Анализ финансовых результатов промышленного предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

финансовый экономический показатель

В рыночной экономике самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности организации было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (услуг) за определенный период. Для работающих в условиях рыночной экономики организаций основным показателем, отражающим результативность их деятельности, становится прибыль.

При формирующихся рыночных отношениях ориентация предприятий на получение прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности. В современной России, при становлении и развитии коммерческих предприятий, проблема правильности анализа становится наиболее актуальной. Анализ и оценка финансового результата предприятия необходим на любой стадии производства.

Актуальностью курсовой работы является то, что анализ показателей результативности деятельности организации помогает наиболее точно оценить ее финансово-хозяйственную деятельность относительно будущих условий существования. Руководствуясь такой оценкой, можно планировать дальнейшую деятельность организации, в том числе и ее взаимодействие с контрагентами.

Целью курсовой работы является изучение анализа финансовых результатов на примере ОАО «Роснефть».

Предметом исследования является - изучение анализа финансовых результатов.

Объектом курсовой работы является предприятии ОАО «Роснефть».

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия и их сущность

-рассмотреть источники информации финансовых результатов

- рассмотреть обзор методик анализа финансовых результатов;

- рассмотреть анализ финансовых результатов на примере ОАО «Роснефть»

Тема анализа финансовых результатов деятельности предприятия достаточно хорошо и подробно исследована в современной российской экономической литературе. Среди целого ряда исследований и научных трудов, посвященных сущности, задачам и методикам анализа основных видов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, можно выделить работы А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой.

1.Теоретические основы финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте.

Финансовым результатом основной деятельности (от продаж) выступает выручка от продаж, для большей части функционирующих в российской экономике. Судить какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно только очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и результатов себестоимости. Превышение показателей выручки над налоговыми р расходами и затратами, даст положительный результат, называемый прибылью от продаж. Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым результатом от продаж выступает прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции результатов (выполнению работ, оказанию услуг).

Финансовое обеспечение показателей деятельности результатов предприятия осуществляется с помощью финансовых ресурсов. Их величина предприятия определяет возможность финансирования воспроизводственных процессов.

Финансовые ресурсы возникают вследствие показателей взаимодействия ресурсов производства предприятия с процессами результатов производственно-хозяйственной деятельности - снабжением, производством, реализацией и распределением, результатом чего являются доходы, расходы, прибыль, финансовые операции.

Финансовый результат деятельности организации характеризует эффективность хозяйствования, а конечным результатом финансовой деятельности предприятия являются балансовая бухгалтерская прибыль, которая выступает основным источником пополнения собственных средств предприятия.

Порядок формирования показателей прибыли определяется рядом нормативных документов. Правила обобщения информации о финансовых результатах организации закреплены в ряде положений по бухгалтерскому учету (ПБУ), в частности наиболее значимыми для аналитиков являются: Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ, ПБУ 1/2008 «Учетная политика предприятия организации» (определен порядок раскрытия способов и процедур бухгалтерского учета, оценки результатов активов и обязательств, применяемых в процессе составления отчетности); Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 «О формах бухгалтерской отчетности организации» (представлены общие принципы формирования и примерное содержание показателей форм бухгалтерской отчетности); Положение ПБУ 9/99 «Доходы организации» (определена структура предприятия и содержание доходов организации); ПБУ 10/99 «Расходы организации» (определена структура и содержание расходов организации); ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» (показан механизм увязки бухгалтерского учета предприятия финансовых результатов с требованиями налогового учета предприятия по расчету налогооблагаемой прибыли).

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности: прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Прибыль как показатель эффективности результатов хозяйственной деятельности имеет несколько функций:

1) оценочная - заключается в том, что прибыль позволяет измерить финансовый результат;

2) распределительная - прибыль распределяется между предприятием и другими потребителями, а внутри между акционерами и самим предприятием;

3) стимулирующая - прибыль используется для создания стимулирующих фондов (цель этих фондов - поддержать интерес работников к росту эффективности результатов производства).

Таким образом, прибыль является источником удовлетворения финансовых интересов предприятия, работников, учредителей, местных органов, государства.

Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли - это:

1) основной внутренний источник текущего прибыли и результатов долгосрочного развития организации;

2) базовый фактор возрастания рыночной стоимости результатов организации;

3) индикатор кредитоспособности результатов организации;

4) приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала;

5) инструмент конкурентоспособности результатов организации результатов при результатов наличии результатов стабильного прибыли и результатов устойчивого прибыли уровня прибыли.

