного, необходимо сделать вывод о том, что анализ финансовой деятельности (анализ финансового состояния, анализ финансово-экономической деятельности) является одним из важнейших блоков управления компанией, прямо влияющим на успешность бизнеса.
1.2 Методика анализа финансового состояния. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
Финансовый анализ предприятия начинается с общего ознакомления с финансовым состоянием организации. В целях проведения общего анализа финансового состояния составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализировать первоначальные предположения и расчеты. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью детализации. Изменение показателей позволяют выявить динамику а также за счет каких структурных сдвигов менялись показатели.
Признаками хорошей структуры анализируемого баланса могут считаться: достаточная величина средств на счетах, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, рост собственного капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской, в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), запасы не превышают минимальную величину их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных краткосрочных кредитов и займов).
Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов:
Прием сравнения, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются с показателями базисного либо планового периода, при этом особую значимость приобретает корректность и сопоставимость показателей;
Прием сводки и группировки - однородные показатели группируются и сводятся в более укрупненные, что дает возможность выявить тенденции развития и факторы влияния;
Прием цепных подстановок метод заключается в замене отдельного показателя отчетным, что позволяет в итоге определить и измерить влияние факторов на конечный финансовый показатель;
Коэффициентный метод оперирует сравнением относительных показателей, имеющих одинаковые единицы измерения, между собой. Используемые коэффициенты характеризуют изменение каких-либо интересующих аналитика признаков. Сравниваются показатели одного предприятия за различные временные периоды, показатели различных предприятий, показатели предприятия со среднеотраслевыми значениями показателей. Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две категории: объемные и относительные.
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:
- сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа);
- оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита);
- обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
Финансовый анализ прошлой деятельности организации направлен на снижение неопределенности в будущем данного предприятия. При проведении анализа делается акцент на поиск причин, из-за которых происходят изменения финансового состояния предприятия, и на поиск решений, чтобы улучшить это состояние. При этом не имеет значения, с помощью какой методики был достигнут положительный результат. Главное эффективность. Важнейшее значение результаты анализа финансового состояния предприятия имеют для различных пользователей. Для руководства предприятия (внутренние пользователи), результаты финансового анализа нужны для оценки деятельности предприятия в прошлом и подготовки решений об улучшениях финансовой политики предприятия в будущем. Внешние пользователи (партнеры, инвесторы, и кредиторы) используют результаты анализа для принятия решений о приобретении, инвестировании, заключении длительных контрактов или же расторжении сотрудничества.
В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:
1) комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);
2) финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);
3) ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);
4) регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа);
5) экспресс-анализ (несложная оценка финансового состояния и динамики развития предприятия);
6) детализированный анализ финансового состояния может выполняться вслед за экспресс-анализом либо без его проведения, содержать больший или меньший перечень разделов и показателей, использовать различный объем информации.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью: горизонтального анализа, вертикального анализа, трендового анализа, анализа финансовых коэффициентов, сравнительного анализа, факторного анализа.
Горизонтальный анализ предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.
Вертикальный (структурный) анализ предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения. Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя, «очищенную» от случайных влияний индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды.
Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) - оценка существенности соотношений различных финансовых показателей, изучение относительных показателей, характеризующих важнейшие параметры результативности деятельности.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Сравнительный (пространственный) анализ - это сопоставление финансовых показателей данного предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями других схожих по типу предприятий и конкурентов. Однако, в России необходимая статистическая база неразвита.
Факторный анализ предполагает оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменения их значений. При этом может использоваться метод цепных подстановок (элиминирования). Данный метод анализа используется, как правило, при проведении внутреннего финансового анализа Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.
В настоящее время не существует единой универсальной методики, подходящей для разных отраслей национальной экономики, что требует дополнительных исследований в данной области. В настоящее время большинство организаций испытывают финансовые трудности, в связи с чем вопросы стратегический оценки финансового состояния становятся весьма актуальными, особенно при анализе их ресурсного потенциала и инвестиционной привлекательности.
Финансовое состояние предприятия зависит от множества факторов, которые можно классифицировать как внутренние (зависящие от деятельности предприятия) и внешние (не зависящие от его деятельности).
К внутренним факторам, оказывающим влияние на устойчивое финансовое состояние организации можно отнести:
- наличие гибкой структуры капитала;
- организацию движения капитала, обеспечивающую постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для развития;
- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и другие.
К внешним факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия, относятся:
- государственная, налоговая, процентная, амортизационная политики;
- положение предприятия на рынке, в том числе финансовом;
- уровень безработицы и инфляции в стране
- финансовое состояние контрагентов и т.д.
