Финансовое планирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового планирования

1.1 Сущность финансового планирования

1.2 Методы, принципы и этапы финансового планирования

1.3 Основные показатели финансового плана

2. Финансовый план бизнес-плана (пример расчетов)

Заключение

Список использованных источников



Введение

Современный кризис экономики -- это, прежде всего, кризис ее производственной сферы, основным звеном которой является предприятие. Все направления реформирования экономики в той или иной мере затрагивают предприятие. Именно здесь находится центр всех преобразований. Реформировать предприятия приходится в сложных условиях, которые характеризуются высокой степенью зависимости от импорта сырья и энергоносителей, дефицитом оборотных средств, ограниченностью бюджетных средств, которые могут быть выделены для стимулирования сферы материального производства.

В то же время практика показывает, что на неритмично работающих предприятиях организация планирования, как правило, находится на низком уровне. Следовательно, значительные резервы, связанные с эффективностью хозяйствования, следует искать на уровне предприятий и объединений. Чтобы их реализовать, каждое предприятие должно иметь четкую систему внутрифирменного стратегического планирования.

В условиях динамизма внешней среды стало практически невозможным обеспечивать нормальную работу предприятий, обращая внимание только лишь на текущую ситуацию, на внутренние проблемы. Ускорение процессов, происходящих во внешней среде, изменение позиции поставщиков и потребителей, возрастание конкуренции, интенсивное научно-технологическое развитие приводят к тому, что предприятиям становится сложнее предугадывать будущую ситуацию и адаптироваться к ней. Концепция стратегического планирования позволяет выработать комплекс средств и методов, обеспечивающих адаптацию предприятий к рыночным условиям хозяйствования.

Сложившаяся на предприятиях методология и методика планирования базируется на концепции централизованного народнохозяйственного планирования. Трансформация централизованного планирования в систему государственного регулирования требует кардинального пересмотра всех элементов системы внутрифирменного планирования. Кроме того, планирование на предприятии является важнейшим элементом хозяйственного механизма управления. Попытки создать организационный и экономический механизм управления предприятиями рыночного типа без проработки системы внутрифирменного планирования нельзя считать плодотворными. Планирование является мощным фактором организационного развития предприятия. Оно создает основу для четкой слаженной работы всех структурных подразделений, позволяет выработать комплекс средств и методов, обеспечивающих разработку и внедрение в практику управления рыночных методов хозяйствования. Эффективное внутрифирменное планирование служит основой для разработки системы взаимоувязанных мер, направленных на стабилизацию экономической ситуации на предприятиях и создание предпосылок дальнейшего роста.



1. Теоретические основы финансового планирования

1.1 Сущность финансового планирования

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.

Планирование -- это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Эти цели разрабатываются в виде «дерева целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.

Планирование финансов в организациях осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных данных, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: по объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы, получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет сама организация ухудшением своего финансового состояния.

Сложившаяся уже за последнее десятилетие система финансового планирования в организациях имеет ряд серьезных недостатков.

1. Процесс планирования по традиции начинается от производства, а не от сбыта продукции.

2. Планирование сегодня -- процесс очень трудоемкий. Существующие планово-экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых не пригодны для использования финансовой службой в целях анализа и корректировки действий.

3. Процесс финансового планирования затянут во времени, что не позволяет использовать плановые показатели для принятия оперативных управленческих решений, так как они больше отражают историю.

4. При планировании преобладает затратный механизм ценообразования: оптовая цена предприятия формируется без учета рыночной конъюнктуры.

5. В коммерческих организациях, как правило, отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не используется понятие маржинальной прибыли, не всегда проводится анализ безубыточности продаж.

6. В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности.

7. Существующая система планирования не дает возможности проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности на рынке.

Однако наряду с осознанной необходимостью широкого применения современного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях;

- высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

- незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

- отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.

