Ключевые факторы влияния на современное состояние финансовых ресурсов коммерческих предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тимаков Д.М.

Ключевые факторы влияния на современное состояние финансовых ресурсов коммерческих предприятий

Качество финансового состояния предприятия определяется состоянием его внутренней и внешней среды. Соответственно можно выделить две основных группы факторов влияния на состояние финансовых ресурсов - внутренние и внешние (см. рис. 1.8).

Рисунок 1.7 - Ключевые факторы, оказывающие влияние на состояние финансовых ресурсов предприятий

Источник: составлено автором

Как показано на рис. 1.8, в составе ключевых внутренних факторов можно назвать следующие:

- организация управления финансовыми ресурсами и проводимая предприятием финансовая политика. Действительно, от того насколько эффективно реализуются главные функции управления финансами - организация, планирование, контроль, анализ и проч. - в значительной степени зависит и разумное размещение сформированных ресурсов, правильный выбор и соотношение различных источников финансирования, рациональное распределение прибыли и проч. Также крайне важно наличие продуманной и экономически обоснованной финансовой политики.

Как объём/структура ресурсов, так и объём/структура имущества должны быть сбалансированы и обеспечивать необходимые уровни финансовой устойчивости и ликвидности. Рост активов, обеспечиваемый за счет роста источников формирования имущества должен обеспечивать ещё больший рост прибыли. Лишь в этом случае будет повышаться эффективность деятельности предприятия;

- финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность выступают обратными сторонами формирования и рациональной структуры источников формирования финансовых ресурсов и направлений их размещения. Если предприятие с каждым годом теряет собственный капитал и наращивает заемный капитал, то рано или поздно оно достигнет такого низкого уровня автономности, что это может угрожать его платежеспособности, сделать реальной угрозу банкротства. Потеря ликвидности способствует возникновению дисбаланса между суммами и сроками погашения обязательств и суммами и сроками размещения финансовых ресурсов. Результатом ухудшения финансового состояния является неспособность предприятия финансировать свою деятельность, что может привести к финансовому и организационному краху;

- обеспечение прибыльной и рентабельной работы является одним из ключевых факторов. Это легко объяснимо. Как известно, именно прибыль является не только источником финансирования, но и фактором укрепления финансовой независимости, финансовой устойчивости;

- безусловно важен и уровень конкурентоспособности - как всего предприятия, так и его товаров (работ, услуг). Конкурентоспособное предприятие способно устойчиво развиваться и успешно конкурировать на рынке, а, значит, наращивать объёмы продаж, что, при условии эффективного управления затратами, выступает главным фактором роста прибыли;

- инновационная деятельность, причем в самых различных бизнес-процессах - организационных, производственных, управлении финансовыми ресурсами, маркетинге и проч., и проч. - крайне важна на современном этапе общественного развития, построения информационного общества, широкого использования передовых технологий в различных сферах жизнедеятельности. Предприятие, не использующее инновации, всегда будет в проигрыше в сравнении с более «продвинутыми» конкурентами. Как результат - снижение продаж, снижение прибыли, снижение возможностей в привлечении источников финансирования, стагнация.

Каждое предприятие, даже самое устойчивое и успешное, развивается под воздействием внешней среды и генерируемых ею факторов. Зачастую именно внешняя среда (особенно в периоды финансовой нестабильности и кризисов) оказывает наибольшее влияние на состояние финансовых ресурсов.

Среди основных факторов внешне среды можно выделить:

- политические (общий уровень политической стабильности, позиция власти в определении курса экономического развития, государственная политика в отношении предпринимательства, его финансово-кредитной поддержки; налоговая политика и т.д.);

- рыночные (состояние конкретного рынка сбыта товаров/услуг/работ, уровень конкуренции на рынке, барьеры входа на рынок, перспективы развития рынка, уровень подверженности рынка внешним воздействиям и его волатильности и т.д.);

- отраслевые (особенности развития конкретной отрасли, отраслевые риски, перспективы, поддержка отрасли государственными программами и проч.);

- технологические (возможности использования передовых достижений и технологий по направлению бизнеса предприятия в его деятельности);

- социальные (уровень социальной стабильности, тренды общественного развития, отношение в обществе к благотворительности, развитие общечеловеческих ценностей и проч.);

- правовые (развитие законодательства в сфере регулирования различных сторон деятельности предпринимательства, налогов, финансирования и т.д.);

- экономические (производственная активность, инвестиционная активность, потребительская активность, инфляция, уровень ключевой ставки).

