Фінансовий лізинг

4. Оцінка ефективності лізингової операції.

Така оцінка проводиться шляхом порівняння дійсної вартості грошового потоку при лізинговій операції з грошовим потоком за аналогічним видом банківського кредитування.

5. Організація контролю за своєчасним здійсненням лізингових платежів.Лізингові платежі включаються в розроблюваний підприємством платіжний календар і контролюються в процесі моніторингу його поточної фінансової діяльності.

3. Практика використання лізингу компанією «Аеросвіт»

Авіакомпанія «Аеросвіт-Українські авіалінії» користується широким попитом на ринку перевезень.Вона має партнерські стосунки з багатьма країнами і здійснює авіаперевезення по всьому світу.

Авіакомпанія "Аеросвіт - Українські авіалінії" у першому півріччі 2006 року перевезла 651 тис. пасажирів - на 14% більше, ніж за той самий період минулого року. При цьому близько 80% пасажирів доставлено регулярними рейсами перевізника, приблизно 20% - чартерними. Усього "АероСвіт" здійснив 9,4 тис. рейсів - на 25,3% більше, ніж у першому півріччі 2005 р.

2007 року компанія "АероСвіт" - Українські авіалінії" у співпраці зі світовим лідером авіаперевезень American Airlines майже утричі збільшила кількість пунктів у США, із яких можлива доставка пасажирів в Україну.

З 1 вересня авіакомпанія "АероСвіт" розпочала перевезення пасажирів між столицею України і найбільшим пакистанським містом Карачі. Новий маршрут українська авіакомпанія обслуговує спільно з пакистанським національним перевізником "Пакистанські авіалінії" (Pakіstan Іnternatіonal Aіrlіnes).

Відповідно до код-шерингової угоди (code-share agreement), укладеної компаніями, "АероСвіт" виступить фактичним перевізником на сегменті Киев-Дубаї, а "Пакистанські авіалінії" - на сегменті Дубаї-Карачі.

Серед найважливіших подій у першому півріччі 2006 р. в українській авіакомпанії виокремлюють такі:

1. Здобуття перевізником 23 січня сертифіката IOSA - Міжнародного аудиту експлуатаційної безпеки (International Operational Safety Audit).

2. Розширення у квітні-червні мережі регулярних маршрутів авіакомпанії.

3. Підтвердження "АероСвітом" за підсумками першого півріччя 2006 р. високого довгострокового кредитного рейтингу на рівні "uaA".

29 жовтня 2006 року в Державний міжнародний аеропорт “Бориспіль” прибув Боїнг 767-300ER - перший в Україні далекомагістральний повітряний лайнер західного виробництва такого класу.

Авіакомпанія “Аеросвіт” взяла літак в довгостроковий лізинг у ТОВ “ВіЕйБі Лізинг” (VAB Лізинг). Екіпаж “Аеросвіту” доставив лайнер з авіазаводу в Каліфорнії, де на замовлення української компанії літак було перефарбовано та здійснено його реконфігурацію, зокрема, переобладнано салон, оновлено інтер`єр та нанесено нові логотипи.

Боїнг 767-300ER став сьомим літаком авіакомпанії “Аеросвіт”, яка на сьогодні має найбільшу частку у загальному обсязі перевезень пасажирів серед усіх українських авіакомпаній.

2 листопада новий авіалайнер здійснив перший переліт із пасажирами на борту за маршрутом Київ-Хургада-Київ, а з 4 листопада “Аеросвіт” відкрив регулярні безпосадочні авіарейси за маршрутом Київ-Бангкок-Київ. У подальшому авіакомпанія планує використати далекомагістральний літак також для польотів до Шарм-Аль-Шейха, а з січня 2007 року - до індійської столиці Делі.

Розглянемо детальніше укладення міжнародної лізингової угоди по отриманню в користування транспортного засобу,виробленого закордоном.

У серпні 2006 року компанія «Аеросвіт»вирішила підвищити свою конкурентноспроможність на міжнародному ринку перевезень шляхом покращення якості і швидкості обслуговування клієнтів.

Для досягнення цієї мети компанія вирішила використовувати модернізоване і більш якісне обладнання.Після дослідження ринку літаків компанія визнала найоптимальнішим варіантом введення в експлуатацію Боїнга 767-300ER виробництва компанії «The Boeing Company»,місто Каліфорнія,США. Проаналізувавши власні фінансові можливості і варіанти форм розрахунків компанія вирішила взяти цей літак у лізинг.

Вивчивши сформовану практику здійснення лізингових операцій за аналогічними об'єктами лізингу компанія «Аеросвіт» обрала-«Kuta Two Aircraft Corporation»,що є дочірнім підприємством компанії «The Boeing Company» враховуючи її репутацію на міжнародному ринку послуг фінансового лізингу.