Таблица _{предприятия} 1.1 - Определение _{показателей} целей финансового _{прибыли} результата

Автор	Цель анализа	Задачи анализа	Методы анализа	Этапы анализа
Савицкая Г.В.	Основной целью анализа финансовых результатов является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.	Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: · контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики; · определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов; · выявление резервов роста прибыли; · оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; · разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.	Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли; метод абсолютных разниц	1. Анализа состава и динамики финансовых результатов 2. Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг. 3. Анализ причин изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции. 4. Анализа финансовых результатов от прочих видов деятельности
Шеремет А.Д.			Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли; система линейных уравнений	1. Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия 2. Анализ причин изменения прибыли от реализации продукции по каждому внутреннему и внешнему фактору. 3. Предельный анализ и направления оптимизации прибыли, издержек и объёма производства. 4. Анализ влияния инфляции на финансовые результаты предприятия
Ковалев В.В.			Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли	1. Оценка прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности). 2. Оценка динамичности (сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; оборачиваемость активов; продолжительность операционного и финансового цикла; коэффициент погашаемости дебиторской задолженности). 3. Оценка эффективности использования экономического потенциала (рентабельность авансированного капитала; рентабельность собственного капитала.).

Таким образом, финансовый результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий и характеризуется приростом суммы собственного капитала предприятия (чистых активов), основным источником которого являются прибыль от основной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате прочих обстоятельств.

1.2 Виды финансовых результатов

Изучая точки зрения различных авторов, наиболее интересным представляется мнение Г. В. Савицкой, которая пишет, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Таким образом, финансовый результат определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец периода. Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что взгляды различных авторов на определение сущности понятия «финансовый результат» разнообразны.

В связи с тем, что под понятием «финансовый результат» понимаются различные виды прибылей и убытков, необходима определённая систематизация используемых терминов. Рассмотрим наиболее часто встречаемые классификационные признаки финансовых результатов предприятия.

1. По источникам формирования, используемых в учёте:

· Прибыль (убыток) от продаж;

· Прибыль (убыток) от прочих операций, в том числе реализации имущества;

· Балансовая прибыль (убыток).

2. По источникам формирования по основным видам деятельности организации:

· Прибыль (убыток) от операционной деятельности;

· Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности;

· Прибыль (убыток) от финансовой деятельности.

3. По составу элементов:

· Маржинальная прибыль;

· Валовая прибыль;

· Чистая прибыль;

На рисунке 1 показана модель формирования чистой прибыли.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Модель формирования чистой прибыли

4. По характеру налогообложения:

· Налогооблагаемая прибыль;

· Прибыль, не подлежащая налогообложению.

5. По периоду формирования:

· Прибыль (убыток) предшествующего периода;

· Прибыль (убыток) отчётного периода;

· Предполагаемая прибыль (убыток).

6. По степени обобщения:

· Прибыль (убыток) организации;

· Консолидированная прибыль (убыток).

1.3 Управление финансовыми результатами

Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии.

Обеспечение эффективного управления финансовыми результатами предприятия определяет ряд требований к этому процессу, основными из которых являются:

-Интегрированность с обшей системой управления предприятием. Управление прибылью непосредственно связано с производственным менеджментом персонала, инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента.

-Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на конечные результаты управления прибылью.

-Высокий динамизм управления. Системе управления прибылью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

-Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий.

-Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров прибыли в предстоящем периоде.

С учетом содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к нему требований формируются его цели и задачи. Главной целью управления прибылью - является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Исходя из этой главной цели, можно сформулировать основные задачи, направленные на реализацию главной цели управления прибылью:

-Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и обеспечения их эффективного использования.

-Обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска. Как уже отмечалось, между этими двумя показателями существует прямо пропорциональная связь. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным рискам формируется допустимый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) или консервативную политику осуществления тех или иных видов деятельности или проведения отдельных хозяйственных операций.

-Обеспечение высокого качества формируемой прибыли. В процессе формирования прибыли предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования, обеспечивающих основу перспективного развития предприятия.

-Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия.

-Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли. Программы участия персонала в прибыли, призванные гармонизировать интересы собственников предприятия и его наемных работников, должны с одной стороны эффективно стимулировать трудовой вклад этих работников в формирование прибыли, а с другой стороны - обеспечивать достаточно приемлемый уровень их социальной зашиты, которую государство в современных условиях полностью обеспечить не в состоянии.

