Проведение оценки финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ»

УФИМСКИЙ ФИЛИАЛ

Контрольная работа

По дисциплине «Антикризисное управление»

2015



Оглавление

Введение

1. Анализ платежеспособности и ликвидности

2. Анализ финансовой устойчивости

3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

4. Анализ рентабельности

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

6. Диагностика вероятности банкротства

Список литературы



Введение

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Таблица 1 Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	320	421
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	320	421
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства	120	3741	4825
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	3741	4825
Незавершенное строительство	130	4500	5 112
Доходные вложения в материальные ценности	135	_	_
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136	_	__
имущество, предоставляемое по договору проката	137	_	_
Долгосрочные финансовые вложения	140	8200	5000
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	__	__
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	8200	5000
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	__	_
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	16761	15358
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	10300	14100
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 115	4057
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	2024	1 040
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6791	8096
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	370	907
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1 092	1 145
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	615	588
в том числе: покупатели и заказчики	231	615	588
векселя к получению	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	_	__
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 1 2 месяцев после отчетной даты)	240	9500	7841
в том числе: покупатели и заказчики	241	9500	7841
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	-	-
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	450	450
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	450	450
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	211	241
в том числе: касса	261	22	6
расчетные счета	262	189	235
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	22168	24365
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	38929	39723
Пассив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	2100	2 100
Добавочный капитал	420	1 050	1 050
Резервный капитал	430	800	800
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	800	800
Фонд социальной сферы	440	-	-
Целевые финансирование и поступления	450	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	5081	2119
Непокрытый убыток прошлых лет	465	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		9085
Непокрытый убыток отчетного года	475	X	-
Итого по разделу III	490	9031	15154
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	417	591
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	417	591
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	417	591
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	3 122	3819
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	3122	3819
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	22915	16509
в том числе: поставщики и подрядчики	621	9018	7823
векселя к уплате	622	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623	_	_
задолженность перед персоналом организации	624	4129	2880
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	4521	2001
задолженность перед бюджетом	626	5247	3805
авансы полученные	627	-	-
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2500	2400
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	944	1 250
Итого по разделу V	690	29481	23978
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 +690)	700	38929	39723



Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках за период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

Показатель	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	99363	97975
в том числе от продажи:
	011
	012
	013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(48419)	(52917)
в том числе проданных:
	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	50944	45058
Коммерческие расходы	030	(11 973)	(14251)
Управленческие расходы	040	(22 360)	(19153)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))	050	16611	11 654
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	-
Проценты к уплате	070	(1 715)	(1 465)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	2928	4 178
Прочие операционные расходы	100	(1 253)	(2 027)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130	(5211)	(1 940)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 -100 + 120-130))	140	11 360	10400
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(2 275)	(2 080)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	9085	8320
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+ 170-180))	190	9085	8320



1. Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность - это возможность предприятия рас­плачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом -- периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Платежеспособность выражается следующей формулой:

Д ? Н + М,

где Д - денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Проанализируем платежеспособность на начало и конец года для данного предприятия:

По таблице видно, что данное предприятие не платежеспособно, так как его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами не покрывают краткосрочных обязательств.



Таблица 3 Платежеспособность предприятия

На начало года	На конец года
Д = стр. 260+ стр. 250 + стр. 240 = = 211 + 450 + 9500 = 10151 Н = стр. 620 = 22915 М = стр. 610 = 3122 Н + М = 26037 Д < Н + М	Д = стр. 260+ стр. 250 + стр. 240 = = 241 + 450 + 7841 = 8532 Н = стр. 620 = 16509 М = стр. 610 = 3819 Н + М = 20328 Д < Н + М

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Таблица 4 Группы активов и пассивов

Показатель	Составляющие (строки формы №1 ББ)	Расчет на начало года, тыс. руб	Расчет на конец года, тыс. руб.
А1 наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250)	450 + 211 = 661	450 + 241 = 691
А2 быстрореали-зуемые активы	Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие активы (стр.230+стр.240+стр.270)	615 + 9500 + 0 = 10115	588 + 7841 + 0 = 8429
А3 медленнореа-лизуемые активы	Статьи раздела (II) «Оборотные активы» (стр.210 + стр.140-стр.216)	10300 + 8200 - 370 = 18130	14100 + 5000 - 907 = 13693
А4 труднореали-зуемые активы	Статьи раздела(I) «Внеоборотные активы» (стр.190 - стр.140)	16761 - 8200 = 8561	15358 - 5000 = 10858
П1 наиболее срочные обязательства сроком до 3-х месяцев	Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620)	22915	16509
П2 краткосрочные пассивы (срок погашения от 3-х месяцев до 1года)	Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 + стр.630)	3122 + 0 = 3122	3819 + 0 = 3819
П3 долгосрочные пассивы (срок погашения более 1года)	Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590)	417	591
П4 постоянные или устойчивые пассивы	Статьи раздела (III) «Капитал и резервы» (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.660 - стр.216)	9031 + 2500 + 0 + 944 - 370 = 12105	15154 + 2400 + 0 + 1250 - 907 = 17897

