Оценка финансового состояния предприятия (на примере ООО "Агат")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

По дисциплине «Антикризисное управление»

Задача

Проведите оценку финансового состояния предприятия ООО «Агат» по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Бухгалтерский баланс ,тыс руб

Отчет о финансовых результатах, тыс.руб.

Расчётная часть

1) анализ платежеспособности и ликвидности

Таблица 1 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Для абсолютной ликвидности баланса должны выполняться следующие условия А1? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4. Баланс исследуемого предприятия является неликвидным, т.к. выполняется только 3 из этих условий. Из данных таблицы видно, что платежный недостаток наблюдается между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами. И он уменьшается. А также между трудно-реализуемыми активами и постоянными пассивами в на 2013 год.

Таблица 2 Оценка платежеспособности организации

По коэффициенту общего показателя платежеспособности предприятие не платёжеспособно, т.к. коэффициент не соответствует нормативу ?1, наблюдается увеличение показателя.

Оценка платежеспособности ООО «Агат» дополним расчетом трех относительных показателей ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 3 Анализ коэффициентов ликвидности

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует оптимальному значению. Это означает, что большая часть текущих задолженностей не может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент срочной ликвидности также низок и далек от норматива и в 2012 и в 2013 гг. составляет 0,38-0,39, что говорит о негативном прогнозировании платежных возможностей предприятия, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности также не достиг оптимального уровня, что говорит о плохих платежных возможностях предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Этот коэффициент в 2013 году сложился на уровне 1,10, что больше уровня 2012 года на 0,31.

2) Анализ финансовой устойчивости проводится для определения зависимости предприятия о внешних кредиторов и способности обеспечивать непрерывность производства собственными источниками.

Таблица 4 Анализ показателей финансовой устойчивости

Анализ данной таблицы показал, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств хотя и снизился на 0,18, но не соответствует нормативному значению и означает зависимость предприятия от внешних источников и потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2012 и 2013 гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Показатель не соответствует нормативу в 0,1. Что говорит о плохом финансовом состоянии предприятия и об отсутствия возможности проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент автономии несколько повысился и в 2013 г составил 0,38, но его значение ниже норматива. Это свидетельствует о низкой доле собственных средств в общем объеме ресурсов, что ведет к финансовой независимости предприятия и увеличению риска финансовых затруднений в будущем периоде. Снижается гарантия погашения предприятием свои обязательств. платежеспособность ликвидность рентабельность банкротство

Коэффициент маневренности очень низок, даже имеет отрицательные значения и не соответствует оптимальному значению, в 2008г он составил -0,86, в 2013г -0,01. Это говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, т.е. о низкой возможности маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2013г немного повысился, но все равно отличается от норматива. Анализ выше указанных коэффициентов говорит о слабой финансовой устойчивости предприятия.

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Таблица 5 Показатели деловой активности организации

Оценку капитала можно провести, рассчитав показатели деловой активности, которая ярко характеризует эффективность использования всех элементов имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов хотя не значительно, но снизился с 2,52 до 2,50, что свидетельствует об уменьшении скорости оборота капитала. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала рассчитать не представляется возможным, по причине отсутствия собственных оборотных средств.

За анализируемый период на предприятии произошло увеличение скорости оборота дебиторской задолженности с 9,69 до 11,79 и кредиторской задолженности с 4,27 до 6,02. Срок оборота дебиторской задолженности в 2012г составил 37,68 дней, в 2013г - 30,96 дней, период оборачиваемости кредиторской задолженности 85,48 и 60,63 дней соответственно. Длительность операционного отражает оборачиваемость оборотных средств предприятия и характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Его значение увеличилось с 108,69 в 2012г до 137,37 в 2013г. длительность финансового цикла увеличилась с 23,21 по 76,74, т.е. времени в котором денежные средства отвлечены от оборота потребовалось больше, таким образом о повышении общей деловой активности нельзя.

4) анализ рентабельности

Продукция за все годы рентабельна, т.к. показатели рентабельности имеют достаточно высокие и положительные значения.

