Влияние экономического кризиса на финансовые результаты крупнейших предприятий РФ

Размещено на http://www.allbest.ru/

Статья по теме:

Влияние экономического кризиса на финансовые результаты крупнейших предприятий РФ

Е.Ю. Сторчак, магистрант Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения (Россия, г. Санкт-Петербург)

Аннотация

В статье рассмотрены негативные последствия, с которой может столкнуться предприятие в период экономического кризиса. Подробно изложены финансовые результаты крупнейших предприятий РФ.

Ключевые слова: экономический кризис, финансовые результаты, крупнейшие предприятия.

В современных условиях усиления процессов глобализации и интеграции России в мировое сообщество чрезвычайно актуальным является проблема влияния кризиса на бизнес.

Причины и последствия кризиса в российском бизнесе требуют научного анализа и выработки путей выхода из сложившейся ситуации, их обсуждают многие ученые, эксперты и практики.

Хотя кризисные явления в экономике назревали задолго до их проявления, российские компании в полной мере ощутили их летом 2014 года. Кризисные явления спровоцированы рядом внешних факторов, главными из которых являются: проведение западными странами в отношении Российской Федерации политики экономических санкций; ослабление курса рубля; сохраняющийся экономический кризис в стране; наличие сложной геополитической обстановки мирового пространства.

Большинство руководителей российских компаний считают, что страна переживает кризис до сих пор; многие отмечают, что почувствовали это еще в середине 2014 года. Кризис негативно сказывается на деятельности их компаний, однако немало и тех, кто утверждает, что влияние кризиса было положительным. Некоторые компании извлекают из кризиса пользу и рассчитывают укрепить свои позиции

Не все компании оказались затронуты кризисом в одинаковой степени, причем эта неоднородность проявляется ярче, чем в случае с населением. Первым фактором, определяющим степень влияния кризиса на компанию, является ее размер. Нет ничего удивительного в том, что крупные компании ощущают влияние кризиса в меньшей степени, а некоторые даже сообщают об увеличении доли рынка. Аналогичную ситуацию можно было наблюдать во время предыдущего кризиса 2009 года в Европе, когда крупным компаниям удалось укрепить свои позиции, в то время как более мелкие компании были вынуждены прекратить свою деятельность или отложить расширение бизнеса до окончания кризиса. Ситуация в России может развиваться по схожему сценарию: крупные игроки будут использовать свои преимущества и наращивать долю рынка, а небольшие компании не смогут этого сделать из-за высоких процентных ставок и общего снижения доступности финансирования. Поэтому в большинстве отраслей в России процессы концентрации будут происходить ускоренными темпами вследствие более быстрого органического роста крупных игроков и в результате слияний и поглощений; крупные игроки будут поглощать более мелкие компании или вытеснять их с рынка.

На рисунке 1 показана динамика выручки десяти крупнейших российских компаний в 2010-2016 гг.

Рис. 1 - Динамика выручки десяти крупнейших российских компаний в 2010-2016 гг., млн. руб.

Наиболее значительными негативными последствиями кризиса считаются рост закупочных цен и спад продаж. Сочетание этих факторов может оказать крайне негативное влияние на компании как в краткосрочной перспективе, так и в более отдаленном будущем. В ближайшей перспективе повышение производственных затрат приведет к тому, что компании будут вынуждены поднимать свои цены для поддержания валовой прибыли на сопоставимом уровне. Однако в связи с тем, что объем продаж в настоящее время сокращается, повышение цен влечет за собой большие риски, поскольку это может оттолкнуть покупателей, которых волнует соотношение цены и качества, что приведет к еще большему снижению продаж. Более того, потребители не только стали покупать меньше, но также пытаются сэкономить, приобретая более дешевую продукцию или продукцию «по акции», что тоже влияет на рентабельность ритейлеров и, следовательно, на их поставщиков.

Рис. 2 - Негативное влияние последствий кризиса [3]

Аналогичная ситуация сложилась и для компаний, которые в основном торгуют с другими компаниями. В этом сегменте также наблюдается ограничение расходов, при этом компании используют те же подходы, что и конечные потребители. В результате закупочные цены у большинства компаний будут расти быстрее, чем их реализационные цены, что приведет к снижению валовой прибыли и уровня рентабельности.

Компании сталкиваются с невозможностью финансировать новые проекты. Это связано как с высокими процентными ставками, так и в целом с ограничением доступа к источникам финансирования, а также с общей экономической неопределенностью. Поскольку компаниям нужны новые проекты для развития конкурентных возможностей, это негативное последствие может оказаться наиболее губительным для российских компаний в долгосрочной перспективе.

