Анализ кредитоспособности и платежеспособности организации (на примере ОАО "Сахабулт")

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Министерство образования и науки Республики Саха (Якутия)

Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение

Республики Саха (Якутия)

«Финансово-экономический колледж имени И.И.Фадеева»

Курсовая работа

По ПМ.03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых организаций»

МДК 03.01 «Финансы организаций»

на тему: «Анализ кредитоспособности и платежеспособности организации»

(на примере ОАО Сахабулт»)

Якутск, 2018



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие и оценка кредитоспособности и платежеспособности организации

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

1.3 Методы оценки показателей кредитоспособности и платежеспособности

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО ФАПК «САХАБУЛТ»

2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО ФАПК «САХАБУЛТ»

2.2 Рейтинговая оценка кредитоспособности и платежеспособности организаций

2.3 Пути повышения финансовой независимости

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ



ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние -- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Одним из показателем, характеризующий финансовое состояние организации, является платежеспособность,. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Если организация финансово эффективна, устойчива, платежеспособна, она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Актуальность темы заключается в том, что платежеспособность и кредитоспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности.

Цель работы - на основе анализа платежеспособности и кредитоспособности разработать пути повышения финансовой независимости ОАО «Сахабулт»

Для этого были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа кредитоспособности и платежеспособности организации

2. Проанализировать кредитоспособность и платежеспособность организации ОАО ФАПК «САХАБУЛТ»

3. Разработать пути повышения финансовой независимости

Объектом исследования является ОАО ФАПК «Сахабулт».

Предмет исследования - анализ платежеспособности и кредитоспособности.

В работе использовались следующие методы сравнения а также были использованы труды таких авторов как: Фридман А.М, Абритюна М.С., Беляков В.В, Шеремет А.Д. и других.

Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, источников и приложения.

Во введении раскрывается актуальность темы курсовой работы, определяются объект, предмет, цель и задачи исследования, указываются методы исследования, подчеркивается практическая значимость работы, описывается ее структура.

В первой главе рассматривается теоретические аспекты анализа кредитоспособности и платежеспособности организации

Во второй главе дается экономическая характеристика ОАО ФАПК «САХАБУЛТ»

В заключении даются выводы, предложения и рекомендации по результатам исследования.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие и оценка кредитоспособности и платежеспособности организации

Одним важнейшим критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. Платежеспособность организации - это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений организации.

Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.[16,c84]

В нормально работающей организации имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

исходя из требований ликвидности, организация постоянно должна быть в состоянии платежеспособности.

Высшей формой устойчивости организации является способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого организация должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, быть кредитоспособным. Кредитоспособность является организация при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.[25,c102]

Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещение средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками, недостаточной устойчивостью реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние организации может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности. [1,c 27]

Оценка платежеспособности определяет возможность организации своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе организации. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств. Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату -- это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности. Одним из условий, позволяющих считать организацию платежеспособным, является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности. Показатель, оценивающий уровень платежеспособности организации, -- коэффициент общей ликвидности как частное от деления стоимости оборотных активов на сумму краткосрочных долгов.[13,c19]

Оценка платежеспособности организации на конкретную дату не может основываться только на расчете коэффициента текущей ликвидности, поскольку этот показатель односторонне характеризует финансово-экономическое состояние организации. [2,c68]

Поэтому, с точки зрения управления организацией причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка и неудовлетворительное финансовое руководство организацией, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами.

В отличие от платежеспособности кредитоспособность -- это текущее финансовое положение организации, а также возможные перспективы его изменения. Если у организации падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения организации в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств -- снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Кредитоспособность также выражается через способность организации исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору-то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование.

Оценивая кредитоспособность, принимают во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансовых документах, но и всю схему деятельности организации, чтобы узнать ее реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения ссуды на период кредитования.[7,c54]

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

Анализ платежеспособности и кредитоспособности оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования

Информационной базой анализа финансового состояния организации является финансовая отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации я и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется на основе данных финансового учета по установленным формам.[18,c11]

Бухгалтерская отчетность - это четкая система расчетных показателей, демонстрирующих фактическое положение дел на организации и отражающих итоги производственно-финансовой деятельности.

