Проблемы укрепления финансового состояния коммерческих предприятий и разработка мероприятий, направленных на их решение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Проблемы укрепления финансового состояния коммерческих предприятий и разработка мероприятий, направленных на их решение

М.В. Парфенова,

А.С. Дадаян,

И.С. Дадаян

Аннотация

Финансовое состояние организации является важной характеристикой стабильности и надежности его развития. Финансовое состояние компании характеризуется определенной структурой средств и характером источников их формирования. Проведённый авторами анализ финансового состояния исследуемого предприятия позволил определить его место на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Ключевые слова: предприятие, финансовое состояние, платежеспособность, финансовая устойчивость, ликвидность

В связи с тем, что возрастает самостоятельность предприятий, а вследствие, растет их экономическая и юридическая ответственность, резко увеличиваются значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Это, в свою очередь, значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. капитал финансовый конкурентоспособность

Финансовое состояние субъекта хозяйствования определяется как характеристика его финансовой конкурентоспособности, рациональное использование финансовых ресурсов и капитала, своевременное выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [1, с. 10].

В качестве основной цели финансового анализа выступает анализ и составление прогнозной модели финансового состояния предприятия, сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и поиск возможного повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью действенной финансовой политики [4, с. 56].

Проблема укрепления финансового состояния российских коммерческих организаций различных отраслей хозяйства и сфер деятельности сохраняет свою актуальность. Множество банков и других финансовых компаний, производственных и коммерческих фирм уже прекратили свое существование.

Анализ выявил, что главной причиной таких проблем является неумелое управление деятельностью коммерческих организаций, т.е. очень низкая квалификация большинства финансовых служб, а во многих предприятиях такие службы и вовсе отсутствуют.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, имеют три основных проявления [10, c. 253]:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность. Сущность данной проблемы заключается в том, что у компании в текущем или предстоящем периоде может оказаться недостаточно средств для своевременного погашения обязательств перед кредиторами. В качестве показателей низкой платежеспособности выступают не соответствующие нормативам показатели ликвидности, кредиторская задолженность, не выплаченная в срок, превышающие норму задолженности перед бюджетом, поставщиками и подрядчиками, персоналом предприятия и кредитующими организациями.

2. Недостаточная отдача на вложенный в организацию капитал (не в полной мере удовлетворение нужд и интересов собственника; низкий уровень рентабельности). На практике это предполагает, что собственник получает доходы, ничтожно малые по сравнению со своими вложениями. Последствиями такой ситуации может стать неблагоприятная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из компании.

3. Низкая финансовая устойчивость. На практике это предполагает появление проблем в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимость предприятия от внешних источников финансирования, потеря самостоятельности. Недостаточную финансовую устойчивость, то есть риск неплатежеспособности в будущем и зависимость финансового положения предприятия от кредиторов, характеризуют следующие индикаторы: снижение показателя автономии ниже нормативного значения, отрицательная величина собственного капитала организации, снижение чистого оборотного капитала ниже нормативной величины.

Можно выделить две причины возникновения проблем и затруднений, в финансовом состоянии предприятия:

1. Отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли).

2. Нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Таким образом, основные проблемы, связанные с финансовым состоянием предприятия, подразделяются на три составляющие: дефицит денежных средств (низкая платежеспособность); недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал; низкая финансовая устойчивость. Выявленные проблемы, требуют немедленного решения, так как предприятие близко к стадии банкротства. Итак, какие же меры могут быть направлены на решение насущных вопросов?!

В качестве основных задач по укреплению финансового состояния предприятий выделяют [5, c. 55]:

1. Осуществление планомерного поступления и расходования денежных ресурсов в соответствии с платежным календарем.

2. Своевременное предоставление расчетных документов покупателям и заказчикам; своевременное перечисление денежных средств поставщикам.

3. Создание оптимальных пропорций собственного и заемного капитала.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов.

5. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия, на основе реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного капитала.

6. Разработка мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.

