Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

актив финансовый отчетность финансирование

Введение

1. Понятие и методы оценки финансовых активов

1.1 Сущность финансовых активов

1.2 Основные методы оценки активов, предусмотренные международными стандартами финансовой отчетности

2. Анализ показателей финансовых активов на примере ОАО «Кварт»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ обеспеченности активов источниками финансирования предприятия

2.3 Разработка рекомендаций по оптимизации структуры источников формирования активов

3. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение



Введение

В качестве одного из информационных источников для принятия решения субъекты экономических отношений применяют публичную финансовую отчетность фирм.

От информаций, представленных в финансовой отчетности, будут зависеть принимаемое ими решение. Одним из основных элементов публичной финансовой отчетности являются информации о стоимостях активов, значит от стоимости, по которой они будут отражены в балансе, будет значительно зависеть принимаемое экономическое решение.

Финансовые активы (Financial assets) - части активов фирмы, представляющие собой финансовый ресурс: денежные средства и ценные бумаги. Финансовые активы содержат в себе кассовую наличность, депозит в банке, вклад, чек, страховой полис, вложение в ценные бумаги, обязательство иных компаний и организаций по выплатам средств за поставленные продукции (коммерческий кредит), портфельные вложения в акции других компаний, пакеты акций иных компаний, которые дают право контроля, паи или долевое участие в иных компаниях.

Актуальность темы данной курсовой работы связана с рациональным применением методов оценки финансовых активов.

Цель работы - рассмотреть методы оценки финансовых активов предприятия.

Задачи:

- раскрыть сущность финансовых активов

- рассмотреть основные методы оценки активов, предусмотренные международными стандартами финансовой отчетности

- дать краткую характеристику предприятия

- провести анализ обеспеченности активов источниками финансирования предприятия

- разработать рекомендации по оптимизации структуры источников формирования активов

Объектом работы является ОАО «Кварт». Предметом - финансовые активы предприятия.

Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.



1. Понятие и методы оценки финансовых активов

1.1 Сущность финансовых активов

Активы - это средства, которые предоставляют денежные поступления их владельцу в форме как прямых платежей (прибыли, дивидендов, ренты и т. Д.), Так и скрытых платежей, увеличивающих стоимость компании, недвижимости, акций и т. Д.

Финансовые активы - стоимость имущества организации в виде денежных средств, денежных средств и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию.

Финансовые активы включают только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются организацией. Такой контроль означает право собственности на используемые экономические ресурсы или, в определенных случаях, предусмотренных законом, право собственности на их соответствующие типы. Экономические ресурсы, используемые компанией, но не контролируемые им, не являются активами Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - 5 - е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2015 - 536с. .

В качестве финансового ресурса, используемого в экономической деятельности, финансовые активы организации характеризуются определенной производительностью.

Финансовые активы - это экономический ресурс, который генерирует доход. Способность генерировать доход в ходе операционной или инвестиционной деятельности является одной из важнейших характеристик финансовых активов предприятия как объекта экономического управления. Эти доходные активы генерируются прежде всего как экономические ресурсы с производительностью.

Использование финансовых активов неразрывно связано с фактором риска. Риск является наиболее важной характеристикой всех форм использования активов в деятельности компании. Носителем этого фактора является то, что активы неразрывно связаны с их характеристиками как экономическими ресурсами, которые приносят доход.

Формируется в составе финансовых активов стоимости имущества, связанных с коэффициентом ликвидности. Ликвидность означает способность актива быстро конвертироваться в наличные деньги по его реальной рыночной стоимости. Эта характеристика активов дает возможность для их быстрой реструктуризации в случае неблагоприятных экономических и других условий для их использования в сформированных формах Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: Учебное пособие. - "ИНФРА-М", 2015 - 115с..

Финансовые активы играют важную роль в капитальном цикле.

Во-первых, они начинают и заканчивают этап схемы.

Таким образом, производственный цикл определяется оборотом средств в составе финансовых активов, поскольку период времени, в течение которого производится оборот средств, является продолжительностью производственного и коммерческого цикла.

Во-вторых, они влияют на ликвидность активов организации и ее платежеспособность.

Ликвидность активов характеризует способность организации оперативно выпускать денежные средства и другие ликвидные средства из экономического обращения и способность своевременно выполнять свои текущие обязательства. Платежеспособность характеризует способность и способность организации эффективно использовать средства и своевременно погашать все свои долги.

В-третьих, эффективность использования финансовых активов также характеризует деловую активность организации и, в конечном счете, ее финансовую стабильность. Однако финансовое состояние организации не может быть без ее прибыльной работы.

1.2 Основные методы оценки активов, предусмотренные международными стандартами финансовой отчетности

В качестве одного из источников информации для субъектов принятия экономических решений используются публичные финансовые отчеты компаний. Их решения будут зависеть от информации, представленной в финансовой отчетности. Одним из ключевых элементов публичной финансовой отчетности является информация о стоимости активов, поэтому стоимость, на которой они будут отражаться в балансе, существенно повлияет на экономические решения.

Рассмотрим основные положения концепции CCF и проанализируем с их помощью основные методы оценки активов, установленные в Международных стандартах финансовой отчетности Кован С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка // Экономический анализ теория и практика. - 2014. - № 144. - 52 с..

Объект экономических отношений может быть связан с субъектом экономических отношений в двух качественно разных ситуациях (см. Рис.1).

В ситуации, когда объект не контролируется субъектом экономических отношений, последний может принять решение в отношении объекта одного из двух качественно разных типов решений (см. Рис.2).

В случае, когда объекты контролируются субъектом экономических отношений, последний может принять по отношению к этому объекту решения одного из двух качественно отличающихся типов решений (см. рис. 3).

Как было показано раньше, активы фирмы представляют собой объекты экономических отношений, которые находятся в ситуациях 1 (объект контролируется субъектом). Поэтому, по отношению к ним могут быть приняты экономические решения одного из двух качественно отличающихся типов Климова Н. Экономический анализ: Учебное пособие. - "Питер", 2015.:

а) “продолжить осуществление контроля над активом” - экономические решения типа R₁₁;

б) “прекратить осуществление контроля над активом” - экономические решения типа R₁₀.

Реализации экономического решения порождают положительные и отрицательные условно-денежные потоки (CCF) (см. рис. 4).

Разницы положительных и отрицательных условно-денежных потоков (CCF), которые являются вероятными следствиями реализаций экономического решения, представляет собой стоимости соответственного экономического решения (R) (см. рис. 5).

Так, каждому активу фирмы можно поставить в соответствия две стоимости: стоимости экономического решения R₁₁ и стоимости экономического решения R₁₀.

На первый взгляд применение в бухгалтерском учете стоимостей экономических решений Rⁱ₁₁ и Rⁱ₁₀, которые соответствуют активам фирмы может показаться нововведением. Но, Международный стандарт финансовой отчетности МСФО 36 “Обесценение активов” уже на нынешний день обязывает фирмы рассчитывать, по сути, именно такие стоимости для всех активов кроме запаса; активов, которые возникают из контракта на строительства; отложенных налоговых активов; активов, которые возникают из вознаграждений сотрудников и финансовых активов, которые включены в сферу использования МСФО 32 “Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации” Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2014 - 208-209 с..

В соответствиях с МСФО 36 “Обесценение активов” активы должны отражаться по “возмещаемой величине”, которая представляет собой “большее из двух значений: чистой продажной цены актива и его ценности использования”. Рассмотрим понятия “чистая продажная цена” и “ценность использования” в контексте концепций CCF.

Понятие чистой продажной цены установлено в МСФО 36 “Обесценение активов” так: “Чистая продажная цена - это сумма, которая может быть получена от продаж активов, при совершениях сделки между хорошо осведомленными, которые желают совершить такие операции сторонами, реализованной на общих условиях, за вычетами затрат на выбытия”.

По сути “сумма, которая может быть получена от продаж актива, при совершениях сделок между хорошо осведомленными, которые желают совершить такую операцию сторонами, реализованной на общем условии” представляет собой положительный CCF (X), являющийся вероятным следствием реализаций экономического решения “прекратить контроль над активом” - R₁₀. В свою очередь “затраты на выбытие” представляют собой негативный CCF (Y), являющийся вероятным следствием реализаций экономического решения “прекратить контроль над активом” - R₁₀. Так, “чистая продажная цена”, по сути, представляет собой стоимости экономических решений “прекратить контроль над активом” - R_10.

Понятие ценностей применения установлено в МСФО 36 “Обесценение активов” так: “Ценность использования - это дисконтированные стоимости предполагаемого (оценочного) будущего потока денежных средств, возникновения которого ожидаются от продолжающегося применения активов и от его выбытия в конце срока его полезной службы” Ильина И.В. Анализ связи финансовых коэффициентов // Экономический анализ теория и практика. - 2014. - № 141. - 28 с..

Так как поток денежных средств делится на положительные и отрицательные, то “дисконтированная стоимость предполагаемого (оценочных) будущего потока денежных средств…” подразумевает дисконтированные стоимости предполагаемых (оценочных) будущих как позитивных так и негативных потоков денежных средств. Поэтому дисконтированная стоимость предполагаемого (оценочного) будущего положительного потока денежных средств, возникновения которого ожидаются от продолжающихся применений активов и от их выбытий в конце срока его полезной службы представляет не что другое как позитивный CCF (X), который является вероятными следствиями реализаций экономического решения “продолжить контроль над активом” - R₁₁. А дисконтированная стоимость предполагаемых (оценочных) будущих негативных потоков денежных средств, появление которых ожидается от продолжающегося применения активов и от их выбытия в конце срока его полезной службы представляет не что другое как негативный CCF (Y), который является вероятными следствиями реализаций экономического решения “продолжить контроль над активом” - R₁₁. Так, “ценность применения”, по сути, представляет собой стоимости экономического решения “продолжить контроль над активом” - R₁₁.

Как видно “возмещаемая величина” представляет собой предельную из двух величин: стоимости экономического решения “прекратить контроль над активом” - R₁₀ и стоимостей экономического решения “продолжить контроль над активом” - R₁₁. То есть, по сути дела, МСФО 36 “Обесценение активов” уже на нынешний день обязывает фирмы рассчитывать две стоимости активов - стоимости экономического решения R₁₀ и стоимости экономического решения R₁₁.

Вместе с тем, в статье “Как отражать активы в бухгалтерском учете в соответствиях с Международными стандартами финансовой отчетности и на базе концепции CCF”, нами были обращены внимания на то, что подходы к отражениям активов в бухгалтерском учете, декларируемые принципом осмотрительности, зафиксированным в МСФО, является диаметрально противоположным, и, по сути напротив, предполагает отражения актива по минимальной из двух величин: стоимостей экономического решения “прекратить контроль над активом” - R₁₀ и стоимостей экономического решения “продолжить контроль над активом” - R₁₁.