2. Анализ финансового состояния предприятия ПАО «Газпром»
2.1 Общие сведения о кампании
ПАО «Газпром» - глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских - 72%. На «Газпром» приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.
«Газпром» - надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система, протяженность которой составляет 172,1 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.
«Газпром» является крупнейшим в России производителем и экспортером сжиженного природного газа (СПГ). Компания успешно развивает торговлю СПГ в рамках действующего проекта «Сахалин-2», а также реализует новые проекты, которые позволят «Газпрому» значительно усилить свои позиции на быстрорастущем мировом рынке СПГ.
Компания входит в четверку крупнейших производителей нефти в РФ. «Газпром» также владеет крупными генерирующими активами на территории России. Их суммарная установленная мощность составляет порядка 16% от общей установленной мощности российской энергосистемы. Кроме того, «Газпром» занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.
Группа «Газпром» является крупнейшей компанией мира по величине запасов природного газа и объемам его добычи.
По состоянию на 31 декабря 2017 г. на территории России запасы углеводородов Группы «Газпром» по категориям А+В1+С1 (по российской классификации) составили 35 355,4 млрд. куб. м природного газа, 1 595,6 млн. т газового конденсата и 2 045,3 млн. т нефти.
По объемам добычи газа Группа «Газпром», на долю которой приходится 12% мировой добычи, находится в числе лидеров среди нефтегазовых компаний мира. В 2017 году Группой добыто 471,0 млрд. куб. м природного и попутного газа, 15,9 млн. т газового конденсата и 41,0 млн т нефти.
ПАО «Газпром» владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. Протяженность магистральных газопроводов «Газпрома» в России составляет 172,1 тыс. км.
В 2017 году Группой переработано 30,8 млрд. куб. м природного и попутного газа и 64,1 млн. т нефти, газового конденсата и мазута.
Группа «Газпром» является крупнейшим владельцем генерирующих активов на территории России. Мощности основных генерирующих активов Группы (ПАО «Мосэнерго», ПАО «ТГК-1», ПАО «МОЭК» и ПАО «ОГК-2») составляют 38,82 ГВт, или около 16% от общей установленной мощности российской энергосистемы.
В Российской Федерации «Газпром» занимает лидирующее место в распределении газа. Поэтому газификация регионов России является одной из главных задач Группы. Уровень газификации регионов на начало 2018 года составил в среднем по России 68,1%, в том числе в городах - 71,4%, в сельской местности - 58,7%. С 2013 г. «Газпром» включает в Программу газификации проекты строительства АГНКС и газификации автотранспорта.
2.2 Анализ имущественного состояния предприятия
Рассмотрим основные показатели предприятия за 2015-2017 годы. Аналитический баланс предприятия представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Аналитический баланс ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Наименование статей / разделов баланса |
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Актив |
||||
|
1. Иммобилизированные средства (Внеоборотные активы) |
9291306836 |
10802580669 |
11085135551 |
|
|
2. Мобильные средства (оборотные активы) |
3689941121 |
3050365090 |
3300033802 |
|
|
2.1 Материальные оборотные активы (Запасы) |
539864750 |
488887199 |
542457497 |
|
|
2.2 Денежные средства,расчеты и пр. оборотные активы (оборотные за минусом запасов) |
3147438763 |
2558374483 |
2755571627 |
|
|
2.3 Прочие оборотные активы |
2637608 |
3103408 |
2004678 |
|
|
Баланс |
12981247957 |
13852945759 |
14385169353 |
|
|
Пассив |
||||
|
1.Собственные средства |
9322338840 |
10414000247 |
10324208370 |
|
|
2. Заемные средства |
3658909117 |
3438945512 |
4060960983 |
|
|
2.1 Долгосрочные кредиты и займы |
2087032902 |
1930267050 |
2034534267 |
|
|
2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
793301130 |
662360662 |
929199235 |
|
|
2.3 Кредиторская задолженность |
672170249 |
755889069 |
964792138 |
|
|
2.4 Прочие краткосрочные пассивы |
106404836 |
90428731 |
132435343 |
|
|
Баланс |
12981247957 |
13852945759 |
14385169353 |
Согласно данных таблицы 2.1 и рисунка 2.1 в структуре активов ПАО «Газпром» в исследуемом периоде очевиден падение доли мобильных средств в 2015 году, так удельный вес составляет в 2014 году 28,4 %, в 2015 -22,0%, что является негативным фактором, в 2017 году наблюдается небольшой рост до22,9%, что является положительным фактором.