Поведение корпоративных заказчиков также меняется, что оказывает влияние на отрасли, ориентированные на сегмент B2B. Пытаясь оптимизировать затраты, компании прибегают к тем же стратегиям, что и конечные потребители. Они покупают более дешевую продукцию, меняют поставщиков, сокращают объемы закупок. Однако существуют некоторые другие стратегии, характерные для профессиональных закупщиков. Многие из них пытаются не привлекать посредников и закупать продукцию непосредственно у производителя, а также стараются изменить условия оплаты в свою пользу [7].

В результате объемы закупаемых товаров и материалов, используемых в качестве производственного сырья, снижаются, что негативно сказывается на компаниях, работающих с корпоративными покупателями, в частности на компаниях промышленного сектора - автомобилестроение, тяжелое машиностроение, добыча ископаемых и промышленная электроника.

Рис. 3 - Динамика прибыли до налогообложения десяти крупнейших российских компаний в 2010-2016 гг., млн. руб.

Рис. 4 - Динамика чистой прибыли десяти крупнейших российских компаний в 2010-2016 гг., млн. руб.

Рис. 5 - Динамика рентабельности основной деятельности десяти крупнейших российских компаний в 2010-2016 гг., %

В результате объем закупок компаний сразу же начал сокращаться, равно как и их производственные запасы. Однако с косвенными расходами складывается совершенно иная ситуация, поскольку потребность в них не изменяется так быстро.

Рис. 6 - Динамика общей рентабельности десяти крупнейших российских компаний в 2010-2016 гг., %

выручка прибыль экономический кризис

Более развитая система закупок позволила компаниям более эффективно реагировать на кризис

Компании используют различные модели поведения, направленные на оптимизацию расходов, большинство из которых схожи с поведением конечных потребителей (например, снижение объемов закупок или переход на более дешевую продукцию). Тем не менее интересно отметить, что компании с более развитой системой закупок (более стандартизованной, централизованной и пр.) имеют возможность принимать более решительные меры. Например, они имеют больше возможностей для выбора нового поставщика, тогда как компании с менее развитой функцией закупок часто вынуждены оставаться с прежним поставщиком, даже если он не может предложить наиболее выгодные цены. Причины могут быть разные: от недостаточного внимания к вопросам оптимизации до элементарной некомпетентности [5].

Несмотря на то что компании прилагают усилия для оптимизации затрат, большинство из них все-таки отмечают увеличение показателя отношения расходов на закупки к объему выручки, что свидетельствует о снижении валовой прибыли. И даже, несмотря на то, что большая часть директоров по закупкам считают это соотношение одним из основных целевых показателей своих планов, около половины из них ожидают, что тенденция к росту расходов на закупки продолжится. Это будет означать, что проблема рентабельности только усугубится, что повлечет за собой необходимость дальнейшего снижения расходов на закупки. Судя по некоторым ранее рассмотренным выводам и по результатам нашей работы с клиентами, в этом направлении существуют значительные возможности для оптимизации.

Большинство компаний ограничивают бюджет на маркетинг, что может повлечь за собой дополнительные риски.

Второе наиболее часто упомянутое направление для оптимизации -- маркетинг. Рекламные и торговые бюджеты урезаются. Снижается и деятельность по продвижению продукции или услуг. Тем не менее немногие компании сокращают скидки на товары в рамках рекламных акций, используемых для стимулирования сбыта и увеличения объема продаж. Рекламные акции -- очень чувствительная область. С одной стороны, они снижают относительную рентабельность, а с другой -- оказывают еще большее влияние на поведение потребителей в условиях кризиса.

Как будут развиваться события после того, как кризис в России закончится (по прогнозам многих участников нашего опроса, это произойдет примерно в середине 2017 года)? Бизнес восстановится? Скорее всего, да, но это будет уже «новая норма», которая будет иметь следующие отличительные черты:

1) низкие темпы роста: Существует несколько факторов, указывающих на то, что после кризиса российская экономика будет расти умеренными темпами. Текущий кризис отличается от кризиса 2009 года, после которого были отмечены существенные темпы роста ВВП (средние темпы роста в 2010-2012 годах составили около 4%). Во-первых, кризис 2009 года носил глобальный характер, равно как и последующее восстановление, чем Россия успешно воспользовалась. Однако в этот раз кризис имеет сугубо российскую специфику. Во-вторых, Россия все еще очень зависима от нефти, а в ближайшие годы цены на нее, скорее всего, не достигнут уровней предыдущих лет. В-третьих, если в 2009 году Россия смогла стимулировать рост путем более активного использования

В бизнес-среде происходят фундаментальные изменения, которые требуют нового подхода к ведению бизнеса.