Все рассмотренные задачи управления прибылью теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, максимизация уровня прибыли при минимизации уровня риска; обеспечение достаточного уровня удовлетворения интересов собственников предприятия и его персонала; обеспечение достаточного размера прибыли, направляемой на прирост активов и на потребление и т.п.)

2.Обзор методик анализа финансовых результатов

2.1 Методика Г.В. Савицкой

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования деятельности предприятия. По мнению Г.Савицкой, важнейшими среди результатов являются показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляют основу экономического развития деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для деятельности самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет результатов выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для деятельности оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и результатов финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Объектами анализа является формирование размещение и использование капитала, финансовые ресурсы, финансовые результаты, рентабельность, прибыль, инвестиционная деятельность, финансовое состояние, диагностика банкротства.

Методика анализа финансовых результатов Савицкой Г.В. представляет анализ результатов деятельности предприятия из нескольких разделов:

- анализ состава и динамики балансовой прибыли;

- анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг;

- анализ уровня среднереализационных цен;

- анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности;

- анализ рентабельности деятельности предприятия;

- методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- анализ распределения и использования прибыли предприятия.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

При изучении динамики прибыли по методике Г.В. Савицкой учитываются информационные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VPП); ее структуры (УДi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):

Факторная деятельности модель прибыли результатов от реализации результатов отдельных видов продукции результатов имеет вид:

П = VРПi (Цi - Сi).

Методика предприятия расчета предприятия влияния деятельности факторов способом абсолютных разниц:

?Побщ = (VРПф - VРПпл) (Цпл - Спл)

?Пц = (Цф - Цпл) VРПф

?Пс = - (Сф - Спл) VРПф

Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные показателей анализа предприятия показывают, по каким видам продукции план по сумме показателей перевыполнен, а по каким недовыполнен, и какие факторы оказали положительное влияние, а какие - отрицательное и в какой степени.

После этого необходимо детально изучить причины изменение объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по прибыли конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе показателей устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок. В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.

Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение показателей объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта предприятия и т.д.

Для определения резервов роста прибыл результатов за счет увеличения объема реализации продукции (РПvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида (П едф):

РПvрп = Р VРПi * П едф

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости результатов продукции и услуг (РПс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р С) умножается на возможный объем ее показателей продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р VРП):

РПс = ?(Р С (VРПф + Р VРП))

Существенным резервом роста прибыли является улучшение показателей качества товарной продукции. Он определяется следующим образом:

Р П = ?(?УДi * Цi) / 100 (VРПфi + Р VРП))

Изменение показателей удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение показателей средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Аналогично подсчитываются резервы роста предприятия за счет изменения рынков сбыта.

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение показателей производства (фонд накопления), а вторая- на материальное поощрение показателей работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

Для повышения эффективности производства предприятия очень важно, чтобы при распределении результатов прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, деятельности работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

В процессе анализа предприятия необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование и материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для деятельности данной отрасли результатов производства, то имеются перспективы для развития предприятия.

2.2 Методика А.Д. Шеремета

В основу следующей системы показателей прибыльности положена предприятия разработанная профессором, доктором экономических наук А. Д Шереметом, основанная на налогообложении в условиях рыночных отношений.

Важным моментом анализа является факторный анализ прибыли от продаж. По мнению Шеремета А.Д. на прибыль оказывают влияние следующие факторы:

- изменение отпускных цен на продукцию;

- изменение цен на материалы, тарифов на энергию;

-нарушение хозяйственной дисциплины;

- увеличение объема продукции в оценке по базисной полной себестоимости;

- уменьшение объема продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции;

- уменьшение затрат на 1 руб. продукции за счет режима экономии;

- изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции;

Основной целью финансового анализа по данной методике является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния, его прибылей убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Объектами анализа является финансовое состояние (прибыльность, убыточность, изменение структуры активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами), анализ финансовых результатов, анализ эффективности финансовой деятельности предприятия.

Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

1.структурный анализ активов и пассивов;

2. анализ финансовой устойчивости;

3. анализ платежеспособности (ликвидности);

4. анализ необходимого прироста собственного капитала.

Модель хозяйствования в условиях рыночной экономики содержит ряд итераций и расчетов. Рассмотрим их подробнее.

Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов, затратами на производство и результатов продукции, включаемую в себестоимость.

Прибыль (убыток) от реализации основных фондов или иных материальных ценностей (иного прибыли имущества) определяется как разница предприятия между продажной (рыночной) ценой имущества предприятия и первоначальной или остаточной стоимостью имущества, скорректированной на предприятии индекса инфляции.

