Анализ финансовой отчетности предприятия и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния

Анализ финансовой отчетности предприятия является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования экономических решений. Правильно проведенный анализ финансового состояния позволяет определить резервы и обеспечивает устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного бизнеса. Все вышеизложенное и определяет актуальность выбранной темы исследования контрольной работы.

Цель выполнения контрольной работы - провести анализ финансовой отчетности предприятия и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния

Исходя из поставленной цели контрольной работы, определены и решены следующие задачи:

· проведен анализ финансовой отчетности предприятия;

· разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования контрольной работы является ОАО «ПОЛИЭФ», занимающееся производством сырья для полимерной упаковки.

Предметом исследования является анализ финансового состояния предприятия.

При выполнении контрольной работы использовались следующие методы анализа: табличный, коэффициентный, структурно - динамический, факторный. Практическая значимость контрольной работы состоит в том, что анализ финансового состояния проведен на примере конкретного предприятия ОАО «ПОЛИЭФ», также представлены рекомендации по его улучшению.

Информационную базу исследования составили учредительные документы и бухгалтерская финансовая отчетность предприятия за период 2011 - 2012 гг., которые включены в приложения.

1. Оценка качества информационной базы анализа и организационно-экономическая характеристика исследуемой организации

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ? 0,6, расчетные данные превышают это значение, таким образом, финансовое состояние организации является устойчивым.

7. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (лаверидж)

Коэффициент финансового рычага характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ? 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в предприятие. В данной организации риски имеют высокое значение.

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия, рассчитывается для оценки платежеспособности компании. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структуры баланса компании признается неудовлетворительной. Как видно из таблицы 3 компания достаточно платежеспособна.

9. Коэффициент финансовой маневренности.

Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,2 - 0,5. Показатели компании в 2011 и 2012 гг. выше нормативного, что говорит о том, что большая часть капитала вложена в наиболее ликвидные активы.

4. Расчет и анализ динамики чистых активов

По данным бухгалтерского баланса рассчитайте величину чистых активов организации, оцените динамику этого показателя.

Результаты расчетов представьте в табл. 4.

Таблица 4

Стоимость чистых активов организации в 2011 г. составила 512 040 тыс. руб., а в 2012 г. стоимость чистых активов стала отрицательной величиной за счет снижения активов организации на 1 413 783 тыс.руб. и увеличения обязательств на 186 712 тыс.руб.

Стоимость активов снизилась из - за снижения стоимости основных средств на 906 572 тыс.руб., уменьшения запасов на 528 460 тыс.руб., уменьшения денежных средств на 149 186 тыс.руб., увеличения долгосрочных обязательств по займам и кредитам на 431 523 тыс.руб. и увеличения кредиторской задолженности на 104 320 тыс.руб.

5. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации

По данным отчета о финансовых результатах проанализируйте состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

Результаты расчетов представьте в табл. 5.

Таблица 5

Вывод:

В отчетном периоде общая величина доходов организации составила 110 731 962 тыс. руб., что на 11 692 127 тыс. руб. больше общей величины доходов в предшествующем периоде. Значительное влияние на рост доходов оказали прочие доходы, сумма которых в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим на 11 772 839 тыс. руб., ее удельная доля в общей величине доходов возросла на 1,37 пункта. Также произошло увеличение процентов к получению на 12 218 тыс. руб., а их доля в общей величине доходов повысилась на 0,01 пункта.

Расходы организации в отчетном периоде так же возросли. Их общая величина составила 20 864 555 тыс. руб., что на 8 767 864 тыс. руб. больше, чем в предшествующем периоде. Себестоимость проданной продукции увеличилась в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 1 215 896 тыс. руб., а удельная доля в структуре расходов уменьшилась на 28,87 пункта. Коммерческие расходы в текущем периоде превысили показатели предыдущего периода на 25 022 тыс. руб., а их доля снизилась на 0,84 пункта. Существенно возросли по сравнению с предыдущим периодом прочие расходы - на 7 403 594 тыс. руб., их удельная доля также возросла на 34,79 пункта, что является отрицательным признаком.

6. Анализ оборачиваемости оборотных активов

По данным бухгалтерской отчетности дайте оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определите влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициентов оборачиваемости.

Результаты расчетов представьте в табл. 6.

Таблица 6

Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Как видно из таблицы 6 коэффициент в отчетном году снизился на 0,2 по сравнению с предыдущим.