При всей важности перечисленных внутренних и внешних факторов влияния на состояние финансовых ресурсов предприятий, на современном этапе ключевая роль принадлежит экономическому, а, точнее, макроэкономическому воздействию. Это определяет необходимость более подробного исследования экономических факторы внешнего влияния на финансовые ресурсы предприятий.

Около пяти лет назад на российскую экономику оказал влияния целый комплекс внешних факторов, серьезно повлиявший на ее развитие в будущем. Отправной точкой данного события является лето 2014 года, когда резко, практически в 2 раза, снизились цены на нефть. В целом за 2014 г. цены на нефть упали на 51% и составили на 31.12.2014 г. 55,27 долл. за баррель. В дальнейшем сложная геополитическая обстановка, война санкций и падение цен на нефть привели к девальвации рубля. В конце 2014 г. произошло резкое падение курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам, что послужило принятию экстренных мер в системе денежно-кредитного регулирования. Сокращение потребительских расходов, вызванное инфляцией, снижением реальных располагаемых денежных доходов населения, системный кризис отечественного производства, вкупе с уже указанными факторами, привели к экономическому спаду.

Рассмотрим особенности развития экономики в период 2015-2018 гг. , то есть период экономического кризиса и преодоления его последствий.

В табл. 1.2 представлены основные показатели производственной активности в РФ.

Как показано в табл.1.2, если в 2015-2016 гг. отмечалось снижение ВВП, то по итогам 2017 г. - рост на 1,5%. Что касается текущего года, то в 3 квартале ВВП снизился до 1,3% по сравнению с аналогичным уровнем прошлого года. Это было обусловлено, в первую очередь, негативной динамикой сельского хозяйства. Однако за первые 9 месяцев года на данный момент рост ВВП оценивается на уровне 1,6%.

Таблица 1.2 - Макроэкономические показатели производственной активности в РФ, %*

*С исключением сезонных и календарных факторов, в % к соответствующему периоду предыдущего года

Источник: составлено автором по данным Минэкономразвития [46]

Результат по отрасли сельского хозяйства был положительным на протяжении всего анализируемого периода, однако темпы прироста снизились, особенно по итогам 2017 г., когда они составили 2,4% против 3% в 2015 г. и 4,8% в 2016 г. В 3 кв. снижение по отрасли составило 6,1%.

Отмечается переход к положительному тренду в развитии розничной торговли: если в 2015 г. её оборот снизился на 10%, а в 2016 г. - на 4,6%, то в 2017 г. был показан небольшой, но прирост - на 1,3%. В третьем квартале 2018 г. оборот розничной торговли вырос на 2,6%, что можно оценить положительно.

Индекс промышленного производства также, начиная с 2016 г., был положительным, но снизился с 1,3 до 1% по итогам 2016-2017 г. В 3 кв. 2018 г. отмечается рост промышленного производства на 2,9% - более существенно. Кроме этого необходимо подчеркнуть рост добычи полезных ископаемых и оборота в сфере обрабатывающих производств. Также отмечается положительная динамика по грузообороту транспорта, в сегменте обеспечения электроэнергией, газом и паром, в сегменте водоснабжения, водоотведения и утилизации отходов.

Что касается негативных тенденций, то самой проблемной была ситуация в строительстве: объёмы рынка по отрасли устойчиво снижались на протяжении всего анализируемого периода, но в 2017 г. снижение было чуть меньшим - 1,4% против 4,8% в 2015 г. и 2,2% в 2016 г. В 3 кв. объемы работ в сфере строительства снизились на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 0,6% по сравнению со 2 кв. 2018 г.