Компанія «Аеросвіт»самостійно здійснила добір необхідного їй об'єкта лізингу і конкретного виробника-продавця майна та подала компанії-лізингодавцю заявку-клопотання на лізинг з технічним описом об`єкту, комерційними параметрами, реквізитами постачальника. Лізингодавець перевіривши платоспроможність авіакомпанії погодився оплатити вартість літака, і передати це майно в користування лізингоотримувача на умовах фінансового лізингу.

Обравши лізингодавця та вид фінансового лізингу компанія перейшла до наступного етапу-узгодження умов лізингової угоди.

Сторони узгодили термін лізингу -на 7 років з можливістю подальшої купівлі об`єкту угоди за залишковою вартістю. Розмір залишкової вартості залежить від величини щомісячних платежів (чим менше щомісячний платіж, тим більше залишкова вартість). Викупити літак чи повернути його лізинговій компанії клієнт може вирішити в кінці терміну дії договору лізингу.Оскільки лізинг на 7 років є лізингом з неповною окупністю,і амортизація майна на період закінчення договору буде частковою,то в договорі обумовлено також можливість поновлення угоди після завершення терміну дії попередньої.

При цьому «Kuta Two Aircraft Corporation»купив у постачальника боїнг,надавши йому можливість зосередитися на виробництві.

Партнери вирішили,що розрахунки будуть вестися у формі лізингового платежу з авансом.. Розмір першого внеску становитиме 20% від вартості літака. Лізингові платежі являтимуть собою щоквартальну оплату в грошовій формі за предмет покупки рівномірними платежами протягом усього строку лізингу.Щоб полегшити бюджетування та оптимізувати витрати включили спільно складений графік лізингових платежів, що включає всі необхідні витрати на літак.Відсоток по оренді об`єкту лізингу становить 22% річних,комісійні-12%.Виплата лізингових платежів ведеться у валюті країни-лізингодавця-долларах США.

Сторони обумовили умови страхування предмету лізингу,яке здійснює «Аеросвіт» на користь лізингодавця.

Компанія «Аеросвіт»сама транспортувала літак в Україну.

Даний вид угоди відносиьтся до чистого лізингу оскільки всі витрати по обслуговуванню авіатранспорту прийняла на себе компанія-лізингоотримувач.

Договір не може бути розірваний з ініціативи компанії «Аеросвіт»за винятком випадку, коли лізингодавцем не будуть дотримані умови придбання і постачання транспортного засобу.Якщо ж у процесі дії договору Компанія «Аеросвіт»в силу фінансової неспроможності буде оголошена банкрутом, то сума закриття угоди містить у собі невиплачену частину загальної суми лізингових платежів, суму пені за прострочення платежів, а також неустойку, визначену договором. Відшкодування суми закриття лізингової угоди здійснюватимется страховою компанією або за рахунок проданого майна підприємства-банкрута.

Оцінивши ефективність даної лізингової операції фінансовий відділ компанії «Аеросвіт» прийшов до висновку,що лізингова операція долзволяє компанії зекономити 9% порівняно з придбанням літака шляхом банківського кредитування.

Компанія включила лізингові платежі в розроблений підприємством платіжний календар,вони контролюються в процесі моніторингу його поточної фінансової діяльності.

Отже, використання лізингу як методу введення в експлуатацію модернізованого обладнання дає можливість компанії «Аеросвіт»- швидше оновлювати матеріально-технічну базу, користуватися новою технікою та передовою технологією, випробувати нову техніку, покрити потреби в спеціальних технічних засобах на час фактичної їх експлуатації. Ще однією перевагою цієї лізингової угоди,є те, що майно не зараховується на баланс компанії, тобто не збільшує її активів і, відповідно, податків. Воно також не включається у кредиторську заборгованість, тобто його можна вважати позабалансовим фінансуванням. Крім того компанія «Аеросвіт», може розраховувати на додаткові послуги (інформаційного, юридичного, сервісного характеру) з боку компанії«Kuta Two Aircraft Corporation»

Таким шляхом компанія «Аеросвіт»підвищила свою ліквідність та зменшила власні податкові виплати.

Міжнародні лізингові операції пожвавлюють процес оновлення виробництва, але іноді це викликає невдоволення вітчизняних літакобудівників, оскільки валюта йде за кордон, тому нам потрібно брати не іноземні літаки, а власні.

