Внедрение централизованной модели управления денежными потоками на предприятиях топливно-энергетического комплекса
Структура централизованной модели управления денежными потоками. Современные инструменты, позволяющие ее реализовать. Стадии внедрения в управленческую практику. Построение системы управления денежными потоками в группах "Лукойл", "Роснефть" и "Газпром".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.07.2020 |
| Размер файла | 11,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Внедрение централизованной модели управления денежными потоками на предприятиях топливно-энергетического комплекса
М.В. Малеванова, Самарский государственный экономический университет
Ориентируясь на международный опыт, все больше компаний осознает стратегическую роль управления денежными потоками. Это служит стимулом к дальнейшему развитию и трансформации системы управления корпоративными финансами.
Компании топливно-энергетического комплекса традиционно уделяют повышенное внимание вопросам финансового управления. В настоящее время возрастает интерес предприятий ТЭК и, прежде всего, предприятий нефтегазовой промышленности, к новейшим инструментам управления денежными потоками, позволяющим эффективнее распоряжаться денежными средствами.
В первую очередь это связано со сложной холдинговой структурой крупнейших российских компаний ТЭК, включающей многочисленные филиалы, дочерние и зависимые общества. Осуществлять управление денежными потоками в рамках таких структур затруднительно при отсутствии надлежащего уровня концентрации денежных средств и рациональном разграничении функций между финансовыми службами обособленных подразделений и корпоративным центром.
В большинстве компаний процесс оптимизации управлении денежными потоками протекает посредством централизации казначейских функций. По данным «Исследования практики управления финансами и казначейством в России и СНГ в 2011 году», проведенного международной аудиторской и консалтинговой компанией KMPG, 97% респондентов читают централизованный или частично централизованный подход к управлению денежными средствами группы компаний наиболее эффективным [3, с. 8].
На практике централизованная модель управления денежными потоками подразумевает:
· Создание единого корпоративного казначейства на уровне головной компании и сокращение роли филиалов и дочерних организаций в рамках исполнения функций управления денежными потоками;
· Внедрение общего центра обслуживания, осуществляющего платежи;
· Концентрацию денежных потоков на счетах головной компании в ограниченном перечне опорных банков;
· Централизованное прогнозирование денежных потоков;
· Оптимизацию денежных потоков (сокращения срока поступления входящих платежей и увеличения срока выплаты исходящих платежей) на уровне корпоративного центра;
· Увеличение роли внутригруппового финансирования относительно внешних заимствований.
Реализация централизованной модели требует значительных инвестиций в стандартизацию и автоматизацию процессов управления денежными потоками в рамках всех предприятий группы. Основным критерием успеха реализации подобных инициатив является срок возврата инвестиций и сокращение операционных затрат [1, с. 11].
К современным инструментам, позволяющим реализовать централизованную модель управления денежными потоками предприятия на практике, можно отнести:
· кэш-пулинг;
· создание платежных фабрик;
· финансирование цепочек поставок;
· скользящее прогнозирование денежных потоков;
· процессно-ориентированное бюджетирование движения денежных средств.
Процесс внедрения централизованной модели управления денежными потоками на предприятиях топливно-энергетического комплекса длится, зачастую, несколько лет. Поэтому для того, чтобы данный масштабный проект завершился успешно, ему должен предшествовать анализ текущей системы управления денежными потоками, выявление «узких мест» и возможностей оптимизации, глубокий анализ внешней и внутренней среды и т.д. Подготовительная стадия должна осуществляться последовательно и включать в себя ряд этапов:
1. Предпроектное обследование и принятие решения о внедрении;
2. Определение оптимальной структуры казначейства;
3. Проектирование бизнес-процессов управления денежными потоками;
4. Выбор банковской площадки;
5. Выбор автоматизированной информационной системы или принятие решения о разработке собственного программного обеспечения;
6. Анализ эффективности проекта
Непосредственная реализация проекта также состоит из ряда последовательных этапов, на каждом из которых осуществляется сначала опытная, затем промышленная эксплуатация. Содержание каждого этапа будет варьироваться в зависимости от целей и задач, стоящих перед реорганизацией системы управления денежными потоками. Например, внедрение централизованной модели управления денежными потоками может включать следующие стадии:
· Централизация обмена документами с опорными банками и создание единой информационной базы;
· Централизация учета всех финансовых операций;
· Концентрация денежных средств в реальные или виртуальные пулы и т.д.
Каждый этап сопровождается контролем, корректирующими действиями и оценкой результатов.