Информация об имущественном положении организации отражается в бухгалтерском балансе и приложениях к нему. [12,c78]

Они включают: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Приложения к бухгалтерскому балансу», аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, это следствие выполнения таких требований, как:

полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в текущем году;

правильность отнесения доходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и положением о бухгалтерском учете и отчетности;

тождественность данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов.[27,c30]

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу, которое включает в себя следующие разделы: движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок; дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения, полученные и выданные; амортизируемое имущество; движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; финансовые вложения; затраты, произведенные организации, - расшифровкой отдельных прибылей и убытков.

Собственники организации прочие заинтересованные службы не могут получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.[21,c 49]

Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности организации, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и других показателей.[30,c 12]

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности. Основой бухгалтерской отчетности организации является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов организации. В ней отражено его финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.



1.3 Методы оценки ликвидности и платежеспособности организации

Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность организации, под которой подразумевают её способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производственную оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет ,то есть своевременно оплачивать свои обязательства. [4, c23]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по имуществу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по источнику, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат, как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить имущество в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности - какими имуществами характеризуется та или иная платежеспособность.

Анализ - метод исследования, характеризующийся выделением и изучением отдельных частей объектов исследования.

Финансовый анализ -- изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций организации с целью принятия решений о размещении капитала.

Включает: вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ.

Вертикальный анализ платежеспособности - анализ структуры отчетных данных с целью выявления относительной значимости тех или иных статей относящихся к оценке платежеспособности и их сравнение.

Горизонтальный анализ платежеспособности - анализ динамики отдельных статей отчетных данных относящихся к оценке платежеспособности с целью выявления и прогнозирования присущих тенденций (отклонение фактического уровня от отчетного).

Трендовый анализ платежеспособности - применяется при изучении отдельных темпов роста и прироста показателей, относящихся к оценке платежеспособности за ряд лет к уровню базисного.

Платежеспособность организации измеряют показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных имуществ к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных имуществ, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором организация характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу имуществ, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств организации оборотными имуществами; показывают резерв ликвидности организации; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки организации.[8,c 92]

Методики платежеспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных имуществ или отдельных их элементов к кредиторской задолженности, и показывают, в какой мере оборотные имущества организации, а если их не достает, то и внеоборотные, способны покрыть долги. Схема оценки этих отношений выглядит так - сопоставление полученных значений коэффициентов с нормативными значениями. [12,c162]

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у организация средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности организации. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ =

ОА-сумма всех оборотных активов

ОБк-сумма всех красткосрочных обязательств

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ =

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ =краткосрочные финансовые вложения/ (кредиторская задолженность+краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы)

Коэффициент ликвидности баланса организации, показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (краткосрочные финансовые вложения+ 0,5*прочие оборотные активы+ 0,3*дебиторская задолженность) / (кредиторская задолженность+ 0,5*краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы+ 0,3*долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы) Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).[14, c73]

Таким образом, все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и ликвидности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. Главное их достоинство - простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению данных показателей.

Коэффициент платежеспособности - это отношение величины акционерного капитала к суммарным активам акционерного общества. Это финансовый коэффициент, характеризует долю средств, вложенных собственниками организации в его имущество, определяет степень независимости от кредиторов.

Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал / (Наиболее срочные пассивы + Краткосрочные пассивы + Долгосрочные обязательства



Оптимальный показатель коэффициента - от 0,5 до 0,7. Если параметр опустился ниже минимально допустимого предела, то организация сильно зависит от внешних источников заимствования. Как следствие, организация относится к категории неустойчивых. Но в некоторых случаях АО все-таки способно сохранять устойчивость даже при минимальном коэффициенте платежеспособности (до 0,5). Это возможно в случаях, когда организация отличается высокой оборачиваемостью активов, максимальным уровнем спроса, оптимальными каналами сбыта и снабжения, также минимальным уровнем затрат.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО ФАПК «САХАБУЛТ»

2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО ФАПК «Сахабулт»

Открытое акционерное общество «Финансово -- агропромышленный концерн «Сахабулт» создано как акционерное Общество открытого типа, является юридическим лицом, действует на принципах хозяйственного расчета и самоокупаемости, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, печать с изображением наименования и эмблемы, штампы, счета в банках, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права. Деятельность Общества осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации, Республики Саха (Якутия) и Уставом Общества.

ОАО ФАПК «Сахабулт» создан Указом первого Президента Р С (Я) М. Е. Николаева от 28 сентября 1992 г. Юридический и фактический адрес: 677?001 г. Якутск ул. 50 лет Советской Армии д. 3.

ОАО ФАПК «Сахабулт» является одной из крупных агропромышленных организаций Республики Саха (Якутия).

Уставный капитал общества составляет 354?667 тыс. руб., где 100% акций находится в государственной собственности республики.

Высшим органом управления общества является собрание учредителей. Оно регулярно собирается один раз в год для утверждения бухгалтерской отчетности, отчета директора, отчета главного бухгалтера общества, распределения чистой прибыли, выборов исполнительного органа, решения стратегических вопросов деятельности общества.

Так как ОАО ФАПК «Сахабулт» является коммерческой организацией, основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Основные виды деятельности организации:

- организация и ведение охотничьего промысла, осуществление комплекса мер по борьбе с волками, производство, заготовка, переработка, хранение и реализация пушно-меховой продукции, сырья, изделий из них;

- производство товаров народного потребления из покупного и собственного сырья, комплектующих узлов, деталей и материалов;

- ведение внешнеэкономической деятельности: реализация и поставка товаров, продукции, услуг на внешних рынках, в том числе участие в зарубежных пушно-меховых аукционах;

ОАО ФАПК «Сахабулт» является крупным многопрофильным организациям.

В состав концерна входят:

21 филиалов в улусах по заготовке пушно-мехового сырья;

Пушно-меховая база;

Сеть магазинов розничной торговли.

Численность постоянных работников концерна составила 212 человек.

Основные экономические показатели деятельности ОАО ФАПК «Сахабулт» приведены в таблице 1.

кредитоспособность платежеспособность организация сахабулт

Таблица 1 - Основные экономические показатели

Показатели	2014	2015	Отклонение	Темп ростат.р %
Выручка	128179	250360	122181	195,32
Себестоимость	180385	218923	38538	121,36
Чистая прибыль	156403	1252	-155151	0,80
Дебиторская задолженность	53822	187318	133496	348,03
Кредиторская задолженность	177250	54489	-122761	30,74
Собственный капитал	298529	299781	1252	100,42
Заемный капитал	285069	313585	28516	110

С динамикой данных показателей можно ознакомиться ниже (рис1)



Рис. 1

По результатам исследования можно сделать вывод, что кроме чистой прибыли все показатели имеют положительную динамику. Резкое снижение чистой прибыли показывает, что у организации возникли проблемы, требующие скорейшего решения для предотвращения возможного банкротства. Эффективное увеличение дебиторской задолженности может привести к серьезным проблемам, связанным с дефицитом денежных средств организации, и, как следствие, убыткам и банкротству. Темп роста заемного капитала опережает темп роста собственного капитала (110 и 100,42% соответственно). Динамика показывает о том, что у организации «Сахабулт» имеется хороший спрос на товар. Увеличение выручки на 122181 тыс. руб отображает эффективность деятельности. Снижение кредиторской задолженности положительно влияет на финансовое состояние организации. Величина себестоимости показывает финансовую устойчивость организации. Рост дебиторской задолженности отрицательно влияет на платежеспособность организации в итоге можно сделать вывод, что деятельность организации «Сахабулт» в конце исследуемого периода весьма эффективна.

2.2 Оценка кредитоспособности и платежеспособности организаций

Кредитоспособность и платежеспособность во многом зависит от организации их анализа.

Сравнительно-аналитический баланс используется для исследования структуры динамики и изменений финансового положения организации. При составлении, сохраняют структуру исходной отчетной формы особо выделяют оборотные и внеоборотные активы, заемный и собственный капитал, равенство итогов по активам и пассивам [25,c 18].

Аналитический баланс полезен тем, что позволяет систематизировать произведенные расчеты, определять, какие изменения произошли в имущественном положении организации, делать выводы о том, какие источники позволили открыть приток новым средствам, и в какие активы вложены полученные финансы [21, c61].

Таким образом, имущество организации уменьшилось на 27264руб. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимает финансовые вложения. Основные средства уменьшилось на 50,88. Оборотные активы организации формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Стоимость запасов за исследуемый период уменьшилось на 106727руб. Оборотные активы организации за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличилось на 133496руб. Финансовые вложения не изменились. Сумма денежных средств за период уменьшилось на 25369руб. В структуре источников происходит значительное изменение: в начале и в конце исследуемого периода наибольший удельный вес занимает уставный капитал (57,94). Величина собственного капитала изменилось незначительно(1252р). Изменение добавочного капитала не происходило, т.е. организация не проводила переоценку активов. Показатель резервного капитала не изменилась. Нераспределенная прибыль уменьшилось на 1252руб. Снижение кредиторской задолженности положительно влияет на финансовое состояние организации на 122761руб.

Для определения платежеспособности организации с учетом ликвидности его актива обычно используют баланс. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности организации.

Таблица 2 - Ликвидность баланса ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2014-2015год

Актив баланса	Пассив баланса
Показатели	2014	2015	Показатели	2014	2015
Внеоборотные активы	316073	301396	Собственные средства	298529	299781
Оборотные активы	296041	283454	Долгосрочные заемные средства	16	99570
Запасы	200889	94162	Краткосрочные заемные средства	313569	185499
Дебиторская задолженность	53822	187318	-	-	-
Денежные средства	25606	237	-	-	-
Баланс	892431	866567	Баланс	612114	584850

Ликвидность за 2014год

А1	25633	П1	177250
А2	53822	П2	313569
А3	200916	П3	16
А4	311453	П4	298529



А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4

Ликвидность за 2015 год

А1	264	П1	54489
А2	187318	П2	100994
А3	98782	П3	99570
А4	484094	П4	329781

А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4

За 2014год баланс ликвиден на 25%, так как соблюдается только одно неравенство из четырех. Краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы. Быстрореализуемые активы меньше краткосрочных активов. Несоблюдение последнего неравенства вызвано значительной величиной основных средств организации.

Условия финансовой стабильности является финансовая устойчивость организаций. Финансовая устойчивость является залогом выживаемости организации, основой его прочного положения, поэтому ее оценка относится к числу наиболее важных экономических проблем.[ 19, c 73]

Финансовая устойчивость организации- это одна из характеристик, которая связана со степенью зависимости организации от кредиторов и инвесторов, то есть насколько оптимально соотношение «собственный капитал - заемный капитал». Если у организации значительная часть обязательств не покрывается за счет собственного ликвидного капитала, то это может привести к банкротству.[14, c 63]

Одной из характеристик стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость.



Таблица 3 - Финансовая устойчивость ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2014-2015год

Показатели	2014	2015	излишек	Тип финансовой устойчивости
			2014	2015	2014	2015
Наличие собственных оборотных средств	36278	185703	-164661	91541	0	1
Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	36294	285273	-164595	191111	0	1
Общая величина основных источников формированияапасов и затрат	349863	470772	148974	376610	1	1

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно организация управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате организации.

Таким образом, можно сказать, что собственные оборотные средства ОАО ФАПК «Сахабулт» в 2015 году составили 185703т руб., по сравнению с 2014 годом они увеличились на 149425т руб. собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат с 2014 и 2015 года увеличились на 248979т руб., в этом показателе в течение 1 года произошло значительное

банкротства ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2014-2015год увеличение, что позволяет организацию сформировать свои запасы и затраты. Проведенный анализ показал, что организация в 2014 году имеет неустойчивое финансовое состояние. А в 2015 году финансовая устойчивость организации стал абсолютно устойчивым.



2.3 Пути повышения финансовой независимости

Финансово независимой является та организация, которая имеет определенное состояние счетов, гарантирующих его постоянную платежеспособность.