В небольших организациях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна. И как следствие -- будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

* воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

* обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

* предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

* служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой -- с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

К основным задачам финансового планирования в организации относятся:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат на осуществление деятельности с реальными возможностями, и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы организации и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производства продукт услуг, научно-технического развития, совершенствования производства и управления, повышения эффективности производства, капитального строительства, материально-технического обеспечения, уда и кадров, прибыли и рентабельности, экономического стимулирования и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

1.2 Методы, принципы и этапы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-патетического моделирования. Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимость показателей, внутренние резервы предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. К таким нормативам относятся ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываете непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны использовании внутрихозяйственных норм.

Использование метода балансовых расчетов для определения ей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на деленную дату в перспективе. Большое внимание должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные. Например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Современные методы планирования в качестве одного из подходов включают разработку бизнес-планов, представляющих собой по сути модели реализации определенной идеи, программы, проекта н т. д. Существуют разные подходы как к технике разработки бизнес-плана, так и к степени детализации, глубине проработки вопросов, его структуры. Однако независимо от того, как решаются указанные выше вопросы, неотъемлемой частью бизнес-плана выступает финансовый план, в котором планы по маркетингу, оперативной деятельности, правам собственности и другим аспектам функционирования предприятия выражены в стоимостных показателях.

Принципы финансового планирования определяют характер и содержание этого вида управленческой деятельности на предприятии. Общепризнанными являются следующие принципы финансового планирования на предприятии:

- финансовое соотношение сроков («золотое банковское правило») - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки. Капитальные вложения на длительный срок целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

- платежеспособность - финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности;

оптимальность капитальных вложений - для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (например, финансовый лизинг). Привлекать кредиты банков выгодно лишь в том случае, если обеспечивается действие эффекта финансового рычага;

сбалансированность рисков - наиболее рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников;

- соответствие условий и потребностей рынка - для предприятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, реальный спрос на производимую продукцию (услуги) и возможную реакцию на изменения на рынке;

- предельная рентабельность - целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Процесс финансового планировании включает несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс организации входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс служит исходной базой на первой стадии планирования. Западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляемый для публикации, по ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.), показывает уменьшенные размеры прибыли.

На втором этапе составляются основные прогнозные документы: прогнозы баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование. Процесс финансового планирования завершается практическим внедрением планов контролем за их выполнением.

1.3 Основные показатели финансового плана

Финансовый план включает три документа:

- отчет о прибылях и убытках (отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период);

- план-баланс;

- отчет о движении денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках. С его помощью определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли -- в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Эта часть состоит обычно из следующих разделов:

- реализация;

- себестоимость реализованной продукции или услуг;

- операционные затраты;

- получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки).

Во многих случаях в плане показывают, что получается после вычета налогов. Отчет о прибыли выступает наиболее распространенным показателем финансовых резервов предприятия.

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени.

Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике.

Проектировка потоков денежных средств наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие -- через некоторое время.

В отчет о денежных средствах не включается амортизация. Хотя это и расход, но она не представляет собой денежное обязательство. В то же время погашение основной суммы долга, хотя и не является расходом, включается в отчет о денежных потоках, так как является денежным обязательством. Другие траты денег, направленные на приобретение оборудования или выплату дивидендов, не являются затратами. Поэтому влияют на денежные потоки.

В завершающей части финансового плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнять своевременные свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков. финансовый планирование предприятие ресурс

На основе первых трех документов проводится анализ финансовых ресурсов фирмы и выбирается схема финансирования инвестиционных проектов, среди которых могут быть использованы:

- получение финансовых ресурсов путем акционирования;

- долговое финансирование (долгосрочные кредиты в коммерческих банках, частное размещение долговых обязательств и др.);

- лизинговое финансирование.

Необходимо иметь в виду, что сумма собственного и заемного капитала фирмы должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины денежных средств в любой период времени, рассматриваемого в плане.

Каждая из альтернативных схем финансирования тщательно просчитывается и оценивается по последствиям ее использования. В плане учитываются как показатели финансового состояния фирмы, так и показатели эффективности инвестиций.

Текущее финансовое планирование нацелено на реализацию финансовой стратегии предприятия в более краткосрочном периоде. Текущее финансовое планирование охватывает составление таких финансовых планов:

1) прогноз объемов реализации;

2) баланс доходов и затрат;

3) прогнозный баланс активов и пассивов баланса;

4) план формирования и использования финансовых ресурсов;

5) расчет точки безубыточности;

6) план поступления и использования основных денежных средств.