Процесс внедрения рассмотренных инструментов в управленческую практику, как правило, сопряжен с рядом трудностей. Прежде всего, можно выделить следующие проблемы:
1. Сопротивление персонала. Изменения, возникающие в ходе внедрения централизованной модели управления денежными потоками, затрагивают персонал компании очень существенно. Использование новой схемы работы, новых информационных систем, появление новых должностных обязанностей подразумевает необходимость обучения сотрудников и возможно, дополнительного приема специалистов на работу. Устранение дублирующих функций в финансовых службах обособленных подразделений неизбежно влечет за собой сокращения. Все это способно вызвать значительное сопротивление персонала, с которым менеджменту будет необходимо работать.
2. Поиск исполнителя. Поскольку внедрение новых методов и инструментов управления денежными потоками является новой областью для российских предприятий, практически отсутствуют консалтинговые компании, способные осуществить подобные масштабные преобразования. Это связано с отсутствием практического опыта и наработок в данной области. Вероятно, наиболее оптимальным будет комбинированный вариант: выделение собственной проектной группы, ответственной за осуществление внедрения, и привлечение внешних специалистов для консультационных услуг.
3. Сложности автоматизации. Поскольку внедрение описываемой системы является сравнительно недавним явлением на российских предприятиях, необходимое программное обеспечение отсутствует. Для реализации проекта по созданию системы управления денежными потоками через централизованные счета компании придется самостоятельно, возможно, совместно с банком, разрабатывать программное обеспечение для автоматизации бизнес-процессов и операций.
4. Неразвитый рынок банковских услуг кэш-менеджмента. Использование многих современных инструментов, таких, как кэш-пулинг, финансирование цепочек поставок и др. требует тесного взаимодействия с опорными банками. В России данные банковские продукты только начинают развиваться.
5. Сложности законодательства. Действующие нормы налогового и валютного регулирования не позволяют построить систему централизованного управления денежными потоками таким образом, как она организована на западных предприятиях, и тем самым перенять успешный опыт крупных корпораций в этой области.
В качестве примера успешного внедрения элементов централизованной модели управления денежными потоками можно привести такие крупнейшие холдинги топливно-энергетической промышленности, как «Лукойл», «Газпром», «Роснефть».
Построение системы управления денежными потоками в группе «Лукойл» началось в 2001 году с создания централизованного казначейства. В 2005 году был создан рублевый пул на площадке банка «Петрокоммерц», в дальнейшем были открыты валютные пулы на базе зарубежных банков. Топ-менеджмент компании положительно оценивает эффект внедрение системы, отмечая сокращение кредиторской задолженности, снижение процентных расходов и затрат на привлечение денежных средств [2, с. 67].
В группе «Роснефть» внедрена система управления потоками денежных средств с кэптивным банком «ВБР» в качестве опорного. Управление денежными потоками в холдинге «Роснефть» строится на основе системы «мини-казначейств», которая представляет собой систему многоступенчатого контроля исполнения бюджетов и акцепта платежей. Данная модель также является централизованной, однако финансовые службы подразделений наделяются более широким набором функций.
Предварительные работы над проектом по централизации управления денежными потоками в группе «Газпром» были начаты в 2008 году, осенью 2009 года началось внедрение разработанной системы мультивалютного кэш-пулинга. Банковской площадкой для валютного пула стали «Deutsche Bank» и «BNP Paribas», для рублевого - «Газпромбанк». На сегодняшний день система является мультипуловой, и планируется создание дополнительных рублевых и валютных пулов. По оценкам финансового департамента группы «Газпром», внедренная система позволила повысить эффективность оперативного планирования и доходность размещения денежных средств [2, с. 66].
Несмотря на существенные сложности, с которыми сталкиваются российские компании при внедрении описываемых технологий, в последнее время интерес крупных компаний к ним все более возрастает. Ведущие предприятия российской топливно-энергетической промышленности, такие как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл» и другие, переходят к централизованной модели управления денежными потоками. Эти нововведения уже приносят позитивный эффект в виде сокращения операционных затрат и положительно оцениваются как топ-менеджментом компаний, так и внешними специалистами.
управление денежный поток
Литература
1. Время преобразований. Исследование в области деятельности казначейских служб в России, 2011 г. / PwC в России. - М.: «Прайсвотерхаус Куперс Раша Б.В.», 2011. - 32 с.
2. Иванов С.С. Построение систем централизованного управления денежными средствами на примере крупнейших корпораций ТЭК // «Управление экономическими системами» - №7, 2011.