Висновок

Причиною широкого розповсюдження лізингу є ряд його переваг у порівнянні з іншими формами інвестування. Основними з них є:

інвестування у формі майна на відміну від грошового кредиту знижує ризик неповернення коштів, так як за лізингодавцем зберігаються права власності на передане майно;

лізинг передбачає 100-відсоткове кредитування і не вимагає негайного початку платежів, що дозволяє без різкого фінансового напруження оновлювати виробничі фонди, придбавати коштовне майно;

часто підприємству легше отримати майно по лізингу, ніж позику на його купівлю, оскільки лізингове майно виступає в якості застави;

лізингова угода більш гнучка, ніж позика, оскільки надає мажливість обом сторонам виробити зручну схему виплат. За взаємною домовленістю сторін лізингові платежі можуть здійснюватися після отримання виручки від реалізації товарів, вироблених на взятому в кредит устаткуванні. Ставки платежів можуть бути фіксованими і плаваючими;

для лізингоодержувача зменшується ризик морального і фізичного старіння майна, так як майно не купується у власність, а береться в тимчасове користування. При лізингових відносинах лізингоодержувач має справу з прискореною амортизацією майна;

лізингове майно не враховується у лізингоодержувача на балансі, що не збільшує його активи і звільняє від сплати податку на це майно;

лізингові платежі відносяться на витрати виробництва (собівартість) лізингоодержувача і відповідно знижують оподаткований прибуток;

виробник отримує додаткові можливості збуту продукції, оскільки обмежене фінансування інвестицій часто не дозволяє підприємствам своєчасно оновлювати технологічну систему.

Процес управління фінансовим лізингом здійснюється за такими основними етапами:

1. Вибір об'єкта фінансового лізингу.

2. Вибір виду фінансового лізингу.

3. Узгодження з лізингодавцем умов здійснення лізингової операції.

4. Оцінка ефективності лізингової операції.

5. Організація контролю за своєчасним здійсненням лізингових платежів

При організації проведення лізингових операцій ліссорам (орендодавцям, або посередникам при здійсненні лізингових операцій) потрібно врахувати ряд факторів:

структуру потенційних орендарів (господарчі органи, кооперативи, установи банків, спільні підприємства, громадські організації, приватні підприємства);

галузі застосування лізингу (промисловість, будівництво, транспорт);

типи контрактів та майна (устаткування, ЕОМ, транспортні засоби, нерухомість тощо);

транспортні витрати на доставку в іншу країну зданого в лізинг майна.

З використанням лізингу ефективність орендованого устаткування зростає. Висока рентабельність лізингу та наявність чіткої нормативної бази можуть сприяти форсуванню темпів розвитку цієї операції. При дефіциті внутрішніх капіталовкладень такий шлях є виходом із створеної ситуації.

Для України розвиток лізингу- шлях до одержання інвестицій, необхідних для піднесення всієї економіки,та входження в структуру світового ринку

Список використаної літератури

1.Белов А. Финансовый лизинг и его возможности // Внешняя торговля. 1990. №1

2.Васильев Н.М. Лизинг:организация, нормативно-правовая основа, развитие. М.: 1997.

3.Внукова Н.Н, Ольховиков О.В., «Світ лізингу», Харків, «Основа», 94.

4.Горемыкин В.А. Лизинг: практическое учебно-справочное пособие. М.

5.Данилова Л.І. Лізинг як фактор інвестиційного розвитку // Фінанси України. 1998. №11

6.Закон Украины "О лизинге" от 16 декабря 1997 года // Резюме вновь принятых законодательных и нормативных актов по предпринимательской деятельности на Украине. 19 - 25 января 1998 года. № 4 (218)

7.Закон України "Про лізинг" від 16.12.1997 р.

8.Закон України "Про оподаткування прибутку підприємств" від 24.12.1994 р..

9. Краснов Ю. «Замість товару -- послуга (досвід лізингу в Німеччині)» Москва, '94

10.Кравченко И. Лизинг в капиталистических странах // Мировая экономика и международные отношения. 1986. №12

11.Лещенко М.И. Лизинговый "бум" уже запланирован // ИТО. 1996. №2

12. Мороз А.Н., «Банківська енциклопедія», Київ '93.

13.Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США // США: политика, экономика, идеология. 1980. №5

14.Стровский Л.Е.внешний рінок и предприятие.-М.:Финансы и статистика,1993

15.Усенко Я.Б. Відмінності лізингу від оренди. Класифікація лізингових операцій // Державний інформаційний бюллетень про приватизацію. 1998. №2

16.Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. Москва: "Экономика", 1993

17.Черевко Г.В. та Калитка Г.Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи // 18.Фінанси України. 1999. №2

19. «Лізинговий бізнес», «Економіка і життя», №2'93.

20. «Лізинг -- практика становлення», «Гроші і кредит», №1'91.

21.Основи зовнішньоекономічнрї діяльності.Опорний конспект лекцій.-К.:КНТЕУ,2003

22.Розенберг М.Г.Международная купля-продажа товаров.-М.:Юридическая литература.1995

23. «Финансовий лизинг», М, 1997

Додаток 1

Схема 1

Професійні підприємці -- посередники лізингових угод

Размещено на Allbest.ru