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1 А3 ? П3

А2 ? П2 А4 ? П4

Составим таблицу ликвидности баланса предприятия:

Таблица 5 Показатели ликвидности баланса

Нормативные показатели	Расчетные показатели на начало года, тыс. руб.	Расчетные показатели на конец года, тыс. руб.
А1 ? П1	661 < 22915	691 < 16509
А2 ? П2	10115 > 3122	8429 > 3819
А3 ? П3	18130 > 417	13693 > 591
А4 ? П4	8561 < 12105	10858 < 17897

Не соблюдается первое неравенство, где А1 ? П1. Это означает, что у предприятия нет возможности погасить кредиторскую задолженность из-за отсутствия достаточного количества денежных средств.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности) - характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

К абс. лик. =

К абс. лик. (на начало года);

К абс. лик (на конец года)

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия; коэффициент текущей платежеспособности) - характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

К тек. лик.

К тек. лик. (на начало года);

К тек. лик. (на конец года).

Кл1 - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств.



Таблица 6 Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	Норматив	Расчетный коэффициент на начало года	Расчетный коэффициент на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2 - 0,5	0,025	0,034
Коэффициент текущей ликвидности	? 2	0,85	1,19

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,025, что говорит о том, что предприятие способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 2,5%, а на конец года этот показатель составил 0,034, т.е. на 3,4%.

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств.

2. Анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости отражают соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов. Это важная характеристика устойчивости предприятия.

По степени финансовой устойчивости возможны 4 типа ситуации:

Абсолютное финансово устойчивое предприятие, материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств: З < Ес + M;

Нормальное финансово устойчивое предприятие, при которой материальные запасы формируются за счет (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: З = Ес + M;

Ненормальное финансово устойчивое предприятие, материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств: З = Ес + M + Но;

Кризисное финансовое состояние предприятия, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования: З> Ес + M, где

З - запасы предприятия (стр. 210);

Ес - собственные оборотные средства, Ес = К (стр. 490) - Ав (стр.190);

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 620);

М - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610).

На начало года:

Ес = К - Ав = 9031 - 16761 = - 7730,

З = 10300,

Ес + M = - 7730 + 3211 = - 4608

На конец года:

Ес = К - Ав = 15154 - 15358 = - 204,

З = 14100,

Ес + M = - 204 + 3819 = 3615

З > Ес + M на начало и на конец года , т.к. 10300 > - 4608 и 14100 > 73615 соответственно, следовательно, предприятие является финансово неустойчивым и находится в кризисном состоянии.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие относительные показатели:

Коэффициент автономии (Кавт.) - характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

К авт. (на начало года);

К авт. (на конец года).

Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) - характеризует в какой степени предприятие зависит от всех источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала.

К фин. зав. (на начало года);

К фин. зав. (на конец года).

ЗК - заемный капитал, ЗК = Пд + Мк, где

Мк - краткосрочные обязательства (стр. 690),

Пд - долгосрочные обязательства (стр. 590).

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными

источниками финансирования (К.о.) показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

К об. соб. об. ср. ;

К об. соб. об. ср. (на начало года);



К об. соб. об. ср. (на конец года).

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

К ман. ;

К ман. (на начало года);

К ман. (на конец года).

Таблица 7 Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	Расчетные показатели на начало года	Расчетные показатели на конец года
Коэффициент автономности	> 0,5	0,23	0,38
Коэффициент финансовой зависимости	> 1,0	0,3	0,62
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	> 0,1	- 0,35	-0,0084
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	> 0,5	- 0,86	-0,013

Несмотря на очевидный рост коэффициента автономии, собственный капитал составляет лишь 38% пассивов, значит предприятие не поддерживает свою финансовую устойчивость и не может погасить все долговые обязательства, зависимость от кредиторов.