Стоит заметить, что в итоге проведенных нами исследований было определено, что отражения актива ни по минимальной, ни по максимальной из двух вероятных величин стоимостей экономических решений R₁₁ и R₁₀ не обеспечивает во всех ситуациях надлежащего отражения изменения финансового положения и итогов деятельности фирмы в публичной финансовой отчетности, вследствие чего ни один из указанных выше подходов не соответствует целям финансовой отчетности Воронкин Н.И. Рыночный противозатратный механизм в строительстве. Промышленное и гражданское строительство.- 2016 - С.44..

Проведенный анализ позволил нам дать ответ на поставленный вопрос. Мы показали, что “подход к отражению активов по стоимости экономических решений Rⁱ₁₁, в большей степени соответствует целям финансовой отчетности, которая зафиксирована в Международных стандартах финансовой отчетности, так как обеспечивает возможности адекватных отражений финансового положения фирмы, изменения ее финансового положения и итогов деятельностей фирмы”.

Вместе с двумя указанными подходами к отражениям активов, которые представлены в МСФО (отражения актива в соответствиях с принципами осмотрительности и отражения активов в соответствиях с МСФО 36 “Обесценение активов”), МСФО также определяют отражения активов в бухгалтерском учете в соответствиях с четырьмя разными “методами оценки активов”:

1. “Фактической стоимостью приобретения”;

2. “Восстановительной стоимостью”;

3. “Возможной ценой продажи”;

4. “Дисконтированной стоимостью” Бочаров В.А. Сущностные моменты эффективного возобновления капитала на предприятии // Экономический анализ теория и практика. - 2016. - № 140. - 14 с..

Как видно, в названии одних из вышеназванных методов оценки активов речь идет о стоимостях, а в иных - о цене. Появляется вопрос: “Активы подлежат отражению в бухгалтерском учете по ценеили по стоимости”?

Согласно Международным стандарту оценки, “цена является термином, который обозначает денежные суммы, требуемые, предлагаемые, или уплаченные за некие товары или услуги. Она является историческим фактом - независимо от того, была ли она объявлена открыто, или осталась в тайне. В силу финансовой возможности, мотива или особенных интересов конкретных покупателей и продавцов; цена, которая была уплачена за товары или услуги, может не соответствовать стоимостям, которую могли бы присвоить данным товарам или услугам иные лица. Тем не менее, цена обыкновенно является индикаторами относительной стоимости, присваиваемыми данным товарам или услугам этим покупателем и/или продавцом при конкретном обстоятельстве”.

Полученные результаты и наши предыдущие исследования показывают, что признание активов в соответствии со способом дисконтированной стоимости, которое по сути является отражением активов по стоимости, соответствующей «стоимости использования», представленной в МСФО (IFRS) 36 «Обесценение активов» Бригхэм Ю., Эрхардт М.Финансовый менеджмент. - Учебное пособие. - "Питер", 2015 - 98-99 с., является что в большей степени соответствует цели финансовой отчетности, отраженной в Международных стандартах финансовой отчетности, поскольку она обеспечивает адекватное отражение финансового состояния компаний., изменения их финансового состояния и производительности.



2. Анализ показателей финансовых активов на примере ОАО «Кварт»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Сегодня ОАО «КВАРТ» является современным высокотехнологичным предприятием, в рамках которого строятся замкнутые цепочки с большой глубиной переработки, позволяющие производить широкий ассортимент продукции из сырья, что в конечном итоге является значительным преимуществом предприятия,

В настоящее время ведется активная работа по переоборудованию предприятия. Приобретенное новое оборудование позволяет производить продукцию, соответствующую европейским стандартам..

Процесс производства товарной продукции на предприятии сопровождается многоступенчатой системой контроля качества сырья и готовой продукции специалистами Центральной заводской лаборатории.

Сегодня на предприятии выпущено более 7000 стандартных размеров продукции.

Основные виды продукции: рукава, технические плиты, формованные и неформальные изделия.

Основным направлением деятельности предприятия является производство рукавных изделий. По итогам 2016 года на них приходится 60% от общего объема проданной продукции, соответственно (в денежном выражении).

Для оценки источников формирования активов мы проведем вертикальный и горизонтальный анализ балансового обязательства (таблица 1).



Таблица 1

Анализ динамики структуры баланса

Пассив	2016	2017	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛы И РЕЗЕРВЫ Уставн.ый капитал	5	7,72	5	6,53	0
Добав.очный ка.питал	2,34	3,61	3,07	4,01	0,73
Резер.вный кап.итал	5,72	8,83	9,25	12,07	3,53
Ито.го по разд.елу III	13,06	20,15	17,32	22,61	4,26
IV. ДОЛГ.ОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы. и кре.диты	-		-	-	-
Ито.го по ра.зделу IV					0
V. КРАТ.КОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займ.ы и кре.диты		-			0
Кредит.орская зад.олженно.сть	51,74	79,85	59,30	77,39	7,56
в том чис.ле: постав.щики и подрядчики	12,74	19,66	13,05	17,03	0,31
задолж.енность перед персоналом органи.зации	6,28	9,69	8,92	11,64	2,64
задол.женность перед государств.енными внебю.джетными фондами	15,71	24,24	18,63	24,31	2,92
задолжен.ность по налогам и сборам	12,08	18,64	9,34	12,19	-2,74
прочи.е кред.иторы	4,93	7,61	9,36	12,22	4,43
Итого по раз.делу V	51,74	79,85	59,30	77,39	7,56
БАЛА.НС	64,8	100	76,62	100	11,82

Дальше для оценки показателя прибыльности компании рассмотрим отчет о прибылях и убытках (таблица 2).