Влияние факторов оббьем продаж и среднегодовые остатки оборотных активов рассчитаем методом цепных подстановок:

а) влияние объема продаж:

За счет увеличения объема продаж коэффициент оборачиваемости снизился на 0,032.

б) влияние фактора среднегодовые остатки оборотных средств:

За счет увеличения среднегодовых остатков оборотных средств коэффициент оборачиваемости снизился на 0,168.

в) баланс отклонений:

7. Факторный анализ рентабельности активов

По данным бухгалтерской отчетности оцените уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

Результаты расчетов представьте в табл. 7.

Таблица 7

1. Рентабельность активов:

Рентабельность активов показывает, насколько эффективно используется имущество. В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого в будущем может приносить экономические выгоды.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в совокупные активы. В данном случае рентабельность снизилась на 0,013%.

2. Коэффициент автономии:

Коэффициент автономии меньше нормы (0,6), что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования средств организации и ее деловой активности. В данном случае коэффициент увеличился на 0,624.

4. Рентабельность продаж:

Показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции.
В нашем примере этот коэффициент уменьшился на 0,016%.

Влияние факторов на изменение рентабельности активов рассчитаем с помощью метода абсолютных разниц:

а) влияние коэффициента автономии:

За счет изменения коэффициента автономии рентабельность активов снизилась на 0,0015%.

б) влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

За счет изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала рентабельность активов выросла на 0,002%.

в) влияние рентабельности продаж:

За счет изменения рентабельности продаж рентабельность активов снизилась на 0,0132%.

г) баланс отклонений:

+ +

-0,013 = -0,013

Совокупное влияние факторов: -0,0015+0,002-0,0132=-0,013% сложилось под воздействием уменьшения рентабельности продаж (на 0,016%), увеличения оборачиваемости собственного капитала (на 0,624) и уменьшения коэффициента автономии (на 0,024).

8. Анализ денежных потоков по видам деятельности

По данным отчета о движении денежных средств охарактеризуйте распределение денежных потоков организации и соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Результаты расчетов за 2011 г. представьте в табл. 8.1.

Результаты расчетов за 2012 г. представьте в табл. 8.2.

Таблица 8.1

По данным таблицы 8.1 можно сказать, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной (текущей) деятельности и его доля составляет 95,76% от общего притока за текущий период и 92,88% оттока. Приток денежных средств от текущей деятельности в 2011 году составил 12 299 122 тыс. руб., а израсходовано было 11 581 426 тыс. руб. Превышение притока над оттоком составило 717 696 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность имеет небольшой удельный вес притока (0,09%) и оттока (0,52%) в общем потоке денежных средств. В инвестиционной деятельности приток составил 11 041 тыс. руб, Следствием активной инвестиционной деятельности явилось превышение оттока денежных средств и результирующий поток денежных средств составил (- 53 247) тыс. руб.

Финансовая деятельность имеет удельный вес притока 4,15% ,а оттока 6,61% в общем потоке денежных средств предприятия. Результирующий поток от финансовой деятельности составил (- 290 666) тыс. руб. Приток составили 533 333 тыс. руб., а отток 823 999 тыс. руб.

Чистый денежный поток составил 373 783 тыс. руб.

Таблица 8.2

По данным таблицы 8.2 можно сказать, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной (текущей) деятельности и его доля составляет 92,33% от общего притока за текущий период и 87,59% оттока. Приток денежных средств от текущей деятельности в отчетном году составил 13 670 306 тыс. руб., а израсходовано было 13 100 318 тыс. руб. Превышение притока над оттоком составило 569 988 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность имеет небольшой удельный вес притока (0,03%) и оттока (5,30%) в общем потоке денежных средств. В инвестиционной деятельности приток составил 4 105 тыс. руб, Следствием активной инвестиционной деятельности явилось превышение оттока денежных средств и результирующий поток денежных средств составил (- 788 891) тыс. руб.

Финансовая деятельность имеет примерно одинаковый удельный вес притока (7,65%) и оттока (7,10%) в общем потоке денежных средств предприятия. Результирующий поток от финансовой деятельности составил 69 717 тыс. руб. Приток составили 1 132 265 тыс. руб., а отток 1 062 548 тыс. руб.

Чистый денежный поток составил (- 149 186) тыс. руб.

9. Анализ состава, структуры затрат и факторный анализ затрат на рубль продаж

По данным форм бухгалтерской отчетности определите затраты на 1 руб. продаж, в том числе по элементам затрат.

Результаты расчетов представьте в табл. 9.

Таблица 9

Из приведенных данных ...