Расчетный показатель финансовой зависимости ниже нормы и указывает на преобладание заемных средств над собственными.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что предприятие финансово неустойчиво. Оборотные средства предприятия не могут быть профинансированы за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.

3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Таблица 8 Анализ капитала предприятия

Показатель	№ строк	На начало периода	На конец периода
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Общая стоимость капитала	700	38929	100	39723	100
Собственный капитал:	490	9031	23,2	15154	38,15
уставный капитал	410	2100	5,39	2100	5,29
добавочный капитал	420	1050	2,68	1050	2,64
резервный капитал	430	800	2,05	800	2,01
нераспределенная прибыль прошлых лет	460	5081	13,05	2119	5,33
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-	-	9085	22,87
Заемный капитал:	690	29481	75,73	23487	59,13
Всего:			100		100

Из таблицы видно, что источники средств предприятия в течение года увеличились, в основном это произошло за счет собственного капитала, доля которого увеличилась с 23,20 до 38,15 %. Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, т.к. большую долю в формировании имущества занимает заемный капитал 59,13% на конец года, хоть и произошло уменьшение с начала года - с 75,73%.



Таблица 9 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатель	№ строк	На начало периода	На конец периода
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Заемный капитал: краткосрочные обязательства	690	29481	100	23978	100
займы и кредиты	610	3122	10,6	3819	15,93
кредиторская задолженность	620	22915	77,73	16509	68,85
доходы будущих периодов	640	2 500	8,48	2400	10
прочие краткосрочные обязательства	660	944	3,2	1250	5,21
займы и кредиты: долгосрочные обязательства	510	417	1,41	591	2,46
Всего:			100		100

В составе заемных средств на конец периода значительно увеличились долгосрочные и краткосрочные обязательства. Положительным является снижение кредиторской задолженности перед внебюджетными фондами, бюджетом, сотрудниками предприятия. Структура заемного капитала изменилась на начало года, основной составляющей заемного капитала была кредиторская задолженность, она составляла 77,73% от заемного капитала и 68,85% на конец года. Долгосрочные заемные средства на начало года составили 1,41%, на конец - 2,46%, что положительно для предприятия, а вот увеличение краткосрочных заемных средств говорит о неустойчивом финансовом положении, т.к. надо будет быстро возвращать заемные средства.

4. Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Рентабельность продаж:

Р пр. * *100 % ;

Рентабельность активов:

Р акт. * 100% ;

Рентабельность внеоборотных активов:

Р внеоб. акт. * 100 % ;

Рентабельность оборотных активов:

Р об. акт.* 100 % ;

Рентабельность собственного капитала:

Р соб. кап.* 100 % ;

Продукция предприятия рентабельна, т.к. показатели рентабельности имеют достаточно высокие и положительные значения. Рентабельность собственного капитала равна 59,9%. Это значит, что на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие, оно получает прибыль в 59,9 коп, по вложениям в оборотные активы 37,2 коп, а во внеоборотные средства - 59,1 коп.

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами следует выявить излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

К об. соб. об. ср. ;

К об. соб. об. ср. ;

Отрицательное значение коэффициента означает, что у предприятия нет собственных оборотных средств, которые необходимы для его финансовой устойчивости. Большая половина средств предприятия является заемной. Структура баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособное.

Влияние на оборотные активы оказывает их оборачиваемость. От нее зависит минимальный размер оборотных активов, необходимых для хозяйственной деятельности. Анализ оборачиваемости проводится на основе следующих показателей:

Среднегодовая стоимость оборотных активов:



Ср. год. ст. об. акт. ;

Оборачиваемость оборотных активов показывает скорость оборота активов: платежеспособность ликвидность рентабельность оборотный

Об. об. акт. ;

6. Диагностика вероятности банкротства

Для диагностики банкротства по методу ФСФО РФ рассчитывают 3 основных коэффициента. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспечения собственными оборотными активами мы рассчитывали ранее:

К тек. лик.

К тек. лик. (на начало года);

К тек. лик. (на конец года).

К об. соб. об. ср. ;

К об. соб. об. ср. (на начало года);

К об. соб. об. ср. (на конец года).

К восс. плат.

У - период восстановления платежеспособности (принято принимать 6 месяцев),

Т - период (12 месяцев),

Ктл2 - коэффициент текущей ликвидности на конец года,

Ктл1 - коэффициент текущей ликвидности на начало года.