Рисунок 2.1 - Структура активов ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг. в %
Структурные сдвиги показателей, представленных в бухгалтерском балансе, позволяет вертикальный анализ баланса предприятия. Оценка структуры баланса приведена в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Анализ структуры баланса ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Наименование статей / разделов баланса |
2015 |
2016 |
2017 |
||||
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Актив |
|||||||
|
1. Иммобилизированные средства (Внеоборотные активы) |
9291306836 |
71,57 |
10802580669 |
77,98 |
11085135551 |
77,06 |
|
|
2. Мобильные средства (оборотные активы) |
3689941121 |
28,43 |
3050365090 |
22,02 |
3300033802 |
22,94 |
|
|
2.1 Материальные оборотные активы (Запасы) |
539864750 |
4,16 |
488887199 |
3,53 |
542457497 |
3,77 |
|
|
2.2 Денежные средства, расчеты и пр. оборотные активы (оборотные за минусом запасов) |
3147438763 |
24,25 |
2558374483 |
18,47 |
2755571627 |
19,16 |
|
|
2.3 Прочие оборотные активы |
2637608 |
0,02 |
3103408 |
0,02 |
2004678 |
0,01 |
|
|
Баланс |
12981247957 |
100,00 |
13852945759 |
100,00 |
14385169353 |
100,00 |
|
|
Пассив |
|||||||
|
1.Собственные средства |
9322338840 |
71,81 |
10414000247 |
75,18 |
10324208370 |
71,77 |
|
|
2. Заемные средства |
3658909117 |
28,19 |
3438945512 |
24,82 |
4060960983 |
28,23 |
|
|
2.1 Долгосрочные кредиты и займы |
2087032902 |
16,08 |
1930267050 |
13,93 |
2034534267 |
14,14 |
|
|
2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
793301130 |
6,11 |
662360662 |
4,78 |
929199235 |
6,46 |
|
|
2.3 Кредиторская задолженность |
672170249 |
5,18 |
755889069 |
5,46 |
964792138 |
6,71 |
|
|
2.4 Прочие краткосрочные пассивы |
106404836 |
0,82 |
90428731 |
0,65 |
132435343 |
0,92 |
|
|
Баланс |
12981247957 |
100,00 |
13852945759 |
100,00 |
14385169353 |
100,00 |
По результатам анализа построена гистограмма, приведенная на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Структура пассивов ПАО « Газпром» за 2015-2017 гг., в %
Согласно рисунка 2.2 в структуре пассива за исследуемый период наибольший удельный вес занимают собственные средства. Их доля составляет в 2015 году - 71,81%, в 2016 году - 75,18%, в 2016 году - 71,77%, превышение собственных средств является нормальным и указывает на финансовую устойчивость предприятия.
Темпы роста и прироста статей баланса представлены в таблице 2.3.
По рисунку 2.3 можно сделать вывод об изменении всех статей баланса в 2016 году относительно 2015 года, а именно внеоборотные активы выросли на 16,3%, падение мобильных средств составил 17,3%, в том числе падение запасов составило9,4%, падение денежных средств составил 18,7%,прочие оборотные активы выросли на 17,7%; рост собственных средств составил 11,7%, падение заемных средств составило 6,0%, долгосрочные кредиты и займы снизились на 7,5%, краткосрочные кредиты и займы снизились на 16,5 %, кредиторская задолженность выросла на 12,5%, прочие кракосрочные пассивы снизились на 15%.