Балансовая деятельности (валовая) представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и прочей реализации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на предприятии сумму расходов по прибыли этих операций.

Порядок исчисления и уплаты налога на прибыль определяется инструкциями Государственной налоговой службы Российской Федерации. Сумма налога определяется с учетом предоставленных льгот и результатов ставки налога на прибыль.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между облагаемой налогом прибылью и величиной налога на прибыль с учетом льгот. Направления деятельности использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно.

Основными методами анализа финансового состояния, которые выделяет А.Д. Шеремет, являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Критерием оценки прибыли предприятия выступает рентабельность.

Коэффициенты рентабельности (R):

Рентабельность продаж:

К1R = Пр / N,

где Пр - прибыль от реализации продукции;

N - выручка предприятия от реализации.

Рентабельность всего капитала предприятия фирмы:

К2R = П / Вср,

где П - балансовая прибыль или прибыль от реализации;

Вср - средний за период итог баланса-нетто.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

К3R = П / Fср,

где Fср. - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала:

К4R = П / Иср,

где Иср - средняя за период величина источников собственных средств по прибыли балансу-нетто.

Рентабельность перманентного капитала:

К5R = П / (Иср + Кср),

где Кср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2.3 Методика В.В. Ковалева

По методике Ковалева В.В. для анализа финансовой отчетности используется система финансовых коэффициентов.

Используемые в процессе показателей анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Так, при анализе показателей финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

1) ликвидности и платежеспособности:

- Коэффициент покрытия деятельности = Текущие активы / Текущие пассивы.

- Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства предприятия / Текущие пассивы.

- Маневренность рабочего капитала предприятия = Запасы / Рабочий капитал.

- Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал / Пассивы.

- Коэффициент финансовой стабильности = Заемный капитал / Пассивы.

- Коэффициент финансовой стойкости = Собственный капитал + долгосрочные обязательства предприятия / Пассивы.

2) деловой активности:

- Фондоотдача предприятия = Чистая выручка предприятия / Основные производственные фонды.

- Операционный цикл = Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности.

- Финансовый цикл = Период операционного цикла предприятия - Период погашения кредиторской задолженности.

2.4 Обобщение методик анализа

Анализ каждого элемента имеет приоритетное значение для деятельности руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет определить перспективы развития деятельности предприятия, возможности мотивации его персонала, так как прибыль является источником финансирования деятельности капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ.

Все авторы выделяют анализ финансовых результатов как одно из важных направлений экономического анализа деятельности предприятия и предлагают анализ начинать с общей оценки динамики величины и состава показателей прибыли. Информация, содержащаяся в отчете о финансовых результатах, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли.

Следующим важным моментом является способ проведения анализа. Во всех трех методиках используется способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли. Но помимо этого в методике Савицкой Г.В. предлагается более простой приём абсолютных разниц, а Шеремет А.Д. и Ковалева В.В, применяют для анализа систему линейных уравнений.

В качестве источника данных, на основании результатов которых производится анализ, все авторы предлагают использовать данные ф.№2 «Отчёт о прибыли прибылях и результатов убытках».

Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль (нераспределенную прибыль) отчетного периода.

Характеризуя финансовые результаты суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, авторы проводят анализ составляющих прибыли, определяют влияние факторов и выявляют резервы получения дополнительной суммы прибыли.

По мнению Савицкой Г.В. при анализе прибыли следует учитывать следующие факторы:

- объем продаж;

- среднепродажные цены переменных затрат на единицу продукции;

- постоянные затраты отчетного периода;

- структура проданной продукции.

Наиболее полной методикой является методика А.Д. Шеремета. Но в ней факторный анализ прибыли сводится к корректировке Отчета о финансовых результатах на величину инфляции, а также значения уровня продаж, закладываемого в расчетную цену изделия. По этой методике рассчитывается приток денежных средств и ожидаемая сумма прибыли с учетом индексов инфляции, в результате чего применить ее для широкого пользования представляется весьма сложным из-за привлечения дополнительной информации, не находящей отражение в бухгалтерской отчетности.

Недостаточно проводить оценку финансовых результатов только по одному из подходов. Именно сочетание и реальное их использование позволяют проследить, проанализировать дальнейшее развитие предприятия с учетом всего комплекса современных проблем. Таким образом, исследование методических подходов к проведению экономического анализа финансовых результатов предприятия показало, что единого, однозначного подхода к определению направлений экономического анализа финансовых результатов не сложилось. В результате можно сделать вывод, что анализ прибыли и в целом финансовых результатов деятельности должен включать в качестве обязательных элементов: оценку абсолютных и относительных изменений по каждому показателю за анализируемый период, оценку структуры и динамики показателей прибыли и изменений их структуры, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

В данной работе финансовые результаты объекта исследования деятельности анализируются в следующей последовательности:

1. Анализ состава и динамики прибыли предприятия и пути её роста.