Для устранения неплатежеспособности применяют следующий комплекс мероприятий [8, c. 7]:

оптимизация организационной структуры и уменьшение постоянных издержек;

отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;

проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет уменьшения периода коммерческого кредита по сомнительной дебиторской задолженности;

принятие мер по повышению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов.

Для оценки финансового состояния коммерческого предприятия на краткосрочную и долгосрочную перспективу используем методику, предложенную Г.И. Хотинской [11, с. 13]. На примере рассмотрим предприятие ОАО "Сибур-Волжский" - Волжский завод синтетического волокна".

В данной методике основным показателем анализа финансового состояния организации на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. В качестве основного признака ликвидности выступает фактическое превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. По данным составленного прогнозного баланса этого превышения не наблюдается, следовательно, у организации низкий рабочий капитал и неблагоприятное финансовое состояние. Значения показателя текущей ликвидности отражены в таблице 1.

Таблица 1. Значения показателя текущей ликвидности*

*Источник: составлено автором

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет 2,0. Сравнивая полученные значения с нормативом, можно сделать вывод, что за исследуемый период предприятие являлось неликвидным, наблюдалась отрицательная динамика показателя. Расчет показателя по прогнозному балансу, говорит о том, что в ближайшее время предприятие также будет неликвидным.

Для анализа финансового состояния OAO "Сибур-Волжский" на долгосрочную перспективу, рассмотрим, структуру источников финансирования. Для этого рассчитаем коэффициент финансирования, который характеризует экономическую стабильность той хозяйственной среды, в которой осуществляется основная деятельность организации. Значения коэффициента финансирования представлены в таблице 2.

Таблица 2. Значения коэффициента финансирования*

*Источник: составлено автором.

Значение данного показателя за оцениваемый и прогнозируемый период показывает, что данное предприятие является финансово неустойчивым. Однако наблюдается положительная динамика в изменении значений этого коэффициента.

Оценим долгосрочную структуру баланса по правилу "левой и правой руки". Для этого необходимо рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов. Смысл данного показателя заключается в том, что долгосрочный капитал нужно направлять на финансирование долгосрочных вложений. Значения коэффициента покрытия внеоборотных активов отражены в таблице 3.

Таблица 3. Значения коэффициента покрытия внеоборотных активов *

*Источник: составлено автором.

Оценив представленные данные можно сделать вывод о том, что предприятие является финансово неустойчивым, так как за весь исследуемый период долгосрочные активы не покрываются долгосрочным капиталом. То же можно сказать и о прогнозируемом периоде.

Рассчитаем прогнозные значения показателей, характеризующих степень обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования (таблица 4), и определим тип финансовый устойчивости в данном случае.

Таблица 4. Оценка типа финансовой устойчивости OAO "Сибур-Волжский"*

*Источник: составлено автором.

Совершенно очевидно, что если не предпринимать никаких действий, предприятие окажется в кризисном финансовом состоянии. Оно станет полностью неплатежеспособно и будет находиться на грани банкротства.

Исходя из того, что положительным фактором финансовой устойчивости выступает наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то способы выхода из неустойчивого и кризисного состояний могут быть следующие: приумножение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное уменьшение уровня запасов.

В качестве наименее рискованного способа приумножения источников формирования запасов выступает увеличение реального собственного капитала. Это увеличение можно осуществить за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии того, что часть этих фондов, не вложенная во внеоборотные активы, будет возрастать. Уменьшить уровень запасов можно за счет планирования остатков запасов и за счет реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов является составной частью внутреннего анализа финансового состояния, так как предполагает использование данных о запасах, которые не содержатся в бухгалтерской отчетности, а требуют информации из аналитического учета.

Предположим, что произойдут следующие изменения в структуре баланса OAO "Сибур-Волжский": капитал и резервы, долгосрочные кредиты и займы, увеличатся на 50%, краткосрочные кредиты и займы, внеоборотные активы уменьшаться на 30%, а текущие активы увеличатся на 1097568,27 тыс. руб., запасы и затраты после изменения текущих активов уменьшатся на 50%, тогда прогнозный баланс будет выглядеть следующим образом (таблица 5).