Плановая выручка - значение данного показателя необходимо для определения плана на прибыль от реализации, отчислений суммы налогов в бюджет. От обоснованности ее расчета во многом зависит реальность основного источника поступлений денежных средств.

Выручка = Р * Q,

Для определения плановой выручки, прежде всего необходимо знать кол-во (Q) реализованной продукции, а также ассортимент этой продукции

Q = О₁+ В - О₂,

где О₁- остатки нереализованной продукции на начало планируемого года,

В - выпуск товаров по плану,

О₂- остатки нереализованной продукции на конец планируемого года.

Для определения плановой выручки необходимо знать цены, по которым будет реализована товарная продукция (по государственным ценам с учетом НДС, по свободным оптовым ценам с учетом НДС, по свободным отпускным ценам с добавлением НДС и акцизов, по расчетным ценам).



2. Финансовый план бизнес-плана (пример расчетов)

Принятые исходные данные:

Срок проекта - 5 лет.

Валюта проекта - рубли.

Единица расчета - тыс. руб.

Расчеты выполнены в постоянных ценах.

Налоги проекта

- Налог на имущество -2,2%

- Страховые отчисления с заработной платы работников -10%/30%

- Налог на прибыль -20%

- НДС -18%

Принятые объемы производства/ сбыта

После окончания периода НИОКР (3года и 6мес.) и фазы опытно-промышленной подготовки (6 месяцев) планируется начать выпуск опытных партий полуфабрикатов в объёме 5тонн в месяц (60 тонн в год) с последующей реализацией по ценам 2,1 тыс. руб./кг. (стоимость в месяц -10 500 тыс. руб.).

При этом планируется рост объемов производства и продаж в первые три месяца с начала промышленной реализации проекта: 1 мес. - 40%; 2 мес. - 60%; 3-й мес. - 80% и 4-й и последующие - 100%.

Таблица 1

Планируемые объемы реализации

Структура производственных затрат

В рамках проекта предполагается осуществление следующих текущих расходов:

ФОТ (с учетом налогов) на стадии НИОКР составит 22 847 тыс. руб.

Таблица 2

Текущие расходы проекта на стадии НИОКР за весь период стадии, тыс. руб.

Кроме того, в период реализации стадии проекта до начала производства предусматривается проведение следующих текущих затрат (за счет средств инициаторов проекта) не включенных в стадию НИОКР:

- Консультационные услуги - 3150 тыс. руб.;

- Квалификационные испытания - 3000 тыс. руб.;

- Сертификация производства -500 тыс. руб.

Таблица 3

Текущие расходы проекта на стадии НИОКР (без учета не вкл. текущих затрат), тыс. руб



Таблица 4

Текущие ежемесячные затраты на производственной стадии, тыс. руб

При этом рост затрат на сырьё, электроэнергию и воду аналогичен росту объемов производства

Таблица 5

ФОТ проекта на производственной стадии, тыс. руб.



Таблица 6

Структура себестоимости проекта без учета налогов (кроме на ФОТ) и выплат Фонду

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 7

Капитальные расходы проекта, тыс. руб

Капитальные затраты будут осуществлены:

- Стадия НИОКР 1-25 мес. проекта; Стадия изготовления опытно-промышленная линии с 25 по 31 месяц проекта.



Таблица 8

Капитальные затраты проекта, тыс. руб

Производственные расходы:

Основными видами производственных затрат являются:

- затраты на электричество в сумме 294 тыс. руб. в месяц: из расчета потребления 160 кВт в час при 16 рабочих (2 смены) часах в день и 23 рабочих днях в месяц. Цена 1 кВт составит 5 руб.

- затраты на водоснабжение в сумме 312 тыс. руб. в месяц: из расчета потребления 50 тонн воды в час при 16 рабочих (2 смены) часах в день и 23 рабочих днях в месяц. Цена 1 тонны воды составит 16,96 руб.