В табл. 1.3 представлены макроэкономические показатели инвестиционной активности.

Таблица 1.3 - Макроэкономические показатели инвестиционной активности в РФ, %*

*В % к соответствующему периоду предыдущего года

**Данные за 2 кв. 2018 г.

Источник: составлено автором по данным Минэкономразвития [46]

Как следует из данных табл. 1.3, по итогам 2015-2017 гг. можно отметить переход к положительной динамике инвестиций в основной капитал, производства инвестиционных товаров. Особенно значимо выросли обороты импорта инвестиционных товаров. В то же время отмечается снижение грузоперевозок инвестиционных товаров, и, как уже было отмечено выше, снижение объёмов строительных работ (услуг), которые напрямую связаны с инвестиционной деятельностью. По итогам 3 кв.2018 г. по оценке темпы роста инвестиций в основной капитал снизились до 1,8-2,3%, что было обусловлено удорожанием инвестиционного импорта из-за ослабления курса рубля, а также неопределенностью и снижением деловой активности.

Управление финансовыми ресурсами коммерческого предприятия нацелено на устойчивый рост благосостояния его собственников, который можно обеспечить только при условии прибыльной и эффективной деятельности. В рамках построения системы управления финансовыми ресурсами решаются вопросы формирования источников поступления денежных средств; осуществляется финансовое планирование; определяются наиболее перспективные (с точки зрения прибыльности) направления использования финансовых ресурсов; происходит регулирование хозяйственной деятельности; разрабатываются методы управления рисками.

Главным фактором успеха в достижении целей управления финансовыми ресурсами выступает действенная финансовая политика - совокупность методов управления, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.

Состояние финансовых ресурсов предприятия зависит от комплексного воздействия ряда факторов, в том числе, внутренних (системы управления финансами, динамики и структуры источников формирования ресурсов и направлений из размещения, прибыльности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, конкурентоспособности, развития инновационной деятельности) и внешних (политических, экономических, рыночных, отраслевых, технологических, социальных, правовых).

На современном этапе общественного развития главную роль играют внешние экономические факторы (производственная, инвестиционная и потребительская активность, состояние рынка труда, инфляция, ключевая ставка). Несмотря на ряд положительных сдвигов (рост розничной торговли, промышленного производства, добычи полезных ископаемых, обрабатывающих производств, инвестиций в основной капитал; снижение безработицы, инфляции, ключевой ставки), в целом ситуация в экономике продолжает оставаться сложной. ВВП растет очень медленными темпами, снижаются объёмы работ в сельском хозяйстве, строительстве; растут проинфляционные риски; наличествуют курсовая волатильность и ослабление рубля, нестабильность финансового рынка; ужесточаются общие денежно-кредитные условия. Это препятствует решению задач в сфере формирования достаточных объёмов, обеспечения роста, оптимальной структуры и эффективного использования источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

финансовые ресурсы инвестиционный производственный

Список использованных источников

1. Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации / Д.А.Ендовицкий. - М.КноРус, 2017. - 374 с.

2. Жилкина А.Н. Финансовое планирование на предприятии / А.Н.Жилкина. - М.: Инфра-М, 2014. - 348 с.

3. Жилкина А.Н. Управление финансами в постиндустриальной экономике / А.Н.Жилкина // Вестник университета (Государственный университет управления). - 2015. - №21. - С.185-188.

4. Изместьева О.А. Моделирование системы финансовых показателей для анализа финансового состояния коммерческой организации в оперативном аспекте / О.А.Изместьева // Вектор науки ТГУ. - 2015. - №3. - С.140 - 144.

5. Карпова Е.Н. Долгосрочная финансовая политика организации / Е.Н. Карпова, О.М.Кочановская и др. - М.: Альфа-М, Инфра-М, 2016. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru