Метод трендового анализа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вступление

Актуальность. После глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в странах не только не снизилась, но и даже наоборот - значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих знать досконально всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов, планирующих осуществлять в нее свои денежные вложения.

Благодаря тому, что актуальность финансового анализа лишь растет, сегодня в мире существует очень много самых различных методик его проведения, при этом развитие таких вот методов не прекращается ни на минуту, а если посмотреть на ситуацию в целом, то происходит постоянное их усовершенствование, что позитивно влияет на итоговый результат данной аналитики.

Финансовый анализ компании - это основной элемент финансового менеджмента, который представляет собой оценку текущего экономического состояния предприятия, основанную на доскональном изучении разнообразных показателей его финотчетности и динамики их изменения.

Таким образом, получается, что конечная цель анализа финансового состояния компании - это получение как можно более четкой картины ее финансово-хозяйственной деятельности за несколько последних лет, а также нахождение ключевых факторов, оказавших то или иное влияние на нее (как негативное, так и положительное). Получив такую вот четкую картину финансово-экономического развития предприятия, его ТОР-менеджмент имеет возможность принимать целый ряд управленческих решений относительно дальнейшей деятельности своей компании (перепрофилирование предприятия, его реорганизация или санация).

Актуальность финансового анализа сегодня достаточно велика, поэтому не стоит пренебрегать данным направлением, а как можно лучше отслеживайте текущую финансовую и экономическую ситуацию на рынке. Рассмотрим методы финансового анализа и остановимся более детально на одном из них.

Методы финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей.

В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации.

Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).

2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).

3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).

4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)

5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), рентабельность по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке)[1].

Основные методы и виды финансового анализа

Различают шесть основных методов финансового анализа:

§ горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

§ вертикальный (структурный) анализ -- выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

§ трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

§ анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;

§ сравнительный (пространственный) анализ -- с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой -- сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;

§ факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Трендовый анализ

Трендовый и сравнительный анализ являются экономическими методами анализа финансовой отчетности, которые позволяют дать оценку уровня динамики показателей, характеризующих финансовое состояние организации, определить возможные способы приближения уровня финансовых показателей к необходимым значениям.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики (тренда) показателя с целью прогнозирования будущих значений. Это самый простой способ прогнозирования.

В западной практике горизонтальный и трендовый анализ не различаются. Это легко объяснимо. Оценка результатов деятельности компании по показателям одного года или даже двух лет не имеет большого смысла. Данных за один год недостаточно для того, чтобы можно было создать внутренний ориентир для сравнения. В литературе рекомендуется проводить анализ по данным за пять лет. При этом необходимо учитывать, что с увеличением рассматриваемого временного интервала возрастает и количество элементов, затрудняющих сравнение.

В ходе анализа тренда выбирают базовый год, и все статьи отчетности за последующие периоды выражаются в виде индексов к показателям базового года.

Таким образом, трендовый анализ это метод финансового анализа, суть которого заключается в сравнении каждой позиции бухгалтерского баланса с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. А уже полученные значения тренда позволяют построить прогнозную модель, т.е. провести прогнозный анализ.

Исключение случайных отклонений позволяет выявить устойчивые динамические ряды отдельных показателей, что может служить достаточно надежной базой для прогнозирования развития предприятия.

Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации как в текущий момент, так и в последующие периоды. Так, например, если темп роста валюты баланса имеет тенденцию к снижению, то это свидетельствует о сокращении организацией текущей деятельности, хозяйственного оборота, что может привести к критическому состоянию. Результаты расчетов средних значений темпа роста (темпа прироста), учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбирать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации.

Применение трендового метода позволяет провести комплексную оценку самых важных направлений развития организации не только в данный момент, но и в последующие периоды. К примеру, если темп роста денежных средств баланса имеет тенденцию к уменьшению, то данный факт свидетельствует о том, что сокращение предприятием нынешней рабочей деятельности и хозяйственного оборота с легкостью может привести к критическому состоянию. Итоги расчетов средних значений темпа прироста, а также комплексный учет связей среди самых значимых показателей помогает рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя по отношению к перспективе развития. Прогноз, который проводится на основе трендовых моделей, помогает с некоторой степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора и даже выбрать самые рациональные управленческие решения, оценить последствия указанных решений для финансовой и хозяйственной деятельности организации[2].

Тренд имеет три варианта движения показателя как развития ситуации (тенденции с прицелом на выявление закономерностей) - роста, снижения и неизменности (па фоне краткосрочных колебаний) (рис. 1.1).

На основе ретроспективного графического представления показателей с помощью техник трендового анализа строится прогноз на будущее (по правилу экстраполяции данных, не более 1/3 полученного тренда). К наиболее важным фигурам продолжения тренда относятся: флаги; вымпелы; треугольники; клинья; прямоугольники (рис. 1.2).

Рис. 1.1 Три варианта развития ситуации при построении трендов любых показателей

Рис. 1.2 Графические фигуры продолжения тренда

Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд - основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов (рис. 1.3).

Рис. 1.3 Пример восходящей и нисходящей линии тренда

Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в экономическом положении компании [3].

Роль трендов в отраслевых моделях анализа заключается в возможности изучения относительных изменений фактического показателя по отношению к базовому (нормативному, среднему, плановому, фактическому прошлогоднему и т.д.) значению основного показателя отдельной отрасли производства.

Считаем, что в систему обобщающего интегрального индекса должны быть включены финансово-экономические, производственные и кадровые показатели. Предлагаем за фактические данные принять показатели отчетного периода, за плановые - показатели, средние по отрасли или фактические в предшествующем году). В качестве исходных данных предлагаем использовать сведения объема производства, себестоимости выпускаемой продукции, среднегодовой стоимости основных фондов, численности промышленно-производственного персонала.

В качестве показателей, входящих в интегральный индекс(на основе которого строится трендовые линии за определенные периоды), выделяем следующие составляющие:

1. объем производства валовой продукции,

2. себестоимость выпускаемой продукции,

3. материалоемкость продукции,

4. фондовооруженность труда,

5. производительность труда,

6. рентабельность персонала,

7. фондорентабельность,

8. рентабельность затрат на производство продукции,

9. рентабельность продаж (оборота).

Определим формулы расчета по каждому из вышеперечисленных показателей.

1. Индекс прироста объема производства валовой продукции

2. Индекс себестоимости продукции

финансовый трендовый себестоимость рентабельность

3. Индекс материалоемкости продукции

где материалоемкость (МЕ) - отношение суммы материальных затрат (С) к стоимости произведенной (валовой) продукции (ВП).

4. Индекс фондовооруженности труда

где ФТ - фондовооруженность труда, определяется как отношение среднегодовой стоимости основных фондов (ОФ) к численности промышленно-производственного персонала (Ч_п).

5. Индекс производительности труда

где ПТ - производительность труда, как один из основных качественных обобщающих показателей работы предприятия, определяется как отношение произведенной (валовой) продукции (ВП) к численности промышленно-производственного персонала (Ч_п).

6. Индекс рентабельности персонала

7. Индекс фондорентабельности

где РФ - фондорентабельность, определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

8. Индекс рентабельности затрат на производство продукции

где Рз - рентабельность производственной деятельности, определяемая как отношение прибыли к сумме общих затрат.

9. Индекс рентабельности продаж (оборота)

где Рп - рентабельность продаж (оборота), определяемое как отношение прибыли к сумме выручки

Т.к. индекс прироста объема производства валовой продукции и модифицированный индекс выполнения плана затрат на производство имеют большую значимость по отношению к остальным и, напротив, небольшое значение, предлагается использовать повышающий коэффициент соответственно 15 и 10.

Показатели рентабельности предлагается рассчитывать с учетом понижающего коэффициента 0,25, т.к. они отражают общие тенденции хозяйственной деятельности.

Итак, общую формулу расчета интегрального трендового коэффициента представим в следующем виде

ИтИ = 15ИтВП + 10ИтС + ИтМЕ + ИтФТ + ИтПТ + 0,25ИтРп + 0,25ИтРФ + 0,25ИтРз + 0,25ИтРо = 15ИтВП + 10ИтС + ИтМЕ + ИтФТ + ИтПТ + 0,25(ИтРп + ИтРФ + ИтРз + ИтРо) (17)

Таким образом, представленная нами методика анализа хозяйственной деятельности предприятия основывается на отраслевых особенностях деятельности и включает комплекс из 9 аналитических показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и сводный (интегральный) трендовый индекс, отражающих основные сферы деятельности предприятия с учетом его специфики[4].

Вывод

Определим преимущества предлагаемой методики для введения в практику работы современного предприятия.

Во-первых, это присутствие базовых показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия.

Во-вторых, модель строится на основе ограниченного набора показателей, которые в то же время являются достаточными для проведения полной оценки.

В-третьих, модель предлагает возможность количественной оценки анализируемых показателей.

В-четвертых, представленная модель имеет многоцелевое предназначение (планирование, организация, анализ, контроль, мотивация, разработка и реализация решений на различных уровнях управления).

В-пятых, модель основывается на применении доступной информации в системе учета, а также несложной системы сбора, обработки, систематизации показателей.

Внедрение предлагаемой методики в практику работы промышленного предприятия позволит оперативно всесторонне оценивать его деятельность, выявлять причины отклонений, принимать обоснованные стратегические и оперативные решения.

Данный метод будет использоваться во второй главе дипломной работы.

Литература

1. Интернет ресурс. Веб-сайт: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/

2. Интернет ресурс. Веб-сайт: https://spravochnick.ru/buhgalterskiy_uchet_i_audit/trendovyy_analiz_finansovoy_otchetnosti/

3. Интернет ресурс. Веб-сайт: https://studme.org/95997/ekonomika/trendovyy_faktornyy_analiz

4. Интернет ресурс. Веб-сайт: http://1fin.ru/?id=1169

Размещено на Allbest.ru