Диагностика вероятности банкротства ПАО "Лукойл"
Оценка вероятности банкротства акционерного общества по моделям: Бивера, Альтмана и R-счета. Рентабельность активов и показатель левериджа. Расчет чистого оборотного капитала. Рекомендации для повышения эффективности функционирования организации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.08.2020 |
| Размер файла | 234,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http: //www. allbest. ru/
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ» Россия, г. Москва
Диагностика вероятности банкротства ПАО "Лукойл"
Алексеева О.А. студент 4 курса
факультет Менеджмент Мокрова Л. П.
научный руководитель, доцент
Аннотация
Статья посвящена исследованию вероятности банкротства ПАО «Лукойл» по трем моделям: Бивера, Альтмана и R-счета.
Ключевые слова: банкротство, несостоятельность, Альтман, Бивер.
Abstract
PROBABILITY OF BANKRUPTCY ANALYSIS OF PJSC "LUKOIL"
The article investigates the probability of bankruptcy PJSC "LUKOIL" in three models: Beaver's, Altman's and R-accounts.
Keywords: bankruptcy, insolvency, Altman, Beaver.
ПАО «Лукойл» является одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Обладая полным производственным циклом, Компания полностью контролирует всю производственную цепочку - от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов.
В каждой компании существуют слабые места, которые нужно регулярно держать на контроле, что очень актуально на настоящий момент. Чтобы выявить проблемные места организации необходимо провести анализ вероятности банкротства по моделям Бивера, Альтмана и R-счета.
Сначала проанализируем вероятность банкротства по модели Бивера.
1) Коэффициент Бивера:
2014: тыс.р.
2013: тыс.р.
[3,4]
Исходя из того, что показатель в отрезке означает минимальную вероятность банкротства, можно сказать о том, что ПАО «Лукойл» именно такая компания, причем динамика показателя положительная. [2]
2) Рентабельность активов
2014:
2013: [3,4]
Ситуация для компании более чем благоприятная, так как крайнее значение для минимальной вероятности банкротства - 6-8%. [2]
3) Финансовый леверидж
2014:
2013:
Показатель финансового левериджа также говорит о минимальном риске компании быть обанкроченной, так как соответствует норме . [2]
4) Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
2014:
2013: [3]
Превышение внеоборотных активов над собственным капиталом дает нам отрицательные показатели, что увеличивает риск банкротства ПАО «Лукойл». Но нужно отметить, что коэффициент улучшился, по сравнению с прошлым годом. [2]
5) Коэффициент покрытия
2014:
2013: [3]
Показатель имеет вероятность банкротства в течение пяти лет, если соответствует: ; а в течение одного года, если: Таким образом, значения говорят о недостатке оборотных активов.
Далее мы проведем диагностику вероятности банкротства по модели Альтмана. Рассчитываем модель для производственных предприятий [2]:
· Для 2014 года:
· Для 2013 года:
ПАО «Лукойл» находится ближе к устойчивым значениям, так как для этого должно быть , а для 50%-ной вероятности банкротства: .
Переходим к последней модели R-счета:
[2]
· Для 2014 года:
· Для 2013 года:
Для устойчивого состояния компании необходимо значение , показатели 2014 и 2013 годов превышают это значение в несколько раз, поэтому ПАО «Лукойл» банкротство не грозит.
Проанализировав финансовое состояние компании, можно сделать вывод о том, что оно стабильное и укрепляется с каждым годом. Как и в каждой организации, здесь есть свои слабые места: недостаток оборотных активов, а также дефицит собственных средств. Но такие показатели компенсируются высокой абсолютной ликвидностью, обеспеченностью активами, рентабельностью активов и нормой чистой прибыли.
Риск банкротства очень мал, т.к. значительное большинство показателей соответствует норме, а те, которые нет, имеют незначительное отклонение. Самые весомые коэффициенты Бивера, Альтмана и R-счета находятся в отрезке рекомендуемых значений, а последний в десятки раз ее преувеличивает и говорит о низкорисковом состоянии компании и ее нескором банкротстве. [5]
Рекомендации для повышения эффективности функционирования организации могут быть следующими:
1) Оптимизация использования денежных средств и их эквивалентов, более рациональное их распределение, т.к. был выявлен их избыток.
2) Увеличение количества оборотных активов, которое может быть осуществлено с помощью перегонки в сектор избытка денежной массы
3) Уделение особого внимания покрытию текущих обязательств, постановка этой задачи, как первостепенной.
банкротство акционерный рентабельность актив
Использованные источники
1. Бухгалтерский баланс ПАО «Лукойл» на 30 сентября 2015 г. // ПАО «Лукойл»
2. Отчет о финансовых результатах ПАО «Лукойл» за январь-декабрь 2014 г. // ПАО «Лукойл»
3. Система профессионального анализа рынков и компаний // СПАРК
4. Антикризисное управление: Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. / Под общ. ред. Проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 620 с.
5. Кован, С. Е. Методология обоснования восстановления платежеспособности / С. Е. Кован, А. Н. Ряховская
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Теоретические аспекты вероятности банкротства организации. Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана. Оценка вероятности на примере ОАО "Уралкалий". Анализ состава и структуры активов, финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности баланса.