Таблица 2.3
Анализ динамики статей баланса ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Наименование статей / разделов баланса |
2015 |
2016 |
2017 |
Абсолютное отклонение |
Темп роста |
|||
|
2016 г. от 2015 |
2017 г. от 2016 |
2016г. от 2015 |
2017г. от 2016 |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Актив |
||||||||
|
1. Иммобилизированные средства (Внеоборотные активы) |
9291306836 |
10802580669 |
11085135551 |
1511273833 |
282554882 |
116,3 |
102,6 |
|
|
2. Мобильные средства (оборотные активы) |
3689941121 |
3050365090 |
3300033802 |
-639576031 |
249668712 |
82,7 |
108,2 |
|
|
2.1 Материальные оборотные активы (Запасы) |
539864750 |
488887199 |
542457497 |
-50977551 |
53570298 |
90,6 |
111,0 |
|
|
2.2 Денежные средства расчеты и пр. оборотные активы (оборотные за минусом запасов) |
3147438763 |
2558374483 |
2755571627 |
-589064280 |
197197144 |
81,3 |
107,7 |
|
|
2.3 Прочие оборотные активы |
2637608 |
3103408 |
2004678 |
465800 |
-1098730 |
117,7 |
64,6 |
|
|
Баланс |
12981247957 |
13852945759 |
14385169353 |
871697802 |
532223594 |
106,7 |
103,8 |
|
|
Пассив |
||||||||
|
1.Собственные средства |
9322338840 |
10414000247 |
10324208370 |
1091661407 |
-89791877 |
111,7 |
99,1 |
|
|
2. Заемные средства |
3658909117 |
3438945512 |
4060960983 |
-219963605 |
622015471 |
94,0 |
118,1 |
|
|
2.1 Долгосрочные кредиты и займы |
2087032902 |
1930267050 |
2034534267 |
-156765852 |
104267217 |
92,5 |
105,4 |
|
|
2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
793301130 |
662360662 |
929199235 |
-130940468 |
266838573 |
83,5 |
140,3 |
|
|
2.3 Кредиторская задолженность |
672170249 |
755889069 |
964792138 |
83718820 |
208903069 |
112,5 |
127,6 |
|
|
2.4 Прочие краткосрочные пассивы |
106404836 |
90428731 |
132435343 |
-15976105 |
42006612 |
85,0 |
146,5 |
|
|
Баланс |
12981247957 |
13852945759 |
14385169353 |
871697802 |
532223594 |
106,7 |
103,8 |
В 2017 году к 2016году роствнеоборотных активов составил 2,6%, рост оборотных активов составил 8,2%,рост запасов составил 11,0%, рост денежных средств составил 7,7%, в пассивной части баланса рост по всем статьям, кроме собственных средства, именно собственные средства снизились на 0,9%, заемные средства выросли на 18,1%, долгосрочные кредиты и займы увеличились на 5,4%, краткосрочные кредиты и займы увеличились на 40,3%; краткосрочная задолженность выросла на 27,6%, прочие краткосрочные пассивы выросли на 46,5%.
Рисунок 2.3 - Динамика основных разделов баланса ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Оценка актива баланса основных средств производства ПАО «Газпром» за 2015 -2017 гг. представлена в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Показатели имущественного положения ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Наименование показателя |
2014 |
2015 |
2016 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Доля основных средств, % |
52,8 |
56,9 |
54,4 |
|
|
Основные средства, тыс. руб. |
6853878774 |
7882970562 |
7824129524 |
|
|
Активы, тыс. руб. |
12981247957 |
13852945759 |
14385169353 |
|
|
Доля активной части основных средств в их общей сумме, тыс. руб. |
84,2 |
76,6 |
79,8 |
|
|
Активная часть основных средств, тыс. руб. |
5771134000 |
6039177000 |
6242921000 |
|
|
Коэффициент износа основных средств, % |
48,4 |
50,7 |
52,2 |
|
|
Накопленная амортизация основных средств, тыс. руб. |
-570861000 |
-5499795000 |
-601657000 |
|
|
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб. |
15932815000 |
17002542000 |
18646531000 |
|
|
Коэффициент износа активной части основных средств,% |
59,0 |
60,2 |
61,2 |
|
|
Накопленная амортизация акт. части основных средств, тыс. руб. |
-435370000 |
-5499795000 |
-6101452000 |
|
|
Первоначальная стоимость активной части основных средств, тыс. руб. |
9389004000 |
10092417000 |
10752430000 |
|
|
Коэффициент обновления,% |
21,30 |
21,41 |
21,57 |
|
|
Стоимость введенных основных средств, тыс. руб. |
1459747000 |
1687886000 |
1687886000 |
По результатам расчета показателей имущественного состояния предприятия очевидно сокращение основных средств предприятия в динамике, данная тенденция является положительной.
Доля активной части основных средств снизилась, так в 2015 году - 84,2%, в 2016 году - 76,6% в 2017 году - 79,8%, что является негативным фактором. Рост коэффициента обновления составил: в 2015 году - 21,3%, в 2016 году - 21,41%, в 2017 году - 21,57% что является положительным фактором, указывающим на обновление основных средств.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия произведена группировка активов и пассивов, которая представлена в таблице 2.5.
По расчетам, приведенным в таблице 2.5 за весь исследуемый период баланс предприятия неликвиден, т.к. не в 2015,2016 гг. не соблюдается условие ликвидности баланса: А1>= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.