В ходе установления организационно-экономической характеристики предприятия ОАО «Кварт» мы осветили вопросы деятельности компании, цели ее деятельности.



Таблица 2

Анализ состава и структуры прибыли

Показатели	2016	Удельн. Вес	2017	Удельн. вес	отклон. абс.вел.
1. Выруч.ка от прод.аж	85,65	100	84,76	100	-0,89
2. Себест.оимость тов.аров, услуг	56,47	65,93	48,45	57,16	-8,02
3. Комме.рческие ра.сходы	5,63	6,57	9,52	11,23	3,89
4. Упра.вленческие рас.ходы	12,37	14,44	21,84	25,77	9,47
5. Приб.ыль (убыток) от пр.одаж	11,18	13,05	4,95	5,84	-6,23
6. Про.чие операционные дох.оды	-	-	-	-	-
7. Про.чие операционные рас.ходы	-	-	2,31	2,73	-
8. Вн.ереализационные дох.оды	1,49	1,74	1,63	1,92	0,14
9. Вн.ереализационные рас.ходы	0,24	0,28	0,78	0,92	0,54
10. Прибы.ль (убыток) до налог.ообложения	12,43	14,51	5,8	6,84	-6,63
11. Нало.г на прибы.ль	2,486	2,90		0,00	-2,486
12. Пр.ибыль (убыток) от обычн.ой деятельности	9,944	11,61	5,8	6,84	-4,144
13. Чрезв.ычайные дохо.ды		0,00		0,00	0
14. Чрез.вычайные расх.оды		0,00		0,00	0
15. Чист.ая прибыль	9,944	11,61	5,8	6,84	-4,144

2.2 Анализ обеспеченности активов источниками финансирования предприятия

Анализ финансово-экономического положения компании проводится при помощи совокупностей методов и рабочих приемов (методологии), которые позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязь между главными показателями.

Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимых для разных групп пользователей: аналитиков, менеджеров, кредиторов и т. Д. Анализ данных коэффициентов (относительных показателей) - это расчет отношений между отдельные позиции отчета или позиции различных форм отчетности, определение их отношений.

Анализ финансово-экономического положения компании должен начинаться с Общего описания состава и структуры баланса активов (имущества) и обязательств (обязательств). Анализ баланса активов позволяет определить главные показатели, которые характеризуют производственно-хозяйственную деятельность компании:

* стоимость активов компании, общий баланс;

* иммобилизованные активы (внеоборотные активы), общая сумма. Я балансирую;

* мобильные активы (стоимости оборотного капитала), общее количество раз. II.

При помощи горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить самую общую идею о качественных изменениях в структурах актива, изменении общей стоимости имуществ.

Таблица 3

Основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность ОАО «Кварта»

Наименование показателя	2015	2016	2017
	начало	Конец	Начало	конец	начало	конец
Стоимо.сть имущест.ва предп.риятия, общий итог бала.нса	36,085	52,034	52,034	51,736	51,736	59,302
Имм.обилизованные активы (вне.оборотные актив.ы), итог разд. I бал.анса	4,850	5,430	5,430	5,425	5,425	4,014
Мо.бильные активы (ст.оимость оборотны.х средств), ито.г разд. II бала.нса	31,235	46,604	46,604	46,311	46,311	55,288

В качестве критериев в этой ситуации целесообразно применять сравнительную динамику показателей изменений активов и полученные в анализируемом периоде количественные (объем реализации) и качественные (прибыль) результаты.

Таким образом, это соотношение не исполняется, а именно: в 2010 году темпы роста имущества компании превысили темп роста выручек, а в свою очередь превысили темп роста прибыли. Кроме того, в течение рассматриваемого периода тенденция этих показателей отрицательная. Это указывает на неэффективное использование ресурсов компании, а также увеличение издержек в сфере производства и обращения.

Таблица 4

Расчёт темпов изменения прибыли, выручки и стоимости имущества предприятия, тыс. руб.

Наименование показателя	2015	2016	2017
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Выру.чка от ре.ализации, стр. 010 фо.рмы 2	49,373	85,652	84,764
Приб.ыль от реа.лизации, стр. 050 фо.рмы 2	7,471	11,186	4,959
Стои.мость иму.щества предпри.ятия, об.щий итог бал.анса	36,085	52,034	52,034	51,736	51,736	59,302
Инде.кс динами.ки выру.чки предп.риятия	261%	173%	99%
Индек.с дин.амики прибыли пре.дприятия	100%	150%	44%
Инд.екс динам.ики иму.щества предприятия	144%	99%	115%

Снижение темпа роста прибыли от продаж продукций обусловлено реализацией программы введения на рынок ряда новых видов керамики. С данной целью компания выпустила и распространила через сеть продаж большую партию новых продуктов. Цены на эти типы керамики были искусственно занижены, чтобы привлечь внимание покупателей и изучить потребительский спрос.

Снижение роста выручки связано с насыщениями керамических изделий аналогичными продуктами разных производителей, усилением конкуренции.

В активе основных относительных показателей для установления финансовой устойчивости финансовых активов компании будут использованы следующие факторы:

- отношение долга к собственному капиталу;

- соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств;

- коэффициент маневренности;

- соотношение самодостаточности.