Ктл2 1,19;

Ктл1;

К восс. плат. 0,68;

Таблица 10 Анализ показателей по методу ФСФО РФ

Показатели	Норма	Расчетные показатели на конец года
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,19
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	- 0,084
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	0,68

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, что означает плохие платежные возможности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицателен, что говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше нормального значения - у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Далее рассмотрим 5-ти факторные модели Э. Альтмана и У. Бивера.

Пятифакторная модель Э. Альтмана представлена следующей формулой:

Zсчет= 1,5Коб + 1,4Кнп + 3,3Кр + 0,6Кп + Кот, где

Коб - доля чистого оборотного капитала в активах, характеризующая платежеспособность организации.



Коб 0,0097;

Кнп - рентабельность активов, начисленная по нераспределенной прибыли.

Кнп ;

Кп - коэффициент покрытия рыночной стоимости собственного капитала.

Кп ;

Кр - коэффициент рентабельности активов, исчисляется из балансовой стоимости.

Кр ;

Кот - коэффициент отдачи всех активов.

Кот .

Zсчет = 1,5*0,0097 + 1,4*0,22 + 3,3*0,37 + 0,6*0,62 + 3,3*0,29 + 2,5 = 4,15;

Если Zсчет имеет значение:

1,8 баллов и менее - вероятность банкротства очень высокая;

1,81-2,7 баллов - вероятность банкротства высокая;

2,71-2,9 баллов - вероятность банкротства возможно;

3,0 и выше баллов - вероятность банкротства очень малая.

Значение Z-счета на конец отчетного года больше 3,0, что говорит о малой вероятность банкротства предприятия. Предприятие обладает недостаточностью оборотных активов для погашения кредиторской задолженности и в ближайшие 6 месяцев оно не сможет восстановить платежеспособность, но рентабельность активов имеет хорошие показатели.

Далее рассмотрим еще одну 5-ти факторную модель определения банкротства фирмы - это система показателей диагностики У. Бивера.

В данной модели рассматриваются показатели, представленные в таблице 11:

Таблица 11 Расчет показателей по модели У. Бивера

Показатели	Формула расчета	Значение показателей
		1 группа	2 группа	3 группа
Коэффициент Бивера		0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент активов	*100%%	6	-4	-22
Финансовый рычаг	61,8	37	50	80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	-0,0051	0,4	0,3	0,06

Анализ данных показателей показывает, что в критичной точке находится лишь коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, что еще раз подтверждает дефицит собственного оборотного капитала. В целом коэффициент Бивера показывает нахождение предприятия между благополучным состоянием и настораживающим нормативом.

Коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности ниже нормативов и свидетельствуют слабых платежных возможностях, и говорит нам о неспособности предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Предприятию необходимо пополнить свои счета, избавиться от просроченных кредитов банку, займов.

Для повышения своей ликвидности необходимо увеличение собственного капитала, сокращение лишних запасов, сокращение дебиторской, кредиторской задолженности. Поэтому основными мерами для восстановления платежеспособности предприятия будут меры по обеспечению положительного денежного потока. К ним относятся: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, снижение периода предоставления товарных кредитов покупателям, продажа части имущества, размещение дополнительных акций, взыскание кредиторской задолженности, уценка трудноликвидных запасов товарно-материальных ценностей.

В краткосрочном периоде обеспечения положительного денежного потока можно достичь за счет реализации следующих мер:

Продажа неиспользуемого оборудования;

Продажа объектов незавершенного строительства;

Продажа готовой продукции на складах;

Продажа излишков материалов и сырья;

Взыскание дебиторской задолженности.

С помощью полученных денежных средств можно уменьшить кредиторскую задолженность, частично погасив кредиты банкам, задолженность поставщикам и персоналу. Реализация этих мер приведет к повышению эффективности работы предприятия.

Составим прогнозный бухгалтерский баланс на следующий год, учитывая предложенные мероприятия.

Таблица 12 Прогнозный бухгалтерский баланс

Подобные документы

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  контрольная работа [46,1 K], добавлен 16.12.2010
  

• Оценка финансового положения предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия по показателям платежеспособности и ликвидности, рентабельности, структуре капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия по данным баланса и отчета.
  