Таблица 5. Прогнозный баланс OAO "Сибур-Волжский", тыс. руб.*

*Источник: составлено автором.

При выполнении заданных условий предприятие будет характеризоваться нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств, высокой доходностью текущей деятельности.

При определении типа финансовой устойчивости также произойдут значительные изменения (таблица 6).

Таблица 6. Оценка типа финансовой устойчивости OAO "Сибур-Волжский"*

*Источник: составлено автором

В качестве основных направлений деятельности по укреплению финансового состояния и достижения финансового равновесия OAO "Сибур-Волжский" можно выделить следующие:

- повышение скорости оборачиваемости активов, за счет уменьшения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них;

- увеличение доли чистой прибыли для производственного развития;

- оптимизация налоговой нагрузки на хозяйственный процесс посредством и применения легальных схем уменьшения базы и ставок налогообложения;

- увеличение чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок;

- реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;

- увеличение рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага;

- своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов;

- оптимизация основных групп текущих запасов. Для этого необходимо провести инвентаризацию запасов с выделением запасов повышенного спроса и неликвидов;

- разработка мероприятия по выходу на другие рынки: для этого необходимо провести анализ рынков и конкурентов, их сегментацию и конъюнктуру, изучить соответствие спроса и предложения, отследить динамику ценовой политики;

- активизация деятельности по сокращению задолженности с прочими дебиторами;

- изменение объемов прочих краткосрочных финансовых вложений, вложение их в наиболее прибыльные направления;

- улучшение всех четырех финансовых пропорции, что позволит повысить соответственно показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости предприятия.

Применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов.

В условиях формирования новых механизмов управления, одной из приоритетных задач является грамотное экономически обоснованное использование прибыли, получаемой OAO "Сибур-Волжский" от реализации продукции. Одним из решающих факторов эффективной деятельности OAO "Сибур-Волжский" является реализация масштабной инвестиционной программы, включающей в себя ввод новых производств, что в итоге позволит расширить ассортимент выпускаемой продукции. Помимо того, что OAO "Сибур-Волжский" уделяет пристальное внимание созданию необходимых условий для эффективного и безопасного труда, минимизации отрицательного воздействия деятельности общества на окружающую среду, в том числе за счет ввода новых производств и улучшения экологических свойств выпускаемой продукции.

Таким образом, составление прогнозной модели финансового состояния позволило заблаговременно оценить финансовую ситуацию с позиции ее соответствия стратегии развития предприятия с учетом изменения внутренних и внешних условий ее функционирования. Для того чтобы увеличить эффективность использования капитала, организации предстоит выход на более прибыльный и рентабельный рынок сбыта продукции, а также посредством более эффективного использования оборотного капитала. Кроме того необходимо разработать меры по сокращению времени нахождения капитала в запасах и дебиторской задолженности.

Библиографический список

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Изд-во "ДИС" 2013. 132 с.

2. Жамбекова Л.Р. Методика экономической диагностики предприятия: Дис. … д-р экон. наук. СПб., 2011. 265 с.

3. Ильенкова C.Д. Экономика и статистика предприятия - М.: Финансы и статистика, 2010. - 240 c.

4. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов В.П.; под ред. А.И. Ковалева. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2012. - 256 с.

5. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства СПб.: Аудит Ажур, 2012. 169 с.

6. Крейнина М.Н. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 4. - C. 58-64.

7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.:ПРИОР, 2011. 155 с.

8. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: учебник. Минск: Вышэйш шк., 2011. 407 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник. Минск: ИП "Экоперспектива", 2011. 487 с.

10. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. - M.: Финансы и статистика, 2012. - 496 c.

11. Хотинская Г.И. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. - №8. - 2011. - C.11-15.

Размещено на Allbest.ru