- затрат на транспортировку (доставка) в сумме 175 тыс.руб. в месяц: из расчета 50 тыс. руб. за одну доставку при среднем количестве доставок в месяц 3,5 шт.

- затрат на текущий ремонт и обслуживание оборудования в сумме 25 тыс.руб. в месяц.

Осуществление производственных затрат планируется с начала операционной стадии проекта (23 месяц).

Расчет амортизации основных фондов:

Капитальные затраты будут осуществлены:

- производственные здания -приняты в размере 7%;

- технологическое оборудование -приняты в размере 15%.

Таблица 9

Расчет амортизации основных фондов

Сырьевое обеспечение и логистика:

- обеспечение сырьем и комплектующими для производства планируется посредствам закупок в Китае и Европе (цены производителей в евро и долл. США по курсу 70 и 80 руб., соответственно.), в т.ч.:



Таблица 10

Сырье для производства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Логистика: стоимость доставки одного контейнера (от производителя до компании) составляет около XXX тыс.руб. (X,X тыс.евро), вместимость контейнера составляет около X,X млн.шт. и X,X млн.шт. составляющих, таким образом среднегодовое количество поставляемых позиций составит: XX шт.

Персонал и расходы на ФОТ:

Для организации производства в 2 смены, планируется штат предприятия общей численностью - 41 человек.

Таблица 11

Фонд оплаты труда

Административный и управленческий персонал - 5 человек, при среднемесячной заработной плате -70 тыс.руб., фонд оплаты труда составит 350 тыс.руб.

Ставка отчислений с ФОТ, учитывая нахождение в особой экономической зоне:

- с января 2017 по январь 2017 по ставке 14%;

- с января 2018 по январь 2019 по ставке 21%;

- с января 2019 и далее по ставке 30%.

Суммарные отчисления с ФОТ за весь срок проекта составят 48 345 тыс. руб.

Баланс -расчет основных балансовых показателей:

Бюджет капитальных вложений:

Параметры расчетов:

В расчетах учтены действующие в настоящее время на территории Особой экономической зоны налоги. В том числе:

- НДС -18% (НДС Китай -17%)

- Налог на землю -1,5% (с 2023г.)

- Налог на прибыль:

ь до января 2020г. -0%;

ь с января 2020г. до января 2022г. -3%;

ь с января 2022г. до января 2024г. -10%;

ь с января 2024г. и далее -13,5%.

- Отчисления на ФОТ:

ь с января 2017 по январь 2017 -14%;

ь с января 2018 по январь 2019 -21%;

ь с января 2019 и далее - 30%.

При разработке и анализе проекта приняты следующие предположения:

- интервал планирования -1 месяц;

- расчетный период проекта -10 лет;

- оплата по факту отгрузки (доходы);

- 50% предоплаты (сырьё/комплектующие);

- формируется запас сырья и готовой продукции в размере на 2 месяца и 3 месяца соответственно, что потребует закупки сырья в пятикратном размере до начала производства.

В результате расчетов, при заданных соотношениях, определены:

- минимальный размер финансовых вложений в проект и приемлемые сроки возврата заемных средств.

- данные расчетов, подтверждающие финансовую состоятельность проекта и возможность своевременного погашения кредита.

Источники финансирования и управление задолженностью.

В качестве источников финансирования проекта рассматривается привлечение кредита на следующих основных условиях:

- сумма - XXX 000 тыс.руб.;

- срок кредита (от момента получения) - 12лет:

- процентная ставка - XX% годовых:

- период возврата основного долга - с 23-го месяца проекта.

Выплата процентов по кредиту начинается с первого месяца от начала реализации проекта. Источником погашения основного долга и процентов рассматривается чистая прибыль и амортизация.

Кроме того, планируется привлечение займов собственников в сумме XXX XXX тыс.руб. В таблице приведена схема привлечения и возврата финансирования.

Таблица 12

График финансирования проекта

Размещено на http://www.allbest.ru/



Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовые риски.

1. Риски роста затрат по проекту:



2. Риск снижения цены продажи продукции:

При снижении цены реализации продукции и роста затрат по проекту на 8% проект остается финансово устойчивым.



Таблица 13

Потребность в инвестиционных вложениях, в тыс. руб.