  контрольная работа [40,3 K], добавлен 02.06.2011
  

• Платежеспособность и ликвидность предприятия

  Технико-экономическая характеристика ООО "Префект строй". Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка обеспеченности современной организации и ее структурных подразделений собственными оборотными средствами.
  
  дипломная работа [1018,6 K], добавлен 23.06.2014
  

• Финансовый анализ ООО "Металл-групп"

  Составление аналитического баланса за отчётный год. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости в течение отчетного года, ликвидности баланса, платежеспособности, оборачиваемости капитала и активов предприятия.
  
  курсовая работа [170,3 K], добавлен 06.04.2015
  

• Анализ возможности утраты платежеспособности

  Оценка финансового состояния предприятия в отчетном периоде и расчет многовариантного прогноза развития на следующий квартал. Определение текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.
  
  контрольная работа [27,5 K], добавлен 05.10.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Лесник"

  Экспресс-анализ финансового состояния ОАО "Лесник". Оценка имущества и капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия. Факторный анализ прибыли организации.
  
  дипломная работа [562,4 K], добавлен 23.07.2011
  

• Управление финансовым капиталом сельскохозяйственного предприятия СПК им. Ленина

  Организационно-правовые основы функционирования СПК им. Ленина, анализ финансового состояния, показатели платежеспособности. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, прогнозирование повышения эффективности оборотного капитала.
  
  курсовая работа [54,1 K], добавлен 08.07.2010
  

• Оценка финансового состояния организации

  Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Горнозаводсктранспорт"

  Характеристика деятельности ЗАО "Горнозаводсктранспорт". Оценка имущества фирмы; ее платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости; прибыли и рентабельности. Управление собственными средствами через расчет уровня эффекта финансового рычага.
  
  курсовая работа [869,2 K], добавлен 02.02.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Финансовый анализ предприятия

  Проведение анализа денежных средств фирмы косвенным и прямым методом. Оценка финансового состояния предприятия: составление агрегированного аналитического баланса, определение рентабельности, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 05.01.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости

  Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Цифроград"

  Сущность и методы оценки финансового состояния предприятия. Изучение заемного долгового финансирования, как фактора повышения финансовой устойчивости организации. Определение и анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия.
  
  дипломная работа [307,6 K], добавлен 03.07.2010
  

• Проведение оценки экономической эффективности и финансового состояния

  Изучение методики оценки экономической эффективности и финансового состояния Локомотивного депо. Анализ бухгалтерского баланса и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет показателей рентабельности продукции и оборота.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 23.01.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
  
  курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014
  

• Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия

  Исследование состава, динамики и структуры имущества предприятия, оценка его имущественного положения, структура вложенного капитала. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.
  
  контрольная работа [135,0 K], добавлен 06.09.2014
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Муромский радиозавод"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия, определение финансовой ситуации. Проведение анализа платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  отчет по практике [367,2 K], добавлен 20.07.2012
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Дружковский метизный завод"

  Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.
  
  дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009
  

• Финансовый анализ предприятия ООО "Тысяча мелочей"

  Система основных показателей анализа финансовой устойчивости. Оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса ООО "Тысяча мелочей". Анализ ликвидности, платёжеспособности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
  
  курсовая работа [34,3 K], добавлен 24.05.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	320	421
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	320	421
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства	120	3741	3045
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	3741	3045
Незавершенное строительство	130	4500	0
Доходные вложения в материальные ценности	135	_	_
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136	_	__
имущество, предоставляемое по договору проката	137	_	_
Долгосрочные финансовые вложения	140	8200	5000
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	__	__
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	8200	5000
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	__	_
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	16761	8 466
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	10300	6 066
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 115	2003
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	2024	1 040
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6791	2116
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	370	907
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1 092	1 145
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	615	588
в том числе: покупатели и заказчики	231	615	588
векселя к получению	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	_	__
авансы выданные	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 1 2 месяцев после отчетной даты)	240	9500	1841
в том числе: покупатели и заказчики	241	9500	1841
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	-	-
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	450	450
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	450	450
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	211	14667
в том числе: касса	261	22	6898
расчетные счета	262	189	7769
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	22 168	24 757
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	38 929	33 223
Пассив		Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	2100	2100
Добавочный капитал	420	1 050	1050
Резервный капитал	430	800	800
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	800	800
Фонд социальной сферы	440	-
Целевые финансирование и поступления	450	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	5081	2119
Непокрытый убыток прошлых лет	465	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		9085