Система финансовых показателей оценки потенциала предприятия как "ядра" кластера и результаты ее апробации на примере ПАО "Уралкалий"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Доклад по теме:

Система финансовых показателей оценки потенциала предприятия как «ядра» кластера и результаты ее апробации на примере ПАО «Уралкалий»

Е.А. Якимова, магистрант Пермский государственный национальный исследовательский университет, (Россия, г. Пермь)

Аннотация

В докладе предложена система основных финансовых показателей, которую предлагается использовать для выявления возможности предприятия выступать в качестве «ядра» кластера. Предприятие «ядра» кластера должно обладать высокими показателями рентабельности и показателями эффективности управления производственными активами, а также характеризоваться финансовой стабильностью. Апробация предложенной системы основных финансовых показателей осуществлена на примере ПАО «Уралкалий».

Ключевые слова: «ядро» кластера, финансовая устойчивость, фондоотдача, рентабельность, коэффициент Таффлера.

В условиях современной экономики невозможно только лишь на основании размеров прибыли оценить масштабы производственного потенциала и эффективность деятельности предприятия в целом. Предприятие «ядра» кластера должно характеризоваться финансовой устойчивостью, иметь высокие показатели рентабельности показатели эффективности управления производственными фондами. Соответственно, для оценки потенциала предприятия как «ядра» кластера необходима разработка соответствующей системы финансово-хозяйственных показателей.

Решение этой задачи реализовано в настоящем докладе на примере ПАО «Уралкалий».

Для оценки потенциала предприятия как «ядра» кластера такие авторы как Ф. Караева [1], О. Патласов и О. Сергинко [2] предлагают основываться на показателе вероятности наступления банкротства предприятия. Данный показатель позволяет ответить на вопрос, эффективно ли предприятие реализует финансовый потенциал и финансово-хозяйственную деятельность в условиях рынка.

Ф. Караевой были проведены расчёты возможности наступления банкротства на примере исследуемого предприятия в соответствии с многофакторными моделями Р. Лиса, Р. Таффлера, Д. Фулмера, Г. Спрингейта и У. Бивера. Результатом исследования является шкала оценки риска банкротства исследуемого предприятия.

Ф. Караева подчеркивает, что для оценки возможности вхождения предприятия в «ядро» регионального кластера следует ориентироваться не только на прибыль, которая определяет экономический результат деятельности предприятия, но и на показатель вероятности наступления банкротства, т.к. данный показатель комплексно характеризует эффективность реализации имущественного и финансового потенциала предприятия.

Таким образом, для определения возможности банкротства предприятия и включения его в «ядро кластера» предлагается использовать четырехфакторную модель Р. Таффлера как основного методологического инструмента, т.к. она подразумевает собой применение четырех факторов, обеспечивающих объективность оценки. Расчетная модель Р. Таффлера выглядит следующим образом:

где - отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам;

- отношение оборотных активов к сумме обязательств;

- отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

- отношение выручки от реализации продукции к сумме активов [3].

В зависимости от значения Z оценивается вероятность банкротства предприятия по шкале, представленной в таблице 1.

Таблица 1 - Определение вероятности наступления банкротства по методике Р. Таффлера

Еще одним показателем, который демонстрирует способность предприятия осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях риска и изменяющейся среды отрасли с целью максимизации прибыли, а также укрепления конкурентных преимуществ компании с учетом интересов участников кластера является коэффициент финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости заключается в том, чтобы определить, какие виды источников средств и в каком объеме используются для формирования имущества. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников, которые являются одним из обязательных условий для предприятия «ядра» кластера, т.к. наличие «якорных» заказчиков - непосредственных потребителей конечной продукции кластера, которые гарантированно закупают заранее определенный объем продукции на длительный период времени, - укрепляет стабильность кластерного взаимодействия и увеличивает эффективность деятельности кластера в целом. Коэффициент финансовой устойчивости для предприятия «ядра» кластера должен быть больше или равен 0,6 [4].

Такой показатель как фондоотдача является одним из основных критериев при анализе возможностей вхождения того или иного предприятия в «ядро» кластера, поскольку основные фонды «ядра» кластера являются материальным воплощением научно-технического прогресса предприятия, который влечет за собой повышение эффективности производства. Показатель фондоотдачи характеризует результативность и эффективность использования основных средств [5].

Далее для оценки уровня доходности предприятия необходимо сопоставить прибыль с оборотным капиталом или с общими вложениями, а для наиболее детальной оценки эффективности производства оценить отношение прибыли к различным показателям деятельности предприятия, т.е. рассчитать показатель рентабельности для предприятия «ядра» кластера [6].

Таким образом, для того чтобы выявить, может ли предприятие являться кластерным «ядром», предлагается использовать следующую систему показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности;

Коэффициент Таффлера и четырехфакторная модель оценки вероятности банкротства, позволяющие оценить эффективность реализации финансового потенциала компании;

Коэффициент финансовой устойчивости, который является индикатором того, какие именно источники средств использует предприятие;

Показатель фондоотдачи, позволяющий проследить результативность и эффективность использования основных средств;

Показатели рентабельности, которые позволяют оценить прибыльность предприятия, и за счет ее увеличения привлечь инвестиции в развитие производства.

Далее представим результаты апробации системы показателей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия для оценки потенциала ПАО «Уралкалий» как «ядра» кластера.

Результаты расчетов приведены в таблице 2.

кластер предприятие ядро банкротство

Таблица 2 - Динамика финансовых показателей ПАО «Уралкалий» как предприятия «ядра» кластера

Согласно данным таблицы 2, можно сделать вывод о том, что ПАО «Уралкалий» имеет высокий потенциал в качестве предприятия «ядра» кластерной структуры. В частности, такой показатель как коэффициент Таффлера стабильно выше нормативного значения 0,3, что указывает на низкую вероятность наступления банкротства. Коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную динамику: на протяжении последних двух лет его значение выше нормативного уровня 0,5. Показатель фондоотдачи указывает на достаточно эффективное использование основных фондов предприятия при стабильной положительной динамике коэффициентов рентабельности. В 2016 г. наблюдается некоторое снижение анализируемых показателей, что связано с падением выручки и прибыли компании в связи с истечением сроков контрактов с основными покупателями готовой продукции - Китаем и Индией, которые успешно возобновили партнерские отношения с ПАО «Уралкалий» в 2017 г.

Таким образом, предложенная система показателей может найти применение в оценке финансового потенциала предприятия как ядра кластера или в оценке возможности вхождения предприятия в «ядро» кластерной структуры.

Библиографический список

1. Караева Ф.Е. Определение системы индикаторов как критерий вхождения в «ядро» кластера / Информация, Снабжение, Конкуренция. 2013. № 4. С. 122-126.

2. Патласов О.Ю., Сергиенко О.В. Антикризисное управление в АПК. Диагностика банкротства коммерческой организации. Омск-Тара: Изд-во ОмГАУ, 2005. С. 250-265.

3. Taffler, R.J., Tisshaw, H. (1977), Going, Going, Gone - Four Factors which Predict, Accountancy, 3 (1977). P. 50-54.

4. Федорова Е.А., Тимофеев Я.В. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности / Корпоративные финансы. 2015. №1 (33). С.41-43.

5. Кантор Е.Л. Управление производственным потенциалом и фондоотдачей / Вестник Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина. №4.С. 82-83.

6. Шукурова М.А. Рентабельность важнейший качественный показатель повышения эффективности производства в условиях рыночной экономики / Вестник ТГУПБП №2(42), 2010. С. 64-66.

Размещено на Allbest.ru