Таблица 5

Расчёт финансовых коэффициентов, применяемых для оценки финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Наименование	2015	2016	2017
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
Долгосро.чные кредиты и заем.ные средс.тва (итог разд. IV бал.анса «Долгоср.очные обязательства»)	-	-	-	-	-	-
Краткосро.чные кредиты и займы, кред.иторская задолжен.ность (итог разд. V баланса «Кратк.осрочные обязатель.ства»)	36,08	52,03	52,03	51,74	51,74	59,30
Источни.ки собствен.ных средств (итог разд. III «Капи.тал и резерв.ы»)	7,07	9,76	9,76	13,06	13,06	17,32
На.личие собст.венных обо.ротных средств	2,22	4,33	4,33	7,64	7,64	13,30
Общ.ая вели.чина оборотных ср.едств пре.дприятия	31,23	46,60	46,60	46,31	46,31	55,29
Коэффи.циент соотно.шения заемных и соб.ственных средств	5,10	5,33	5,33	3,96	3,96	3,42
Коэффиц.иент маневре.нности	0,31	0,44	0,44	0,58	0,58	0,77
Коэфф.ициент обеспече.нности собственными средст.вами.	0,07	0,09	0,09	0,16	0,16	0,24

В течение рассматриваемого периода коэффициент маневренности изменился с 0,31 до 0,77. Это указывает на то, что компания увеличила возможность финансового маневра.

Чем выше коэффициент безопасности (0,5), тем лучше финансовое положение компании, тем больше возможности у него есть для проведения самостоятельной финансовой политики. Восходящая тенденция в соотношении собственных средств (от 0,07 до 0,24) указывает на улучшение финансовой ситуации за отчетный период.

Мы оцениваем динамику, состав и структуру долгосрочных и текущих финансовых активов компании.

Описывая динамику иммобилизованной части собственности, во-первых, мы обращаем внимание на доли внеоборотных финансовых активов.

Описание изменений во всех компонентах внеоборотных активов.

Нематериальные активы ОАО «Кварта» включают:

* керамическая технология производства американской компании «РАДОМИР»;

* права на применение товарных знаков RADOMIR в рекламных целях;

* инвестиции в наш собственный товарный знак «BellRado»;

* лицензии, сертификаты.

Таблица 6

Изменение долей внеоборотных финансовых активов, обслуживающих собственный (группа I) и заемный (группа II) обороты

Наимен.ование имущ.ества предприятия	2015	2016	2017
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
I группа	Немате.риальные активы (стр.110 баланса)	0,020	0	0,022	0	0,022	0	0	0	0	0	0	0
	Осно.вные сре.дства (стр.120 баланса)	4,824	99	4,817	89	4,817	89	5,425	100	5,425	100	4,014	100
	груп.па I всего:	4,845	100	4,840	89	4,840	89	5,425	100	5,425	100	4,014	100
II группа	Не.завершённое стр.оительство (стр.130 баланса)	0,000	0	0,585	11	0,585	11	0	0	0	0	0	0
	До.лгосрочные фина.нсовые вл.ожения (стр.140 баланса)	0,005	0	0,005	0%	0,005	0	0	0	0	0	0	0
	груп.па II всего:	0,005	0	0,590	11	0,590	11	0,000	0	0,000	0	0,000	0
ВС.ЕГО:	4,850	100	5,430	100	5,430	100	5,425	100	5,425	100	4,014	100

Приобретение технологий, брендов, лицензий и сертификатов позволило компании за короткое время начать выпуск качественной продукции, войти и закрепиться на рынке сантехнических изделий каждый год, чтобы увеличить производство, что доказывает необходимость приобретения использование нематериальных активов.

Описывая динамику обязательств, во-первых, мы обращаем внимание на долю наиболее неотложных обязательств, обслуживающих собственный оборот компании, и оборот третьих лиц (кредиторская задолженность компании) (таблица 7) составляет более 54,6% в 2010 году, что почти в два раза превышает постоянные стабильные обязательства (собственные средства), то есть компания зависит от кредиторов, а собственных средств недостаточно для бесплатных маневрирующих активов.

Таблица 7

Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения)

Группа	ПАССИ.В	Сост.ав пассивов, тыс.руб.			Структу.ра пассивов, %			Инде.кс роста,%
		2015	2016	2017	2015	2016	2017	2015	2016	2017
П1	Наибо.лее срочные обяза.тельства (кред.иторская задо.лжность)	20,410	31,940	41,320	39,2	48,7	54,6	1,56	2,02	20,410
П2	Кр.аткосрочные обя.зательства (Кр.едиты и займы до 1 года)	21,870	20,575	17,084	42,0	31,4	22,6	0,94	0,78	П2
П3	Долгосро.чные обязател.ьства (Креди.ты и займы свы.ше 1 года)	-	-	-	-	-	-			П3
П4	Пост.оянные (усто.йчивые) пасс.ивы (Собс.твенные средс.тва, уставный кап.итал)	9,760	13,060	17,320	18,8	19,9	22,9	1,34	1,77	П4
П700)	Баланс	52,040	65,575	75,724	100,0	100,0	100,1	1,26	1,46	52,040

Индекс роста более срочных обязательств составляет 2,02, т. Е. Кредиторская задолженность компании быстро растет. Это подтверждает необходимость изменения финансовой политики ОАО «Кварт».

Оценка изменений в основных средствах определяет уровень вооружения и возвращения основных средств.

Рентабельность активов является наиболее важным итоговым показателем применения основных средств. В своей самой общей форме он показывает, насколько эффективно используются все группы основных средств без исключения.

Чтобы полностью отразить различные типы источников собственных средств, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы при формировании резервов и издержек, мы рассчитываем такие показатели.