Достичь улучшения показателей финансовой независимости на организации результатом получения прибыли или финансовой помощи, либо путем осуществления переоценки основных средств или эмиссии ценных бумаг.

На финансовую устойчивость могут оказывать влияние следующие факторы: положение организации на рынке; выпуск дешевой продукции, которая не будет пользоваться спросом; потенциал организации в деловом сотрудничестве; зависимость организации от кредиторов и инвесторов; наличие просроченной дебиторской задолженности; эффективность совершаемых операций и т.д.

Проблемы финансовой устойчивости, как правило, связаны со следующими причинами:

- организация зарабатывает недостаточно денег для того, чтобы быть финансово стабильной;

- организация неправильно распоряжается результатами своей деятельности.

Пути по увеличению прибыли:

-самый распространенный механизм увеличения собственного капитала, а, следовательно, и повышения финансовой устойчивости организации заключается в получении прибыли. Прибыль организации рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство. Следовательно, чтобы увеличить выручку, необходимо снизить затраты.

Повысить выручку часто невозможно из-за ограниченности производственных ресурсов

-пути снижения затрат являются более разнообразными, чем пути увеличения выручки. Но часто мероприятия по снижению затрат требуют дополнительных денежных средств, которыми не всегда располагает организация.

-также прибыль можно получить путем продажи ненужных основных средств и материалов, ценных бумаг.

Вышеперечисленные мероприятия по увеличению прибыли организации относятся к производственным мероприятиям.

Рекомендации:

1.Получение финансовой помощи - самый быстрый и верный способ увеличения собственного капитала, так как в этом случае происходит его увеличение без соответствующего увеличения доли обязательств. Финансовая помощь организацию может быть оказана органами федеральной, региональной или местной власти, а также собственниками организации и его кредиторами, путем финансирования его текущих и капитальных расходов.

У большинства организаций стоимость имущества значительно занижена, поскольку при приватизации оно им досталось по низкой цене. В результате этого занижен и собственный капитал организации, так как у многих промышленных организаций стоимость основных средств равна стоимости собственного капитала и части долгосрочного заемного капитала.

2.Эмиссия акций - это установленная на законодательном уровне совокупность действий эмитента, направленная на размещение новых акций. Эмиссия акций осуществляется с целью быстрого привлечения средств и прямым образом влияет на увеличение уставного капитала. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования

Анализируя финансовую устойчивость организации, можно прийти к выводу, что владельцы организации всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества организациям с высокой долей собственного капитала.

3.Основной рекомендацией по укреплению финансовой устойчивости организации является устранение дисбаланса в активах и пассивах организации.

Получение качественной информации о финансовом состоянии организации позволяет находить пути решения финансовых проблем, предвидеть кризисные явления, тем самым способствуя укреплению финансовой устойчивости экономического субъекта. В связи с этим важную роль в данной ситуации играет оценка прогноза неблагоприятного финансового состояния организации для исключения вероятности ее банкротства.

Самыми распространенными многофакторными моделями прогнозирования несостоятельности (банкротства) субъекта являются: модели Альтмана; модель Давыдовой и Беликова; модель Зайцевой [11,c 142].

Ниже представлены модели прогнозирования банкротства для организаций.

Талица 4 - Оценки вероятности

Модель	Показатели	Вероятность банкротства
Альтмана (2-х)	5763,06	Велика
Альтмана (5-х)	2,24	Средняя
Давыдовой и Беликова	4,05	Высока
Зайцевой	140,75	Высока

Использование двухфакторной модели Альтмана, показало, что вероятность наступления банкротства с периода с 2014 года по 2015 велика. Использование пятифакторной модели Альтмана показывает, что вероятность наступления банкротства в ОАО ФАПК «Сахабулт» снижается , что говорит об средней подверженности ОАО ФАПК «Сахабулт» к банкротству. По модели Давыдовой и Беликова вероятность банкротства, стала высокой это, означает, что организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние. По модели Зайцевой превышает нормативное значение, что указывает на высокую вероятность банкротства организации. Таким образом, что организация ОАО ФАПК «Сахабулт» близка к банкротству.