контрольная работа [36,9 K], добавлен 23.09.2014Анализ прибыли предприятия и её динамики. Расчёт показателей рентабельности оборотных активов, собственного капитала, платёжеспособности и деловой активности. Оценка вероятности наступления банкротства. Разработка программы антикризисного управления.
реферат [32,9 K], добавлен 10.01.2013Причины несостоятельности предприятий и план финансового оздоровления. Оценка экономической эффективности арбитражных управляющих. Двухфакторная и четырехфакторная модель, модель Э. Альтмана и модель R-счета для оценки вероятности угрозы банкротства.
курсовая работа [43,8 K], добавлен 13.05.2011Теоретические аспекты прогнозирования и диагностики банкротства организации. Анализ платежеспособности, ликвидности активов и оценка вероятности банкротства АО "КАМАтранссервис", рекомендации по улучшению финансового состояния транспортной организации.
курсовая работа [101,5 K], добавлен 13.02.2017Сущность, признаки и виды банкротства, исследование существующих методик прогнозирования его вероятности. Диагностика финансового состояния и оценка вероятности банкротства заданного предприятия, разработка рекомендаций по его финансовому оздоровлению.
дипломная работа [591,1 K], добавлен 27.03.2013Изучение видов банкротства и причин, приводящих предприятие к несостоятельности. Характеристика российских методик диагностики вероятности банкротства. Прогнозирование показателей платежеспособности. Рейтинговая оценка финансового состояния организации.
курсовая работа [80,4 K], добавлен 02.02.2016Причины банкротства, эффективные методы устранения его угрозы. Анализ состава финансовой отчетности ОАО "Газпром". Методики прогнозирования банкротства. Оценка финансовых результатов деятельности, анализ вероятности банкротства по модели Альтмана.
курсовая работа [109,5 K], добавлен 20.05.2014Виды банкротства предприятий и причины его возникновения. Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия и предотвращению банкротства. Оценка вероятности банкротства с использованием пятифакторной модели Альтмана предприятия ОАО "КАМАЗ".
курсовая работа [600,8 K], добавлен 28.05.2016Основные понятия банкротства, признаки, порядок и условия проведения процедур. Прогнозирование вероятности банкротства организации. Зарубежные и российские методики, позволяющие спрогнозировать возникновение угрозы финансового кризиса предприятия.
доклад [15,2 K], добавлен 14.04.2013Понятие, цели и задачи диагностики банкротства предприятия, информационная база для ее проведения. Диагностика вероятности банкротства ООО "Триумф" с использованием различных методик. Содержание и анализ плана финансового оздоровления предприятия.
курсовая работа [223,0 K], добавлен 22.08.2011Понятие, основные виды и причины банкротства предприятий, диагностика его вероятности. Характеристика существующих отечественных и зарубежных моделей экспресс-прогнозирования. Недостатки использования пятифакторной модели Альтмана в российских условиях.
курсовая работа [117,7 K], добавлен 29.09.2011Понятие, виды и причины банкротства хозяйствующего субъекта. Виды диагностики, проводимой в рамках антикризисного управления. Диагностика вероятности банкротства предприятия. Анализ использования основных производственных фондов и трудовых ресурсов.
курсовая работа [81,6 K], добавлен 06.02.2013Диагностика банкротства и исследование финансового состояния предприятия. Динамика коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Утрата и восстановление платежеспособности. Увеличение оборотных активов предприятия и доли собственного капитала.
курсовая работа [4,3 M], добавлен 10.06.2014Теоретические аспекты банкротства, его основные виды и процедуры. Методы прогнозирования угрозы банкротства на примере предприятия ООО "Север". Анализ финансовых результатов деятельности, ликвидности баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [82,4 K], добавлен 14.12.2014Анализ финансового состояния предприятия с помощью различных методик. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности организации. Оценка вероятности банкротства согласно российской модели, а также по двух– и пятифакторной модели Альтмана.
контрольная работа [30,8 K], добавлен 06.04.2011Возможность своевременной нормализации финансовой ситуации на предприятии, принятие мер для восстановления платежеспособности. Институт банкротства в РФ. Понятие и правовые признаки банкротства. Отечественные методики диагностики возможного банкротства.
курсовая работа [619,9 K], добавлен 27.04.2013Общая характеристика ОАО "Агро". Расчет вероятности банкротства по различным методикам: на базе четырехфакторной z-модели Таффлера и Тишоу, моделей Альтмана, Лиса, четырехфакторной z-модели ИГЭА. Предложения по финансовому оздоровлению организации.
курсовая работа [55,4 K], добавлен 26.11.2013Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятий: понятие, виды, причины, нормативное регулирование процесса. Методы диагностики вероятности банкротства. Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности организации.
курсовая работа [108,0 K], добавлен 27.07.2011Причины и виды финансовой несостоятельности. История развития института банкротства, его основные процедуры. Диагностика финансового состояния ОАО "Аэрофлот" и ОАО "ЗИЛ" с использованием зарубежных и отечественных методик прогнозирования банкротства.
дипломная работа [2,6 M], добавлен 16.07.2012Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия и пути повышения финансового состояния СПК "Приманычский" на перспективу. Функции антикризисного управления. Стадии развития финансового кризиса предприятия. Анализ ликвидности баланса.
курсовая работа [177,2 K], добавлен 24.06.2015