Наличия собственного оборотного капитала определяется как разница между стоимостью источников собственных средств и стоимостью основных средств и инвестиций (внеоборотных активов);

Наличия собственных оборотных средств и источников долгосрочного долга для формирования резервов и затрат устанавливается как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов;

Общая стоимость основных источников средств для формирований резервов и затрат - рассчитываются как суммы собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

На основе данных трех показателей, которые характеризуют наличия источников, формирующих резервы и затраты на производственную деятельность, мы вычисляем значения, которые дают оценку размеров (достаточности) источников для покрытия резервов и затрат.



Таблица 8

Расчёт показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, тыс. руб.

Наименование	2015	2016	2017
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
- налич.ие собстве.нных оборотн.ых средств	2,22	4,33	4,33	7,64	7,64	13,30
- источн.ики собственных сре.дств (итог разд. III «Капи.тал и резервы»)	7,07	9,76	9,76	13,06	13,06	17,32
- ос.новные средства и вл.ожения (итог разд. I бал.анса «Внеоборотные активы»)	4,85	5,43	5,43	5,43	5,43	4,01
- долго.срочные кредиты и заемн.ые сред.ства (ит.ог разд.. IV б.аланса «Долгосроч.ные обязательства»)	-	-	-	-	-	-
- налич.ие собственных обо.ротных сре.дств и долгосроч.ных заемных ис.точников	2,22	4,33	4,33	7,64	7,64	13,30
- об.щая вел.ичина основн.ых исто.чников средств	30,24	43,18	43,18	42,25	42,25	51,98
- краткос.рочные креди.ты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V бала.нса «Краткосрочные обяза.тельства»)	28,02	38,85	38,85	34,62	34,62	38,67
Z - запа.сы и затра.ты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Оборо.тные активы»)	9,12	20,08	20,08	18,86	18,86	18,29
из.лишек (+) или недо.статок (-) собственн.ых оборотн.ых средств	- 6,90	-15,76	-15,76	-11,23	-11,23	- 4,98
излиш.ек (+) или недос.таток (-) соб.ственных оборот.ных и долгосроч.ных за.емных источ.ников формирования за.пасов и затра.т	- 6,90	-15,76	-15,76	-11,23	-11,23	- 4,98
изли.шек (+) или недостаток (-) общ.ей вели.чины осн.овных источников для фор.мирования запасов и зат.рат	21,13	23,09	23,09	23,39	23,39	33,69

Расчёт показателей использования основных средств представлен в таблице 9.

Таблица 9

Расчёт показателей использования основных средств, тыс. руб.

Наименование	2015	2016	2017
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
Осн.овные сред.ства (стр.120 бал.анса)	4,824	4,817	4,817	5,425	5,425	4,014
Средн.егодовая стоимость фонд.ов	4,821	5,121	4,720
Выр.учка от реализации, итог раз.дела I формы 2	49,373	85,652	84,764
Сре.днесписочная численн.ость работающих, чел.	75	100	150
Фонд.овооружённость, тыс. руб./чел.	0,064	0,051	0,031
Фон.доотдача	10,24	16,72	17,96

Исходя из результатов расчетов, приведенных в таблице 9, можно сделать вывод о том, что компания, привлекая дополнительное количество сотрудников, уменьшила капитальный труд, позволила более интенсивно использовать основные средства и тем самым увеличить доходность капитала. Тем не менее, темпы роста производительности капитала в 2017 году по сравнению с 2015 годом значительно замедлились, а капиталоемкость снизилась в 2 раза. Это позволяет предположить, что основные средства компании почти полностью освоены и в ближайшем будущем не позволят компании увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений.

Оценка состава и структуры оборотных источников финансовых активов предприятия.

Мы расскажем об изменениях в мобильной части в следующих областях. Во-первых, мы устанавливаем динамику текущих финансовых активов компании в области производства и обращения (таблица 10), а затем - в контексте их отдельных элементов. В этом случае общий критерий оценки динамики оборотных активов будет определять эффективность их использования, определяемую показателями оборота.

Таблица 10

Изменение долей оборотных финансовых активов в сфере производства и в сфере обращения

Наименование имущества предприятия	2015	2016	2017
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
	тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
Сфера производства	Производственные запасы	9,10	29	17,04	39	17,04	39	32,77	54	32,77	54	34,71	48
	Незавершённое производство	0,29	1	-	0	-	0	-	0	-	0	-	0
Всего в сфере производства:	9,39	30	17,04	39	17,04	39	32,77	54	32,77	54	34,71	48
Сфера обращения	Готовая продукция	7,61	24	19,79	45	19,79	45	16,94	28	16,94	28	21,28	30
	Дебиторская задолженность	13,86	44	5,68	13	5,68	13	9,42	16	9,42	16	12,71	18
	Денежные средства	0,34	1	0,99	2	0,99	2	0,49	1	0,49	1	2,68	4
Краткосрочные финансовые вложения	-	0	0,03	0	0,03	0	0,52	1	0,52	1	0,33	0
Всего в сфере обращения:	21,82	70	26,48	61	26,48	61	27,37	46	27,37	46	36,99	52
ВСЕГО:	31,21	100	43,53	100	43,53	100	60,15	100	60,15	100	71,71	100

Судя по данным таблицы 10, в компании наметились тенденции роста долей оборонных финансовых активов находящихся в область производства. Данная тенденция является предпочтительной, но, она не должна вести к уменьшению оборачиваемости оборотных средств.