Таблица 2.5
Группировка активов и пассивов по срокам погашения ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг., млн. руб.
|
Актив |
2015 |
2016 |
2017 |
Пассив |
2015 |
2016 |
2017 |
Платежный излишек(+), недостаток (-) |
|||
|
2015 |
2016 |
2017 |
|||||||||
|
А1 |
565027 |
727328 |
962539 |
П1 |
672170 |
755889 |
964792 |
-107144 |
-28561 |
-2253 |
|
|
А2 |
3104441 |
2249775 |
2287446 |
П2 |
899706 |
752789 |
1061635 |
2204736 |
1496986 |
1225811 |
|
|
А3 |
20473 |
73262 |
50049 |
П3 |
2087033 |
1930267 |
2034534 |
-2066560 |
-1857005 |
-1984485 |
|
|
А4 |
9291307 |
10802581 |
11085136 |
П4 |
9322339 |
10414000 |
10324208 |
-31032 |
388580 |
760927 |
|
|
12981248 |
13852946 |
14385169 |
12981248 |
13852946 |
14385169 |
Расчеты показателей текущей и перспективной ликвидности представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели текущей и перспективной ликвидности ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Показатель |
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2) |
2097591843 |
1468424868 |
1223558108 |
|
|
Перспективная ликвидность (А3-П3) |
-2066559839 |
-1857005290 |
-1984485289 |
По данным таблицы 2.6 видно, что предприятие является ликвидным в текущей перспективе, но перспективная ликвидность за весь исследуемый период отрицательный. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Название |
Формула |
Значение |
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Общий показатель ликвидности |
L1=(A1+0,5A2+0,3A3) / (П1+0,5П2+0,3П3) |
? 1 |
1,215 |
1,095 |
1,007 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
L2=А1/(П1+П2) |
> 0,2-0,7 |
0,359 |
0,482 |
0,475 |
|
|
Коэффициент быстрой (критич.) ликвидности |
L3=(А1+А2) / (П1+П2) |
допуст. 0,7-0,8 желат.? 1,5 |
2,334 |
1,973 |
1,604 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
L4=(А1+А2+А3) / (П1+П2) |
? 2 минимум 1 |
2,347 |
2,022 |
1,628 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
L5=(П4-А4) / (А1+А2+А3) |
? 0,1 |
0,008 |
-0,127 |
-0,231 |
|
|
Коэффициент маневренности капитала |
L6=А3 / [(А1+А2+А3)-(П1+П2)] |
уменьшение в динамике |
0,010 |
0,048 |
0,039 |
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности |
L7=[L4к+0,5·(L4к-L4н)] / 2 L4 на начало и на конец |
>1 |
0,93 |
0,72 |
||
|
Коэффициент утраты платежеспособности |
L8=[L4к+0,25·(L4к-L4н)] / 2 |
>1 |
0,97 |
0,77 |
По данным таблицы 2.7 предприятие по большинству показателей не испытывает проблем с ликвидностью и платежеспособностью. Общий показатель ликвидности больше 1 в течении всего периода. Коэффициент абсолютной ликвидности в пределах нормативного значения.
Коэффициент быстрой ликвидности за весь период был в пределах желательного значения 1,5. Коэффициент текущей ликвидности в 2015 2016 гг. был выше 2, в 2017 году небольшое снижение до 1,628,но в пределах допустимого.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами был в пределах ниже нормы. Коэффициент маневренности капитала имеет положительную динамику. Коэффициент восстановления платежеспособности имеет нормативное значение. Коэффициент утраты платежеспособности в 2015 ниже нормативного значения, снижается в динамике.
По проведенному анализу можно утверждать, что предприятие в течение всего исследуемого периода было ликвидно, но имеет проблемы с платежеспособностью.
2.4 Анализ денежных потоков
Анализ денежных потоков, проведенных по данным отчета о движении денежных средств (приложение В), отчета о финансовых результатах (приложение Б) и бухгалтерского баланса приведен в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Показатели анализа денежных потоков ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.
|
Показатель |
2015 |
2 016 |
2 017 |
|
|
Показатель качества прибыли Ксоот. Отношение чистого денежного потока по всем видам деятельности к чистой прибыли |
-0,54 |
-0,13 |
0,10 |
|
|
Коэффициент достаточности денежных поступлений для формирования оборотного капитала Кдост1 |
3,008 |
3,439 |
2,654 |
|
|
Коэффициент достаточности чистого денежного потока для покрытия краткосрочных обязательств Кдост2 |
-0,17 |
0,02 |
0,01 |
|
|
Коэффициент общей платежеспособности Коб.пл. |
-1,09 |
-2,57 |
||
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств Коб. |
Подобные документы
 |