Диаграмма 1 Структура первоначальных затрат

Источники средств.

Таблица 14

Источники средств на реализацию проекта, в тыс.руб

График 1 График возврата кредита

Отчет о прибылях и убытках



Отчет о движении денежных средств

Дисконтированные денежные потоки

Экономические показатели проекта



Таблица 15

Показатели эффективности проекта

График 2 График инвестиционных потоков по проекту



Заключение

Прежде чем начать какое-либо дело, человек должен тщательно продумать, что именно, к какому сроку, какими способами и с помощью каких средств он должен сделать. В противном случае его намерения могут оказаться невыполненными. Следовательно, первой и основополагающей стадией управления любым видом целесообразной деятельности всегда является процесс постановки цели и нахождение способов ее выполнения. Именно к стадии постановки цели можно отнести предвидение, прогнозирование, планирование. Конечным результатом этой стадии является построение идеальной модели хода производственного процесса, направленного на достижение главной цели предприятия.

Процесс управления предприятием складывается из многих функций. В их число входят следующие: планирование; организация; координация и регулирование; учет, контроль и анализ; активизация и стимулирование. Каждая функция характеризуется присущим ей технологическим процессом обработки информации и способом воздействия на управляемый объект.

Функция планирования служит основой для принятия управленческих решений и представляет собой управленческую деятельность, которая предусматривает выработку целей и задач управления производством, а также определение путей реализации планов для достижения поставленных целей. Прогнозирование в управленческом цикле предшествует планированию и ставит своей задачей научное предвидение развития производства, а также поиск решений, которые обеспечивают развитие производства и его частей в оптимальном режиме. Поскольку прогнозирование всегда предшествует планированию, его можно рассматривать как подфункцию планирования.

Создание системы планирования на предприятии требует затрат, но эффект от рациональной организации производства всегда превышает эти затраты. Поэтому трактовка внутрифирменного планирования как сферы непроизводительных затрат глубоко ошибочна и противоречива. При такой трактовке получается, что планирование повышает производительность труда, а само оно основано на непроизводительном труде. Отсюда крайние выводы о необходимости любой ценой сократить затраты на планирование, что сплошь приходится наблюдать на предприятиях в настоящее время.

План нужен не только большим и средним, но и малым предприятиям. Использование трудовых и материальных ресурсов регламентируются нормами и нормативами. Нормативность устанавливает требования к эффективности использования ресурсов и результатов хозяйствования.



Список использованных источников

Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. Петрозаводск: Издательство Петрозаводского государственного университета, 2010. 136 с.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2009. 480 с.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. М.: Финансы и статистика, 2010. 208 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. К.: Ника-Центр, 2010. 528 с.

Бурцев В.В. Система финансового контроля// Библиотека финансового менеджера/http://finmanagement.ru.

Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование. М.: ИНФРА-М, 2010. 392 с.

Гончарук О.В., Кныш М.И., Шоненко Д.В. Управление финансами на предприятии. Учебное пособие. Спб.: Дмитрий Булавин, 2010. - 264 с.

Ильин А.И. Планирование на предприятии. Мн: Новое знание, 2010. 635 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ, методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. 560 с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. 768 с.

Колисс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепция и методы. М.: Финансы, ЮНИТИ. 2009. 576 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2010. 400 с.

Мочалова, Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Управление финансами предприятия. 2010. - №3. С.12-18.

Репин В.В. Финансовое планирование и управленческий учет: проблемы внедрения/http://finexpert.ru.

Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия: Управление финансами// Финансы и кредит. 2010. № 8. С. 25--34.

Савчук, В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций. Киев: Максимум, 2005.- 251 с.

Свиридова, Н.В. Оценка финансового состояния организаций/ Н.В. Свиридова // Проблемы теории и практики управления. 2009. - №2. С. 27-43

Сухачева, Г.И. Концептуальные основы контроля хозяйствующего субъекта/ // Экономический анализ: теория и практика. 2009. -№12. С. 34-47

Токаренко, Г.С. Организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Г.С. Токаренко // Управление финансами предприятия.- 2009. - №1. С.3-10.

Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2010. 343 с.

Размещено на Allbest.ru

...