2. Факторный анализ прибыли от продаж .

3. Анализ финансовых результатов на примере ОАО «РОСНЕФТЬ»

3.1 Характеристика предприятия

«Роснефть» -- лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является АО «Роснефтегаз», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций принадлежит компании BP, одна акция принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

Главными задачами ПАО «НК «Роснефть» являются поддержание добычи на зрелых месторождениях, развитие собственного направления нефтесервиса, продолжение работы на шельфе. Успешные итоги деятельности Компании в 2018 году подтверждают эффективность применяемой стратегии, значимость определенных приоритетов и позволяют рассчитывать на дальнейшее устойчивое развитие Компании. «Роснефть» -- лидер российской нефтепереработки. В состав Компании входят 11 крупных нефтеперерабатывающих заводов.

Добыча нефти

ПАО «НК «Роснефть» -- крупнейшая публичная компания по объему запасов и уровню добычи в мире. Наращивание ресурсной базы является одним из ключевых приоритетов Компании. «Роснефть» добывает около 40% российской нефти и успешно реализует стратегию устойчивого роста добычи, в том числе благодаря внедрению самых современных технологий.

По итогам 2018 г. добыча нефти и жидких углеводородов составила 204,9 млн т.

Добыча газа

Добыча газа в 2018 г. выросла на 48,6%, до более чем 56,7 млрд куб. метров. Рост по сравнению с 2017 годом в основном связан с приобретением новых активов и реализацией программы повышения уровня полезного использования попутного газа (до 81% в 2018 году по сравнению с 70% в 2017 годом), в частности, во втором квартале 2018 года произошел запуск в эксплуатацию системы внешнего транспорта газа Ванкорском месторождении.

Экспортные терминалы

Отличительная черта «Роснефти» - наличие собственных экспортных терминалов в Туапсе, Де-Кастри, Находке, Архангельске, что улучшает процесс планирования, помогает оптимизировать затраты и позволяет существенно повысить эффективность экспорта продукции Компании. В настоящее время «Роснефть» осуществляет комплексные программы их расширения и модернизации с целью обеспечения соответствия этих мощностей планируемым объемам экспорта.

Высшим органом управления ПАО «НК «Роснефть» является Общее собрание акционеров. Совет директоров осуществляет стратегическое руководство деятельностью Компании от имени и в интересах всех акционеров. Руководство текущей деятельностью ПАО «НК «Роснефть» осуществляется единоличным исполнительным органом и коллегиальным исполнительным органом. Исполнительные органы управления подотчетны Совету директоров и Общему собранию акционеров.

ПАО «НК «Роснефть» осуществляет постоянный мониторинг эффективности системы корпоративного управления, в соответствии с меняющимися экономическими условиями проводит мероприятия, направленные на совершенствование практики корпоративного управления, требованиями действующего законодательства и регулятора.

Экологическая безопасность

Экологическая безопасность и охрана окружающей среды входят в число наиболее приоритетных направлений работы ПАО «НК «Роснефть». В целях достижения лучших показателей в данной сфере Компания постоянно совершенствует подходы к управлению природоохранной деятельностью, наращивает масштабы экологических мероприятий и необходимые затраты на охрану окружающей среды.

Общий объем капитальных инвестиций в охрану окружающей среды в 2018 году составил 36,9 млрд рублей. Помимо Целевой экологической программы, реализуемой ПАО «НК «Роснефть», и Программы ликвидации ранее накопленных экологических ущербов, проекты с существенным экологическим эффектом будут финансироваться в рамках Инвестиционной газовой программы и Программы повышения надежности трубопроводов.

Общий объем расходов на инновационную деятельность в 2018 году превысил 170 млрд рублей, включая в том числе расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), приобретение машин и оборудования, связанных с технологическими инновациями, приобретение программных средств и обучение персонала. Объем финансирования НИОКР в 2018 году достиг 33,2 млрд рублей (0,6% от выручки Компании), превысив на 43% аналогичный показатель 2017 года. Расходы на Целевые инновационные проекты (ЦИП) составили 1,48 млрд рублей, на внедрение технологий ЦИП - 9,25 млрд рублей.

Размещено на Allbest.ru

...