Таблица 5 - Оценка эффективности использования собственного капитала ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2014-2015год

Коэффициент	2014	2015	Отклонение
Оборачиваемости собственного капитала (Кобск)	0,43	0,84	0,41
Соотношение собственного и заемного капитала (Ксоотн)	0,95	1,05	0,1
Обеспеченности источниками финансов (Кобесп)	-0,06	-0,006	-0,066
Финансирования (К фин)	1,05	0,96	-0,09
Финансовой независимости (Кавт)	0,49	0,51	0,02
Маневренности собственного капитала (Кман)	-0,06	-0,005	-0,065
Рентабельность собственного капитала (Rск)	0,52	0,004	-0,516



Рис. 2

Кобск(2014)=Кобск(2015)=

Ксоотн(2014)= Ксоотн(2015)=

Кобесп(2014)=Кобесп(2015)=

Динамика коэффициента эффективности использования собственного капитала в целом отрицательна. Скорость оборота собственного капитала увеличивается в 2 раза. Степень зависимости организации от заемных средств увеличивается на 0,1. Также следует отметить рост финансовой независимости организации, коэффициент имеет положительную динамику. Уровень финансирования организации уменьшается в течение исследуемого периода на 0,09. Отрицательным моментом еще является снижение рентабельности собственного капитала (0,516), это связано с недостаточным по сравнению собственным капиталом и темпом ростом прибыли.

Таблица 5 - Оценка эффективности использования оборотного капитала ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2014-2015 год

Показатели	2014	2015	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости	0,42	0,86	0,44
Период оборачиваемости	150,63	310,34	159,71
Коэффициент загрузки	2,39	1,16	-1,23
Рентабельность	0,47	0,09	-0,38

Кобор(2014)= Кобор(2015)=

Период обор (2014)= Период обор(2015)=

Кзагр(2014)= Кзагр(2015)=

Увеличение коэффициента оборачиваемости говорит о быстрой скорости оборотов, которое совершает оборотный капитал. Коэффициент загрузки снизалась на 1,23, что значит уменьшение объема оборотных средств. Период оборачиваемости увеличивается в 2 раза на 159,71. Рентабельность снижается на 0,38.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая изложенный материал, можно отметить, что анализ кредитоспособности и платежеспособности организации играет важную роль и необходим как для самой организации с целью оценки и прогнозирования хозяйственной и финансовой деятельности, так и для ее контрагентов, т.е. о, с которыми она вступает в непосредственные отношения в ходе своего функционирования. Это банки, поставщики и подрядчики, покупатели, налоговые органы, страховые организации и т.п.

Главная цель финансовой деятельности организации - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и кредитоспособность организации, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние организации выражается с помощью системы показателей: платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности. Расчет и анализ этих показателей дает возможность оценить фактическое положение дел организации, установить ее реальные возможности, выявить отклонения в ее деятельности и наметить мероприятия по устранению и недопущению негативных тенденций в ее функционировании в дальнейшем.

При написании курсовой работы расчет всех рассмотренных показателей производился на основании материала бухгалтерской отчетности и отчетности о финансовых результатах ОАО ФАПК «Сахабулт». Анализ рассчитанных показателей позволил оценить финансовое состояние организации, выявить сильные и слабые стороны ее деятельности, определить финансовые возможности организации и резервы повышения эффективности ее функционирования и т.п.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния организации могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анискин Ю.П., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью, М.: ИКФ ОМЕГА-Л, 2010

2. Горфинкель В.Я. Экономика организации: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

3. Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. - М.: Юрайт, 2010.

4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. - М.: Проспект. 2010.

5. Лаврушин О.И. Банковское дело: учеб. пособие. - М.: Кнорус, 2011.

6. Рышкевич В.М. Методологические подходы к оценке кредитоспособности предприятий // Сборники конференций НИЦ Социосфера. - 2011. - №39.

7. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. - М.: ИНФРА-М, 2011.

8.. Холопова Ю.С. Методики и способы оценки кредитоспособности предприятий // Современное развитие экономических и правовых отношений. Образование и образовательная деятельность. - 2011. - №1.

9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2011.

10. Щипакина С.А. Экономическое содержание кредитоспособности организации // Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. - 2012. - №12.

11. Байнев В. Опыт построения моделей диагностирования банкротства фирмы // Белорусский банковский бюллетень, №13, 2012

12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности, М.: Финансы и статистика, 2013

13. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Мн., 2013

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 2013

15. Заяц Н.Е., Фисенко М.К. Финансы предприятия, Мн., 2014

16. Ильин А.И. Управление предприятием, 2014

17. Калимов Д. Как жить по средствам, а не возмещать убытки //Дело, №11, 2014

18. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики и маркетинга, 2014

19. Кравченко Е. Неплатежеспособность предупреждает о возможном банкротстве // Финансовый учет и анализ, №10, 2015

20. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент, М.: Дело и сервис, 2015

21. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, 2015

22. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М.: ЮНИТИ, 2016

23. Медведев А.В. Основные проблемы и методики диагностики банкротства // Бухгалтерский учет и анализ, №5, 2016

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Мн.: ООО «Новое знание», 2016

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности, М.: ИНФРА-М, 2016

26. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, М.: ИНФРА-М, 2016

27. Савицкая Г.В. Экономический анализ, Мн.: ООО «Новое знание», 2017

28. Семенов Б.Д. Объективные основы антикризисного управления, №42, 2017

29. Табурчак П.Н., Викуленко А.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Феникс, 2017

30.Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2--е изд. -- СПб.: Питер. 2017. -- 240 с.



ПРИЛОЖЕНИЕ

Сравнительно-аналитический баланс на примере ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2014-2015год

Показатели	2014г	2015г	Удельный вес	отклонение	Темп роста
			2014	2015	Абсолютных величин, тыс. руб.	Удельного веса, %
Имущество всего в т.ч	612114	584850	100	100	27264	0	95,55
Внеоборотные активы в т.ч	316073	301396	51,64	51,53	-14667	-0,11	95,36
Основные средства в т.ч	311453	296776	50,88	50,74	-14667	-0,14	95,29
Финансовые вложения	4620	4620	0,75	0,79	0	0,04	100
Оборотные активы в т.ч	296041	283454	48,36	48,47	-12587	0,11	85,61
Запасы	200889	94162	0,33	16,12	-106727	15,79	46,87
НДС	12971	0	2,12	0	-12971	-2,12	0
Дебиторская задолженность	53822	187318	8,79	32,03	133496	23,24	348,03
Финансовые вложения	27	27	0,004	0,005	0	-0,001	100
Денежные средства	25606	237	4,18	0,04	-25369	-4,14	0,93
Прочие оборотные активы	2726	1710	0,45	0,29	-1016	-0,16	62,73
Источники всего в т.ч	612114	584850	100	100	-27264	0	95,55
Собственный капитал в т.ч	298529	299781	48,77	51,26	1252	2,49	100,42
Уставный капитал	354667	354667	57,94	60,64	0	2,7	100
Переоценка внеоборотных активов	53437	53437	8,73	9,14	0	0,41	100
Добавочный капитал	40000	40000	6,53	6,84	0	0,31	100
Резервный капитал	6500	6500	1,06	1,11	0	0,05	100
Нераспределенная прибыль	156075	154823	25,50	26,47	-1252	0,97	99,01
Долгосрочные обязательства в т.ч	16	99570	0,003	17,02	99554	17,02	622312,5
Заемные средства	0	99570	0	17,02	99570	17,02	0
Оценочные обязательства	16	0	0,004	0	-16	-0,004	0
Краткосрочные обязательства в т.ч	313569	185449	51,23	31,72	-128070	-19,51	59,16
Заемные средства	136319	100994	22,27	17,27	-35325	-5	74,09
Кредиторская задолженность	177250	54489	28,96	9,32	-122761	-19,64	30,74
Доходы будущих периодов	0	30000	0	5,13	30000	5,13	0
Оценочные обязательства	0	16	0	0,003	16	0,003	0

Размещено на Allbest.ru

...