Структура финансовых потоков промышленного предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Структура финансовых потоков промышленного предприятия

Костин А.Н., Савелова И.И.

Постоянно меняющиеся внешние условия хозяйствования отечественных промышленных предприятий требуют коренного пересмотра методов менеджмента, использования новых управленческих технологий. Одним из наиболее актуальных современных методов управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий является потоковый подход, основанный на отражении движения потоков денежных средств и капиталов как внутри промышленного предприятия (ПП), так и между субъектом хозяйствования и окружающей средой (банковская сфера, контрагенты, государство) [1, 2].

Одной из наиболее важных задач управления финансовыми потоками является поиск путей эффективного движения финансовых ресурсов между ПП и источниками его финансирования, которые могут быть как внутренними, так и внешними.

В целом, на предприятии можно выделить следующие основные виды потоков [3]: материальные (детали, товары, сырье и т.д.); финансовые (наличные и безналичные, инвестиции и т.д.); документальные (коммерческие, финансовые и организационные); информационные; потоки ресурсов (сотрудники, станки, машины и т.д.).

Понятие "финансовый поток" промышленного предприятия является общим для множества разных финансовых потоков. При построении системы финансового менеджмента ПП традиционно разделяют управление основными (текущими) инвестиционными и финансовыми операциями. Для каждого направления источники поступлений и направления использования денежных потоков являются различными, поэтому целесообразно провести декомпозицию финансовых потоков для каждого вида деятельности ПП.

Поскольку поток - это непрерывный процесс, измеряемый в единицах за некоторый период времени, то в рыночной экономике в конечном итоге квалиметрические характеристики финансовых потоков определяют и аналогичные параметры материальных потоков. Возможность оптимизации финансовых потоков обусловлена отсутствием синхронизации движения материальных и финансовых потоков. Задачи оптимизации финансовых потоков не могут быть решены без управления ликвидностью и управления резервами. С этой целью необходимо выявить взаимосвязь материальных и финансовых потоков, характер которой во многом определяется направленностью материальных потоков, которые могут обеспечивать производственную или инвестиционную деятельность. В зависимости от этого меняется характер взаимосвязи материальных и финансовых потоков (рис. 1).

Финансовые потоки, связанные с основной деятельностью ПП, имеют наибольший удельный вес по объемам поступлений и расходованию финансовых средств и состоят в части поступлений из выручки от реализации продукции, авансов, полученных от покупателей и других контрагентов, а также прочих поступлений по операционной деятельности (например, целевого финансирования, возврат подотчетных сумм). Исходящий финансовый поток по текущим операциям включает:

- платежи поставщикам и подрядчикам за поставленные материалы, выполненные работы, оказанные услуги;

- заработную плату основным и вспомогательным рабочим, служащим (ИТР и руководители);

- налоговые платежи в бюджеты всех уровней, отчисления во внебюджетные фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования);

- прочие выплаты по текущей деятельности (проценты по кредиту, выданные авансы).

Рисунок 1 - Финансовые потоки предприятия по видам деятельности

промышленный финансовый поток

Две другие группы финансовых потоков отражают процесс перераспределения активов, текущие инвестиции и долгосрочные капиталовложения. Эти финансовые потоки связаны с планами долгосрочных инвестиций компании и реализации капиталоемких проектов. Финансовый поток по инвестиционной деятельности обслуживает инвестиционную деятельность предприятия и в части выплат состоит из платежей на приобретение средств долгосрочного использования, платежей по долгосрочным финансовым вложениям, прочих аналогичных выплат.

Поток по финансовой деятельности состоит из поступлений и выплат, связанных с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия. В части поступлений он состоит из долгосрочных и краткосрочных ссуд, кредитов и займов; привлечения акционерного и паевого капитала через выпуск акций, облигаций; прочих аналогичных поступлений. В части выплат поток по финансовой деятельности состоит из возврата долгосрочных и краткосрочных ссуд, кредитов, займов; выплат дивидендов и процентов; прочих краткосрочных вложений.

По характеру отражения фактора времени финансовые потоки предприятия можно подразделить на текущие и будущие финансовые потоки. Текущий финансовый поток относится к уровню оперативного финансового планирования и представляет собой финансовый поток по текущей деятельности в каждый конкретный момент времени. Будущий финансовый поток относится к уровню долгосрочного финансового планирования - это финансовый поток, приведенный к определенному моменту времени. Стоимость активов предприятия с течением времени изменяется, поэтому для осуществления эффективного финансового планирования нам необходимо достаточно точно знать стоимость этих активов в будущем периоде с учетом изменения уровня инфляции, ставки банковского кредита и т.д. Процесс формирования финансовых потоков в динамике представлен на рис. 2.

По экономическому содержанию и назначению можно выделить следующие финансовые потоки: потоки, связанные с извлечением прибыли - обслуживающие хозяйственную деятельность предприятия; потоки, не связанные с извлечением прибыли -направляемые на потребление (социальные расходы, благотворительные платежи); потоки принудительного характера - платежи фискальной системе.

Все блоки рассмотренной классификации финансовых потоков предприятия взаимосвязаны и взаимообусловлены. Так элементы блока классификации по видам деятельности состоят из входящих и исходящих потоков (классификация по направлению движения), они обслуживают одну операцию, или структурное подразделение, или предприятие в целом (классификация по объему обслуживаемых операций). Финансовые потоки по текущей деятельности связаны в основном с извлечением прибыли, они также содержат элементы обязательных финансовых потоков (классификация по экономическому содержанию и назначению). Финансовые потоки по инвестиционной деятельности - это потоки будущих финансовых средств (классификация по методу оценки во времени).

Рисунок 2 - Формирование финансовых потоков ПП

Возможность образования полноценной финансовой интеграции может быть обеспечена созданием методики управления финансовыми потоками, отражающей движение потоков денежных средств и капиталов как внутри промышленного предприятия, так и между субъектом хозяйствования и окружающей средой (банковская сфера, контрагенты, государство). Управление финансовыми потоками при их учете в нескольких срезах позволяет быстрее определить, какой должна быть организационная структура ПП и какие бизнес-процессы она должна поддерживать.

Литература

1. Горбунов, А.Р. Финансовые потоки и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. [Текст] / А.Р. Горбунов. - М.: Анкил, 2000.- 324 с.

2. Бригхем, Ю.Финансовый менеджмент: Полный курс [Текст]: в 2 т. / Ю. Бригхем, Л. Тапенски, пер. с англ. Ковалева В. В. - СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т.1. - 456 с.

3. Дворецкая, Л.Е. Организация управления финансами на предприятии [Текст]/ Л.Е. Дворецкая / Менеджмент в России и за рубежом - 2002.- №4.-С.91-102.

Размещено на Allbest.ru