Ідентифікації фінансового стану на основі балансових моделей

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ідентифікації фінансового стану на основі балансових моделей

У статті проведено аналіз динаміки фінансових результатів діяльності об'єкта дослідження, оцінено динаміку і структуру операційних витрат. Зазначено, що важливою складовою частиною методики аналізу фінансового стану суб'єкта господарювання є аналіз фінансової стійкості. Окреслено сутність фінансового стану та фінансової стійкості, визначено її типи та агрегати. Систематизовано типи фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності підприємства. Проведено аналіз та типізацію фінансової стійкості досліджуваного підприємства. Результат показав, що досліджуване підприємство має абсолютну фінансову стійкість та як власні оборотні кошти більші за запаси та витрат. Це говорить про спроможність підприємства протистояти негативній дії різних факторів (зовнішніх, внутрішніх та непередбачуваних), що впливають на його фінансовий стан.

У сучасних динамічних умовах економічного розвитку, глобалізації економічних процесів, складності прогнозування майбутніх тенденцій дослідження фінансового стану суб'єкта господарювання та визначення шляхів його поліпшення набуває особливого значення. Стійкий фінансовий стан підприємства є передумовою добробуту працівників підприємства, своєчасного і в повному обсязі виконання бюджету, стабілізації економіки країни загалом.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Інформаційними джерелами даного дослідження слугували праці вітчизняних вчених, що стосуються об'єкта дослідження, зокрема, Кова- левської А.В., Асєєва С.І. [5], Ковальчук Т.М., Вергун А.І. [6], Юнацького М.О. [7]; фінансова звітність Приватного акціонерного товариства «Готель «Харків» [1; 2; 3;

Виділення не вирішених раніше частин загальної проблеми. Проблема аналізу фінансового стану підприємства та його оцінки залишається актуальною, оскільки, з одного боку, фінансовий стан є результатом діяльності підприємства, а з іншого -- визначає передумови розвитку підприємства. метою статті є дослідження фінансового стану підприємства, що дозволяє визначити рівень його конкурентоспроможності і місце підприємства в економічному середовищі, а також зробити висновки щодо ефективності та безризиковості ділових відносин суб'єкта з банками, постачальниками, інвесторами, позичальниками тощо.

Виклад основного матеріалу. На фінансовий стан підприємства впливають усі види його діяльності -- комерційна, виробнича, фінансово- господарська. Ключових факторами забезпечення належного фінансового стану є безперебійний випуск і реалізація високоякісної конкурентоспроможної продукції, забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів та фінансової стійкості загалом. Основною базою для оцінки фінансового стану суб'єкта господарювання є дані фінансової звітності. Для наочності аналізу представимо дані про фінансові результати досліджуваного підприємства у таблиці 1.

У 2017 р. чистий доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) становив 7695,0, в т.ч. доход від здавання в оренду -- 7661,9 доход від автостоянки -- 33,1 що більше попереднього року на -- 942,0. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) становила 7463,0 що більше попереднього року на - 1003,0. Адміністративні витрати , всього -- 1197,0 що більше 2016 року на -- 256,0. Витрати на збут всього -- 83,0, що більше в 2016 року на 28,0. Інші витрати -- усього 2,0.

У 2018 р. чистий доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) становив 9700,0 в т.ч. до

ход від здавання в оренду -- 9653,6 доход від автостоянки -- 45,8 що більше в 2017 році на 2005,0. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 10003,0 що більше попереднього року на -- 2541,0. Інші операційні доходи, всього -- 33,0 що менше попереднього року на -- 67,0. Адміністративні витрати, всього -- 1396,0, що більше попереднього року на 199,0. Витрати на збут -- всього -- 64,0, що менше попереднього року на 19,0. Інші операційні витрати -- 47,0 що більше попереднього року на 9,0. Інші витрати усього -- 34,0 що більше попереднього року на 32,0.

Вихідні дані для оцінки операційних витрат відображено у таблиці 2, структуру операційних витрат відображено у таблиці 3. Операційні витрати з реалізованої продукції, робіт, послуг -- витрати підприємства з виготовлення продукції (робіт, послуг), реалізованої у звітному періоді. Цей показник формується за складовими: матеріальні витрати, вартість товарів та послуг, придбаних для перепродажу та реалізованих без додаткової обробки, амортизація, витрати на оплату праці, витрати на соціальні заходи, інші операційні витрати.

Таблиця 1

фінансовий стійкість ліквідність

Таблиця 2

Таблиця 3

Дані рисунку 1 наочно відображають тенденцію переважання питомої ваги матеріальних затрат у структурі операційних витрат. У 2016 році вони становили 3717 тис. грн., в 2017 році зросли на 707 тис. грн., а 2018 році зросли на 1899 тис. грн.., витрати на оплату праці в 2016 році становили 1263 тис. грн., в 2017 році збільшилися на 399 тис. грн., а в 2018 році зросли на 288 тис. грн. Всі інші складові операційних витрат, займають незначні величини.

Важливою складовою частиною методики аналізу фінансового стану суб'єкта господарювання є аналіз фінансової стійкості. Основне його завдання -- вивчення системи показників фінансової стійкості з метою її оцінки та регулювання.

Під фінансовою стійкістю розуміють здатність підприємства здійснювати і розвивати свою діяльність в умовах конкуренції та ринкової нестабільності, зберігаючи задовільну структуру капіталу та динамічну фінансову рівновагу активів і пасивів, що забезпечує нормальну ліквідність, поточну і перспективну платоспроможність.

Фінансова стійкість підприємства насамперед залежить від співвідношення власного капіталу і зобов'язань, темпів нагромадження власного капіталу і резервів, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних активів власним капіталом.

Необхідною передумовою забезпечення фінансової стійкості підприємства є його рентабельна робота і ефективне використання ресур

сів у процесі господарської діяльності. Важливо також, щоб стан власного і позикового капіталу відповідав стратегічній меті розвитку підприємства, тобто щоб плани його розвитку мали достатнє фінансове забезпечення.

Іншою формою використання інформації балансу та інших форм фінансової звітності для оцінки кризового стану та загрози банкрутства підприємства є використання агрегатних (балансових) моделей. Ідентифікації фінансового стану на основі балансових моделей здійснюється на основі агрегатів, що використовуються для підготовки діагностичного висновку, зокрема, оцінки власних обігових коштів, оцінки нормальних джерел формування запасів, оцінки запасів та витрат.

Агрегати -- це абсолютні оціночні показники, розраховані у спеціальний спосіб на підставі звітності підприємств, що дають змогу зробити висновок стосовно фінансово-майнового стану в іншій, ніж коефіцієнтна, формі. Реалізація цього методичного підходу до проведення діагностики передбачає визначення зазначених вище агрегатів.

Використовуючи вказані агрегати фінансову стійкість суб'єкта господарювання можна класифікувати за чотирма типами, зокрема, абсолютна, нормальна, нестійкий фінансовий стан, кризовий фінансовий стан (рис. 1).

Рис. 1. Структура Операційних витрат прАТ «готель «харків»

Фінансова стійкість підприємства найвищою є тоді, коли воно здатне розвиватися переважно за рахунок власних джерел фінансування. Таке

підприємство повинно мати достатньо фінансових ресурсів, структура яких є досить гнучкою. За необхідності воно повинно мати змогу для отримання кредитів та їх повернення.

Для визначення типу фінансової стійкості досліджуваного підприємства визначимо відповідні агрегати. По-перше, оцінимо обсяги власних обігових коштів для конкретного досліджуваного підприємства за 2016-2018 рр. Позначимо цей агрегований показник як ВОК. Обігові кошти -- це сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів та фондів обігу з метою забезпечення безперервного процесу виробництва й реалізації продукції.

ВОК = ВК + ДП - ПА,

де ВК -- власний капітал;

ДП -- довгострокові зобов'язання;

ПА -- поза обігові активи.

Для досліджуваного підприємства власні обігові кошти становили:

ВОК (2016) = 16758 + 4986 -- 17975 = 3769 тис. грн. ВОК (2017) = 15770 + 5816 -- 17002 = 4584 тис. грн. ВОК (2018) = 13958 + 4993 -- 16115 = 2836 тис. грн.

Найбільш узагальненим показником фінансової стійкості є надлишок або недостача джерел засобів для формування запасів, яку визначають як різницю величини джерел засобів і величини запасів. При цьому мають на увазі забезпеченість певними видами джерел (власними, кредитними й іншими позиченими), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (враховуючи кредиторську заборгованість та інші поточні зобов'язання) гарантує тотожність підсумків активу і пасиву балансу. Наступним кроком оцінимо нормальні джерела формування запасів за 2016-2018 рр. для досліджуваного підприємства і позначимо цей показник як НДФЗ.

НДФЗ = ВОК + БКрОК + ТКрЗ, (2)

де ВОК -- власні обігові кошти;

БКрОК -- банківські кредити для формування обігових коштів;

ТКрЗ -- кредиторська заборгованість товарного характеру.

НДФЗ (2016) = 3769 тис. грн.

НДФЗ (2017)

НДФЗ (2018) = 2836 тис. грн.

Для завершення оцінки фінансової стійкості проаналізуємо запаси та витрати за 2016-2018 рр. і позначимо показник як ЗВ.

ЗВ (2016) = 101 тис. грн.

ЗВ (2017) = 106 тис. грн.

ЗВ (2018) = 120 тис. грн.

Типізація стану фінансової стійкості досліджуваного підприємства:

- абсолютна фінансова стійкість;