2.3 Разработка рекомендаций по оптимизации структуры источников формирования активов

Результаты исследования АО «Кварт», что их финансовое положение является докризисным, поэтому необходимо улучшить механизм источников их финансирования, разделив его на два устремления:

- рекомендации по улучшению стратегии самофинансирования организаций;

- меры по улучшению долгового финансирования организаций.

При выборах оптимальных структур источников финансирования следует учитывать факторы:

1. Планируемые темпы роста объемов продаж. Чем быстрее объем реализации увеличивается, тем больше потребности в внешнем финансировании. Если темпы роста низки, внешнее финансирование может не понадобится, так как все необходимые средства могут быть получены путем пропорционального роста обязательств и реинвестированной прибыли. Темпы роста выше установленного уровня и необходимы дополнительные источники финансирования, и чем быстрее будет увеличиваться объем продаж, тем больше будет необходимость привлечения внешнего капитала. Это связано с тем, что увеличение объема продаж обычно требует роста активов, что необходимо для обеспечения надлежащего финансирования.

2. Применение производственных мощностей. Если в предыдущем периоде мощность была полностью использована, то для любого значительного увеличения объема продаж в запланированный период требуется увеличение основных средств.

3. Интенсивность капитала (ресурсная интенсивность) продукции. Капиталоемкость производства характеризует стоимость всех активов, относящихся к 1 рублю объема продаж. Если интенсивность капитала низкая, объемы продаж может быстро расти без большой потребности в внешних финансированиях. Если интенсивность капитала достаточно высока, даже небольшое увеличение объема производства потребует привлечениц больших средств из внешних источников. Если организационализация может столкнуться с финансовыми проблемами при удовлетворении будущих потребностей в капитале, то целесообразно рассмотреть вопрос об уменьшении уровня капиталоемкости их продаваемых продуктов.

4. Рентабельность продукта. Чем выше прибыль подразделения, тем ниже потребность в внешних средствах, при других равных условиях. Рост прибыльности приводит к увеличению чистой прибыли организаций (при условиях, что коэффициент дивидендов является постоянным), поэтому потребности в внешних источниках финансирования снижается.

5. Дивидендная политика. Специфики дивидендной политики организации воздействуют на уровни ее потребностей в внешних источниках финансирования. Если организации заранее предвидят сложности с увеличением объема капитала, может быть целесообразным рассмотреть возможность снижения ставки выплаты дивидендов. Однако для принятия таких решений руководители должны учитывать влияние более низких дивидендов на рыночную стоимость организации. Если данный фактор не является значительным, он может выбрать остаточную политику дивидендов и максимально применять нераспределенную прибыль для удовлетворения финансовых потребностей.

6. Допустимый темп роста активов. Организации, которые прошли стадию формирования, обычно стараются избегать выпусков акций по двум причинам. Во-первых, из-за высоких издержек на выбросы, которые не появляются при реинвестированиях нераспределенной прибыли. Во-вторых, инвесторы включают проведение дополнительных акций в категорию негативных событий. При объявлении об организации такой операции скорость ее акций уменьшается, а увеличение капитала путем выпуска акций становится намного дороже, чем применение нераспределенной прибыли.

7. Сумма привлеченных средств. Небольшая сумма может быть получена по кредитному соглашению или закрытой подписке на акции, а средства для крупномасштабных проектов должны быть привлечены путем публичных размещений акций или облигаций.

8. Риск. Степень риска, который связан с источником финансирования, определяется, в частности, расходами на их обслуживание. Использование финансовых инструментов с фиксированной стоимостью увеличивает объем колебаний прибыли под воздействием экономических и производственных условий.

Также нужно учитывать другие виды затрат: регистрацию, подписку, услуги квалифицированных юристов, бухгалтеров, аудиторов, расходы на печать и защиту форм документарных ценных бумаг, комиссионные для инвестиционного банка, налог на операцию с ценными бумагами и т. Д. в России при регистрации выпуска - налог на операции с ценными бумагами в размерах 0,2% от номинальной суммы выпуска, но не более 100 тыс. рублей.

Так, при выборах собственных или заемных источников финансирования следует учитывать все аспекты их оптимизации, основанные на вышеуказанных факторах.



3. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Для анализа применим Бухгалтерский баланс (Ф₁) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф₂) за 2017 г.

Сначала находим такие показатели:

· абсолютное отклонение прибыли (?П):

?П = П₁ - П₀,

где П₁, П₀ -- значения прибыли соответственно в отчетных и базисных годах, тыс. руб.;

· темп роста (снижения) (Т):

Т = П₁ / П₀ x 100 %;

· уровни каждого показателя (У_i) к выручкам (В) от продажи товара, продукций, работ, услуг:

У_i = П_i / В_i x 100 %,

где i = 0 -- базисный период;

i = 1 -- отчетный период;

изменения структуры (?Y):

?Y = Y₁ - Y₀,

где Y₁, Y₀ -- уровни соответственно отчетного и базисного периодов.

Все расчеты представлены в табл. 11.

Таблица 11

Анализ прибыли предприятия ОАО «Кварт» за 2016-2017 гг.

№ п/п	Показатель	Код строки	2016 г.	2017 г.

Подобные документы

• Анализ и классификация финансовых активов предприятия ООО "Уралпромснаб"

  Теоретические аспекты анализа и структуры источников формирования активов. Сущность, принципы и классификация финансовых активов предприятия. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Совершенствование структуры источников формирования активов.
  
  дипломная работа [483,1 K], добавлен 20.04.2011
  

• Анализ и оптимизация состава и структуры источников финансирования активов

  Источники формирования и расширения собственного капитала. Управление уровнем капитала и его ростом. Основные финансовые пропорции в управлении капиталом. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости, обеспеченности активов источниками финансирования.
  