Предпринимательская среда меняется столь кардинальным образом, что компаниям следует пересмотреть свои основные стратегические цели и подход к ведению бизнеса. Большую часть нового тысячелетия в предпринимательской среде России наблюдались положительные существующих мощностей, имеющих низкий коэффициент использования, то сейчас ей необходимы инвестиции в создание новых мощностей наряду с внедрением передовых технологий. Однако из-за высокой степени неопределенности объем прямых иностранных инвестиций сократился, а внутренние инвесторы столкнулись с ограничением доступа к финансированию. Кроме того, сокращается трудоспособное население, тогда как доля людей пенсионного возраста увеличивается, что может привести к нехватке квалифицированного персонала и дополнительной нагрузке на госбюджет. Большинство опрошенных нами топ- менеджеров разделяют эту точку зрения и ожидают медленного роста в течение ближайших нескольких лет.

2) кардинально новое поведение потребителей: Очень часто в результате кризиса поведение потребителей меняется навсегда. Некоторые модели поведения, которые потребители обычно временно используют для поиска способов выживания в условиях кризиса, уже не изменятся, а это означает, что потребители уже никогда не вернутся полностью к докризисной тенденции: рост рынков в большинстве отраслей и фрагментированная конкуренция. Основная стратегия большинства компаний заключалась в том, чтобы стать крупнее как можно быстрее. При этом они также могли генерировать хорошую прибыль, а это не совсем типично для развитых рынков, где быстрый рост и высокая рентабельность представляют собой взаимоисключающие понятия. Таким образом, большинство топ-менеджеров ориентировались на быстрый рост, чтобы не отставать от рынка.

Судя по развитию событий в Европе после кризиса в 2009 году, люди сохранят привычку относиться к расходам с большей осмотрительностью, ставя вопросы финансовой безопасности (например, сбережения на случай выхода на пенсию или потери работы, сокращение или выплата задолженности и пр.) на одно из первых мест среди своих личных приоритетов.

Аналогичных действий можно ожидать и от корпоративных заказчиков. Кризис вынуждает их осуществлять закупки более рационально, и маловероятно, что они откажутся от такого подхода после окончания кризиса.

3) новая конкурентная среда: В результате перечисленных выше изменений в большинстве отраслей изменится и конкурентная среда. Некоторые более мелкие игроки потерпят неудачу и будут вынуждены выйти из бизнеса, при этом начнется процесс консолидации, и значительные доли рынка перейдут к конкурентам, которые смогут успешно и быстро адаптироваться к новым реалиям.

В отсутствие существенного роста рынка развитие отдельных компаний будет обеспечиваться за счет освоения рыночных долей, оставленных конкурентами, что усилит давление на цены. Наличие избыточных мощностей в некоторых областях еще больше усугубит ситуацию. Одним словом, конкуренция не ослабнет.

В условиях, с которыми Россия столкнется в ближайшие несколько лет, этот подход, беспроигрышный в 2000-е годы, уже не будет работать. Придется отказаться от цели быстрого развития и сместить акцент в сторону оптимизации бизнес-моделей для сохранения рентабельности в условиях низких темпов роста.

Компаниям следует адаптировать бизнес-модели с учетом новой клиентской базы Компаниям необходимо, с одной стороны, скорректировать свое конкурентное предложение, а с другой -- изменить операционную модель для того, чтобы обеспечить эффективную реализацию этого предложения.

Библиографический список

1. Абакумов С.Н. Кризис отрасли в условиях импортозамещения // Среднерусский вестник общественных наук. - 2015. Т. 10. - № 5. - С. 205-213.

2. Агамирова Е. В. Создание искусственной мотивации для формирования клиентских потоков / Е.В. Агамирова, Е.В. Агамирова // Вестник Ассоциации вузов туризма и сервиса. - 2015. - Т. 9. - №. 1. - C. 60-68.

3. Гусев, В.В. Стратегическое управление компанией: учебно-практическое пособие / В.В. Гусев. - М.: МГУТУ, 2014. - 76 с.

4. Короткова М.В., Прудникова О.А., Калинычева Н.Л. Экономика: учебно-методическое пособие по экономике. - Ульяновск, Издательство С.-Принт, 2012. -- 100 с.

5. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство / Медынский В.Г. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 240 с.

6. Современные тенденции и актуальные вопросы развития бизнеса в России: Материалы международной научно-практической конференции, 9-10 марта 2017 г. / под ред. С.В. Дусенко, Н.Л. Авиловой; РГУФКСМиТ. - М., 2017. - 613 с.

7. Стратегическое планирование //Законодательство РФ [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.labex.ru/page/m_book_11.html

Размещено на Allbest.ru