Таблица 6 Анализ показателей рентабельности организации

Рентабельность продукции в 2013 г увеличилась на 5,74 по сравнению с 2012г и составила 19,24. Это означает, что на 1 рубль вложенных затрат на предприятии получают 13,5 прибыли в 2012г и 19,24 в 2013г. Рентабельность продаж увеличилась с 11,89 в 2012 г по 16,72 в 2013г. Следовательно с 1 рубля продаж организация имеет в 2013 г 16,72 прибыли.

Рентабельность собственного капитала в 2012г -92,13 уменьшился до 59,95 в 2013 г. Это значит что на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия оно получает прибыль в 59,95, по вложениям в оборотные активы 37,29, а во внеоборотные средства - 59,15.

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средства-ми

Таблица 7 Показатели диагностики банкротства организации с использованием пятифакторной модели Альтмана

Согласно модели Альтмана, по данным Z-счета в 3,53 в 2012г и 4,22 в 2013г можно смело сказать, что предприятие относится к предприятиям с ничтожной вероятностью банкротства. Показатель высок и имеет тенденцию к увеличению.

Таблица 8 Показатели диагностики банкротства организации по методике У. Бивера

Коэффициент Бивера составил 0,30 в 2012г. и 0,40 в 2013, а экономическая рентабельность 21,37 и 22,87 соответственно, что приближено к группе 1: «Благополучные компании». Коэффициент текущей ликвидности составил 0,75 в 2012г. и 1,02 в 2013г, а финансовый ливеридж 76,80 и 76,85 соответственно, что

Таблица 9 Оценка структуры баланса

Проанализируем полученные данные согласно методу Бивера.

После подсчета коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами оказалось, что их значения являются негативными и менее указанного показателя. Следовательно предприятие потеряло свою платежеспособность и нужно считать коэффициент восстановления платежеспособности. Он составил 0,57. Если значение рассчитанного коэффициента платежеспособности меньше единицы, то предприятию грозит утрата платежеспособности.

Итог: В результате проведенных расчетов было выявлено, что предприятие является неплатежеспособным. Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное уполномоченным, налоговым органом состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

Можно дать ряд рекомендаций для восстановления платежеспособности предприятия:

1. Поиск путей осуществления реструктуризации задолженности. При этом шаги по пересмотру условий и сроков погашения задолженности должны осуществляться для каждого предприятия индивидуально. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес-планом по развитию и оздоровлению производства. Однако реструктуризацию в полном объеме необходимо и возможно проводить лишь при первых признаках надвигающегося кризиса (т.е. на первой, самое позднее - второй фазах), тогда как в зоне "ближнего" банкротства ни времени, ни средств на нее уже нет. Следовательно, перед предприятием, стремящимся выйти из кризиса, стоят две последовательные задачи: устранить последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия; устранить причины кризиса - разработать стратегию развития и провести на ее основе реструктуризацию предприятия с целью недопущения повторения кризисных явлений в будущем. Сама реструктуризация - инструмент "нормального" управления, она построена на его принципах и слабо связана с собственно антикризисной спецификой. Инструментом же антикризисного управления является стабилизационная программа.

2. Своевременный пересмотр структуры и ассортимента производимой продукции, применение при освоении новых видов продукции и новых рынков так называемых альтернативных издержек, демпинга.

3. Сокращение сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов.

4. Продвижение производимой продукции на новые рынки, опираясь на использование современных методов, развитие дилерской сети, послепродажного и сервисного обслуживания и т.п.

5. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

Также можно дать рекомендации по использованию стабилизационной программы, которая направлена на повышение платежеспособности.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением.

Список литературы

1) Антикризисное управление: методические указания и задания к выполнению контрольной работы для студентов, обучающихся по специальности 080507.65 "Менеджмент организации", Пенза 2014.

2) Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА - М, 2012.

3) Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура / Под ред. Г.А. Александрова. - М.: Изд-во БЕК, 2010.

Размещено на Allbest.ru