  дипломная работа [744,0 K], добавлен 21.04.2011
  

• Совершенствование финансовой политики ОАО "Калининграднефть"

  Анализ текущей финансовой политики и производственной программы предприятия. Рекомендации по формированию оборотных активов и источников их формирования. Данные о структуре оборотных активов и рекомендуемая политика финансирования оборотных активов.
  
  курсовая работа [77,9 K], добавлен 21.10.2013
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО АНК "Башнефть"

  Анализ состава, структуры активов промышленного предприятия. Показатели платежеспособности и вероятности наступления банкротства предприятия, движение его собственного капитала. Обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования.
  
  контрольная работа [89,8 K], добавлен 13.03.2018
  

• Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов

  Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 31.05.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КБ "Вымпел"

  Анализ активов, пассивов, финансовой устойчивости предприятия. Анализ источников финансирования оборотных и внеоборотных активов. Расчет финансовых коэффициентов. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [253,9 K], добавлен 27.08.2012
  

• Анализ структуры активов баланса и источников их формирования на примере ООО "ХХХ"

  Анализ бухгалтерского баланса. Анализ динамики и структуры активов ООО "ХХХ". Прогнозирование возможностей восстановления удовлетворительной структуры баланса и основные пути ее улучшения. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
  
  курсовая работа [190,7 K], добавлен 28.06.2013
  

• Анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО "Мясснаб"

  Анализ источников финансирования, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, чистых активов и вероятности банкротства. Анализ доходов и расходов организации, прибыли до налогообложения, оборачиваемости активов, деловой активности.
  
  курсовая работа [116,4 K], добавлен 25.11.2014
  

• Источники финансирования активов

  Источники финансирования хозяйственной деятельности предприятия и направления совершенствования по их привлечению. Методика управления источниками. Проблемы финансирования деятельности предприятий. Анализ активов и пассивов баланса, их взаимосвязь.
  
  дипломная работа [83,7 K], добавлен 01.02.2011
  

• Оценка эффективности формирования и использования активов на предприятии на примере ООО "Башспецхимремонт"

  Состав и структура активов предприятия, особенности их формирования. Анализ динамики внеоборотных и оборотных активов организации, оценка эффективности их использования. Разработка политики управления оборотным капиталом и финансовыми обязательствами.
  
  дипломная работа [154,6 K], добавлен 02.09.2012
  

• Анализ оборотных активов предприятия

  Понятие, сущность и классификация оборотных активов предприятия. Методология и информационная база анализа материальных элементов имущества, денежных средств и финансовых вложений. Усовершенствование деятельности фирмы на основе оценки оборотных активов.
  
  курсовая работа [594,3 K], добавлен 16.01.2011
  

• Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО "Святовский питомник"

  Экономическая сущность активов. Информационное обеспечение проведения анализа активов. Система показателей состояния и эффективности использования активов. Оборотные фонды и фонды обращения. Улучшение финансового состояния предприятия и его устойчивости.
  
  дипломная работа [190,9 K], добавлен 18.11.2013
  

• Оптимизация состава и структуры активов компании на примере АО "Казахмыс"

  Классификация активов предприятия. Политика управления и принципы формирования. Финансовый анализ деятельности АО "Казахмыс" за 2007 год. Анализ структуры активов, ликвидности, деловой активности и рентабельности. Пути совершенствования управления.
  
  курсовая работа [38,5 K], добавлен 24.01.2009
  

• Оценка "чистых активов акционерного общества" и факторов изменения этого показателя

  Оценка риска и доходности финансовых активов. Экономическое содержание показателя "чистых активов" акционерного общества, методики оценки их стоимости. Оценка изменения стоимости чистых активов с использованием известных методик на примере ОАО "Молот".
  
  курсовая работа [87,5 K], добавлен 02.06.2011
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Оценка динамики активов на примере ЗАО "Техноткани". Анализ структуры активов, пассивов, структуры реального собственного капитала, структуры скорректированных заемных средств, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности.
  
  курсовая работа [45,7 K], добавлен 13.12.2008
  

• Источники формирования оборотных активов предприятия

  Состав и структура оборотных активов, их классификация и показатели. Методика оценки эффективности управления оборотными активами. Расчет и обоснование привлечения кредитных ресурсов для формирования оборотных активов на примере ООО "Золотая Держава".
  
  дипломная работа [193,8 K], добавлен 24.11.2010
  

• Управление оборотными активами в ЗАО "Тракья Гласс Рус"

  Сущность, понятие и классификация оборотных активов предприятия, методика анализа эффективности их использования. Анализ финансовой системы, динамики и структуры использования оборотных активов. Расчет прогнозной величины оборотных активов на предприятии.
  
  дипломная работа [381,6 K], добавлен 07.04.2014
  

• Анализ чистых активов предприятия

  Понятие и экономическая природа, порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Экономическая характеристика закрытого акционерного общества "Днепр", методика расчета и анализа стоимости чистых активов, пути оптимизации данного процесса.
  
  курсовая работа [50,5 K], добавлен 17.04.2013
  

• Управление активами организации

  Сущность и классификация активов. Краткая характеристика предприятия. Анализ структуры, динамики активов предприятия и эффективности их использования. Оптимизация структуры активов предприятия. Совершенствование механизма управления активами ООО "ТТТ".
  
  курсовая работа [66,6 K], добавлен 27.04.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Зеленстрой"

  Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
  
  контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам