Кредитная политика организации: теоретический аспект

Научный руководитель:

Нестеренко Е.А., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры финансов и налогообложения Саратовский социально-экономический институт (филиал) «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова», Россия, г. Саратов

Annotation: The Article is devoted to one of the key aspects of accounts receivable management of the company - the formation of credit policy. The article discusses the main approaches to its formation, highlights the General aspects inherent in each scientist-economist, and private, and offers the author's interpretation of the stages of credit policy.

Статистика дебиторской задолженности по торговым операциям в России и в мире весьма внушительна. Предоставление покупателям отсрочки оплаты давно стало не только нормой делового оборота, но и необходимостью при привлечении каналов продаж. В работе крупных дистрибьюторов практикуется отсрочка от 30 до 90 дней. Дебиторская задолженность может составлять более 25 % совокупных активов компании.

Методологические аспекты теории финансового менеджмента при разработке кредитной политики предприятия отмечены несколькими основными моментами. Проанализировав работы, таких авторов, как Ю. Бригхем и Л. Гапенски, И.А. Бланк, Дж. К. Ван Хорн, В.В. Ковалев, Стивен Росс и Л.Е. Басовский, можно выделить общие аспекты формирования кредитной политики (в целесообразности которых сходятся все авторы) и индивидуальные (присущие конкретному автору).

Так, в качестве общего подхода выделяются следующие элементы кредитной политики:

1. Срок предоставления кредита. Он характеризует период времени, в течение которого клиенты должны оплатить купленный товар. Стандартные условия предоставления кредита выражаются записью 2/10, брутто 30, означающая, что если счет будет оплачен в течение 10 дней со дня выставления счета-фактуры, то покупателю будет предоставлена скидка в размере 2%. Термин «брутто 30» указывает на то, что если покупатель не воспользуется предоставленной ему скидкой, то товар должен быть оплачен им в течение 30 дней. Таким образом, срок предоставления кредита составляет 30 дней.

2. Стандарты кредитоспособности. Стандарты кредитоспособности - минимальная финансовая устойчивость, которой должны обладать клиенты для получения возможности отсрочки платежа. Стандарты кредитоспособности применяются для определения возможности предоставления кредита данному клиенту в типовой ситуации при приемлемой сумме кредита. Основным моментом при определении стандартов кредитоспособности является установление вероятности задержки оплаты товара клиентом или его неоплаты.

3. Политика сбора платежей. Политика сбора платежей, определяется степенью лояльности по отношения к клиентам, задерживающим выплаты, с точки зрения предоставления кредита вновь. В зависимости от срока задержки оплаты определяется план мероприятий по взысканию задолженности (телефонные звонки, письма, обращение в специализированное агентство и т.д.) Такого рода процессы могут быть сопряжены с дополнительными затратами, поэтому всегда необходим некий запас финансовой устойчивости фирмы с целью предупреждения незапланированной задержки в поступлении платежей. Путем анализа различных подходов к работе с дебиторами должно быть найдено наилучшее и наиболее эффективное решение.

4. Скидки, предоставляемые за оплату в более ранние сроки. Данные льготы включают в себя сумму скидки и период, в течение которого ими можно воспользоваться. Решения о скидках, предоставляемых при оплате в согласованные сроки, принимается на основе анализа эффективности соответствующих доходов и расходов. Скидки предполагают два преимущества для продавца:

- привлечет новых покупателей, которые расценивают скидку, как снижение цены;

- скидка приведет к сокращению периода погашения задолженности.

Оптимальной считается скидка, установленная на уровне, когда предельные затраты и прибыль точно уравновешивают друг друга.

Также В.В. Ковалев выделяет в качестве элемента создание резервов по сомнительным долгам Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2018.. При заключении договоров предприятие рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты с появлением просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Исходя из принципа осмотрительности для подобной задолженности создают резерв за счет прибыли до налогообложения и в балансе показывают дебиторскую задолженность за вычетом резерва Киселев М.В., Нестеренко Е.А. Валютные риски и возможности их хеджирования на российском срочном рынке // Актуальные вопросы валютного контроля в современных условиях материалы международной научно-практической конференции. 2017. С. 79.. Согласно ст.266 НК РФ формирование резерва по сомнительным долгам выполняется по данным инвентаризации, проведенной на последний день отчетного (налогового периода), при этом в создаваемый резерв включается:

- сомнительная задолженность со сроком возникновения свыше 90 дней - в полной сумме;

- сомнительная задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 дней - в размере 50%;

- сомнительная задолженность со сроком возникновения до 45 дней - не увеличивает сумму создаваемого резерва.

Общая сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 % выручки отчетного периода.

И.А. Бланк индивидуально выделяет размер предоставляемого кредита и систему штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Издание второе, дополненное и переработанное. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004.. Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому ему товарному или потребительскому кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите -- средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния предприятия-кредитора и других факторов. Необходимым является разработка системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями Синичкин П.В., Нестеренко Е.А. Риски оценки стоимости непубличных компаний в рамках доходного подхода // Математическое моделирование в экономике, страховании и управлении рисками Сборник материалов IV Международной молодежной научно-практической конференции: в 2-х томах. 2015. С. 218.. Она должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия- кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

Стивен Росс, Рэндольф Вестерфильд и Брэдфдорд Джордан в своем общем издании «Основы корпоративных финансов» составляющие кредитной политики выделяют иначе Росс С., Вестерфильд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. - М: Лаборатория базовых знаний, 2001.. Они производят объединение срока предоставления кредита, величину денежной скидки и типа кредитной механизма в один раздел «Условия продажи». Также, они считают необходимым проводить кредитный анализ дебиторов и политику взыскания задолженности.

Таким образом, из существующих и описанных авторами этапов разработки кредитной политики, к основным, на наш взгляд, стоит отнести:

• определение срока предоставления кредита;

• определение суммы предоставления кредита;

• оценку кредитоспособности дебиторов;

• разработку системы сбора платежей;

• разработку системы скидок за раннюю оплату и штрафов за образование просроченных обязательств.

Существующие этапы разработки кредитной политики находят свое применение в практической деятельности российских предприятий и компаний. Они по-разному трансформируются в зависимости от рода деятельности предприятия и существующими подходами к работе с контрагентами.

ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ:

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Издание второе, дополненное и переработанное. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004.

2. Киселев М.В., Нестеренко Е.А. Валютные риски и возможности их хеджирования на российском срочном рынке // Актуальные вопросы валютного контроля в современных условиях материалы международной научно-практической конференции. - 2017.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика. - 2018.

4. Росс С., Вестерфильд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. - М: Лаборатория базовых знаний. - 2001.

5. Синичкин П.В., Нестеренко Е.А. Риски оценки стоимости непубличных компаний в рамках доходного подхода // Математическое моделирование в экономике, страховании и управлении рисками Сборник материалов IV Международной молодежной научно-практической конференции: в 2-х томах. - 2015.

Размещено на Allbest.ru