3. Исследование практики управления финансами и казначейством в России и СНГ 2011 / КМПГ в России и СНГ. - М.: ЗАО «КМПГ», 2012. - 24 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011Понятие и сущность денежного потока на предприятии. Виды денежного потока на предприятии. Принципы и цель управления денежными потоками. Анализ формирования и использования капитала ОАО "Элара". Пути совершенствования управления денежными потоками.
курсовая работа [62,1 K], добавлен 27.11.2014Место и роль органов федерального казначейства в функционировании финансовой системы государства. Сущность и содержание управления денежными потоками, основные функции и методы. Совершенствование управления денежными потоками в органах казначейства.
дипломная работа [885,1 K], добавлен 26.11.2011Сущность эффективного управления денежными потоками. Элементы системы управления денежными потоками: финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Прямой и косвенный методы измерения денежных потоков.
реферат [11,8 K], добавлен 22.05.2010Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.
дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011Организация финансовых отношений на транспорте. Информационная система управления денежными потоками, принципы организации и эффективность. Анализ бухгалтерской системы существующих предприятий транспортной отрасли и связи, исследование их балансов.
курсовая работа [69,8 K], добавлен 09.08.2014Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками. Методика расчета времени обращения денежных средств. Прогнозирование денежного потока. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО "Курскхимволокно".
дипломная работа [67,2 K], добавлен 10.11.2010Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии. Содержание и методика управления денежными средствами предприятия. Состав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков.
курсовая работа [105,7 K], добавлен 08.11.2009Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.
дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012Денежный поток: общее понятие, принципы и факторы. Методы и приемы финансового анализа денежных оттоков и притоков. Анализ управления денежными потоками ОАО "Газпром". Методы обеспечение финансового баланса предприятия в процессе его деятельности.
курсовая работа [283,1 K], добавлен 14.07.2015Дефицит денежных средств на предприятиях. Понятие и сущность денежных потоков. Классификация денежных потоков. Планирование разработки системы управления денежными потоками. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.
реферат [22,5 K], добавлен 23.10.2011Теоретические аспекты управления, экономическая сущность, принципы и методы управления денежными потоками на предприятии. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО "Увельский агропромснаб". Управление дебиторской задолженностью.
курсовая работа [272,6 K], добавлен 03.06.2011Понятия и классификация, методика анализа, принципы и модели управления денежными потоками предприятия на примере ООО "Эльтекс". Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом. Самофинансирование предприятием производственной деятельности.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 26.01.2012Сущность и принципы управления денежными потоками предприятия. Методы определения чистого денежного потока от текущей деятельности. Технологическая схема производства хлебобулочных изделий. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков.
дипломная работа [135,9 K], добавлен 27.06.2010Сущность и виды денежных потоков, методы их прогнозирования. Организационно-правовая, экономическая характеристика ООО "Конди", анализ его финансового состояния. Динамика и структура управления денежными потоками на предприятии, пути ее совершенствования.
дипломная работа [163,5 K], добавлен 03.10.2010Финансово-экономическая сущность денежных потоков: понятие, классификация и состав. Анализ и оценка механизма управления денежными потоками на примере ООО "Вагон-Комплект". Общая характеристика деятельности предприятия, рекомендации, прогнозирование.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 03.05.2009Характеристика деятельности ТОО "ДЭУ-30" и его внешней среды. Экономический анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотных активов и денежных средств. Особенности управления денежными потоками и практика применения её в управленческой деятельности.
дипломная работа [109,1 K], добавлен 10.06.2013Оценка денежных потоков, их влияние на стоимость предприятия. Доходный подход к оценке бизнеса. Прогнозирование и расчет денежных потоков. Аспекты управления денежными потоками. Параметры управления внутри денежного потока, методы его оптимизации.
курсовая работа [109,2 K], добавлен 24.09.2012Понятие денежного потока на предприятии, его виды и классификация, основные принципы управления. Экономическая характеристика Орского завода тракторных прицепов "САРМАТ", состояние денежных средств. Пути совершенствования управлением денежными потоками.
курсовая работа [47,6 K], добавлен 25.04.2011Принципы эффективного управления операционными, инвестиционными и финансовыми денежными потоками предприятия. Характеристика цикла обращения денежной наличности. Анализ доходов, издержек обращения, внеоборотных активов. Калькуляция затрат и себестоимости.
курсовая работа [65,0 K], добавлен 18.07.2011
